Даю сводку по текущему состоянию бюджета США и пирамиды ГКО. Особо внимательно мы отслеживаем короткую часть пирамиды (к погашению в ближайшие месяцы), так как именно эта часть является наиболее проблемной у любой финансовой пирамиды. Это не дутые биржевые показатели, это то как крупный капитал оценивает реальные риски долгосрочных вложений в пирамиду и их ликвидность "в случае чего".
Резкий рост короткой части продолжается, что усугубляется падением доходов бюджета, то есть соотношение короткой части долга с поступающими доходами деградирует даже еще быстрее. 2008 покажется детским утренником, ведь пока бюджетный кризис в США лишь начинается, ибо впереди тот этап, когда начнут собираться налоги за "коронакризисный период". Но даже начало этого кризиса уже оставило 2008 год далеко позади!
Подробно:
1. В июне доходы бюджета США составили $240 ярдов, а расходы $1104 ярда - "скромный" разрыв в четыре с лишним разика и дефицитом в $864 ярда (для сравнения - на пике краха 2008-2009 месячный дефицит достигал на пике "лишь" $220 ярдов, то есть нынешний дефицит покрыт самый пик 2008-го года почти в четыре раза!).
2. Если посмотреть на нормализацию (усреднение) за 12 предыдущих месяцев, видно, что это не разовый впслеск. Нормализованные доходы бюджета США составляют $259 ярда (годовое падение -9.1% без учета инфляции), нормализованные расходы бюджета составляют $507 ярдов (годовой прирост +39%), и, соответственно, нормализованный дефицит бюджета достиг $248 ярдов (годовой прирост 209% - в 3 раза!), лишь немного отставая от доходов.
На графике этот эпический процесс выглядит так:
Ситуация в бюджете США гораздо хуже, чем была в самые худшие времена краха 2008-2009, и деградировать она начала не из-за коронавируса, а гораздо раньше, финансовый кризис в США начался еще в 2019.
3. С августа 2019 (когда ФРС возобновило монетизацию ГКО печатным станком сперва втихаря, потом открыто с нарастающей скоростью) по начало июля прирост ГКО на балансе ФРС составил $2132 ярдов резаной - более чем два трюлика! - причем $1531 ярда это долгосрочные бумаги (сроки погашения год и более).
4. Размер торгуемого на рынке госдолга США вырос с августа 2019 на $3937 ярдов, причем долгосрочная часть выросла на $1010, то есть печатный станок выкупил 54% общего прироста пирамиды ГКО США, и 151% ее долгосрочной части. Это означает, что печатный станок тупо монетизирует большую часть исторически рекордного дефицита бюджета США, а также с нарастающей скоростью компенсирует бегство из долгосрочных бумаг, которых он выкупает существенно больше, чем выпускает Минфин США.
5. График дня - самая настоящая финансовая порнография - краткосрочная часть пирамиды ГКО США (срок погашения год и менее, эта та часть пирамиды, которая определяет устойчивость пирамиды и размер шока при ее обвале) несмотря на масштабное участие печатного станка (черная линия) ставит новые исторические рекорды:
Пояснения к графику:
а) Оттенками красного - краткосрочная часть пирамиды ГКО США (к погашению в следующие 12 месяцев / 6 / 3 / ближайший месяц) в динамике
б) Черным - объем ГКО США на балансе ФРС
в) Голубым - текущий график погашения помесячно
г) Пунктиром - полиномиальная аппроксимация и прогноз
Тут мы видим:
6. Сумма к погашению в ближайшие 12 месяцев составляет $7366 ярдов, что является абсолютным историческим рекордом, причем впечатляет и скорость роста - $464 ярда за один месяц. Это примерно 28,3 нормализованных месячных доходов бюджета США - то есть в ближайший год нужно погасить больше, чем будет получено доходов более чем за два года и четыре месяца!
7. Сумма к погашению "в ближайшие 12 месяцев" выросла на $464 ярда за месяц, на $3063 ярдов за год и на $4473 ярдов с момента отключения QE в 2014.
8. Из них к погашению уже в ближайшие 3 месяца предъявят $3997 ярдов, что превосходит доход бюджета США за 15 месяцев, и также является абсолютным историческим рекордом.
Make america failed again!
Комментарии
Сколько времени они планируют брать из тумбочки, затыкая пирамидные дыры? Интересно уже становится, когда весь этот бумажный дом рухнет?!
Пиндосы пока что ковидлой прикрываются. Дескать это не банкроство, "это другое" (цэ)
Из карантинов выйдут и тогда будем посмотреть.
То что они посыпятся это уже понятно, остался вопрос - Когда?
До выборов Трамп будет тянуть. А потом хез.
Здравствуйте. Разрешите спросить - до каких пор у американцев есть возможность прикрываться "ковидлой", и до каких пор это возможно, если процесс подстёгивать искусственно?
В ноябре и рухнет. Сразу после начала гражданской войны
Бывший экономист JPMorgan: нас ждет инфляция, сравнимая с временами Веймарской республики
Охохонюшки...
