Вход на сайт

МЕДИАМЕТРИКА

Облако тегов

ЦБ РФ снизил ставку на 0,5%. До 10,5%.

Аватар пользователя DimaPozitiv

Совет директоров Банка России 10 июня 2016 года принял решение снизить ключевую ставку до 10,50% годовых. Совет директоров отмечает позитивные процессы стабилизации инфляции, снижения инфляционных ожиданий и инфляционных рисков на фоне признаков приближающегося вхождения экономики в фазу восстановительного роста. Замедление инфляционных процессов позволяет с большей уверенностью рассчитывать на устойчивое снижение инфляции до уровня менее 5% в мае 2017 года и целевого уровня 4% в конце 2017 года с учетом принятого решения и сохранения умеренно жесткой денежно-кредитной политики. Банк России будет рассматривать возможность дальнейшего снижения ключевой ставки, оценивая инфляционные риски и соответствие динамики замедления инфляции прогнозной траектории.

Принимая решение по ключевой ставке, Совет директоров Банка России исходил из следующего.

Первое. Возросла уверенность в устойчивости позитивных тенденций в динамике инфляции. Темпы роста потребительских цен оказались ниже, чем прогнозировалось. Годовая инфляция стабилизировалась на уровне 7,3%, месячная инфляция с учетом сезонности в годовом выражении — около 5%. Улучшение показателей экономической активности происходит при сохранении слабого потребительского спроса и высокой нормы сбережений, не создавая повышательного давления на потребительские цены. Инфляционные ожидания населения и бизнеса продолжают снижаться. Ситуация на мировых товарных рынках складывалась более благоприятно, чем ожидалось, что внесло вклад в снижение инфляции через динамику курса рубля и цен на продовольствие (влияние данных факторов имеет временный характер и будет снижаться, что учитывается при формировании прогноза инфляции). Регулируемые цены и тарифы будут проиндексированы в июле в соответствии с заявленными планами и в меньшей мере, чем годом ранее. В дальнейшем темпы роста потребительских цен продолжат снижаться, в первую очередь, под влиянием ограничений со стороны спроса. Банк России снизил прогноз по инфляции на конец 2016 года до 5-6%. С учетом принятого решения и сохранения текущей направленности денежно-кредитной политики годовая инфляция составит менее 5% в мае 2017 года и достигнет целевого уровня 4% в конце 2017 года.

Второе. Позитивные тенденции в экономике не сопровождаются усилением инфляционного давления. Данные о динамике ВВП в I квартале 2016 года, а также макроэкономические показатели за апрель подтверждают повышение устойчивости российской экономики к колебаниям цен на нефть. Продолжается развитие процессов импортозамещения и расширения несырьевого экспорта, наметились дополнительные зоны роста в промышленном производстве. Однако изменения в экономической динамике имеют неоднородный характер по отраслям и регионам. Сохраняется отрицательная динамика инвестиций, наблюдается стагнация по довольно широкому кругу отраслей, в том числе в тех, которые традиционно были источниками роста российской экономики. Тем не менее, позитивные сдвиги в экономике приближают ее вхождение в фазу восстановления — квартальный рост ВВП ожидается не позднее второго полугодия текущего года. В дальнейшем прогнозируется увеличение ВВП на 1,3% в 2017 году и сохранение невысоких годовых темпов роста выпуска товаров и услуг в последующие годы. Этот прогноз сделан на основе достаточно консервативной оценки среднегодовой цены на нефть — около 40 долларов США за баррель в трехлетней перспективе.

Третье. Денежно-кредитные условия останутся умеренно жесткими, несмотря на их некоторое смягчение в связи со снижением дефицита ликвидности банковского сектора. Реальные процентные ставки в экономике (с учетом инфляционных ожиданий) сохранятся на уровне, стимулирующем сбережения и обеспечивающем спрос на кредит, не приводящий к росту инфляционного давления. Для обеспечения операционного контроля над уровнем и структурой рыночных процентных ставок в условиях намечающегося перехода к профициту ликвидности банковского сектора Банк России готов использовать необходимый набор инструментов, направленных на абсорбирование ликвидности.

