Самые последние данные по банковской отчетности росбанков. Продолжаются деструктивные процессы в российской экономике и российских банках. Кредитование физ.лиц сокращается 3 месяц подряд. За февраль еще минус 122.5 млрд руб. С декабря 2014 по февраль 2015 включительно кредитование сократилось на 268.3 млрд руб, причем масштабный делевередж стартовал только в 2015 году.
Чтобы лучше понимать ситуацию сообщу следующее. За последние 10 лет динамика кредитования физ.лиц имеет очень высокую корреляцию с потребительской и бизнес активностью в России. Так, например, сокращение кредитов в кризис 2008 началось в декабре 2008 и продолжалось до марта 2010 (16 месяцев подряд на общий объем 480 млрд руб или 12% от объема кредитов). Динамика кредитования физ.лиц совпала с обвалом и последующим восстановлением пром.производства и реальных розничных продаж в кризис 2008-2009
Даже в процентном отношении к совокупному кредитному портфелю масштаб делевереджа огромен. Месячные потери составляют 1.2% от совокупного объема кредитов физ.лиц. Наибольший объем кредитов физ.лицам был на конец ноября 2014 – 11.02 трлн руб, сейчас 10.75 трлн (-2.5%).
Помимо кредитования физлиц, сокращаться начали и корп.кредиты. За январь 117.7 млрд и 209.8 млрд за февраль. Для сравнения: в период с декабря 2008 по март 2010 кредитный портфель корп.сектора даже вырос на 85 млрд руб!
Совокупная задолженность по рублевым кредитам нефин.сектора (компании + население) составляет 29.4 трлн руб.
За февраль минус 332.2 млрд, за январь минус 253.7 млрд. За первые два месяца 2015 минус 585.9 млрд, что является худшим началом года в истории России. Понятно, что в абсолютном выражении делевереджа такого масштаба в истории банковской системы России не было, но даже в процентном отношении аналогов нет! За пару месяцев минус 2% от совокупного объема кредитов. В худший период кризиса 2009 двухмесячное сокращение было не более, чем на 1.7%
Ожидалось, что эффект от диверсии ЦБ РФ будет негативным, но даже я не предполагал, что настолько все плохо. Это действительно похоже на паралич реального сектора экономики России. Вообще-то, даже 2-3% в годовом формате много, а тут за 2 месяца прошли.
Можно сказать, а что плохого в очищении системы? Отчасти да, но важнее следить не просто за долгом, а за темпами роста долговой нагрузки и за способностью этот долг обслуживать. В принципе, современная экономика основана на долге. Активы одних являются обязательствами других. Рост экономики предполагает приращение активов , что означает чистый прирост инвестиций, создание новой добавленной стоимости. Все это корреспондируется с обязательствами, долгом.
Но в макроперспективном анализе современной экономики крупнейших стран мира не было случаев, когда устойчивый рост экономики шел без приращения долга. Однако проблемы происходят когда:
1. Темпы роста выручки или доходов становятся ниже, чем темпы роста долга (что приводит к росту отношения долг/доход)
2. Когда стоимость обслуживания долга становится критической. Это происходит либо в условиях роста процентных ставок и/или при сокращении дюрации долга
Сам по себе долг не является проблемой в отрыве от анализа структуры долга и денежного потока контрагентов. Трудности происходят, когда денежный поток усыхает, ставки растут, а деньги становятся короткими . Это и произошло в России. Денежный поток в национальной экономике усох по целому ряду факторов и причин, но финансовую сторону проблемы катализировал ЦБ РФ, когда сделал деньги дорогими и короткими. Отсюда все и посыпалось.
Все остальные ЦБ, которые действуют в интересах страны, поступают иначе в таких условиях – делают все возможное, чтобы деньги были дешевыми и длинными. У нас наоборот – вот и результат.
Ситуация на самом деле очень сложная. Банки фиксируют 3 месяц подряд убытков. В феврале убыток всего 12.3 млрд. За 3 месяца 227.4 млрд.
Кажется немного? Но извольте. Банки не имеют возможности удовлетворять нормативные требования по достаточности капитала. Многие на грани, так сказать.
У них капитал не растет при чудовищных деформациях в активах, где списания по кредитам, убытки от рыночных операций на открытом рынке. Капитал растет, либо за счет нераспределенной прибыли, либо за счет докапитализации. Например, доразмещение на бирже или помощь от гос.структур. Прибыль не то, что не растет – там убытки 3 месяц подряд. Размещаться невозможно – внутреннего рынка нет, а внешние рынки капитала закрыты. Остаются госструктуры, но у них откуда деньги, когда нефтегазовые доходы (50% от фед.бюджета и около 27% от консолидированного) упали в 2 раза при необходимости выплачивать соц.обязательства и финансировать оборонку? А размещать правительственные ОФЗ на рынке тоже проблема.
