Обзор железнодорожного рынка РФ в сентябре-октябре 2016 г.

Снижение погрузки из-за сокращения предложения полувагонов

В сентябре 2016 г. погрузка составила 102 млн т (-1,4% к аналогичному периоду прошлого года).

Падение погрузки произошло из-за недостатка полувагонов: угольные компании не смогли отгрузить продукцию по контрактам, несмотря на рост добычи (+10-15%).

Снизились перевозки угля (-1,5%), нефти и нефтепродуктов (-6,7%), строительных грузов (-2,2%), черных металлов (-5,2%) и цемента (-3,4%).

Выросли перевозки железной и марганцевой руды (+2,2%), лесных грузов (+3,2%), удобрений (+10,0%), кокса (+11,1%) и цветной руды (+5,6%).

Грузооборот в сентябре 2016 г. составил 194,7 млрд т-км (+1,2%), установив очередной рекорд для данного месяца. При этом, несмотря на снижение погрузки на 6% на внутренних направлениях, экспортные перевозки продолжили расти (+3%).

Уголь: нехватка полувагонов привела к снижению погрузки

В сентябре погрузка угля на сети РЖД сократилась на 1,5% к уровню прошлого года и составила 26,5 млн т. Всего с начала 2016 г. по железной дороге было отправлено 240,5 млн т угля, что на 2,7% выше уровня 2015 г.

Добыча угля в сентябре, по данным Росстата, превысила прошлогодний уровень на 0,2%, однако, по данным Минэнерго, произошло снижение на 2,2%. Тем не менее, Минэнерго прогнозирует рост добычи по итогам года на 4,9%, а увеличение экспорта — на 9%.

В сентябре нехватка полувагонов и увеличение выработки дальневосточных ГЭС вызвали невыполнение планов по добычи в среднем на 10% и сокращение объема перевозок. Внутренние перевозки сократились на 12%, тогда как рост экспорта продолжился и составил 9%. Экспортный грузопоток вырос в Китай (+40%), Великобританию (+15%), КНДР (поставки не осуществлялись в прошлом году) и на Украину (+15%).

Восстановление цен на уголь до 79,2 $/т привело РЖД к решению о возврате надбавки к тарифу на экспортные перевозки угля в размере 13,4%.

В краткосрочной перспективе перевозки угля могут снизиться из-за локального дефицита полувагонов, несмотря на рекордную добычу и высокий спрос на мировом рынке на российский уголь.

Нефть и нефтепродукты: погрузка на дне

В сентябре погрузка нефти и нефтепродуктов на сети РЖД сократилась на 6,7% относительно уровня июля прошлого года и составила 18,2 млн т. Всего с начала 2016 г. по железной дороге было отправлено 174,8 млн т нефтяных грузов, что на 7,4% ниже уровня 2015 г.

Добыча нефти в сентябре была выше уровня прошлого года на 3,5%, по данным Минэнерго, и на 1,9%, по данным Росстата. При этом первичная переработка нефти выросла на 0,6%.

Экспорт снизился в направлении нидерландских портов (-14%), Турции (поставки почти прекратились), Южной Кореи (в 3 раза), Италии (-10%) и Украины (вдвое). По-прежнему на высоком уровне были поставки в Китай (рост в 1,5 раза) и Казахстан (рост в 1,7 раза).

По сентябрьскому прогнозу Минэнерго России, добыча нефти в 2016 г. вырастет до 540-545 млн т (+1,3%-2,3% к уровню 2015 г.), экспорт вырастет на 3,3%, тогда как объем переработки нефти снизится до 277 млн т (-3,5%). В 2017 г. прогнозируется добыча около 524-545 млн т нефти (от -2,8% до 0% к оценке на 2016 г.).

По мнению вице-президента ОАО «РЖД» Анатолия Краснощека, снижение погрузки нефтяных перевозок происходит по трем причинам. Во-первых, отмечается усиление давления со стороны трубопроводного транспорта. По его оценке, за 9 месяцев 2016 г. по этой причине около 4,5 млн т сырой нефти и 1 млн т дизельного топлива переключились на трубу. Во-вторых, реализация налогового маневра привела к уменьшению объемов нефтепереработки на НПЗ: из-за падения экспортных цен выпуск и продажа мазута на внешний рынок стала экономически нерентабельной. В-третьих, дополнительное снижение экспортных цен на бензин и дизельное топливо произошло из-за поэтапного увеличения размера акцизов в 2016 г. на 34,5%.

