За неделю, с 19 по 25 марта, ФРС США потратила 587 млрд долларов на выкуп трежерис, или примерно 2,7% от 21,4 триллионного ВВП США. По состоянию на конец среды, учитывая операции РЕПО на прошлой неделе, баланс ФРС увеличился примерно на 650 миллиардов долларов, составив чуть более 5,3 триллиона долларов, увеличившись на 1,2 триллиона долларов за последние две недели, или примерно на 5,6%. ВВП США. Такие темпы рисуют совсем не радужные перспективы.
Если ФРС продолжит такое QE, текущими темпами, в 625 миллиардов долларов в неделю, то баланс ФРС достигнет 10 триллионов долларов уже к июню, или чуть ниже 50% ВВП США. Даже если предположить, что ФРС ослабит напор, ее баланс почти наверняка достигнет 7 триллионов долларов, к тому же июню.
Причина происходящего не замысловата. За последние две недели, продажи американских трежерис, иностранными центральными банками, достигли колоссальных $ 50 млрд. Общее падение составило 1,7%. Второе крупное, за шесть лет, падение, с того момента, как Россия сбросила трежерис на более чем на 100 млрд.$, в ответ на санкции США, введенные в связи с конфликтом на Украине в 2014 году.
Не удивительно, что в процессе борьбы с коронавирусом, страны выходят из трежерис, так как им нужны живые деньги и этот процесс вряд ли остановится, в ближайшее время.
Однако, теперь и так растущий дефицит бюджета США придётся закрывать самой ФРС. Бюджетный комитет конгресса США, ещё до эпидемии коронавируса, 30 сентября, планировал, что дефицит бюджета в 2020 году вырастет на 1,05 трлн.$. Теперь, уже известно, что США напечатают 6 триллионов $ в рамках "антивирусного законопроекта" по спасению экономики, а если прибавить сюда 5 триллионов $ уже к июлю для выкупа трежерис, то общая сумма, которую необходимо напечатать в 2020 году, становится гигантской и тянется к объёму ВВП США в 21.4 триллиона $.
Вы представляете себе волну инфляции и роста цен на всё, до того момента, пока доллар является мировой валютой?
Комментарии
Как раз мировой долг примерно.
...и полный переход планеты на доллар
Интернационал на практике, чё ( о чём так долго мечтали)
не понятно, откуда цифра. Она не соответствует ни ВВП (который составляет 19трлн, из которых больше половины - долгие кредиты), ни Госдолгу, который составлял более 23трлн ДО "эпидемии"
Только недалекий человек может сделать такой вывод.
Евро будут биться с баксом?
...кто из них больше триллионов денег сможет произвести
50 ярдов и 500 отличаются на порядок. Остальное - сброс другими держателями или свежевыпущенные?
50 лярдов - это скорость сброса иностранными ЦБ, а есть еще и куча других держателей.
Тут на АШ выкладывали данные по иностранным ЦБ - они пока держат около триллиона у себя, еще 4 трюлика в ЗВР других государств. Остальные еще где-то по разным фондам, офшорам и т.д.
Ну гиперок, куда без него. Янкесам так и так надо было обнулить свой госдолг.
А с чего гиперок ? Это не те деньги которые попадают на рынок потребления товаров и услуг.
Наоборот получается , что на внешнем рынке ощущается дефицит долларовой ликвидности. Её и гасит ФРС усиленными темпами. В итоге пока страдает только баланс ФРС и растёт дефицит бюджета. Но ставки летят в пол и долг не так уж и страшен. Долг (его тело) растёт , но платежи по нему снижаются. Осталось Казначейству ввести в оборот 50 и 100 летние бумаги и вуаля…. расчёты за долг скрываются за горизонтом событий в далёком будущем.
Тут скорее пахнет дефляционной нежданкой, чем гипером.
проблема только в том что Внешний долг для США не особо критичен.... По настоящему критичен ВНУТРЕННИЙ долг и 80 млн лишнего населения....
Тогда вообще нет проблем. Внутренний долг разрешается довольно просто. Часть его можно под взаимозачёт пустить, часть обдефолтить, часть под реструктуризацию, часть на переоценку отправить, часть через процедуру банкротства просто списать. Вариантов масса. Я своей жене все долги простил. И завтра прощу). Ничего как-то живу ))
маленькая такая проблема в США 393 млн единиц оружия в обороте.....
Вы считайте не кол-во стволов, а кол-во стрелков.
А то получается как в спутниковом ТВ: платишь за 100 каналов, а смотреть можешь, единовременно, всего один
это для понимания неизбежности, там порядка 80млн. лишнего населения из них миллионов 10 WASP и 20-30млн. негров остальные не комбатанты и тылы....
С чего это так? Я просто интересуюсь. Ведь трежеря гасят реальными баксами, это и есть эмиссия бакса во внешний мир, при этом новых трежарей покупают меньше чем гасят, т.е. имеем поток бакса из США во внешний мир, с учётом падения цен на комоды и общим уменьшением торговой активности между странами, а так же уходом от баксов во взаимозачёты национальными валютами, баксов должно становится больше чем нужно.
