Спорный кризис 1913 г.

Обычно среднесрочный экономический цикл заканчивается более или менее тяжелым кризисом, ведущим к попыткам что-то изменить в экономике, чтобы открыть возможности для дальнейшего роста и устранить наиболее очевидные ошибки в будущем. Но каждый цикл имеет свои особенности. Иногда какие-то события ускоряют наступление кризиса, а иногда – напротив замедляют. Последний цикл, который завершился в начале 2020 года дает нам примеры как замедления, так и ускорения. Политика финансового смягчения и искусственной поддержки рынков замедлила наступление кризиса, который должен был случиться году в 2017. А коронавирусная эпидемия, напротив, ускорила наступление кризиса в 2020 году (могли бы еще полгодика-год потянуть) и одновременно внесла в  характер кризиса небывалые черты.

Цикл 1907–1913 годов относится к таким нетипичным циклам. Первая мировая война прервала наступление финальной части цикла, хотя признаки кризиса были налицо. Фактически кризиса не наступило, хотя некоторые экономисты и рассматривают период 1913-1914 как кризис. Кризис был отложен войной, он дал знать через семь лет в 1920 году.

Цикл 1907–1913 гг. Спорный кризис 1913 г.

Основные изменения в связи с предшествующим кризисом. Число изменений в этот период было очень значительным, в том числе в политической сфере под влиянием революций, а также борьбы за расширение демократии. Кое-где уже и женщины стали получать избирательные права. На протяжении всех предыдущих периодов усиленно развивалось образование всех типов. Но начало ХХ в. было едва ли не самым активным периодом в этом смысле (речь здесь идет, естественно, о центре, но не о периферии Мир-Системы, где аналогичные активные образовательные процессы начались с большим запозданием.

Было очень много изменений в организации производства. Именно в эту эпоху стали зарождаться первые научные методы организации труда в крупной экономике (Тейлор 1924, Форд 1989). После ужасной банковской паники 1907 г. в США в 1913 г. наконец-то был принят закон об американском «центральном банке». Он имел большое своеобразие и был создан в виде Федеральной резервной системы (ФРС) (см., например: Самуэльсон, Нордхаус 2009: 222; Миллер, Ван-Хуз 2000: 385–389). С одной стороны, это была частная организация банков, входящих в систему, с другой – государственный орган, роль которого с того времени все повышалась. В европейских странах государственные банки или ЦБ были созданы ранее. Америка отставала в этом вопросе. Старейший «центральный банк» в Европе, Банк Англии, созданный еще в XVII в., уже в 1844 г. получил монополию эмиссии банкнот в законодательном порядке, его роль повышалась, что было одной из причин отсутствия столь сильных паник в английских банках. Общеизвестно, что в закон о ФРС крупнейшие банкиры смогли вставить нужные для себя статьи.

Сильно выросла организованность рабочего движения. М. И. Туган-Барановский (2008 [1913]) указывает, что безработица 1908–1909 гг. принесла Англии важный закон о рабочих биржах (Labour Exchanges Act), разрешивший устройство и содержание таких бирж; а также издание целого ряда других социальных законов (закон о регулировании заработной платы в домашней промышленности, закон о страховании от болезней, несчастных случаев и безработицы). Завершением этого законодательства, но возникшим на другой основе, в период промышленного подъема, явился закон 1912 г. о минимальной плате для углекопов, который, по мнению М. И. Туган-Барановского, далеко оставляет за собой по своему историческому значению знаменитый билль 1847 г. о 10-часовом рабочем дне, в котором Маркс в свое время видел победу нового принципа (о социальном законодательстве Англии этого времени см. также: Мортон 1950: 421; Пономарев 2003: 171).

В целом рост монополизации экономики и повышение роли профсоюзов существенно модифицировали тенденции цен и заработной платы к изменениям, их движения перестали быть столь свободными, как прежде, что довольно существенно сказалось на дальнейших послевоенных циклах.