Во второй половине октябре ОАО «РЖД» ввело скидку до конца 2018 г. в размере 25% на транзитные перевозки нефтепродуктов со станций Барбаров и Новополоцк (Белоруссия) в направлении портов на северо-западе РФ. Данная мера призвана стимулировать перевод нефтяных грузов из прибалтийских в российские порты.

Сегодня транзит всех российских грузов в направлении портов Прибалтики составляет около 49 млн т в год, включая нефтепродукты. В середине сентября «Транснефть» заявила о намерении к 2018 г. полностью переключить экспорт нефтепродуктов с прибалтийских портов Вентспилса и Риги на балтийские порты – Усть-Луга и Приморск, а также на НМТП. Перевод всего объема экспорта нефтепродуктов в российские порты Балтийского моря может обеспечить их загрузку дополнительно на 9 млн т в год.

Таким образом, в 2016 г. перевозки нефти и нефтепродуктов по железной дороге будут оставаться на текущем низком уровне, а с 2017 г. объемы перевозок могут сократиться дополнительно из-за вероятного сокращения объемов добычи. Кроме того, сокращение переработки нефти также приведет к увеличению доли трубопроводного транспорта и снижению потребности в подвижном составе. С октября 2016 г. вероятен рост перевозок транзита нефти по российским железным дорогам.

Строительные грузы и цемент: разнонаправленная динамика добычи и перевозок нерудных строительных материалов из-за нехватки полувагонов

В сентябре погрузка строительных грузов на сети РЖД сократилась на 2,2% к уровню прошлого года и составила 13,2 млн т. В то же время погрузка цемента снизилась на 3,4% до 2,8 млн т. Всего с начала года по железной дороге было отправлено 111,1 млн т строительных грузов (+14,6% к 2015 г.) и 21,4 млн т цемента (-5,4%).

Основное снижение поставок произошло в Москву и Московскую область (падение около 12% к сентябрю 2015 г.), а также в Пензенскую, Калужскую и Кировскую области (падение от 30% до 50%). Перевозки растут в Ленинградскую (в 2 раза), Тюменскую (+30%) и Пермскую области (+75%), а также в республику Башкортостан (+70%).

В сентябре 2016 г. выпуск цемента в стране снизился на 9,9% к сентябрю 2015 г. производство железобетонных изделий и конструкций — на 14,2%, тогда как добыча нерудных строительных материалов выросла 6,8%.

В России за сентябрь 2016 года было введено 6,7 млн кв. метров жилья, что на 3,6% меньше результата аналогичного период прошлого года, а относительно августа 2016 г. выше на 20,4%.

В октябре был определен бюджет строительства второй очереди космодрома Восточный из 21 объекта стоимостью 238 млрд руб. Ранее глава «Роскосмоса» Игорь Комаров заявлял, что инвестиции превысят 350 млрд руб. В план входит строительство стартового и технического комплекса для ракеты-носителя «Ангара — А5», «Ангара — А5П», строительство инфраструктуры для подготовки пилотируемого запуска и объектов, которые будут обеспечивать подготовку и проведение пусков ракет тяжелого класса. Завершение строительства планируется к 2021 г.

В настоящее время, основными драйверами роста перевозок строительных грузов пока остаются инфраструктурные проекты. Разнонаправленная динамика добычи нерудных строительных материалов и их перевозок частично обусловлена нехваткой полувагонов.

Черные металлы: ситуация на экспортном рынке ухудшается

В сентябре погрузка черных металлов на сети РЖД снизилась на 5,2% относительно уровня прошлого года и составила 5,5 млн т. Всего с начала 2016 г. по железной дороге было отправлено 52,8 млн т черных металлов, что на 1,9% ниже уровня 2015 г.

В сентябре внутренние перевозки сократились на 8%, тогда как экспорт — на 3%. Основное падение относительно прошлого года произошло в Турцию (вдвое) и США (на 20%). Отмечается существенное увеличение перевозок в Тайвань (+25%) и начало поставок стальных заготовок в Саудовскую Аравию и стальных труб большого диаметра в Финляндию.

По данным Росстата, производство стали в сентябре сократилось к уровню 2015 г. на 2,1%, чугуна – на 9,9%, а выпуск проката черных металлов вырос на 0,3%.