Логика у вас правильная. Но вы же сами пишете, что цены на сырьё котирующиеся в долларах снижаются. При этом сам доллар ко всем почти валютам только укрепляется. А это как раз говорит о том что баксов мало. Видно, даже те объёмы вливаний , которые поражают наше воображение, не достаточны для удовлетворения всех заинтересованных в долларовой ликвидности. Об этом говорит и огромный объём по РЕПО и огромная линия СВОП для банка ЕС и Англии и Японии. Похоже, что долг США хоть и огромен, но есть значит долги ещё большие по своим масштабам в Европе и других странах. Решение проблем этих долгов возникших резко на обесценивании залоговых активов (акций и корп. облигаций ) и приводит к чудовищным кассовым разрывам. Там может дыра в несколько десятков триллионов в долларах.
Вы не думали что может быть наоборот - не долларов нехватает, а другие страны сознательно не допускают укрепления своих валют ?
Сейчас при падении оборота рынка резко возрастет конкуренция за место на рынке. Кто предложит покупателю товар дешевле тот останеться - остальные вылетят. В такой ситуации нельзя допускать укрепления своей валюты что бы не вылететь с международных рынков.
А долларов просто очевидно сейчас будет ГОРАЗДО больше чем надо - рынки сжались - куда денется вся та долларовая масса что обслуживала более крупные рынки. Да еще в ситуации когда США печатают бакс "как не в себя".
Я бы с вами согласился. Но дело в том что торговый мировой оборот идёт на 40-50% в долларах. То же касается и долгового рынка. Он на 50% в долларах. Доллар нужен просто для расчётов. И если экстраполировать массу вкачиваемых от ФРС ликвидностей на мировой рынок долгов и расчётов, то 6 триллионов это капля в море. И вы правильно сказали вкачивают доллары "как не в себя". И это правда. Они вкачиваются не в себя, а для обеспечения денежного оборота всех и всего ….который вырос за 10 лет с 50 триллионов до 90 триллионов мирового ВВП.
Как сказали бы в Одессе "ви меня таки улыбаете".
Вы же сами пишите что мировой оборот на половину в баксах - ну так подумайте сколько будет свободных баксов после того как торговля на фоне эпидемии сжалась на десятки процентов... Это все свободные баксы.
Вы забыли, что население растёт на планете. По 150 000 000 в год. Поэтому в любом случае оборотные средства нужны во всё большем количестве.
В статье речь, что напечатают под 20 триллионов$ только в этом году.
Речь об объёме ВВП идёт
Скажите прямо это троллинг или реальная тупость ?
Если у вас в магазине стали покупать в два раза меньше, даже если население города стало в два раза больше вам от этого не легче. Зачем вы впариваете какую то лютую чушь про растущее население земли когда торговля из за эпидемии сжалась как шагреневая кожа ?!
Поддерживаю вас , оппонент слегка тупит. Тем не менее, вопрос остаётся. Гиперка пока не видно ни на внутриамерском, ни на международном рынке. И в то же время не замечена скупка крупных не американских сырьевых активов. Куда бабки делись?
кому должно?
Внешний мир потребляете баксов ровно столько, сколько ему нужно. Те дебилы, которые брали больше, чем нужно (например, Россия до 1998 года), в какой-то момент объявляют дефолт - то есть перестают платить проценты и пытаются оттянуть время расплаты по телу. Но таких дебилов немного и не они играют первую скрипку в долларовых играх.
Сейчас ФРС меняет трежеря на баксы: как правильно заметил Просто Владимир, стоимость обслуживания долга уменьшается. А баксов у ФРС - хоть жопппппой ешь, дадут сколько надо, а потом ещё раз догонят и додадут.
А инфляция долларовая вся на бирже, к потребительским ценам это относится как инфлятор второго (если не третьего) порядка. Все бабки америкрсы несут на биржу в жажде наживы. Им не нужен второй батон к обеду или второй дом - все, кто много жрет уже и так жирные, больше просторней могут жрать, а количество кв метров на душу в США и так самое большое в мире. Наверное, и по автомобилям они тоже на первом месте (среди крупных стран).
Ха, только сейчас сообразил: единственное потребительское, куда они бабло запихивают - это медицина! То-то у них она самая безумная по деньгам в мире.
Только биржа это еще и сырьевые товары, которые котируются в баксах. Сейчас взорвут какой-нибудь трубопровод - нефть вверх. Увеличение цен на сырье увеличит в итоге стоимость всех товаров и никто ни при делах.
а пока вы мечтаете идет гиперок нефти вниз.
и не только нефти а вообще всего , так как и торговля приостановилась и производство.
Гиперок , а цены вниз ? Вы уж определитесь что круглое, а что мокрое.
маленький ликбез по русскому языку :
Гипер - Начальная часть сложных слов, вносящая значение: превышающий какую-л. норму
То есть гиперок вниз означает очень сильно вниз, не просто вниз , а вниз гораздо выше нормы. Когда нефть колебалась у 60 и то вниз на несколько баксов , то вверх. Вот там было минус пять баксов норма, а минус тридцать пять баксов вниз это гиперок вниз.
