Даю сводку по текущему состоянию бюджета США и пирамиды ГКО. Все данные на начало марта, то есть до разразившейся сейчас финансовой паники, что подчеркивает смерть рынка ГКО США еще до начала этой паники.
Факты таковы:
1. ФРС возобновило монетизацию ГКО США печатным станком втихаря еще в середине августа, без официального объявления - как бы начали "незаметно" пердеть под одеялом. В сентябре, когда выяснилось, что разового "пердка по-тихому" недостаточно, последовал официальный запуск так называемого "не-QE", которого опять же не хватило, и вот теперь в марте последовало нечто, что условно можно назвать "мега-QE".
2. С августа по начало марта прирост ГКО на балансе ФРС составил $422 ярда резаной - почти полтрюлика, из них $167 ярдов это долгосрочные бумаги (сроки погашения год и более).
3. Прирост пирамиды ГКО США (marketable debt) за этот же период составил $989 ярдов, их них $296 ярдов это долгосрочные бумаги.
4. Таким образом, за предыдущие 7 месяцев печатный станок ФРС выкупил 47% общего прироста пирамиды ГКО и 56.5% ее долгосрочной части. Рынок на котором основным участником стал печатный станок, живым считать невозможно, фактически рынок ГКО США уже полгода как сдох, и так называемые аукционы по ГКО США или доходность по ним - это голимый фейк, так как реальный спрос на них неизвестен.
Из текущей статистики:
5. За последние 12 месяцев усредненный месячный доход бюджета США составил $295 ярдов (прирост за год составил 6.3%), а месячный расход $384 ярда (годовой прирост составил 9.6%).
6. Усредненный месячный дефицит бюджета США составил $88.7 ярдов, годовой прирост на 22.3%. Это новый абсолютный рекорд с 2012 года:
7. Краткосрочная часть пирамиды ГКО США (срок погашения год и менее, эта та часть пирамиды, которая определяет устойчивость пирамиды и размер шока при ее обвале) несмотря на масштабное участие печатного станка (который завышает спрос на долгосрочные ГКО) продолжает расти и ставит новые исторические рекорды:
На графике показаны:
а) Оттенками красного - краткосрочная часть пирамиды ГКО США (к погашению в следующие 12 месяцев / 6 / 3 / ближайший месяц) в динамике
б) Черным - объем ГКО США на балансе ФРС
в) Голубым - текущий график погашения помесячно
г) Пунктиром - полиномиальная аппроксимация и прогноз
Тут мы видим:
8. Сумма к погашению в ближайшие 12 месяцев составляет $4.735 трюликов, что является абсолютным историческим рекордом. Эта сумма выросла на $338 миллиарда за год и на $1842 миллиарда с момента отключения QE в 2014.
9. Из них к погашению уже в ближайшие 3 месяца предъявят $2.323 трюлика, что также является абсолютным историческим рекордом. Уж не поэтому ли запустили мега-QE???
10. Прирост ГКО США на балансе ФРС относительно локального минимума в июле составляет дикие $422 ярда резаной. Без этого впрыска катастрофа на рынке ГКО США разразилась бы еще в сентябре-октябре. Впрочем то, что мы видим сейчас это тоже катастрофа - рынок, где основной участник печатный станок, это не рынок.
Комментарии
Вроде не дальтоник, но оттенков на графике, Начальник, не наблюдаю...
Извините, проблемы сайта или инета.
Значит - дальтоник, или проверь на другом компе. Формат давно отработан, мы за пирамидой ГКО США не вчера начали наблюдать.
Не а первый график открылся сразу, а вот второй фиг. Отсюда и обращение...
Имхо, оттенки вроде бы есть. Но можно и по насыщенности цвета различать, кроме верхних двух линий.
Грубо - нижняя самая бледная, вторая снизу ярче, третья ещё ярче, верхняя самый яркая.
Что станет триггером для спуска этой прорвы денег в реальный сектор, каким будет механизм?
Авантюрист предполагал, что триггером будет массовый выкуп недвиги денежными тузами. То есть тузы получают деньги из печатного станка, лохи получают деньги от тузов взамен на недвигу, лохи идут в магазин и начинается гипер.
Но недавняя инициатива Трампа по налоговым льготам намекает на то, что хотя бы часть макулатуры может поступить лохам и напрямую.
