О пользе девальвации и некоторые соображения о будущем курсе рубля.

Вчера Центральный банк устроил рублю "белый понедельник" - рубль весьма значительно укрепился. К концу дня на валютной бирже доллар торговался всего по 55 рублей! За день доллар потерял 4 рубля. А ещё неделю назад у рубля был "чёрный вторник" и на бирже царила паника - доллар зашкаливал за 70, и даже 80 рублей... Позже Центробанк сделал необходимую валютную инъекцию и сбросил курс до 62-64 рублей. В течении недели ЦБ повторял "лечение" и поднял рубль ещё. Неделю биржа закончила с курсом 59 рублей за доллар. И этот конец недели совпал с большой пресс-конференцией Президента... На фоне укрепления рубля конференция прошла на вполне оптимистичной ноте. И есть все основания полагать, что эти события вполне связаны - Центробанку были даны достаточно жёсткие указания по контролю за курсом. Нужным курсом.

А за "чёрный вторник" кто-то получил выговор. Собственно и на пресс-конференции эта тема не была обойдена вниманием. Путин, хотя и не критиковал руководство Центробанка, всё же указал на некоторые замедленные реакции. И, похоже, руководство учло замечания... А сегодня доллар продолжил контролируемый спуск - средневзвешенный курс доллара на Московской бирже к 11:30 мск снизился до 54,6 рубля. И если иметь ввиду в ближайшей перспективе новогоднее поздравление Президента, то данная тенденция должна быть продолжена. Чтобы не портить впечатление от речи. 

И нужно же как-то наказать спекулянтов? Кто рассчитывал на такое резкое падение доллара? Многие проиграли, очень многие... Да и снизить само давление на рубль - ведь население бросилось запасаться долларами, вспомнив лихие 90-е... При том, что банки задрали маржу до невиданных высот многие покупали доллары уже и по 70 рублей. Сегодня они жалеют о своей суетливости. Но я бы не советовал им бежать и продавать доллары обратно. Ведь после Нового года у Центробанка уже не будет столь сильных мотивов укреплять рубль. Скорее наоборот - чисто "макроэкономически" России выгоден слабый рубль. Тут сразу много факторов влияет - и отток капитала (в декабре он был максимальным), и падение цен на нефть, и санкции... Хотя санкции и привели к оттоку капитала. В общем, эти факторы, которые влияли на падение рубля не ослабнут в будущем году. Год будет не благополучным в этом смысле.

Но в итоге Россия может оказаться в выигрыше - слабый рубль стимулирует отечественное производство, инициирует процесс импортозамещения и даже увеличивает экспорт промышленных товаров. Лада Гранта войдя в список самых дешёвых автомобилей мира может стать бестселлером. В прошлой статье я уже указывал на выгоды дешёвого рубля. В стратегическом плане девальвация рубля просто необходима - для конкуренции с Китаем мы должны сделать рубль таким же дешёвым, как юань. Ведь современный рынок - это конкуренция издержек. У кого они ниже, тот и выиграл.

Успехи экономики Китая более и объяснить нечем, кроме как дешёвым юанем. Да, юань многие годы был жёстко привязан к доллару. Но привязали его уже после сильнейшей девальвации. В 1994-м году его привязали к доллару при курсе 8,28 к 1 доллару. При том, что в 80-х годах курс был 1,5 юаня за доллар. Во сколько раз девальвировали? В 5,5 раз! И именно после 1994 года начался ускоренный рост экономики Китая. Почему? Потому что его товары стали самыми дешёвыми. Его товары заполнили весь мировой рынок. Конкурентов китайским товарам по такой цене просто не было. Если мы хотим начать что-то производить, то нужно сделать что-то подобное.

