Нас всех захватили новости, связанные с фьючерсами на нефть. Однако, самые трагические события происходят на долговых рынках. Сегодня обрушились показатели доходностей облигаций Казначейства США.
1. Доходность 10-ти летних бумаг обвалилась более, чем на 40% в ходе торгов! Сейчас снижение доходности по ним составляет: -38,47% (0,435%). И торги там приостановлены.
2. Доходность 30-ти леток снижалась более, чем на 30% и достигла: 0,856%. Торги там также не идут.
3. У всех облигаций доходности "нырнули" ниже уровня в 1%.
Напряженность на рынках нарастает:
09.03.2020
рынок будет игнорировать не только любой фискальный стимул менее 2–3 триллионов долларов, но и потому, что в данный момент у каждого трейдера есть только два вопроса: в какое время в понедельник утром ФРС объявит о чрезвычайной ситуации на 50-100 б.п. снижение ставок - второе за неделю - и, что более важно, будет включать официальное возобновление QE и, возможно, запуск вертолетных денег, т. е. MMT.
*****
Ожидаю, что сегодня ФРС объявит о новых мерах количественного смягчения. Это могут быть:
1. Увеличение РЕПО.
2. Снижение ключевой ставки.
3. Начало нового официального QE или резкое увеличение уже идущего "Не QE"!
Открытие рынков в США в 17.30 по МСК.
*****
Сейчас торгоавля фьючерсами S&P 500 приостановлена!
Ситуация более, чем серьезная. Может оказаться так, что, если ФРС не предпримет нужного, то могут начаться отказы продавать нефть и другие ресурсы за доллары!
Как предусмотрительно Роснефть стала заключать контракты в Евро, а наш ЦБ практически избавился от долларовых активов!
*****
Читатель! А каковы твои прогнозы на вечер сегодняшнего "черного Пурима"!
Комментарии
Мой прогноз от 27 февраля здесь :
https://aftershock.news/?q=node/836937
А что там по ключевой ставке и QE?
Прогнозы мрачные.
Перспективы мрачные у кого? У Пауэлла? Согласен!
Ну, а что делать?
Им предлагали руку дружбы, они предпочли в неё нагадить.
Пусть каются!
Очень символично звучит в данный момент "Интернационал" на мове -
Чуєш: сурми заграли
Час розплати настав.
Ага...
Для простых обывателей и реального рынка это чем чревато? Я про нас, про россиян?
Денег станет меньше цены вырастут. Но не критично.
Ну, это не страшно - переживем. Можно сбавить уровень потребления. Если - как обещают местные пророки, итогом будет смена финансовой мировой системы. Мы ведь все прекрасно понимаем, что как мешает всем нынешний "гегемон" вся сила которого, как у Кощея, на кончике "иглы" - доллара.
пророки обещают крах капитализма, но социализм считают ошибкой, между тем ничего кроме частной и общественной форм собственности на средства производства не придумано. Соответственно хотелось бы услышать что нас ждет впереди (хотя о чем я)
Наверное, этого бы хотелось знать всем! Я думаю, можно только рисовать предположительные перспективы на будущее, те или иные варианты, обсуждать их, но точную картинку не даст никто. Хотя, если "гикнется" долларовая система, то можно предполагать падение уровня жизни в стране-"гегемонии"? Зажравшийся народ, внезапно обедневший, как себя поведет? Устоит ли эта нация перед историческим вызовом? Что ее может еще сплотить, как другие исторические нации в трудные времена? Что может быть общего из этого винегрета национальностей и рас, чтобы не скатиться в гражданскую войну, а объединиться, стиснув зубы, пожертвовав личным благополучием, начать работать ради будущего процветания отечества?
Как и человек, так страна и народ проверяются на свою силу не тогда, когда все хорошо, а в лихие годы испытаний. Россия, Русь уже доказала за свою более чем 1000-летнюю историю способность выстоять, сплотиться в трудные времена. А сможет ли Америка? Вот и посмотрим... Или вся их мощь держалась только на долларе?
Зависит от того насколько Жестко будут работать Власти - если Жестко - то все будет ок, но жить будет хуже чем пару лет назад...... а вот если Мягонько - вот тогда будет тотальный ТБМ...
Лишь бы не было войны!
Импорт может незначительно подорожать...