Недвижимости в собственности у лохов немного же, у банков под ипотеку и тп. То есть я с трудом представляю как это можно массово выкупать. В землю если только вкладываться.
Если вал наличных будет направлен на оставшихся собственников бизнеса - от то да, может быть много интересного.
оу, по классике надо ведь покупать "когда на улицах льётся кровь" ? В частном секторе недвигой владеют 20% населения, остальные в ипотеке/съёме. Можно предположить, что и в коммерческой недвиге так же. Откуда массовость ? И откуда рынок, продают ведь если деньги нужны, т.е. деньги пойдут не на рынок, а ростовщикам.
Немного ускользает логика.
Близкие к печатному станку это достаточно узкий круг. Сто человек, пусть тысяча. Таким образом в понятие лохи попадают не только ипотечники и простые Джо, но и вполне себе зажиточные миллионеры и даже миллиардеры. Будут рушить цены и забирать все ценное за бесценок.
Тут, главное, чтобы Россия не повелась и не начала приватизацию разного.
А вообще, прочитайте вот тут, чтобы не повторяться - https://aftershock.news/?q=node/66606&full
Роснефть, Газпром, Ростелеком, Сбербанк - у всех акции за полцены от двухнедельных отметок. Все торгуется на лондонской бирже. Налетай, не жидись, покупай живопись!
Это тараканьи бега, чистоспекульские с мизерными объемами. А вот контрольный пакет или хотя бы блокирующие - вот это тема.
— То есть ничего страшного в реприватизации Вы не видите?
— Нет, я ничего здесь страшного не вижу, вот Вы знаете, что вот есть такие...
— А вот Юмашев, ваш советник, считает иначе.
— Ну на то и советники, чтобы высказывать свою позицию. Разные есть подходы, разные точки зрения. И человек, который принимает решения, должен услышать каждую точку зрения, я так стараюсь и делать. Вот другая проблема: предъявляют претензии к Центральному банку, что он много забрал под себя финансовых учреждений, истратил огромное количество денег, выплатил там большие деньги акционерам и так далее. Но он и не акционерам платил в основном, акционерам-то и не платил почти ничего, платил гражданам, чтобы они понесли минимальный ущерб от санаций того или другого финансового учреждения. Но дело, в конечном итоге… Я знаю, люди посмотрят, кто-то рассердится, скажет вот «я пострадал», но делал Центральный банк это для того, чтобы миллионы не пострадали. Чтобы слабые финансовые учреждения не набрали денег немерено у населения, как это делали застройщики с обманутыми вкладчиками, и потом бы растворились куда-нибудь в Лондон там, как обычно. Вот поэтому в своё время нужно было делать эту санацию, плохо ли, хорошо — это другой вопрос. Вот он набрал, Центральный банк, активы этих финансовых учреждений, но не навечно и не собирается их вечно держать, собирается санировать и выводить их на рынок. И такой план у Центрального банка есть, И такой план у Центрального банка есть, и Набиуллина мне об этом докладывает.
Даже без печатного станка наши некоторые компании стоят копейки. Русгидро стоит 2,91 млрд долларов. Только её купить нельзя :)
Зато можно купить сервисные компании, которые её обслуживают. А без них она работать не будет.
Другое дело, что это хлопотно и муторно и редко кто из них торгуются на бирже... Всё-таки у нас дико отсталая страна в плане финансовых инструментов. И это её спасет в надвигающемся шторме.
Зачем недвига, если на рынке ресурсов столько предложений за полцены?
Если пипл станет платить меньше налогов, что станет с дифситом бюджета, который и так растет?
Вырастет, естественно, в печатный станок подкинут дров.
Если за оставшиеся 3 месяца не вернут рынки к росту - все бабло от погашение может уйти с биржи в реал. Ну а дальше как снежный ком
Сдаётся, именно для этого и нужен закон для покупки земли в Украине. Окраинцам резаную, амерам украинские черноземы...
Да не нужны никому украинские черноземы. В Европе и США фермеры банкротятся из-за того, что не могут продать свою продукцию. Ну нахрена кому-то ещё дополнительные сельхоз земли, если имеющиеся лишние??