Китай провёл управляемую девальвацию понизив курс юаня к доллару в 5,5 раз. Это была совершенно искусственная операция - Национальный банк Китая просто стал скупать с валютной биржи лишние доллары, завышая спрос на валюту. Многолетняя подобная практика привела к двум эффектам - образовался значительный валютный резерв (Китай ныне лидер по ЗВР), и значительно увеличилась денежная масса (национальный банк занимался эмиссией юаня для скупки долларов). Сегодня у Китая самый высокий уровень монетизации - около 180%. При таких уровнях монетизации нет проблем в инвестициях - Китай сегодня способен финансировать практически любые проекты. Включая полёт на Луну или Марс. Китай сегодня скупает любые активы по всему миру. Например, в результате кризиса ему достался известный производитель автомобилей - Вольво. Так Китай получает доступ к новым технологиям...

Из-за недостатка технологий китайские товары долгие годы считались очень низкими по качеству. Это так и было. Но за 20 лет развития Китай сильно нарастил свой технологический запас, не гнушаясь копированием и обычным промышленным шпионажем. И качество китайских товаров сильно улучшилось, догнав по многим категориям и западные страны. Сегодня это по праву самая сильная экономика мира. Сегодня Китай выпускает 28 млн автомобилей в год, далеко обогнав бывшего лидера - США (всего 12 млн). А ведь до девальвации автопрома в Китае практически не было. Что сделало эту экономику такой сильной? Дешёвый юань!

В комментариях к статье мои слова про выгоды девальвации назвали "бредом". Предложили продавать Ладу по $100, утрируя мои доводы. Конечно, $100 она стоить не должна - стоимость материалов больше. Но я согласен насчёт того, что мои предложения - это "бред". Это именно БРЕД. Хотя и не мой. Вся современная экономика представляет собой БРЕД. Полный. Так её устроили и приучили нас воспринимать её как естественный и вполне разумный результат развития. Но это лишь отчасти естественный результат развития социальных и экономических отношений. В значительной степени это уже результат искусственных манипуляций сознанием людей. Их приучили конкурировать там, где это делать уже совершенно необязательно.

Ведь что означает девальвация? Девальвация, в конечном итоге - это УДЕШЕВЛЕНИЕ рабочей силы. Относительно какой-то другой. И я реально предлагаю удешевить труд российских рабочих. Включая, конечно и работников интеллектуального труда. Бред? Бред. Но только если не понимать, для чего это нужно. А нужно это для того, чтобы эти рабочие вообще нашли себе применение. Чтобы они смогли встроиться в современный рынок. Бред происходит от того, как устроена современная экономика: хочешь покушать - сначала сделай что-то и продай. Но что делать, если несколько десятков миллионов китайских рабочих уже делают ВСЁ, что нужно всему остальному миру? Весь остальной мир становится просто ненужным… Человек в этой системе постепенно становится лишним. Вообще. В этом заключается основной БРЕД современной экономики. Если один человек может накормить и обеспечить всем необходимым десяток других, то что им остаётся делать? Как организовать обмен?

И я не предлагаю революции. И введения плановой социалистической экономики, где бы все нашли своё место. Пока БРЕД не стал очевидным всем, лучше с ним не воевать… Опыт такой борьбы мы уже имеем. Пусть люди сами прочувствуют куда их ведёт "свободный" рынок. И потому я предлагаю играть по установленным бредовым правилам. То есть, начать конкурировать. Всерьёз. По-настоящему. Китай, установив юань дешевле в 5 раз создал у себя десятки миллионов рабочих мест. Эти десятки миллионов рабочих мест были отобраны у американского и японского рабочего. Да, там развили сферу услуг и теперь американский рабочий пиццу разносит… Как-то худо-бедно приспособился деньги зарабатывать… Но процесс-то ещё идёт! Ещё не вся американская промышленность умерла. До них ещё не добрался китайский автопром. А потом будет и авиапром, и любой другой "пром". Через десяток лет Китай будет царствовать на мировом рынке уже по всем областям. Чем займутся 200 млн. взрослых американцев? Чем будут зарабатывать на жизнь? Торговать на бирже? Участвовать в массовках Голливуда? Но нас не их судьба должна интересовать, а наша. Чем будут заниматься российские рабочие, если не обслуживать трубу? Чтобы найти применение рабочим рукам уже российских рабочих, нужно удешевить рубль. Сделать труд российского рабочего дешевле китайского. Бред? Наверное.

