Стагфляционный обзор (июль 2020 года): Все только начинается...

План «Б» мировой Реконкисты стартовал 20 января 2017 года! Он заключается в мировом стагфляционном шоке, сопровождающемся рукотворным экспортом стагфляции из США во вне, когда:

1) В США будет расти промпроизводство, за счет развала такового в сегодняшних индустриальных странах;

2) Начнется усиление мировой инфляции издержек, выражающейся в росте цен на все ресурсы и энергию на фоне нового КУЕ в США, которым будут субсидироваться сырье и энергия для тех, кто разместит производства в США и примет участие в масштабных инфраструктурных проектах во славу «Мэйк Америка Грэйт Эгейн»!

3) Экономики вне США и дальше будет давить спиралевидная усиливающаяся дефляция…

Предыдущая статья.

*****

Июль практически всегда был неким месяцем лени для мировых финансовых рынков. Вот, и в этот год отпуска, солнце, море, пальмы, пляжи привнесли некоторым некое чувство самоуспокоенности, что повлекло за собой широкое распространение ложной уверенности, будто бушевавший ещё пару месяцев назад мировой кризис, подобно демонам из известной кинокомедии, самоликвидировался. Нам же, читатель, негоже впадать в таковую ересь, а надобно самым решительным образом с превеликой мерой рассудительности разобраться в этом вопросе, чем мы сегодня, после традиционного обзора и займёмся...

*****

I. Стагфляционный обзор.

Июль 2019 года: промпроизводство - 37, дефляция - 40, розница - 14, торговля -11.

Август 2019 года: промпроизводство - 46, дефляция - 37, розница - 11, торговля - 12.

Сентябрь 2019 года: промпроизводство - 52, дефляция - 41, розница - 14, торговля - 10.

Октябрь 2019 года: промпроизводство - 54, дефляция - 42, розница - 14, торговля - 10.

Ноябрь 2019 года: промпроизводство - 54, дефляция - 45, розница - 12, торговля - 14.

Декабрь 2019 года: промпроизводство - 60, дефляция - 37, розница - 14, торговля - 10.

Январь 2020 года: промпроизводство - 49, дефляция - 32, розница - 9, торговля - 14.

Февраль 2020 года: промпроизводство  - 50, дефляция - 32, розница - 11, торговля - 11.

Март 2020 года: промпроизводство - 49, дефляция - 42, розница - 16, торговля - 14.

Апрель 2020 года: промпроизводство - 72, дефляция - 50, розница - 27, торговля - 10.

Май 2020 года: промпроизводство - 78, дефляция - 66, розница - 36, торговля - 18.

Июнь 2020 года: промпроизводство - 62, дефляция - 58, розница - 31, торговля - 14.

Июль 2020 года: промпроизводство - 37, дефляция - 35, розница - 14, торговля - 5.

В рамках "черной экономической эпохи" я сделал недавно два прогноза:

1) Несколько недель назад о том, что после "Черной весны"^тм мы увидим "Черное лето"^тм. 

2) В прошлой статье я предположил, что текущий июль превзойдет по негативу наш отрицательный эталон - март 2020 года.

Некоторый скептически настроенный читатель, глядя на цифры счетчиков индикатора "Негатив", может усомниться в исполнении моего прогноза по июлю, ибо показатели всех секторов за уходящую неделю практически не подросли. Нужно помнить, что основной поток статистики поступает в первую и последнюю неделю месяца. И я практически не сомневаюсь в том, что мой прогноз подтвердится. Более того, нас ждет, пожалуй, самая интересная неделя: выйдут, наконец-то, данные по ВВП США, Германии, еврозоны, Италии, Испании... Главное заключено в ключевом отличии марта от всех последующих месяцев: многие активы, которые в марте с ускорением снижались, после начали агрессивный рост, продолжающийся и поныне. Такое поведение рынков подтверждает еще один мой прогноз о том, что мы имеем дело с девальвацией доллара. Самое замечательное в сложившейся ситуации заключено в значении сектора "Дефляция" индикатора "Негатив". Этот показатель держится на стабильно высоких уровнях. Однако, я отмечал в прошлых статьях, что инфляционные явления стартовали не только в США (там неделю назад показатели потребительской инфляции достигли многолетних максимумов), но и, например, в Германии:

Не отстала от локомотива европейской экономики на уходящей неделе и Канада:

Но валюты Германии и Канады входят в корзину, оценивающую индекс доллара, который уже третий месяц подряд с ускорением валится вниз. Такое поведение доллара говорит о том, что на фоне других ведущих мировых валют, под чье воспроизводство на полную включены местные печатные станки, американская валюта набирает гораздо больший потенциал девальвации.

В этой связи еще раз напоминаю: поскольку ФРС недавно начала скупку мусора корпоративных облигаций через инструмент ETF, американский доллар теперь обеспечен, в том числе, облигациями банкротов и зомби-компаний. Поэтому к инвестициям в долларовые активы нужно подходить с крайней осторожностью!

*****

II. Стаггфляционная обстановка.

1. Промпроизводство.

