На российском фондовом рынке много компаний, акции которых не стыдно покупать и советовать друзьям. Озон - полный антипод. Рассказ о том, сколько миллиардов в квартал он приносит убытков. Во сколько раз завышена цена в сравнении с американским Amazon. Как уголовные дела против владельцев - Baring Vostok и AFK Sistema влияют на компанию.
Убыток ~ 5 млрд. руб. ежеквартально за 2020 год.
Если компания не приносит прибыль акционерам, нужно срочно продавать.
Этим, возможно, и заняты владельцы - находящийся под следствием американец Калви и хозяин МТС Евтушенков. Для сравнения - онлайн-магазин Amazon приносит владельцам ~ 4 млрд. $ прибыли ежеквартально.
По P/S ~ в 2 раза дороже Amazon.
У оффлайн и интернет-магазинов прибыль как правило < 5% выручки (этот показатель называется рентабельность). Поэтому X5 (Пятерочка и Перекресток) оценивается рынком в 0,41 годовой выручки. У Магнита этот показатель 0,37.
У Amazon рентабельность на уровне 3%, оценивается в 4,5 годовой выручки - сказывается перекупленность фондового рынка США в сравнении с российским. Озон оценивается в 7,15 годовых выручек, что в 14 раз превышает оценочную стоимость российских магазинов и в 1,6 раза больше мирового гиганта Amazon.
Почему акции торгуются в 10 раз дороже справедливой стоимости.
Акции Amazon во время кризиса доткомов в США упали в 17,5 раз (05.12.1999 - 106,68, 23.09.2001 - 5,97), вернулись к значениям 1999г через 10 лет. Это было кратковременное помешательство. Подождите 2-3 года, время расставит по местам цены.
Основатели не управляют компанией.
У Амазон в 2000г. был основатель Джефф Безос, который вытащил компанию в мировые лидеры, оставаясь при этом акционером. Озон не тот случай. Владельцы - это фонды Baring Vostok и AFK Sistema с прямыми конфликтами и судами с государством на десятки миллиардов рублей. Основатели давно продали бизнес, компанией управляют наёмные менеджеры.
Вывод.
Продавать. Потенциал падения - в 10 раз. Чем больше оффлайн точек Озона, чем дешевле там цены, тем сложнее будет финансовое положение. Евтушенков не зря 01.09.2020 продал другой магазин - Детский мир...
Комментарии
Антиреклама с одновременной рекламой "Партнёров".
На днях купил у них кое что. Через пару дней пришло сообщение, что доставка отменена. Пришло не на телефон, не на почту. Только в личный кабинет. Зашёл когда прошёл срок доставки. Пытался задать вопрос, что значит отменена по техническим причинам. Получил ответ бота, что мол при отметне заказа нужно заказывать снова. Заказ снова - денег нужно снова. А те деньги не вернули.
Подал заявку в банк на чарджбак в банк и через неделю озон сказал, что раз я не забрал товар, он отменен и деньги возвращают.
Правда уже неделя прошла, а их все нет....
Нормально?
А ещё я искал себе антифриз немецкий, думал может где дешевле, на озон глянул, он выпал в браузере, и там прикол - написано антифриз 1 5л, артикул 1литра, но вес указан как 5литров. При этом цена посередине. Для литра много, для пяти - слишком мало. Итог - завлекают лохов.
Так что я больше там не покупаю
Да, либо заказуха, либо просто не понимание
Шортите?
шортист нынче почти оскорбление
Повидал шортистов на своем веку. Шорт не приемлю, как и любой кредит на фондовом рынке. Только долгосрочка. Ну и инсайд, если у кого есть😃
таки, что, Amazon значит убытков не приносит? можно спокойно вкладываться?
До него пока руки не дошли, но с виду, нет не надо. Компания прибыльная, но это не значит, что её стоит покупать значительно дороже без видимых причин и кратного роста выручки. Вы же не будете покупать недвижимость по ценам в несколько раз выше рыночных, если она дает сравнимую с аналогичными объектами доходность.
Что, Амазон уже прибыль приносит?! Офигеть... до этого 20 лет у них акциии росли, а работали в минус. Типа как Озон...
Последние 5 лет все стабильно прибыльно у них📈
Кто-то продавал Амазон, пока он не приносил прибыль, кто-то продавал Тесла.
У каждого свои предпочтения
да уж, на Amazon'е народу лосей похватало множество ))
И все проиграли на долгосроке )
Но аффтар
жжотзнает толк в инвестированииВ Самаре точки Озона как грибы растут. В каждом районе по нескольку. Пора тариться фондой задешево?
