Акции европейских банков возобновили стремительное падение на торгах во вторник.
На фоне результатов стресс-тестирования, которые Еврокомиссия назвала "удовлетворительными", ключевые кредитные учреждения ЕС подешевели до исторических минимумов.
Еще на 5%, до нового дна в 11,2 евро за бумагу, упала стоимость Deutsche Bank. Крупнейший банк Евросоюза, названный Международным валютным фондом главным носителем системных рисков для мировой финансовой системы, на прошлой неделе сообщил о падении квартальной прибыли на 98%.
С пиковых значений 2007-го года рыночная капитализация Deutsche обвалилась более чем в 8 раз, только за последние три года его инвесторы лишились 30 млрд евро.
Проблема DB - раздутый баланс и сделки с деривативами на сумму, вчетверо превышающую ВВП зоны евро. По оценке Morgan Stanley, в ближайшие три года, чтобы остаться на плаву, немецкому банку потребуется от 6 до 8 млрд евро прямых вливаний в капитал.
На 9,8% до исторического минимума в 5,235 евро за штуку обвалились акции второго по активам в ФРГ Commerzbank. Во вторник банк сообщил о падении выручки на 10% и предупредил о снижении прибыли из-за отрицательных ставок и чересчур острожного поведения клиентов.
Оба - Deutsche Bank и Commerzbank - оказались в числе аутсайдеров по итогам стресс-теста ЕК.
Вместе с "немцами" в "черный список" включили главный банк Италии UniСredit. Его бумаги рухнули на 9,06% и вплотную приблизились к историческому минимуму трехнедельной давности.
Жемчужина итальянского банкинга - Banca Monte dei Paschi - единственный участник стресс-теста, сообщивший об отрицательном капитале первого уровня. Его акции рухнули на 16,1% и пробили июльский минимум. Banco Popolare потерял 9,52%, Banca di Milano 8,92%.
Банковская система Италии тонет в стагнации ВВП и невыплатах по кредитам, достигающим 360 млрд евро. Вернуть просроченную задолженность де-факто невозможно: средняя продожительность дела о банкротстве - 7,5 лет.
На 5,5% подешевел Credit Suisse, бумаги которого вместе с Deutsche Bank были исключены из панъевропейского индекса EuroStoxx50.
Французские Societe Generale и BNP Paribas рухнули на 4,52% и 4,57% соответственно. Испанский Santander потерял более 4%.
"Стресс-тесты подтверждили возрастающую устойчивость европейских банков", - заявила на брифинге официальный представитель Еврокомиссии Анника Брайдтхардт.
Она добавила, что для того чтобы пройти стресс-тесты, банкам было достаточно показать наличие какого-либо положительного собственного капитала. Тестирование не было направлено на выявление прошедших или не прошедших его банков, сказала Брайдтхардт.
"Я не хочу говорить это, но это армагедон для банков", - сказал Bloomberg главный стратег по акциям Svenska Handelsbanken AB в Стокгольме Джо Трейси.
Согласно консенсус-прогнозу, прибыль банковского сектора упадет на 18% в 2016 году; результаты хуже только у нефтяных и добывающих компаний.
Банки не могут показать прибыль ни в одном из двух ключевых направлений: надежные облигации приносят экстремально низкую или отрицательную доходность, а кредитовать экономику невозможно из-за огромных невыплат по займам, объясняет Reuters стратег Baader Bank в Мюнхене Герхард Шварц.
В Италии заемщики не спешат возвращать кредиты и это "бомба замедленного действия", заявил в начале июля экс-член совета директоров ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги. По его словам, Евросоюз держит курс на полноценный банковский кризис.
Finanz
Комментарии
Хорошая затравка для идеального шторма... но уже август начался, им нужно поторапливаться. в сентябре это будет уже не так эффективно.
Почему?
Выборы в США - все должно обвалиться ещё при обамке.
Ничего - ЕЦБ сколько надо трюлликов напечатает и капитализм рывком переродится в коммунизм.
Военный.
В военный коммунизм.
И не для всех.
Но в целом рынок вырос за последнее время. Надувают изо всех сил.
Вернуть просроченную задолженность де-факто невозможно: средняя продожительность дела о банкротстве - 7,5 лет.
Хмм... Ждут пока кредиторы не перемрут?