Что я предлагаю реально? Отобрать рабочие места уже у китайского рабочего. Наш хуже? Нет. Лучше. Пусть зарабатывает. Это бредовый способ выжить в бредовом мире. Мой критик был абсолютно прав. Это бред. Но, пока бред царит в этом сумасшедшем мире, это единственный способ в нём выжить. И я не предлагаю что-то уж очень страшное. На самом деле мы уже ВСЁ проходили. Мы можем учиться уже на собственном опыте. Ведь у нас была уже кратная девальвация. После дефолта 1998 года. Сейчас у либералов модно утверждать, что Россия живёт лучше за счёт цен на нефть. Это не совсем так. Точнее совсем не так. Своим нынешним благополучием мы обязаны дефолту и девальвации 1998 года.

Конечно, по многим категориям товаров мы не догнали СССР. Рост экономики имел восстановительный характер. Хотя по строительству жилья мы СССР всё же догнали - строим не меньше. Но совершенно очевидно, что в 1998 году кризис в экономике России закончился. И причиной его была не цена на нефть, а девальвация рубля, позволившая отечественным производителям конкурировать с импортом. Девальвация повлияла и на инвестиции - российская экономика стала их привлекать, хотя и в меньшей степени, чем китайская. А цены на нефть… От них увеличился бюджет и доходы нефтяных компаний. Влияние на экономику есть, но гораздо слабее, чем это представляется многим. Но импульс, данный девальвацией 1998 года уже исчерпан. К тому же он лишь выравнял издержки производителей, не дав запаса прочности российской экономике. Нужна новая девальвация. И опять кратная.

В нынешнем кризисе есть для России отличная возможность - это девальвировать рубль "естественным путём" и стать конкурентом Китаю. Да-да, это пока ещё возможно. Россия по многим направлениям ещё обладает приличным запасом технологий, а там где отстаёт - может догнать. Вопрос только в издержках производства. Они должны быть ниже, чем в Китае. При кратной девальвации мы этого можем добиться. Наш внедорожник, уазовский Патриот, должен быть в два раза дешевле китайского Ховера. Тогда у китайцев не будет шансов захватить наш рынок. Зато появится шанс у нашего автопрома захватить рынок Китая. Там где продаётся 30 млн автомобилей в год есть где разгуляться при правильной стратегии. Китай ведь стал не только производителем, но и очень привлекательным рынком, куда рвутся производители со всего мира. Россия должна там занять достойное место. Это вполне возможно, если девальвировать рубль.

И можно даже оценить, насколько нужно девальвировать рубль для таких целей. Опыт Китая и России 98-го года говорит, что девальвация должна быть кратной -  в 4-5 раз. Конечно, будет эффект и от двукратной. Но в экономике есть компенсирующие механизмы. Чтобы эффект девальвации имел долгосрочный стратегический эффект, она должна быть как минимум четырёхкратной. Рубль уже прошёл двухкратный барьер неделю назад, достигнув курса 70 рублей за доллар. Четырёхкратный - это 140-150 рублей за доллар. Такой должна быть поставлена цель для Центробанка. И, возможно, она и поставлена. Я сделал такое предположение в предыдущей статье. Но поскольку мера эта будет очевидно непопулярна, то подобная цель может держаться в секрете. Естественный рыночный эффект оттока капитала обеспечит лишь двухкратную девальвацию. То есть, около 70 рублей за доллар. Такой курс следует ожидать после Нового года, к лету. Но если поставлена соответствующая задача, то следует ждать и дальнейшее "естественное" падение рубля. Если рубль будет падать уже после 70, да ещё и при росте ЗВР, значит задача такая имеется. И в это очень бы хотелось верить...

Источник: http://malchish.org/index.php?option=com_content&task=view&id=578&Itemid=1