"Понять и простить" (с)
Это падение "дома Бадри" будет по круче ВМВ по последствиям, ибо затронет весь Мир. Что-то даже нехорошо становится, как представишь последствия этого бада-бума.
Пойду мамомота почитаю, избранное, для профилактики
Дом Барди
покруче.
Гораздо "покруче". ФРС это какой-то дом Барди шиворот-навыворот. Он как бы сам заемщик, сам дал/взял/продал "займы" в виде ГКО (трежерей) различного срока погашения. И напродавал их столько, что выплатить проценты похоже не сможет. Или сможет? Но для этого нужно чтобы опять кто-то дал денех, то есть опять купил трежеря (ГКО).
Не США может отмочит что-то типа "не будем погашать трежеря у нашего/наших врагов - Китая, России". Ага. И долг как бы уменьшится. ТОлько у РФ их уже вроде как нет, а у Китая ...? Но, все равно, такое заявит и где тогда брать деньги,
ЗинФРС?Еще фокус - перебросить весь многотриллионный долг на какую-нибудь мелочь, типа, Бельгия. Типа она купит трежерей на "Файф! Трильонс долларов!". И не платить проценты уже им. А Бельгии дать кредит на "Файф! Трильонс долларов!". Но и такие фокусы так просто не пройдут.
Вот как-то так. А Вы говорите Барди. Х-х-э.
Вспоминается рассказ Авантюриста "про дверь, 100 баксов, блокнот и трёх идиотов на острове".
Ага. Тока 100 баксов "за время пути, успели слегка подрасти". Так примерно до мульёна.
пора подключать МВФ... открывать кредитную линию для США :) можно хохлов пригласить! у них получается балансировать между доходами, расходами и долгами - они научат!
Когда рухнет колос - накроет всех, но по разному.... В общем посмотрим кто как будет выворачиваться
зачем им вообще бюджет нужен ...сидеть,всякие цифры нудные высчитывать
...печатать "с колес" когда надо, да и всё.
И что, никто ещё не дал ряд для описания графика? Гипербола проссматривается. Можно подставить месяц-август и показать прогноз. Если совпадёт то пиши пропало! Такую массу денег ...если всем раздать....все китайцы миллиардерами смогут стать, при продолжении графика.
Нет. По 20 тыс$ на китайца придётся. Ну год можно будет не работать, если экономить или в деревню уехать.
Доколе?
До Коли.
Который Маржин Коля.
Вот что значит дать жене кредитную карту с безлимитным овердрафтом. Последствия очевидны. :))) Только дебетовая, и никак иначе,спасёт...наверное.
Хорошее сравнение!
Очевидно, с погашением теперь не будет никаких проблем, так как все ограничения на станок сняты. Это точно не проблема.
Как я понимаю, перед эпическим падением и уничтожением доллара, пиндосы решают две задачи:
1) закачать на свой фондовый рынок пока ещё ценного бабла, чтобы этим халявным баблом не только лишь все смогли затариться реальными иностранными активами в рамках биржевой активности.
2) ограбить иностранных инвесторов, принудив их хайпом на рынках вложиться реальным баблом в пустышки акций, в первую очередь американских компаний, которые реально не стоят ничего. И эти деньги иностранные инвесторы извлекают из собственной экономики. После большоно бадамума им их простят, и конкуренты к моменту падения окажутся в ослабленном положении по сравнению с тем вариантом, когда бы они не вкладывались в акции.
Так что пока схемы работают, и будут работать до тех пор, пока биржевые деньги нельзя вывести в кэш. Как я понимаю, обналичить свои акции в значимом размере могут опять-таки не только лишь все.
Тут новость была, что уровень трат граждан Которые сидят сейчас без работы на выплатах в связи с пандемией (по какому-то то там показателю) оказался выше чем во времена когда они работали.
видимо на это и расчёт шёл в США- главное проворачивать маховик экономики, любой ценой.. посмотрим, может там на 4-м такте клапана загнёт уже))) если ГРМ конечно раньше не порвётся)) а то скажут , все нормально у нас!!: просто закрылись на плановый ремонт экономики )
не исключаю, что цунами вызванное падением доллара смоет в унитаз многих дебилов радующихся скорой кончине пендостана.
Не исключено. Как мне кажется Германии может сильно больше поплохеть. Ибо она глобализацией по американски пользуется на всю катушку.
Особо радуются те, кого Пиндостан отрезал от своей финансовой системы, и кого уже ограбил!
Их радостное злорадство понять можно. И как раз их "цунами" коснётся меньше всего! Так что не надейтесь)))
Страны, чей ЗВР превышает совокупный внешний долг - в безопасности. Остальных - да, смоет
Смотреть выживших и обреченных можно тут:
https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_countries_by_foreign-exchange_reserves
https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_countries_by_external_debt
Забавно.
По этой паре параметров, Вьетнам себя чувствует сильно лучше, чем, например, Испания и Норвегия.
