Кто купил 4,5 триллиона долларов госдолга США в 2020 году?

Кто-то должен был выкупить каждый доллар из этого чудовищного долга.
Вот кто. 
ФРС не единственная. 
Китай продолжает сокращать активы.

Под воздействием стимулов и финансовой помощи, а также снижения налогов, за 12 месяцев национальный долг США резко вырос на 4,55 триллиона долларов. До 27,86 триллиона долларов.  
После того, как за предыдущий  год он уже вырос на $ 1,4 трлн. 
При том, что 2019 год – это были "хорошие времена".
Все эти триллионы – ценные бумаги Казначейства, которые образуют государственный долг США, и кто-то должен был купить каждую из этих ценных бумаг:
Итак, мы разберем, кто купил триллионы долларов в казначейских ценных бумагах, которые были эмитированы за последние 12 месяцев.

Во второй половине дня во вторник министерство финансов опубликовало данные Treasury International Capital за период до 31 декабря, которые показывают иностранных держателей долга США. 
Из баланса ФРС мы можем увидеть что купила ФРС. 
По данным банковского баланса Совета управляющих Федеральной резервной системы, мы можем увидеть что купили банки. 
А из данных Министерства финансов о казначейских ценных бумагах мы можем увидеть что покупали государственные учреждения США.

Государственный долг США



Доля иностранных держателей впервые с 2007 года упала до 25%

В четвертом квартале иностранные центральные банки, иностранные государственные учреждения и иностранные субъекты частного сектора, такие как компании, банки, фонды облигаций и физические лица, сократили свои авуары на 35 миллиардов долларов по сравнению с третьим кварталом до 7,04 триллиона долларов. 

Это все еще больше, чем год назад, на 192 миллиарда долларов (синяя линия, правая ось). Но их доля в Невероятно Резком росте государственного долга США упала до 25,4%, самого низкого уровня с 2007 года (красная линия, правая ось).

Гос. долг США на балансах иностранных держателей.


Япония (синяя линия), крупнейший иностранный кредитор США, сократила свои авуары в четвертом квартале на 20 млрд. до 1,26 трлн. Но по сравнению с годом ранее её активы увеличились на 102 млрд. 
Китай (красная линия) продолжил тенденцию, постепенно сокращая свои запасы. В четвертом квартале его запасы немного снизились, а за 12-месячный период упали на 8 млрд.:     



Относительная роль Японии и Китая в невероятно резком росте государственного долга США продолжает снижаться, и их совокупная сумма (2,32 триллиона долларов) сейчас упала до 8,4%, самого низкого уровня за многие годы:

Следующие 10 крупнейших иностранных держателей в декабре включают налоговые пристанища и финансовые центры, где у американских корпораций есть юридические лица, владеющие казначейскими облигациями США, например, Ирландия. 
Если изъясняться проще, то некоторые из этих «иностранных» держателей являются богатыми наличными деньгами корпорациями США, такими как Apple, с казначейскими облигациями, зарегистрированными в их иностранных почтовых ящиках.
А вот  Мексика и Германия, с которыми США имеют второй и третий по величине торговый дефицит товаров (после Китая), находятся на 24-м и 20-м местах соответственно и не вошли в этот список. Суммы в скобках показывают активы 12 месяцев назад:

 1 Великобритания (финансовый центр «Лондонский Сити»): 447 миллиардов долларов (392 миллиарда долларов).
 2 Ирландия: 315 миллиардов долларов (281 миллиард долларов)
 3 Люксембург: 275 миллиардов долларов (254 миллиарда долларов)
 4 Бразилия: 259 миллиардов долларов (281 миллиард долларов)
 5 Швейцария: 255 миллиардов долларов (237 миллиардов долларов)
 6 Бельгия: 247 миллиардов долларов (207 миллиардов долларов)
 7 Гонконг: 230 миллиардов долларов (250 миллиардов долларов)
 8 Тайвань: 229 миллиардов долларов (193 миллиарда долларов)
 9 Индия: 210 миллиардов долларов (162 миллиарда долларов)
10 Каймановы острова: 200 миллиардов долларов (238 миллиардов долларов)

Фонды правительства США тоже покупают казначейские облигации. Но их доля продолжает снижаться из-за резкого роста государственного долга. Целевой фонд социального страхования, пенсионные фонды для федеральных гражданских служащих, пенсионные фонды для вооруженных сил США, а также другие федеральные государственные учреждения в 4 квартале добавили $178  млрд. Их доля, в настоящее время выросла до рекордных 6,1 трлн. (синяя линия, левая ось). 
Но в процентном отношении эта доля, равная 22%, как и в третьем квартале, была самой низкой за долгие годы и снизилась с 45% в 2008 году (красная линия, правая ось):


Монетизация гос. долга США Федрезервом

В четвертом квартале ФРС увеличила свои резервы казначеек на 253 миллиарда долларов, в результате чего к концу декабря сумма на балансе составила 4,7 триллиона долларов (синяя линия, левая ось), что является рекордной долей в 17,5% от невероятно резкого роста государственного долга США (красная линия, правая ось). ). 
За 12-месячный период ФРС добавила к своим активам казначейских облигаций на 2,37 триллиона долларов, что более чем удвоило их количество:






Банки США запасаются казначейскими облигациями.

Согласно опубликованным Федеральным резервом данным о банковских балансах, коммерческие банки США добавили к своим запасам казначейские 

ценные бумаги на 24 миллиарда долларов в четвертом квартале и на 277 миллиардов долларов за 12 месяцев, в результате чего общая сумма достигла рекордных 1,21 триллиона долларов . Теперь им принадлежит 4,4% невероятно растущего национального долга США:




Другие юридические и физические лица в США

После того, как будут учтены все зарегистрированные за рубежом держатели, ФРС, фонды правительства США и банки США, оставшиеся казначейские обязательства по определению принадлежат физическим лицам и учреждениям США. К ним относятся фонды облигаций, пенсионные фонды, страховщики, корпорации США, хедж-фонды, которые используют казначейские облигации в сложных сделках с использованием заемных средств, частные инвестиционные компании, которым необходимо разместить свои наличные средства, и т. д.

Авуары этих американских компаний выросли на 332 миллиарда долларов в 4 квартале и на 1,58 триллиона за 12-месячный период.  До рекордных 8,65 триллиона долларов (синяя линия, левая ось). Теперь их доля в Невероятно Растущем государственном долге США достигла 31,2% (красная линия, правая ось), что делает их крупнейшими держателями чудовищной горы долгов:
 

Все эти держатели чудовищного долга Казначейства США, объединенные в одну гору, с цветовой маркировкой, для вашего развлечения, по категориям держателей по состоянию на 31 декабря:

Чудовищная гора долгов по сегментам.