За прошедшую неделю мало чего изменилось. Все также данные статистики по странам носят оттенок исторически негативных рекордов. Но я хотел бы, поминая выше разобранный парадокс сосуществования ускоряющейся девальвации доллара и максимальными значениями счетчика "Дефляция" индикатора "Негатив", рассмотреть еще один вполне доверительный индикатор, по которому можно оценить мировое промпроизводство. Это - медь. Металл, без которого невозможно сегодня представить, пожалуй, ни один современный конечный продукт индустрии: станки, самолеты, автомобили, корабли и современные вооружения, космические аппараты и бытовая техника, - везде в состав продукции входит медь. К выше выложенным данным июля приведу статистику за апрель, май и июнь:

Цифры опишу одним ёмким словом: катастрофа. Можно было бы ожидать того, что котировки фьючерсов на медь просто упадут в пол. Ну ка, посмотрим:

Цена на медь и не думала снижаться, продемонстрировав за последние четыре месяца мощный рост, увеличившись в июле от минимума марта (А) на 51%. Кто-то спрашивал: "Где этот ваш прорыв ликвидности на реальные рынки?" Внимательно смотрите на график: этот прорыв "свеженапечатанного" от Джероми Пауэлла длится уже, как минимум, четвертый месяц подряд. 

2. Хроники мирового кризиса.

Чтобы оценить всю глубину падения, приведу данные только по одному "передовику капиталистического производства", Японии:

1. Индекс расходов домохозяйств в Японии (г/г)/ -16,2%.

2. Базовые заказы в машиностроении Японии (г/г)/ -16,3%.

3. Объем заказов в секторе машиностроения Японии (г/г)/ -32,0%.

4. Промышленное производство (г/г) – Япония/ -26,3%.

5. Объём экспорта Японии (г/г)/ -26,2%.

6. Объём импорта Японии (г/г)/ -14,4%.

Поэтому, когда я слышу странное словосочетание: "японская экономика", - мне хочется задать вопрос: "А это что?"

По традиции привожу данные по ВВП стран, где главные новости ожидаются на предстоящей неделе:

3. Пир во время чумы.

На этот раз даже не пришлось выбирать из многих претендентов на звание "почетного экономического трупоеда". Детище Илона Маска, TESLA, обогнала по капитализации суммарную капитализацию Тойоты, Фольксвагена, Форда и произвела  фурор на графике котировок своих акций. Настоящий пир во время мировой экономической чумы:

*****

III. Все только начинается...

  Подивись, читатель, как на многих ресурсах, некоторых очень серьезных, идет спор о том, какой вид будет иметь восстановления после потрясений в мировой экономике последних пяти месяцев: кто-то уверен в старте "V-образного" восстановления, другие твердят о "W-образной форме" выхода из кризиса. В чем ошибка, на мой взгляд, таких сомнительных взглядов на существо сегодняшнего момента?

1. Слухи об окончании кризиса не подтверждаются информацией, поступающей с фронтов инсайдеров, от тех, кто обладает большей полнотой видения реалий, происходящих внутри рыночного горнила. Вот, что нам говорит статистика по инсайдерам:

22.07.2020 Еще в середине марта, когда S & P рухнул и всего за несколько дней до того, как ФРС завершила свою национализацию рынка облигаций, когда она объявила о неограниченном количественном смягчении и покупках корпоративных облигаций, мы ответили на вопрос, кто «покупает, пока на улицах кровь». со следующим простым ответом: корпоративные инсайдеры…

... инсайдерам хватило и, подтверждая, что оценки в некоторых случаях даже превышают уровни dot com, превратились из бешеных покупателей в продавцов, по данным The Washington Service, показывающим, что почти 1000 руководителей компаний и должностных лиц продали акции в своих компаниях в этом месяце опередив инсайдерских покупателей по соотношению 5: 1.

Получается, что знающие люди или те, кто по аналогии с "глубинным государством" составляет костяк понятия "умные деньги", ставят на обвал фондовых площадок в самое ближайшее время.

2. Такое падения биржевых индексов, еще до появления статистики по инсайдерам, я прогнозировал в прошлой статье:

5. Мой прогноз о дестабилизации рынков в марте, который я давал в октябре прошлого года полностью оправдался. Повторю, что я считал крайне вероятным искусственное обрушение фондовых площадок самое позднее в марте 2020 года, который должны были спровоцировать структуры, близкие к демократам. На сегодня можно дать прогноз о том, что этот балет не был одноактным, и вторая часть представления совершится не позднее октября.

Без выбивания из-под задницы Трампа его самой надежной табуретки - распухших за правление "твиттерного хулигана"тм фондовых индексов, у демократов крайне мало шансов на предстоящих выборах, а значит, для достижения своих целей все средства хороши, в том числе и управляемый обвал торговых площадок, учитывая тот факт, что они так и так обрушатся. А у англо-саксов тут огромный опыт провокаций, который концентрированно разъяснен в цитате Черчилля:

«Никогда не позволяйте хорошему кризису пропасть даром!»