Условия. США раньше других стран (примерно в середине 1908 г.) прошли через низшую точку кризиса. Наступившая затем депрессия была короткой, в 1909 г. началось оживление, которое уже в конце 1909 г. стало перерастать в циклический подъем. Словом, в этот период развитие США шло очень динамично. В 1909–1910 гг. большинство стран также превысили предкризисный максимум и продолжали развитие. Однако в США в 1910–1911 гг. началась депрессия, правда, неглубокая, одной из причин которой стали антитрестовские мероприятия правительства в 1910–1911 гг., в частности отказ санкционировать повышение железнодорожных тарифов, объявление в 1911 г. о роспуске нефтяного, порохового трестов и др. Сказалось и некоторое уменьшение инвестиций в основной капитал железных дорог, что вызвало падение производства в черной металлургии, превышение импорта над экспортом и т.п. Рост инвестиций в основной капитал, по мнению Мендельсона (1964, т. 3: 198), замедлился в этот период также в Германии и Англии. Более активно инвестиции в основной капитал (во многом благодаря усилиям государства) шли во Франции и в России, что было связано также с активной подготовкой к войне. Но в целом Германия в промышленном отношении в этот период выходит вперед, обгоняя Англию. В России развитие было очень бурным, что существенно обеспечивалось быстрым развитием сельского хозяйства, ростом внутреннего потребления и сельскохозяйственного экспорта (см., например: Лященко 1956; Грегори 2003). Быстро развивалась и японская экономика. Бурным было развитие и в ряде молодых экономик – например, в Норвегии с 1905 по 1916 гг. объем промышленного производства вырос на 83% (Бацис 1980: 316).

В развитии экономики наиболее передовых стран лидировали молодые технологичные отрасли: электроэнергетика, автомобилестроение, химическая отрасль, нефтяная, алюминиевая и др. В этот же период начинается промышленное самолетостроение. Рост военных заказов также способствовал прогрессу техники.

Внешний фактор. Подъем 1909–1912 гг. в целом был (за исключением России) слабее, чем в предыдущих циклах. Сказывались различные факторы, в том числе рост международной напряженности, локальные войны, которые «сжирали» свободные капиталы. В целом чувствовалось приближение большой войны, что не могло не отразиться на экономической политике государств. Также нарастало революционное напряжение в мире.

Можно отметить, что центр экономики Мир-Системы все заметнее переходил в США из Европы; а также сказывалось исчерпание потенциала восходящей волны, которая была уже на излете. В этот период усилилась тенденция к протекционизму (см.: Хелд и др. 2004), что усложняло рост международной торговли. Также важно, что железнодорожное строительство, игравшее в течение длительного времени роль мотора развития, уже слабело, основные линии в Европе, США, России были проложены.

Финансовый рынок. Продолжались эмиссии ценных бумаг, учредительство новых предприятий, увеличение объема учетно-банковских операций. Однако все это шло более вялыми темпами, чем в предыдущих циклах. Особенно это проявилось в вялости на фондовых рынках. Спекуляции на них не всегда удавались и не получали размаха. В целом же в подъеме перед 1913 г. не было биржевого бума, столь обычного для предыдущих циклических подъемов. Не сказывалось ли в этом отсутствие новых финансовых инструментов, привычность и исчерпанность старых? Кроме того, в этот период усилилась регулирующая роль государств и их ЦБ. С другой стороны, есть мнение, что биржа достигла расцвета могущества в конце XIX в. – в самом начале ХХ в., а затем начинается снижение ее роли, что становится окончательно заметным после биржевых крахов Великой депрессии (Матюхин 1973: 42). Но это, конечно, неверно, биржа по-прежнему является становым хребтом капитализма.

Экспорт капитала продолжал играть важную роль, в частности экспорт капиталов в Латинскую Америку (см., например: Строганов 1995: 10), Россию, Турцию, страны Южной и Юго-Восточной Европы.

Был ли кризис? Некоторые исследователи отмечают циклический кризис 1913 г. (например: Мендельсон 1964, т. 3), но это спорный вопрос. Кризисные явления действительно присутствовали в экономиках, что отмечалось рядом экономистов, однако большинство из них считали, что начавшаяся война прервала цикл. Но даже если кризис и был, то в этот раз он шел без явных резких проявлений. На денежных рынках не было катастроф, аналогичных панике США в 1907 г.

Кризисные явления на денежных рынках во многом были связаны с политическими событиями, в том числе Итало-турецкой (1911 г.) и балканскими войнами 1912–1913 гг. В частности, возникновение Первой Балканской войны в начале октября 1912 г. сопровождалось биржевыми паниками в Вене, Берлине, Париже и падением курсов акций. Влияние этой войны на бирже сказалось даже в США.