Вы из России пишете ?
Давайте не будем плодить сущности без необходимости.
Когда цены вниз это дефляция, когда они вверх это инфляция, а слово "гиперок" - это устоявший синоним слова "гиперинфляция".
Когда кто-то говорит слово "гиперок" все, за исключением "грамотеев", понимают что речь идёт именно о гиперинфляции, если вы хотите чтоб вас понимали другие, применяйте термины так чтоб они вас понимали однозначно, но если вы хотите выглядеть грамотным в своём воображении то конечно, кто же вам запретит.
Так у меня фраза простроена с уточнением "идет гиперок нефти вниз".
действительно давайте дальше не будем препираться.
Тут будет по Авантюристу - внутри пендостана гипер, а вне пендостана дефляция.
Пока всё наоборот происходит.
В Америке дефляция развивается, в остальном мире растёт инфляция….
это может радикально поменяться местами...и уже скоро не больше месяца двух в таком режиме...как лавина все полетит в тар-тарары...всем будет очень не смешно....ну научитесь свою валюту и Родину любить))),когда пойдете в обменники клянчить рубли за свои припрятанные доллары)))
Согласен с Вашим предложением насчёт возможности введения "вечных облигаций", к тому же имеется богатый исторический опыт - так называемые "консоли", сокращение от "consolidated annuities".
таки да..а то как же ввести спасительный Феникс или Амеро.
надо всем все простить..
наперсточники рулят !
Экспорт Японии в феврале упал на 14% в годовом выражении (15-й месяц падения подряд).
Экспорт Китая за январь-февраль - минус 17%, торговое сальдо - минус 7 млрд дол.
На что им трежеря покупать?
С нефтяными странами тоже всё понятно - саудитам, норвегам и прочим сейчас нечего вкладывать.
А когда пыль осядет, не факт, что опять потянутся покупать бумажку - и ставка под плинтусом, и выглядит уже не так убедительно. По инерции велосипедик ещё прокатится с горки, но потом всё одно на бок завалится.
Будут покупать. Этих «чёрных вторников» было уже вагон и маленькая тележка, и ничего - как покупали та и продолжат покупать.
Перестанут покупать ТОЛЬКО в одном случае - если в мире появится альтернатива. Пока такой альтернативы на горизонте не просматривается.
Пока все у всех всё покупают за баксы - это, в большей степени, наша инфляция и наш гиперок.
Америка ширяется в вену уже вёдрами, а ломка у всего остального мира.
пока доллар сильный - это просто бесплатные деньги. почему они должны от них отказываться. все оплатят.
Они были бы очень рады отказаться.
Но никого не радует окончание жизни в канализационном колодце с черенком от лопаты в заднем проходе.
"Сила" доллара - только в этом.
Ваша шутка - как чашка кофе ...
Спасибо...
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Пока доллар конвертируется и за него дают ништяки а не по морде, Америка будет в шоколаде.
но есть нюанс (с)
если эти ништяки идут в США, то из США идут доллары. то есть, ловушка "долларовых долгов" не такая уж и ловушка. допустим, кто-то сможет рассчитаться за счет ЗВР или экспорта, а кто-то может через дефолт. да, последних будет больше, но!!! как и проблемы США, влияющие на остальной мир, проблемы мира так же могут ударить по Штатам. и я думаю, что следить или надеяться на инфляцию в США - это неверный индикатор. а вот первый дефолт - самое оно. кто это будет? Греция? Италия? Украина? не суть! главное, чтобы кто-то был первым, а там подтянутся. в итоге про "первого" будут лишь вспоминать как о стране, положившей началу долларовой гегемонии
Все будет хорошо. Не паникуйте. Ну напечатают и напечатают. Инфляция вряд ли будет. От бакса отказываться тоже не никто не собирается. Не переживайте. Лучше о России подумайте.
https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5e7c2d929a794747c80ccb04
+ 4 триллиона для ФРС на выкуп бумаг = 6 триллионов спасительных мер, как и указано в статье.
Ага, только за текущий год они от $21Т (ожидаемых) заработали не более четверти. А нарисовали уже более трети. Хорошо живём, и не стесняясь уже.
Но все эти каломассы требуют утилизации, лохи нужны в промышленном масштабе. Оных , я вижу, и среди комментаторов в достатке. Жаль только, что они ничего не могут.
Откуда дровишки? 🙂 За какой период поступления составили 5Т? Опять, же, мб исторически динамика неравномерная. Понятно, что за 2-3 кв текущего финансового года их ожидает дырка от бублика, но если и 1кв выбился из графика, то, видимо, и американский, и украинский бюджеты рисовал один художник
Вам газет не возят? Все с воодушевлением собрались пилить долгожданные $6T. И тут нет слова "если", есть слово "когда". Если вас не устраивает треть ВВП, так то не суть. Ибо 10% ВВП эмиссии - однозначно избыточно оптимистичная оценка. На момент эмиссия имеет порядок ВВП и его, собственно, создаёт.
Творчество художника бюджетами не ограничивается. Это их базовая позиция типа "а нас за що?".
Страницы