Кстати, отчасти незначительные убытки в феврале стали возможны благодаря роспуску резервов. Банки в феврале решили несколько распустить резервы на возможные списания по ссудам. Это не значит, что списания перестали расти, просто банки решили стабилизировать капитал, иначе ситуация могла стать совсем критической.
Баланс банковской системы РФ.
Активы
Пассивы
Т.е. деструктивный эффект санкций от ЦБ РФ в отношении России невероятен. Это вам не американские санкции с какими то визовыми ограничениями и закрытием счетов. Тут все по-серьезному! Главное, что на основе фактической информации мы видим динамику развала реального сектора экономики и банков. Опасения, которые я озвучивал в декабре не были беспочвенными. Причем развал стартовал 16 декабря 2014 – сразу, как ЦБ повысил ставку.
Учитывая, что ставка по сей день остается запредельной (14%), то ухудшение условий, по всей видимости, продолжится. Чудес не бывает.
http://spydell.livejournal.com/574736.html
На АШ:
- Оценка состояния российской банковской системы (Spydell) (blues)1. Российские банки фиксируют самые масштабные убытки за всю свою историю, причем второй месяц подряд.
5. В России начался делевередж.aftershock.news/?q=node/289256 - Оценка состояния российской банковской системы (Spydell) (blues)5. В России начался делевередж. - ну так население ноне ученыя, кто ж станет под 40% в год потребкредит брать.
Российские банки фиксируют самые масштабные убытки за всю свою историю, причем второй месяц подряд.aftershock.news/?q=node/289264 - Еще одна версия падения валют, очень близкая к первой......банкового делевереджа, компенсация убытков и выправление банковских балансов и
ЦБ (ФРС, Банк Японии, ЕЦБ, Банк Англии, Банк Швейцарии), разбирательства для
с российского рынка за счет валютного коридора через валютные интервенции.aftershock.news/?q=node/206860 сохранённая копия - Spydell:Риски и угрозы банковской системы России в 2015 (кислая)Учитывая рыночные убытки и валютные издержки, прибыль российских банков в 2015 может упасть до 250-300 млрд (более, чем в 3 раза от 2014) и это, если просрочки по кредитам не будут выше 2.5 трлн руб.aftershock.news/?q=node/277987
Комментарии
Сферу бизнеса не пожскажешь? В интернетах все богатые и успешные. А утром на метро на работу едут.
Компьютерный бизнес, торговля+интеграция.
Времена дот-ком бума в США, когда бабки давали всем, кто рядом стоял.
Во-вторых - "В интернетах все богатые и успешные" - Ви читать умеете? Я сказал - начинал успешно на своих ресурсах (от зарплаты откладывал), потом при увеличении размера до примерно 5-7 сотрудников связался с Банками и .... фиаско на букву П. Начитался Вашей поганой пропаганды про кредит ля ла, необходим ля ля... вот так.
А сегодня отдал мелкий потреб кредит, который взял несколько лет назад в надежде купить видео-камеры наблюдения (неплохие камеры, до сих пор лежат) - да вот не смог продать. Тоже, вроде все забурлило, и БАЦ, кризис 2008-2009 года, но тут все мелко, слава Богу - 10 тыс. долл. в тех деньгах, но вот только сегодня загасил все, за счет продажи некоторого имущества, но не камер, но удачно продажи - это к вопросу о КРИЗИСЕ, но, кстати, все это остатки денег со времен Дот-Ком бума.
Вот и мораль - все определяет общая экономическая ситуация, а кредиты это ЗЛО. Так как ситуация может поменяться в любой момент, а платыже поганым Банкстерам - они с тобой навсегда.
Так что вот - купите у меня IP камеры видео-наблюдения, 720p разрешение, хорошая матрица, микрофон, SD-карта - и я, того, смягчу свое отношение к Банкстеризму на несколько процентов :-) Перестану знакомых силовиков укреплять в том, что БАХНУТЬ - это верное решение :-)
Вы поймите - все войны и революции происходят из реальных, объективных обстоятельств. Можно сколько угодно говорить о том, что Банкстеризм, это замечательно, но реальность - она объктивна.
С такими суждениями вообще в бизнес лезть не стоит. И айти сфера вообще плохой пример. И сейчас на стартапах многие нормально поднимают без кредитов. Но в реальном бизнесе уже не так все весело.
Вы меня образуйте - с какими именно "такими суждениями"? Что кредитов не нужно брать при подъеме бизнеса? Или что нужно ждать экономической ситуации в сфере специализации, для подъема? Или что нужно США уничтожить? Или Банкстеров? Или, что не нужно на проституток тратиться? Много суждений я привел тут.
"Так что вот - купите у меня IP камеры видео-наблюдения"
Ну тут кому как повезет. Надо в струю попасть.