В августе начнётся активная часть дебатов по новому бюджету США - у них финансовый год начинается с октября. Обе партии рассчитывают на победу и будут готовить бюджет как бы под себя и своего президента - то есть, особых проблем по согласованию популистских трат не предвидится ) Но там же будет вопрос и по госдолгу - в том числе, по законодательному закреплению предельного уровня займов. Вот там может быть интересно. Ну и бакс потихоньку ползёт вниз - от весеннего пика индекс силы доллара просел уже процентов на 7-8.
Всё нормально! Падаю!
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Что-же они до сих пор не сделали отрицательные ставки, для долгосрочных облигаций? Нормально так -5% годовых для начала. Если нынешнюю дичь уже все скушали и не проявляют беспокойства, то и увеличение наглости пройдет на ура.
Все же этот график надо приводить к сопоставимому уровню цен. Без этого любой график будет как экспонента.
Да, он будет выглядеть не так эпично, но на нем все равно, я уверен, можно будет видеть нарастающую проблему.
Есть же график долг к ввп - и мы понимаем, что у США не все в порядке. Этот бы тоже нормализовать как-то.
Вот когда дефицит меряют в доходах бюджета - тогда все чётко.
Вам же показали и динамику бюджета, и сколько это составляет в процентах месячного доходах от бюджета, цитирую:
> Нормализованные доходы бюджета США составляют $259 ярда (годовое падение -9.1% без учета инфляции),
...
> Сумма к погашению в ближайшие 12 месяцев составляет $7366 ярдов, что является абсолютным историческим рекордом, причем впечатляет и скорость роста - $464 ярда за один месяц. Это примерно 28,3 нормализованных месячных доходов бюджета США - то есть в ближайший год нужно погасить больше, чем будет получено доходов более чем за два года и четыре месяца!
...
> Из них к погашению уже в ближайшие 3 месяца предъявят $3997 ярдов, что превосходит доход бюджета США за 15 месяцев, и также является абсолютным историческим рекордом.
То есть все это выпускалось в течении прошедшего года (президент Трамп). Но решение по выпуску ФРС принимал ... как? Как обычно - независимо? Он же самый независимый банк(банки, числом 12) в мире.
Так в результате, кто должен платить ФРС, которые все это повыпускало или государство Объединение Государств Америки?
Мари Ванна. Я ху(д)ею,
Вот тоже, когда читал эти слова, подумал о динамике. Глянуть бы эти-же графики, посчитанные в усреднённых месячных бюджетах страны.
Понял теперь пожелание, речь не о цифрах, а о графиках, перестрою в следующий раз, но если кратко докризисной нормой было что короткая часть пирамиды не превышала доходы бюджета за 12 месяцев, это тоже до фига, но теперь она в два с половиной раза больше.
Что за финт заготовлен ? Его не может не быть ...
Война!
"А что у вас еще что-то осталось?" (С)
Эрдоганчик зашевелился уже.
По сути гиперинфляция доллара уже началась.
Другой вопрос, что прихлебатели из числа "монетарных властей" -владельцев резервных валют помогают маскировать этот факт допечатывая национальные валюты.
ФРС Атланты: "ВВП во втором квартале рухнул на скромные 34.7%", данные на 17 июля 2020, темпы роста инвестиций в недвижимость во втором квартале снизились с -27,4% до -33,2%. https://www.frbatlanta.org/cqer/research/gdpnow
Лохлам работать на своих хоязев, отдавая абсолютно весь внутренний валовый продукт, полтысячи лет, чтобы погасить для своего господина краткосрочную часть пирамиды. Думаю, план такой
Кстати, есть ощущение, что инфляция просачивается в первую очередь в премиум-сегмент розницы. Выражается это в росте ценовой вилки между ширпотребом и товарами отличного качества одной группы. Механизм
, судя по всему, таков: дешёвые товары приходится удешевлять всё больше (за счёт качества) чтобы массовые голодранцы их хоть как-то покупали, а в качественный товар закладываются все инфляционные издержки в полный рост ибо спрос платёжеспособен пока ещё в этом сегменте а качество снижать нельзя.
Намекаете на то, что надлежащее качество давно превращено в предмет роскоши, доступной не только лишь всем?
Да я не намекаю, я прямо это говорю. Ситуация осложняется ещё и вымыванием с рынка товаров среднего (приемлемого) качества по средней (приемлемой) цене - причина та же, бедные беднеют, богатые богатеют.
Все еще хуже. Качество падает и там, и там - премиум тоже, как ни странно, имеет ограничение по цене (но не в ноликах на ценнике).
И сейчас, во многих сегментах, он стал просто нерациональным.
Давно предлагал.
Напечатать доллары не хуже оригинала. Раздать миллионам россиян эти миллионы/миллиарды. Отправить агентов скупать мир. Враг - побеждён, Путин - гегемон, санкционный список - преодолëн.
Механизма ограничивающего печатный станок нет. Потому могут печатать и брать в долг сколько понадобиться. Обрушение будет управляемым.
Страницы