Четвертое. Риски того, что инфляция не достигнет целевого уровня 4% в 2017 году, снизились, но остаются на повышенном уровне. Это связано, главным образом, с инерцией инфляционных ожиданий, отсутствием среднесрочной стратегии бюджетной консолидации, неопределенностью параметров дальнейшей индексации зарплат и пенсий. Негативное влияние на курсовые и инфляционные ожидания может оказывать и волатильность мировых товарных и финансовых рынков. Реализация этих рисков может стать причиной замедления процесса снижения инфляции.

Банк России будет рассматривать возможность дальнейшего снижения ключевой ставки, оценивая инфляционные риски и соответствие динамики замедления инфляции прогнозной траектории.

Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 29 июля 2016 года. Время публикации пресс-релиза о решении Совета директоров Банка России — 13:30 по московскому времени.

Источник

Мои комментарии:

Рубль отреагировал в моменте ослаблением на 20 копеек, но спустя 5 минут восстановил свои позиции. Получается, что рынок ожидал такое решение нашего регулятора. Дополнение (пришлось новый график залить) - через 10 минут после публикации рубль резко укрепился:

,

Рынок акций отреагировал ростом по индексу РТС, на фоне укрепления рубля:

Всё это говорит, что при сохранении цен на нефть и дальнейшем снижении годовой инфляции ЦБ пойдет на уменьшение ставки на следующем заседании.

Умеренно-жесткая политика ЦБ в предыдущие полгода дала результат. Инфляция снизилась. А что еще более важно - снизились настроения потребителей и бизнеса в отношении будущего роста цен. Это позволяет снижать ставки в экономики России. Так ОФЗ (облигации федерального займа) ушли по доходности ниже 9%. Таким образом, снижаются расходы бюджета по обслуживанию долга. Еще более важно, что корпоративные бонды размещаются по ставке в 9,7-10,5% у компаний с высоким рейтингом и немного выше у остальных (11-13%). Летом 2015 проценты были 13-16,5%. Стоимость заимствований за год сильно снизилась. Хотя ставку не изменял ЦБ с августа 2015 года. В прошлом пресс-релизе ЦБ как раз это и отмечал.

Дефицит бюджета в 2016 году будет не столь огромным, как прогнозировали изначально. То есть средства Резервного фонда будут тратиться достаточно умеренно. Спрос на ОФЗ устойчивый, значит Правительство сможет занять на рынке рубли для покрытия дефицита бюджета. Этим будет снята излишняя рублевая ликвидность.

В предыдущие разы снижение ставки могло повлечь ослабление рубля, рост стоимости импорта, отток капитала из страны. Сейчас же выбран правильный момент для решения. Если инфляция занизится в годовом измерении за июнь-июль, а на это я очень рассчитываю, то 29 июля ставка будет снижена еще на 0,5%. Опять же зависит от ситуации на мировых биржах и с ценами на нефть.

Глава Сбербанка Греф заявил недавно, что банк готов снизить ставки по кредитам еще, но вслед за ЦБ РФ. Хотя если посмотреть на ситуацию более глубже, то наш ведущий банк не зависит практически от привлечения денег от ЦБ через рублевое РЕПО. Так как дешевле привлекать деньги через депозиты населения и компаний. Где ставки намного ниже. Поэтому считаю, что снижение ставок по кредитам по темпам продолжит обгонять снижение ключевой ставки ЦБ. 

С уважением, DimaPozitiv.

Публикация на КОНТе

 

Комментарий автора: 

Ожидаемое решение

Фонд поддержки авторов AfterShock

Комментарии

Аватар пользователя Vladyan
Vladyan(2 года 4 месяца)(13:44:33 / 10-06-2016)

Маловато, надо бы хоть на 1%

Аватар пользователя Atery
Atery(1 год 5 месяцев)(13:48:21 / 10-06-2016)

Не-не, наш Центробанк действует по схеме "лучше меньше, да лучше". Понадобится - в июле еще уменьшат, спешить некуда.