Вы заразились укроцентризмом. Это они всегда думают, что если не они сами, то уж их земли точно незаменимы и все вокруг спят и видят чтобы их отобрать. Ничего подобного.
Сейчас очевидно сценарий пошел по другому пути. Выкуп активов тупо через печатный станок после обрушения промышленности по всему миру через коллапс при разделении на зоны и обвал энергоносителей.
Европу постепенно отрезают от пендостана и обезжиривают. А голодная европа сами знаете куда пойдет в очередной раз харчеваться. Запуск промышленности китая будет ограничен мощностями для внутреннего потребления и тоже отчасти коллапсирует.
ФРС выкупит европу и ближневосточную нефть по дешману. Какую-то промышленность японии, а так же земли в галушкином каганате.
И куда пойдёт голодная Европа? Неужели на Россию?
Ну, недавно был случай, когда пиндосы взяли ближневосточную нефть за дёшево. И что? Недоходно как-то вышло:
Не совсем понимаю цепочку мотивации сторон, исходя из имеющейся у них информаци. Что должно стимулировать лохов массово продавать свою недвижимость тузам, в чем они увидят выгоду? И обратный вопрос - какая мотивация у тузов покупать именно недвижимость у лохов, не физическое золото и другие металлы, не акции, не активы, почему именно недвижимость?
Рекомендую ознакомиться вот с этим.
ВАЖНО: Основная идея грамотного запуска гиперинфляции в США
В частности:
В самом начале гиперинфляционного процесса Клуб получает в свои руки подавляющую часть американских активов по сильно скорректированной цене. За счет массированного выкупа активов, американские рынки снова начинают расти - единственные в мире. На них устремляется подавляющая часть мировой ликвидности, пытаясь воспользоваться быстрым спекулятивным ростом рынков, чтобы сохранить свою ценность, и вытягивает их еще выше. При этом, основным продавцом, естественно, будет Клуб, который получит на этом первый кусок прибыли. Сначала на американские рынки поступят все свободные зарубежные доллары. Затем туда поступят доллары, полученные в результате выкупа американским правительством собственных ГКО, значительно подешевевших в результате гиперинфляции. В результате, объем долларовой ликвидности за рубежом резко упадет, что вызовет внешнюю ревальвацию доллара на фоне внутренней гиперинфляции. Дополнительный спрос на подорожавшие доллары со стороны нерезидентов удовлетворяется Клубом, который поставляет их в обмен на наиболее перспективные иностранные активы, которые к этому времени драматически подешевеют. Когда поток ликвидности из-за рубежа иссякнет, Клуб поможет американским рынкам снова рухнуть, на этот раз до катастрофических уровней. Выкупать дешевеющие активы, естественно, снова будет Клуб. В результате этой операции в руках его членов будет сосредоточено порядка 60-70% всего национального богатства и значительная часть мировых активов. При этом, следующий виток гиперинфляции сократит финансовые обязательства Клуба перед ФРС до размера, который легко обслуживается из дивидентов от приобретенных активов. А резкое исчезновение внешнего спроса на доллар приведет к его взрывной девальвации до уровня внутренней стоимости, т.е. в 4-5 раз за несколько месяцев.
Иными словами, гиперинфляции должен предшествовать дефицит долларовой ликвидности, когда рынки рушатся, а лохам нужно платить по долгам, лохам нужны доллары. И к ним придет спаситель с мешком свежеотпечатанных долларов и скромным коммерческим предложением.
>>когда рынки рушатся, а лохам нужно платить по долгам, лохам нужны доллары
Как раз читал эту статью, но не совсем уловил в какой момент наступает очередь скупки недвиги, она прямо упоминается только один раз, в предложении "Скрытая гиперинфляция ведет к началу резкого роста фондового рынка и рынка недвижимости в США." Получается, что в категорию "лохи на развод" попадают те субъекты, которые имеют долги, не могут их оплатить иначе чем продав имущество и имеют в собственности ликвидную недвижимость. Но в то же время в статье написано, что "Все долги американских субъектов практически исчезают". Как одно стыкуется с другим?
И осталась за скобками мотивация денежных мешков вкладывать свои капиталы именно в недвижимость, которая без платежеспособного спроса может висеть мертвым грузом и сама по себе дивиденды не генерирует.