Озону красная цена ~2500 рублей в базарный день: табуретки с курьерами, а капитализация как у Магнита.
Хрен знает, пока с озона всё приходит..
А почему оно должно не приходить😂. В таких случаях больше всего страдают акционеры и те, кто дают Озону в долг. Потребители в плюсе здесь👍
Так я тут в постах читал что кое кому заказ не приходил и денег вернуть не могут. У меня тоже однажды было обнуление заказа, но деньги вернулись назад.. У какой фирмы обнулили заказ и через сколько вернулись деньги я уже и не помню..
Слушайте, а Озон вобще когда-нибудь был прибыльным?
Первый в РФ интернет-магазин, еще в 200Х, насколько читал, первые восемь лет работал в минус.
Типа "застолбить нишу".
Шо, так к 2021 и не "застолбил" оказывается?
Статья странная
Нужно рассмотреть кто сейчас основные игроки на рынке онлайн ритейла:
- Ozon
- Wildberries
- Яндекс (Беру)
- Amazon и eBay не для России, дорогая доставка, большие сроки
- AliExpress это торговля шлаком для экономных и всякими безделушками, большие сроки доставки
Покупал практически у всех. Ozon по совокупности лучший!!!
Квартальные убытки? А они растут не по-детски, болезнь роста. Так же, как у Tesla. Лошки её сливают и хоронят много лет подряд, а она всё больше больше. Рынок консолидируется и у Ozona вполне есть шансы выйти на коне
Растут не по детски? Квартальная выручка за год выросла с 21 до 22 ярдов, куда уж до такого болезненного роста на супер-прибыльной пандемии. Онлайн-ритейл очень конкурентный и выиграют тут нишевики и крупные экосистемы типа Яндекс Маркета. Про лошков можете глянуть на Насдак в 1999-2001гг. Там таких Тесл вагонами сгружали в утиль. У Теслы хоть выручка сильно растёт каждый квартал. У Озона - нет. Занимают под 8% у своих клиентов через услугу Озон.Счет. В общем через 2-3 года проверим, думаю гораздо раньше)))
Рост присутствия в регионах, количество точек выдачи заказов.
Яндекс маркет по сути агрегатор. Пока у них всё тухло с гарантией и возвратами.
Вы рассуждаете с точки зрения потребителя. Я рассуждаю с точки зрения собственника. Рост присутствия в регионах - пыль в глаза, чтобы продать компанию в 10 раз дороже её настоящей цены. Убытки вероятнее всего увеличатся от этого роста. Это противоестественно и супер затратно для интернет магазина с отрицательной маржой.
Вы как хотите, а я так на его фразе "Так же, как у Tesla. Лошки её сливают и хоронят много лет подряд, а она всё больше больше" заржал аки конь и удивился ювелирной точности данной администрацией комментария насчет этого пациента
И да, сей вьюноша, похоже, даже не слышал про пузырь (дот) комов. Поэтому к условным "озонам" и прочим теслам у него исключительно теплые чувства и влюбленные глазки
А тогда было то еще "МММ" с ожиданием заоблачных прибылей в области IT.
Ты, Хрен с горы, можешь ржать хоть, как сивый мерин, но развитие, что Tesla, что ВИЭ показывают уровень тотального не понимания большинством сообщества АШ того, как устроен мир. ТС тоже из секты судя по всему (ментально)
Так и запишем: Херз, верит в мифы и покусан Гретой с Маском.
Молодой человек, вы бы хоть сначала удосужились узнать, сколько НеВИЭ требуется для производства одной теслы и ее аккумулятора, какой урон наносится природе, какая жопа с утилизацией аккумуляторных батарей, а уж потом мы пытались свои мифы другим втирать.
Единственная Тесла на ВИЭ - это деревянная тесла с паровым котлом и на дровах.
Хотя, котел - не кошерно! Он же не с помощью ВИЭ будет сделан
Так что ВИЭ Тесла - это когда деревянная коробка с деревянными же колесами и на бурлацкой тяге
Впрягайтесь в лямку и тяните Херз, тяните!
Без вашей лошадиной силы и ынтузыазма ВИЭ Тесла нипалучаитцо
Отчасти вы правы, такая стратегия роста может быть ошибочной и не принести результата. Но всё возможно, мир стремительно меняется. На рынок онлайн ритейла пытаются выйти все кому не лень, Сбербанк ))), оффлайн ритейлеры. В конце концов, если дело не заладится, Озон может выгодно продастся кому-нибудь большому