Аватар пользователя kodiag
kodiag(1 год 6 месяцев)(14:19:53 / 10-06-2016)

Нефть пошла в рост, ставку снизили. Вырастет еще - будет еще понижение на 0.5%. Не вырастет нефть - так и оставят 10.5 

Аватар пользователя ctrl_points
ctrl_points(2 года 2 месяца)(14:30:05 / 10-06-2016)

Риски того, что инфляция не достигнет целевого уровня 4% в 2017 году, снизились, но остаются на повышенном уровне.

Как только инфляция начнет падать резко, ЦБ моментально может зафиксировать успешное достижение желаемого - экономика сдохла.

наш ведущий банк не зависит практически от привлечения денег от ЦБ через рублевое РЕПО. Так как дешевле привлекать деньги через депозиты населения и компаний.

А другим банкам дешевле через РЕПО?:))) Или может, просто у населения и компаний деньги кончились, потому и не привлекаются?

Аватар пользователя banshee
banshee(2 года 1 месяц)(14:31:00 / 10-06-2016)

Хорошая тенденция

Аватар пользователя letatel
letatel(3 года 7 месяцев)(14:44:23 / 10-06-2016)

толку то , 1 миллион под залог авто за 2 млн для ИП - 20% в Россельхозбанке , 10% начинается только от 50 миллионов под залог чего то стоимостью 100 миллионов

Аватар пользователя once
once(4 года 1 месяц)(15:02:16 / 10-06-2016)

Ожидаемо. Даже хотел сегодня с утра запостить прогноз, что будет снижение на 0.5%. Но 2-3 предложения были бы неформатом для статьи.  АШ не твиттер и т.п..

С одной стороны, есть факторы для снижения (инфляция и т.д.), с другой стороны есть риски в ближайшем будущем (цены на нефть, ставка ФРС, и т.д..). Поэтому снижение на 0.5 самое то. Сильно не поможет, но и не навредит в случае худших сценариев будущего.

Если летом все пойдет, как шло до сих пор (без "американских горок" в мировой экономике и политике) в этом году, можно снизить еще на 0.5.

Аватар пользователя DimaPozitiv
DimaPozitiv(2 года 11 месяцев)(15:06:55 / 10-06-2016)

Согласен. Спешка в снижении не нужна. На мировых рынках много неопределенности. Главное, что инвесторам дано понимание цели на сильное замедление инфляции. 

Аватар пользователя once
once(4 года 1 месяц)(16:56:14 / 10-06-2016)

Главное, чтобы ЦБ не давал рублю резко укрепляться. Например, ниже 60 руб за доллар. Откупать всю валюту в ЗВР, если идет ниже. И выбрасывать валюту из ЗВР на рынок, если идет курс рубля стремится выше 70. Грубо условно. То есть уменьшить волатильность курса, насколько можно. Чем ниже волатильность, тем легче средне- и долгосрочное планирование для реальной экономики. Чем ниже инфляция, тем тоже легче такое планирование, а значит и инвестиции в новые производства.

Аватар пользователя Mordred
Mordred(1 год 7 месяцев)(15:14:15 / 10-06-2016)

Ставка ЦБ на депозитные и кредитные ставки банков уже давно не влияет. Так что событие ни о чем. 

Комментарий администрации:  
*** Не может инженер, или врач, или учитель, понимать экономические процессы (с) ***
Аватар пользователя DimaPozitiv
DimaPozitiv(2 года 11 месяцев)(15:21:37 / 10-06-2016)

Влияет в своей доли. Многие банки еще зависимы от ликвидности ЦБ. Да и регулятор дает настрой инвесторам, предопределяет их действия, настрой на будущее. Комментарии в пресс-релизе очень важны. Это снижение может еще немного уменьшить ставки по депозитам. 