Смотрите шире. Речь не только о недвиге, а о интересных активах в целом (в посткризичном мире). Недвига представляет интерес, но лишь в тех локациях, которые имеют перспективы, не превратятся в новый детройт. А в детройтах ее выкупать, конечно, никто не будет.
Пытаюсь понять.
Т.е. выкупать будут только американские акции, облигации? Или что подразумевается под "американскими рынками"?
Вроде ГКО выкупает ФРС. И ФРС будет выкупать ГКО с низкой доходностью, т.к. деньги пойдут из ГКО в фондовое ралли? С гиперинфляцией непонятно.
т.е. евро, например, сильно подешевеет к доллару?
Механизм непонятен. Т.е. тут начнётся скупка перспективных активов, у которых будет низкий курс, т.к. все деньги ушли в американские акции, а Америка себе ещё напечатает?
А теперь они устроят обвал американских акций и ралли на других рынках, которое начнётся при скупке перспективных зарубежных активов?
Когда экономика станет замедляться все больше и уйдет в рецессию, станок запустят непосредственно в экономику. Пока что туда мало идет - почти всё в фондовый рынок. И когда станок пойдет конкретно в экономику, доллар начнет сильно девальвироваться
... спасибо за развернутые цифры и графики, йа в ахуе.
поздняк
ахуе...ть, надо было в конце нулевых это делать.говорят, что лет 10 назад, когда прогноз авантюриста на стол к медведеву лег, то получил резолюцию-"не верю!"
Такое ощущение, что на слухи про авантюриста работают все служащие агентства "одна бабка сказала"............Ну как его прогноз попадёт на стол к медведеву?
Дело в том, что там в правительстве для своих издается аналитический журнал по экономике (не помню названия) - для министров, чиновников, депутатов. И там были опубликованы прогнозы Авнтюриста с раскладами.
Так что там почитали и выдали резюме: Не верю!
ЗЫ А почему по флагу я еще в Тайланде?
Не так. Статья в том журнале была моя, а доклад был отдельно, и его в публичном доступе не было.
Уппссс...
Запамятовал. Давно было дело, деталей уже не помню...
Зеланду. Нет, это не блин. И даже не песец- с русским брэндом не путать.. Полный Трампец- с большой буквы...
В чем катастрофа объясните дилетантам? Они как то забыли об этом написать в газетах поэтому мир не ужаснулся и продолжил жить как раньше. А товарищи из ФРС стали торговать сами с собой и могут делать с рынком что хотят. Так как может рухнуть рынок на котором находится игрок который может рисовать любые цифры которые захочет?
Гм. Вы не считаете проблемой, что "высоконадежный" актив, чья куча превысила 20 трюликов, реально неликвидна, и лишь печатный станок поддерживает спрос на него?
Ну тогда вложите все свои сбережения в этот "актив".
Простите, а – зачем? В "бассейн" ведут две "трубы". Через одну, как водится "втекает", через другую – "вытекает".
Так, как обе "трубы" находятся в одних руках, то уровень в "бассейне" можно стабилизировать, ВНЕ зависимости от количества "втекаемого" и "вытекаемого". Тем более. что это просто цифры на экране компьютера. Более того, с увеличением объёмов, влияние остальных игроков стремится к нулю.
Сколько, там, "в трежерях" у Китая? Простите, за КАКОЕ время это "потом и кровью" накоплено? Как показывает вчерашнее шоу, ЛЮБЫЕ "суммы" могут быть получены из воздуха, практически... МОМЕНТАЛЬНО.
По факту, эта "музыка" может быть... вечной!
А, если, когда-нить, как де Голь, кто-нить массово попытается виртуальное "богачество" обратить во что-нить реальное – объявят дефолт и введут "амеро".
Проблема в том, что не происходит экспорт инфляции. Бабло начинает крутиться внутри страны. И если где-то порвётся, то этот поток смоет всё нах. Вспомните "реформы Рыжкова" или как там их... Когда советский безналичный оборот, который при тех правилах не имел шанса вырваться на свободу, выпустили через НТТМ и кооперативы.
Простите, каким образом? ФРС сначала – выдала "бабло" под видом QE, затем – выкупила "токсичные активы". Что в бассейн "влилось" то и вылилось. Общая сумма несуществующего бабла как бы увеличилась, но на уровне простых контрагентов бакс, как был "твёрдой валютой" – так и остался.