И, да, холодными звонками можно попробовать продать. Не разбираюсь в них, но например небольшим чопам можно попробовать впарить. И на госзакупках посмотреть. Их сейчас активно в гос учреждения ставят. Но там обычно под конкретного поставщика ТЗ составляют.
Да занимался я этим - но меня тошнит от этой работы. Я сам электронщик, программист, мне легче что-то новое придумать да впарить инвесторам. Тут они сами мне позванивают.
И занимался я этими холодными звонками серьезно - девочку нанял, все желтые страницы осилили. Но я перепродавал тогда камеры, точнее это был видео-регистратор. Взялся я его продавать после того, как выставлялся на выставке со своим. Но ко мне подоходили твари всякие и вякали, что у меня слишком дорого. Я это слушал слушал, потом обежал выставку, нашел каких то корейцев, у которых все было так прям дешево, что до слез, и договорился ихнее поделие продавать под своим брендом.
И вот - холодные звонки, девочки, выставки - и начали продавать их системы - а они глючат, сил нет. А разобраться невозможно - там что-то внутри и все засеречено. Технология не своя - хрен ее наладишь.
Ну так вот кругами - сделали следующее свое изделие - но там чип был в центре. Глючил, точнее дефектный поток - но понять это можно только когда все уже сделаешь и начнешь применять. Поставщик не хочет ничего исправлять.
Долго ли коротко - наконец, я нашел эти самые камеры, и хороши они, и не глючат. Но... рынок к тому моменту оказался так плотно забит, что втиснуться уже было невозможно.
И без Банкстерского кредита я бы и не стал биться головой об стенку. Но вот с Банкстерской помощью купил камеры - вот они и лежат до сих пор на складе.
Одна надежда - кризис животворящий и эмбарго - может и продам.
Вот почему я ненавижу Банкстеров :-) А вот ВПК и конфронтацию с Западом я люблю - ВНЕЗАПНО появилась потребность в отечественных изделиях, с полностью подконтрольной технологией. Нет у нас выбора - либо порабощение и уничтожение, как в Ливии и Ираке - либо все свое, но, если уж у нас оружие хорошо выходит - то его и делать нужно. Выбор такой - либо мы живы и с мечем и щитом, отечетсвенного производителя, либо мы нищие и нас уже ведут к тотальному геноциду. Вот и весь либерализм с рынком.
а город какой?
Без кредитов все реально, для мелкого бизнеса, для среднего не знаю. Но, при нашей %ставке, кредиты губительны.
кстати, например начальная обработка сырого бревна(распил и т.д) , тоже без кредитов возможна, ну если есть где занять у закомых)))
200-300 к, а дальше пили, потихоньку расти. Конечно не потянешь целиком сразу ДОК
Мне кажется, что когда говорят про "мелкий" бизнес, то предполагают сразу гигантское производство. Главное первые 2-4 года не квартиры себе и машины покупать, а вкладывать в развитие.
Абсолютно верно. Без кредитов, машин, проституток и квартир - очень помогает успеху :-) И обратите внимание - без кредитов, все остальное как-то и не складывается - денег лишних нет.
Всё читать не стал.
Но сходу не уловил связь между потребительским кредитованием и реальным сектором экономики.
А по мне так это позитивные процессы! Пол года назад многие на АШ стенали, что физ.лица закредитованы и это ужас-ужас. Значит, сейчас имеем дело с положительными тенденциями.
Только я не согласна с комментариями выше, что мол это люди стали умнее и не хотят связываться с кредитами. Скорее наоборот: у банков нехватка ликвидности и они ужесточили требования к заёмщикам. Я аналогичный процесс наблюдала воочию в 2009 году. Половина моих сокурсниц устроились по банкам выдавать потребительские кредиты (даром что математики) и ко времени кризиса уже имели стаж 2-3 года, многих повысили до автокредитования или вообще перевели в центральный офис. Т.е. они не были лохами и знали, как манипулировать данными заёмщика и оформить кредитную заявку, чтобы получить одобрение аналитиков (ведь их оклады были мизерными, основной доход составлял коммиссии за выданные кредиты). Но в 2009 году для этих кредитных специалистов дольче вита закончилась, потому что аналитики стали отказывать качественным заёмщикам, которым бы прежде гарантированно одобрили кредит.
По отношению к собственным сотрудникам это тоже было свинство. Ведь девочки честно делали ровно тот же объем работы, но так как у банка кончились деньги, то заявки не одобряли и кредитные специалисты получали голый оклад. Естественно черед 2-3 месяца они сами поувольнялись, так банки легко оптимизировали численность сотрудников без необходимости сокращений и сопутствующих выплат. Видимо, многим клеркам придётся в текущем году также перепрофилироваться.
Страницы