Аватар пользователя Mordred
Mordred(1 год 7 месяцев)(15:46:30 / 10-06-2016)

Очень и очень спорно. На 01.01.2015 года доля ЦБ в обязательствах банковской системы была 14% (около 9,3 трлн. рублей). На 01.05.2015 она снизилась до 4,7% (3,1 трлн. рублей). Причем в ближайшее время (в связи с раскупориванием Резервного фонда) ожидается переход к структурному профициту ликвидности в банковской системе, а значит это банки будут кредитовать ЦБ, а не наоборот.

Комментарий администрации:  
*** Не может инженер, или врач, или учитель, понимать экономические процессы (с) ***
Аватар пользователя DimaPozitiv
DimaPozitiv(2 года 11 месяцев)(16:06:59 / 10-06-2016)

Да, я читал эти цифры. Зависимость банков от ЦБ упала. Об этом я и сам писал недавно. Но все же как информационный повод и настрой для рынка -важно решение ЦБ по понижению ставки.

Аватар пользователя once
once(4 года 1 месяц)(22:27:08 / 10-06-2016)

Ставка ЦБ на депозитные и кредитные ставки банков уже давно не влияет. Так что событие ни о чем. 

ЦБ услышал вас. И ответил по существу проблемы. Исчерпывающе - 

"Банк России планирует в ближайшие месяцы разместить облигации, чтобы протестировать рынок, сказала глава регулятора Эльвира Набиуллина. Этот инструмент поможет ЦБ сохранить контроль над денежно-кредитной политикой.

...

Сейчас российская банковская система переходит от структурного дефицита к профициту ликвидности. 

...

А структурный профицит ликвидности означает, что денег у банков становится настолько много, что они уже не заинтересованы в привлечении средств ЦБ, а напротив, сами выступают его кредиторами, размещая излишнюю ликвидность на депозитах и корсчетах.

Опасность структурного профицита в том, что ЦБ отчасти теряет контроль над процессом управления ликвидностью, поскольку не может воздействовать на банковский сектор с помощью процентной ставки. Фактически это означает, что регулятор теряет контроль над денежно-кредитной политикой, и инициатива переходит на сторону банков. «Появляются очень смелые выводы некоторых банкиров и экспертов, что в условиях профицита ликвидности можно не обращать внимания на ключевую ставку ЦБ и что наконец-то они самостоятельно будут определять процентную политику. Конечно самостоятельно, но ключевая ставка все равно продолжит определять структуру ставок в экономике», — заявила Набиуллина.

«С помощью своих инструментов Банк России может ограничить объем профицита, уже сейчас мы продаем государственные ценные бумаги из нашего портфеля, мы также рассматриваем возможность повышения нормативов обязательных резервов по рублевым вкладам и варианты отмены льгот по резервированию отдельных видов обязательств», — сказала она.

Аватар пользователя mamomot
mamomot(4 года 8 месяцев)(17:21:49 / 10-06-2016)

Не понял! А куда делась эта... как её... "разорванность в клочья"!

Неужели Бешеная Чернозадая Кенийская Макака - лжец?

Аватар пользователя Said
Said(1 год 5 месяцев)(19:04:09 / 10-06-2016)
Аватар пользователя Chapay
Chapay(1 год 5 месяцев)(20:30:47 / 10-06-2016)

Комрады! Научите человека жить. Стоит ли ускоренно платить рублевую ипотеку на пороге мирового кризиса?Сумма платежа вообщем-то не большая, но 3/4 платежа-это проценты. Я к тому, что случится с рублем, может чрез 5 лет с одной зарплаты отдам, а может через пару лет уже и работы не будет?!!!

ПС: Извините, что не в тему. Спасибо за понимание.

Аватар пользователя Mordred
Mordred(1 год 7 месяцев)(02:02:23 / 11-06-2016)

Вы как то очень альтернативно понимаете, что такое кризис.

Кризис, это когда у вас не будет работы, остальное фон.

Комментарий администрации:  
*** Не может инженер, или врач, или учитель, понимать экономические процессы (с) ***

Лидеры обсуждений

за 4 часаза суткиза неделю

Лидеры просмотров

за неделюза месяцза год

СМИ

Загрузка...