Крупнейший турецкий производитель плоского проката Erdemir Group и еще ряд местных металлургических компаний подали жалобу в правительство страны с просьбой инициировать новое антидемпинговое расследование против импорта горячекатаного плоского проката из Китая, России и Украины. В настоящее время Турция занимает второе место по объемам импорта черных металлов из РФ.

Дальнейший рост экспортных перевозок черных металлов из России затруднен из-за действующих и планируемых ограничительных мер со стороны ЕС и других стран.

Железная и марганцевая руда: рост перевозок за счет экспорта

В сентябре погрузка руды на сети РЖД выросла на 2,2% относительно уровня прошлого года и составила 9,4 млн т. Всего с начала 2016 г. по железной дороге было отправлено 82,6 млн т руды, что на 1,5% выше уровня 2015 г.

По данным Росстата, добыча руды в сентябре выросла на 4,5%. Всего с начала года было добыто на 0,8% руды больше, чем в прошлом году.

При этом внутренние перевозки сократились на 3%, а экспортные выросли на 30%.

В сентябре 2016 г. выросли поставки в Китай (+20%) и Польшу (+65%), а также начались поставки в Италию и Тринидад и Тобаго.

По мнению аналитика Julius Baer, спрос на металлы должен ослабнуть, учитывая приближение сезонного замедления в строительном секторе и промышленном производстве в четвертом квартале. На фоне слабеющего спроса со стороны сталелитейных заводов Китая и роста объемов производства недорогих ресурсов в Австралии и Бразилии, на рынке железной руды снова формируется избыток предложения, что затруднит дальнейший рост экспорта из РФ.

Таким образом, увеличение перевозок происходит преимущественно за счет роста экспортного грузопотока. Ситуация может измениться в случае выстраивания новой экспортной логистики черных металлов или отмены части ограничений, действующих на российскую металлопродукцию — в этом случае вырастут перевозки руды на внутренних направлениях. Но нехватка полувагонов может оказать негативное влияние на перевозки железной руды.

Зерно и продукты перемола: неполный сбор текущего сезона уже побил рекордный урожай 2008 г.

В сентябре погрузка зерна и продуктов перемола на сети РЖД осталась на уровне прошлого года и составила 1,9 млн т. Всего с начала 2016 г. по железной дороге было отправлено 13 млн т зерна, что на 4,3% выше уровня 2015 г.

В сентябре внутренние перевозки к уровню прошлого года выросли на 4%, а экспортные — снизились на 11%. Перевозки снизились в Саудовскую Аравию (-75%), Йемен (поставки почти прекратились) и Египет (-10%). Стоит отметить существенный рост поставок в Турцию (в 2,4 раза) и Индию (поставки почти не осуществлялись в прошлом году).

Урожай пшеницы в Сирии из-за военных действий и редких дождей оказался в этом году самым низким за последние 27 лет — 1,3 миллиона т. Это вдвое меньше, чем в прошлом году. В результате местное сельское хозяйство оказалось неспособным прокормить страну. Поэтому в середине октября сирийское государственное зерновое агентство Hoboob закупило на тендере 1 млн т российской пшеницы.

Россия уже побила рекорд 2008 г. по сбору зерна (108,2 млн т) – на середину октября 2016 г. уже собрано 108,7 млн т с обработанных 92,7% площадей под посевами. Минсельхоз ожидает сбора в этом сезоне около 116 млн т, хотя прогнозы аналитиков выше: оценка «Совэкона» — 119 млн т, «Русагротранса» — 118,2 млн т, Минсельхоза США (USDA) — 111,5 млн т (однако он не учитывает данных по Крыму (1,4 млн т) и некоторых зернобобовых (горох, гречиха и др. – всего около 4 млн т)).

Аналитики «Совэкон» понизили прогноз экспорта российских зерновых в этом сезоне с 40,7 млн до 40,2 млн т. На его объемы, по мнению экспертов, влияет укрепление рубля и минимальная за три года мировая цена на пшеницу.

В целом на рынке зерна сложились благоприятные условия для его экспорта.

Химические и минеральные удобрения: перевозки достигли своего максимума

В сентябре погрузка удобрений на сети РЖД выросла к прошлогоднему рекордному уровню на 10,0% и составила 4,4 млн т. Всего с начала 2016 г. по железной дороге было отправлено 39,4 млн т удобрений, что на 3,2% выше уровня 2015 г.