Денежные трудности на финансовых рынках, рост учетной ставки, падение курсов акций (но не драматическое) имели место в 1913 г. В этом же году во многих странах (США, Германии, Англии, Японии) началось замедление развития, стагнация, ухудшение конъюнктуры и даже падение производства с неизбежными банкротствами, снижением цен, уменьшением эмиссий. Но все это хотя и имело некоторые характерные черты кризисов, все же было сильно не похоже на обычный ярко выраженный кризис. Кризис не только не прошел своей низшей точки, но и не развивался в обычном направлении. Кризисные явления гораздо слабее проявились во Франции, где промышленность была загружена военными заказами, практически не затронули Россию (слабее развивавшуюся в предыдущий период). Тем не менее, Парижская биржа испытывала застой и такую стагнацию, которой не было уже давно. В 1914 г. на денежном рынке ситуация стала меняться, хотя там еще чувствовался застой, однако учетные ставки снизились, появились свободные капиталы. Это напоминало фазу депрессии после кризиса, но опять же все шло как-то не так, как раньше. Поэтому более правильным кажется взгляд, что кризис приближался и чувствовался, но его приход был предотвращен войной, чем точка зрения, что кризис 1913 г. фактически состоялся.

Мировая война, новые тенденции в организации экономики и изменения в Мир-Системе

Начало войны внесло кардинальные изменения в ситуацию на денежном рынке, в мировую торговлю. Вся сложная система мировых расчетов и финансовых потоков пришла в расстройство, механизмы рынка – эмиссионный, денежный, биржевой – перестали правильно функционировать. До войны существовала де-факто мировая денежная система, основанная на золотом стандарте. С разрывом связей все расчеты между воюющими странами, естественно, прекратились. Биржи повсеместно были закрыты, чтобы избежать биржевых катастроф. Вновь они были открыты в Нью-Йорке в ноябре 1914 г., в Париже – в декабре 1914 г., в Лондоне – в январе 1915 г. Естественно, обострилось положение в сфере кредита, началась утечка золота из Европы в США и из воюющих стран в нейтральные. Резко подскочили цены на многие виды продукции и сырья. Началась перестройка промышленности на военный лад. Кризисные явления (расстройство кредита, падение объемов производства, сокращение внешней торговли и т.п.) проявились не только в воюющих, но и в невоюющих странах, причем в последних даже резче (поскольку в воюющих странах начала создаваться мобилизационная экономика, а в нейтральных расстройство привычных экономических связей этим не компенсировалось).

Война сильно повысила роль государственного регулирования в экономике, дав тот опыт, который потом был использован для формирования нового типа капиталистического хозяйства. Война впервые поставила вопрос о возможности отказа от золотого стандарта. Все привычные представления были перевернуты. Во время войны, например, в некоторых нейтральных странах (в частности, в Швеции) происходили случаи, в вероятность которых экономисты не поверили бы прежде: банки там отказывались выдавать в обмен на золото шведские кроны, хотя обычно бывает наоборот, прекращается обмен бумажных денег на золото (см., например: Варга 1974б: 105–106), так как образовался избыток золота и начиналось явление, подобное современной «голландской болезни».

Мир-системных изменений во время и после войны было множество, напомним только, что резко изменилось соотношение экономических и политических сил в мире. США стали из должника кредитором, вернули многие активы, которые раньше принадлежали европейским владельцам, а бывшие ведущие финансовые и промышленные лидеры – Англия, Германия, Франция – ослабли, превратились в нетто-должников. Ситуацию для них усугубил отказ Советской России от долгов. Их золотой запас сильно уменьшился. Временно активизировались экономики среднеразвитых и слаборазвитых стран (Канады, Японии, Китая, Латинской Америки. Египта, Индии и др.). Это дополнительно усилило послевоенный кризис, так как в мирное время товары этих стран с американскими и европейскими конкурировать не могли. Распалась Австро-Венгрия и частично Российская империя, образовался целый ряд новых стран в Европе, что усилило валютный кризис и протекционизм. Вышла из мировой системы Россия, что временно закрыло русский зерновой рынок. Война в то же время поставила некоторые задачи по регулированию международных отношений, а также по регулированию сложившихся в результате поражений Четвертного союза и военных долгов финансовых отношений.