3. Хотя в пятницу вышли кране бодрые цифры по PMI ведущих экономических держав, внутреннее напряжение на рынках нарастает, о чем нам поведали цифры заявок на пособия по безработице в США, которые мы увидели несколько дней назад. Ситуация осложняется тем, что, ранее много недель подряд снижавшееся количество заявок в последний раз неожиданно увеличилось по сравнению с неделей назад.

23.07.2020 Несмотря на восстанавливающее надежды «восстановление» несельскохозяйственных ведомостей и чрезмерно раскрученный отскок в «мягких» опросах настроений (которые по своей природе предвзяты как показатели диффузии, чтобы резко восстановиться), в течение восемнадцатой недели подряд более 1 миллиона американцев впервые подали заявку на пособие по безработице (1,416 мм было заметно хуже, чем ожидалось 1,30 мм).

Кроме того, впервые за 16 недель число первичных обращений за пособием по безработице вновь увеличилось ...

Таким образом, общее количество за восемнадцать недель составило 52,69 миллиона, что значительно больше, чем за любой период американской истории.

4. Я уже много раз говорил о том, что элиты в США, будучи разделившись сами в себе, пустились во все тяжкие:

а) Трамп практически полностью копирует действия Горбачева, с упорством внедряя в жизнь "Американскую Перестройку".  

б) Байден предлагает американцам миновать стадию "перестройки" Трампа и сразу начать скакать к аналогу Украины.

в) Две группировки на Капитолийском холме не замечают, что параллельно со "Старым кризисом"^тм примерно с осени 2019 года начал развиваться "Новый кризис"^тм, который невозможно разрешить печатным станком, ибо таковой кризис - системный. А ломать сегодняшнюю финансово-экономическую систему США с её "кощеевой иглой" - долларом, похоже, никто не готов (но придется!).

5. Пока две противоборствующие группировки элит на берегах Потомака выясняют отношения между собой при помощи погромов, грабежей бутиков и уничтожения памятников, доллар США, как мне видится, все более ускоряется на своем девальвационном пути. В пятницу золото взяло рубеж 1900 долларов. В последний раз на таких уровнях желтый металл находился в начале 2011 года: до исторического максимума осталось буквально несколько пунктов. Похоже, оправдывается один из главных моих прогнозов, будто, в отличие от рецессии 2008-2011 годов, сегодняшний нарастающий кризис имеет не дефляционную, а инфляционную парадигму, что говорит нам о скором приближении стагфляционного шока. В этой ситуации положение главной надежды мировых паразитарных секторов экономики, ФРС США, выглядит, как тупик: с одной стороны, нужно срочно повышать ключевую ставку и снижать баланс, с другой стороны, запущенные  31 июля прошлого года процессы монетарного смягчения требуют "продолжения банкета" с еще большими триллионными вливаниями и снижением ключевой ставки до отрицательных значений, что, на мой взгляд, по сегодняшней обстановке, неминуемо свершится.

6. Словно сорвавшись с цепи, вместо работы всем миром по смягчению последствий кризиса, США начали новый виток нагнетания антикитайской истерии: к обвинениям в "вирусе КПК", добавилась провокация с закрытием консульства Поднебесной в Хьюстоне. Также, как с "перестройкой" Трампа и "укро-Байденом" тут прослеживается полная аналогия с полыхавшими несколько лет назад дипломатическими войнами с Россией. Соединенные штаты настолько предсказуемы, что я жду, когда появится новый "Род Чен Ко" с парой ведер мочи китайских атлетов, откаченными из спортсменов во время Пекинской Олимпиады 2008. У меня вопрос: а все забыли, что в аккурат к выборам мистер Трамп обещал заключения второй стадии торгового соглашения с Китаем?

7. Адепты вышеописанных "форм" пост кризиса совершают первую главную ошибку: они выступают с позиций того, что кризис закончился, началось восстановление и обсуждать можно только некие буквы: V или W. Нетерпеливый читатель, уверен,задаст вопрос: "А что же не учли эти самые адепты якобы начавшегося восстановления?" Ответ прост:

Ничего не закончилось! Все только начинается!

*****

Выводы и прогнозы:

1. На следующей неделе секторальные показатели индикатора "Негатив" резко прибавят. Июль значительно приблизится к показателям марта.

2. Все утверждения о достижении "дна" кризиса и начале некоего "буквенного" восстановления опровергаются продолжающейся рекордной негативной статистикой.

3. Девальвационная поступь доллара продолжится, возможно с ускорением.

4. Прогнозирую оживление в последние недели притихшего Федрезерва, ибо ситуация и группировки ростовщиков, спекулянтов, банкстеров поднакопили посткороняжный аппетит. Тем более, есть крайне важное обстоятельство, связанное с ФРС, о котором я буду вести речь в следующей статье цикла. Данное обстоятельство я пока условно называю: "День ростовщика".

5. Нагнетание предвыборной и антикитайский истерии двумя группировками с берегов Потомака будет усиливаться.