В сентябре внутренние перевозки к уровню прошлого года выросли на 10,5%, в то время как экспорт увеличился на 7%.

Поставки удобрений из России нарастили Бразилия (+40%), Германия (в 2,3 раза), США (+20%), ОАЭ (в 2,3 раза) и Беларусь (в 2 раза).

В октябре российская ассоциация производителей удобрений (РАПУ) попросила премьер-министра РФ Дмитрия Медведева не допустить ввода РЖД экспортной надбавки на перевозку минеральных удобрений и аммиака в период 2017-2019 гг., а также не индексировать железнодорожный тариф на эти грузы выше 4,5% в 2017 г. Производители объясняют свою позицию тем, что цены на аммиак и минудобрения, поставляемые на экспорт в сентябре снизились на 40%-70% к январю 2015 г. Такая ситуация с дальнейшей положительной динамикой может сохраниться на ближайшие 3-4 года.

В среднесрочной перспективе перевозки минеральных удобрений могут сохраниться на текущем высоком уровне за счет стабильного спроса как на внутреннем, так и на внешнем рынках, а также вырасти по мере ввода новых мощностей.

---

Продолжается нормализация железнодорожного рынка

Источник данных о реализации подвижного состава и ставкам аренды — журнал «Рынок подвижного состава».

В сентябре 2016 г. реализация вагонов заводами СНГ составила 3 657 ед., что на 35% выше сентября 2015 г. и на 4% ниже уровня предыдущего месяца.

Реализация в сегменте типовых вагонов на тележке 18-100 и ее аналогах к сентябрю 2015 г. снизилась на 20%, в то время как в сегменте вагонов нового поколения выросла в 2 раза.

Эффективность эксплуатации (средний грузооборот груженого вагона в месяц) инновационных вагонов ОВК в сентябре составила 497 тыс. т-км, что на +104% выше эффективности типовых вагонов.

Списание в сентябре вернулось на высокий уровень — 10,3 тыс. вагонов (6,1 тыс. —полувагоны). Суммарное списание за 9 месяцев 2016 г. составило 91 тыс. вагонов (+19% к аналогичному периоду 2015 г.).

Коммерчески пригодный к перевозкам подвижной состав на сети РЖД остается на уровне 988 тыс. ед. Неисправный парк на начало октября сократился до 90 тыс. ед. Реальный профицит парка составил 74 тыс. ед. (из них полувагонов – всего 6 тыс. ед.).

Снижение профицита подвижного состава позволило повысить эффективность работы сети РЖД. Так, средняя скорость доставки грузов на сети РЖД за 9 месяцев 2016 г. выросла на 12% по сравнению с аналогичным периодом 2015 г. и достигла 381,3 км в сутки. При этом средняя скорость доставки груженых вагонов увеличилась на 9,3% до 409,8 км в сутки, порожних — на 14,9% до 348 км в сутки. В итоге с начала 2016 г. средняя скорость доставки маршрутной отправки составила 552,3 км в сутки (+7,4% к уровню января – сентября 2015 г.), контейнерной — 520,1 км в сутки (+12%), групповой — 333,8 км в сутки (+10,7%), повагонной — 284,9 км в сутки (+10,4%).

РЖД вынесли предложения по точечным изменениям тарифов. В компании предлагают реализовать один из двух вариантов: либо ввести прямое государственное ценовое регулирование на услуги по погрузке и выгрузке грузов в морских портах, либо снять ограничения на установление тарифов на экспортные грузоперевозки, в том числе в рамках тарифного коридора. Во втором случает тариф на экспортные перевозки может вырасти на 19,6%.

По мнению ФАС, предложения РЖД «в совокупности могут привести к росту тарифной нагрузки на грузоотправителей на 2017 год в размере 12%». Также ФАС отмечает, что в настоящее время совокупная нагрузка на экспортные перевозки «на уровне исторического максимума», вагонная составляющая (ставка аренды) кратно выросла «в связи с искусственно складывающимся дефицитом» из-за списания вагонов, из-за курсовых разниц выросли цены на стивидорные услуги. В связи с этим ведомство сочло «нецелесообразным компенсировать снижение объемов перевозки маржинальных грузов за счет повышения тарифов»

Лейсана Коробейникова, старший аналитик ПАО «НПК ОВК»

https://www.uniwagon.com/multimedia/expert/obzor-zheleznodorozhnogo-rynk...