Aftershock

Вход на сайт

Облако тегов

АШ-YouTube

В балансе ЦБ Японии нашли дыру на 9 трлн иен

Аватар пользователя SM-brain

Политика "печатного станка" и скупка гособлигаций с отрицательной доходоностью довела Банк Японии до дыры в балансе.

Как сообщает Bloomberg, на начало августа японский ЦБ держал гособлигаци номинальной стоимостью 326,7 трлн иен, а учитывал их на балансе по цене на 8,7 трлн иен выше.

Бухгалтерский казус стал возможен из-за того, что Банк Японии скупает бумаги с отрицательной ставкой и оценивает их по цене покупки (минус аммортизация) в отличие, например, от ФРС, которая использует номинальную стоимость.

В 2015 году бумаги с отрицательной доходностью принесли японскому ЦБ убыток на 874 млрд иен, который, однако, был компенсирован прибылью в 1,29 трлн иен по тем бондам, что были куплены с положительной ставкой.

Проблема в том, что по мере того как регулятор скупает все больше и больше бумаг с отрицательной доходностью, таких возможностей для покрытия разрыва становится все меньше.

С бухгалтерской точки зрения эта ситуация означает дыру в балансе японского ЦБ на 8,7 трлн иен или 84 млрд долларов.

По словам гендиретора Europacifica Consulting Наоми Финк, уже в текущем финансовом году Банк Японии станет убыточен

Для покрытия покрытия потерь у него есть 2,69 трлн иен резервов. В пресс-службе японского ЦБ отказались ответить на вопрос Bloomberg о том, что планируют делать, когда эти запасы будут исчерпаны.

"Ежегодные расходы на аммортизацию будут увеличиваться и поглощать прибыли Банка Японии. Риск в том, что финансовая стабильность банка пошатнется", - говорит главный экономист Japan Research Institute в Токио Саюри Кавамура.

Напомним, японский ЦБ - один из мировых чемпионов по ультрамягкой политике. Он увеличивает денежную базу на 80 трлн иен, скупая на рынке государственные и корпоративные облигации, а также ETF на японский рынок акций, где он уже является крупнейшим акционером 35 компаний.

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя blues
blues(6 лет 8 месяцев)(22:06:00 / 01-09-2016)

Новая реальность - Центробанк несущий убытки. Такое будет впервые.

Аватар пользователя sgerr
sgerr(8 лет 8 месяцев)(22:26:18 / 01-09-2016)

Цифры становятся настолько вызывающими, что воспринимаются уже вполне абстрактно.

Аватар пользователя Бедная Олечка

трюлики-квадрюлики...

Аватар пользователя Bledso
Bledso(7 лет 6 месяцев)(22:47:44 / 01-09-2016)

С бухгалтерской точки зрения эта ситуация означает дыру в балансе японского ЦБ на 8,7 трлн иен

Ха! При текущем госдолге более квадриллиона иен настоящие самураи не обращают внимания на подобную мелочевку!

Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(5 лет 2 месяца)(05:13:01 / 02-09-2016)

Для покрытия покрытия потерь...

Вторая производная?

Аватар пользователя Federal
Federal(8 лет 8 месяцев)(07:54:57 / 02-09-2016)

А казус очень интересный. Отрицательная доходность при уходе производственных компаний глубоко в финансовую деятельность тоже вызовет кассовые разрывы, особенно заметные на длительных промежутках. Ждём развития этого эффекта. Похоже, новые пути к банкротству уже заложены в ситуацию, с учетом безответственного  поведения корпораций на финансовых рынках.

Аватар пользователя Сварог
Сварог(5 лет 8 месяцев)(08:51:40 / 02-09-2016)

Банк Японии скупает бумаги с отрицательной ставкой и оценивает их по цене покупки (минус аммортизация) в отличие, например, от ФРС, которая использует номинальную стоимость.

 А нельзя ли поподробнее? Какой фокус использует ФРС чтобы функция от времени снижения номинальной стоимости бумаг с отрицательной доходностью выдавала константу?

Аватар пользователя good-society

Какая-то мутота или они ничего не понимают в теории Гезеля

Аватар пользователя good-society

Отрицательные ставки должны сокращать долги, а не нарушать баланс

Аватар пользователя Сережень
Сережень(4 года 1 месяц)(14:11:48 / 06-09-2016)

вот по этой причине они и ищут с Россией тесного сотрудничества. Только через Россию Япония получит доступ к Китайским финансам и Россия в скором будущем будет гарантированным рынком сбыта японской продукции.

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год