А вы думаете этот бассейн был построен просто для того чтобы был? Просто для красоты?
У него есть четкая функция, о которой вам только что сказали - сброс долларовой инфляции за пределы США через покупку ГКО иностранными компаниями и Центробанками. Скупка ГКО самой ФРС выполнялась только как корректирующая операция.
То есть ваша аналогия "сколько залили, столько вылилось" не верна. Потому что заливают больше за счет инфляционной составляющей. Образно говоря в бассейне вода добавляется не только из трубы, но ещё и из воздуха конденсируется, инфляционный дождик льется. Иначе цена ГКО не росла бы и смысла в нем никакого не было бы.
И это превышение всегда забирал на себя остальной мир.
Но сейчас всё изменилось, больше никто из внешников не хочет вкладываться в ГКО. И ФРС может скупить хоть всё, все 100%. Но основная-то функция не будет выполняться и чуток лишнего из бассейна начнет проливаться на паркет. Но это он для всего мира "чуток". А для экономики США потоп.
самое простое, наглядное и качественное объяснение работы фин.системы США.
Поправлю. Две трубы - это общая система, а бассейн - это подключенный к ней внешний паразитарный отсосник. И самая фигня заключается в том, что в отсоснике-пузырях бассейна скопилось воды больше чем в трубной финсистеме.
И главное - в отсутствии "иммунитета" в трубах - т.е. способности различать, где грязная вода мутного болота бассейна, а где нормальная - внутритрубная.
Учитывая что бассейновая вода - она существует и существенна только для труб, то "смыть" ее куда-то кроме как в трубы далее - возможности нет. И проблема в том, что и держать внутри бассейна возможности нет - он "перевешивает". А сцеживать по чуть-чуть уже нет возможности.
Вот для примера (упрощенно): https://yadi.sk/i/EbxY0PC434NpEu
Неубедительно. Бухгалтерия – это числа и формулы, причём, не самые сложные формулы. А, по вашей ссылке одно сплошное "бла-бла", ни о чём, направленное сугубо на эмоции.
Есть глобальная валюта, которая ничем не обеспечена и которой виртуально, через дерривативы "напечатано" СТОЛЬКО, что можно было бы купить ещё несколько (!) таких планет, как Земля. И – чего? Кому-нить это мешает?
Нынешнее отличие от других подобных фокусов в прошлом – именно в глобальности бакса. Вот, когда его другие валюты сумеют потеснить, вот тогда он и "схлопнется" в одночасье. Но до этого пока далеко.
И лишаться половины импорта - товаров, сырья, энергорессурсов. Эизнененный уровень грохнется минимум в два-три раза.
Вопрос риторический - что будет на территории пендостана, учитывая количество стволов на руках у населения и с какой легкостью они пускают их в ход даже сейчас?
Против профи и спецуры у гражданских шансов нет.
Не спорю - спецура справится со своими обязанностями при условии, что нарушиетлей закона максимум процент или два.
Но если процент желающих пострелять переваливает за 5-6% и более, то уже никакая спецура не сможет остановить хаос. Дай бог если они смогут защитить тех, кто им платит, и самих себя.
Зачинщики как раз и составляют пресловутые 1-2%. С ними спецура и разберётся в первую очередь. Остальные или разбегутся, или их, как стадо, постреляют войска (профи).
В советское время мне один "авганец" рассказывал, как выполняли приказ взять одного окружённого "профи" живьём. Рэмбо – отдыхает.
Никто не может упрекнуть меня в великой любви к пиндосам, но там система такова, что если не сдал "физо" – про повышение можешь забыть. А, то и уволить могут. Вплоть до генералов. Для каждой (!) возрастной группы есть свои, СТРОГО ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ нормативы. Это только на гражданке пиндосы могут позволить себе быть толстыми.
А, у нас, помнится (опять же, в советское время), устроили в части смотр и половина офицеров с прапорами тупо ногу не смогли поднять из-за пуза. А, войска, между прочим, хоть и не "десантура", но всё же строевые. Вспомнить стыдно.
В монопольной подмене спроса на долг. Это, сущностно, ничем не лучше ситуации монопольного предложения ништяков, детально разжёванной и осуждённой экономиксом.
Страницы