Это все можно пережить. Если это поможет разрушению нынешнего т.н. "мирового порядка". Только я пока скептически отношусь к радостным ожиданиям особо продвинутых в виртуальной экономике АШ-овцев. Мне кажется, амеры еще попытаются что-нибудь выдумать. Ведь как тут заявляют, ведь дело все очень серьезно заваривается. По сути, стоит вопрос жизни и смерти мирового олигархата?
А если сменится мировой расклад (дай Бог!), то правителей США ждут международные суды за их преступления перед человечеством, развязанные войны, жертвы и т.д.?
Глядишь, там и все их вранье всплывет - про башни-близнецы, а, на самом деле, 3 башни - кто на самом деле организовал это, про "полеты" на Луну и все-все остальное. И, главное, защитников их "ценностей" поубавится, поскольку проплачивать будет некому. Вот бы интересно посмотреть на этот новый, дивный мир.
Согласен!
Это зависит всецело от политики ЦБ. В 2001 году нефть падала и рубль за ней, однако экономика выросла на 5.1%.
https://aftershock.news/?q=node/778587&full
Нужно повышать ставку, и начинать рублёвые интервенции. Пока что идут разговоры о повышении ставки до 10%.
https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/deripaska-zayavil-o-planakh-cb-podn...
Но прироста денежной массы, без которого не может быть роста массы товарной пока нет.
Два вопроса.
Какими будут банковские проценты по депозитам если ЦБ задерет ставку до 10% ?
Как быстро весь прирост денежной массы окажется на депозитах в банках?
С чего в друг? Понятно дело что депозиты станут привлекательней. Но всю денежную массу туда не затолкать. Прирост агрегата М2 для роста ВВП на 5 процентов должен быть порядка 25-26% . Эти деньги в 2000хх инжектировались в экономику через механизм рублёвых интервенций ( скупка активов за рубли). Ну и много вы держали депозитов тогда?
По поводу ставок вот материальчик.
https://ruxpert.ru/Статистика:История_ставок_по_депозитам_физических_лиц
Хехе)
На сайте ЦБ есть статистика по обьему депозитов физических и юридических лиц в наших банках.
Значит берете оттуда данные на начало прошлого года (до того как цб начал снижать ставку) и потом сравниваете с денежной массой на тот момент.
Похоже вас ждет крупное открытие)))
Эту мантру "давайте напечатаем денег, а инфляцию придумали трусы!" слышно уже очень давно от одного известного персонажа.
Хорошо что ей не следует наше руководство....
Политика борьбы с инфляцией всегда оканчивается крахом. В 1992-1996 мы бородись с игфляцией. Ну как победили? В 2000хх мы в год печатали денег больше чем за все 90-е . Ну видимо вообще гиперок был или я не прав? Вы материал просравнение Бразилии и России за период 1992-1996 прочли ? Можете аргуметированно его опровергнуть?
У меня сейчас не так много времени, что бы српвниватб и строить графики. Надо сравнить 2000-е и 2010-е. Нас много открвтий чудесных ждёт.
Кракен выходи.
... но не сильно ( что-то монитор барахлить начал, нужно поменять думаю в апреле )
А потом выходи.
Этот "кракен" может весь мир перевернуть парой фраз!
Привет мамонт.
Если не трудно дай минимальный ликбез на тему почему если ставки по трежерям близится к нулю, это для амеров плохо..
Ведь если по логике, это означает дикий спрос на эти самые трежерис и снижение выплат по ним для США.
Если лень объяснять кинь плиз ссылку.
Заранее благодарен.
Мамомот не мамонт))
он не вымрет?
Пенсионеры в США будут сосать большой лохматый. Правительство покрывая дефицит бюджета грабит наличность везде где можно в обмен на трежеря, а пенсионные фонды это постоянный поток живых денег, изымаемых из карманов американских граждан.
А с таким снижением пенсфонды посыпятся.
Короче это эдакая пенсионная реформа по американски, не как у нас, грубо в лоб поленом, а аккуратно тюк по затылку.
Сейчас вам прилетит за мамонта))
Раньше на ГА не обижался...если скажет что неприятно, та не вопрос ...
Сегодня не до личных разборок! Претерплю...
Рыночные ставки доходностей давят на принятие решения ФРС по ключевой ставке и запуску QE. Если спрятать голову в песок, то фондовый рынок ляжет. Вслед за фондой повалится рынок корпоративных облигаций. А это - крах всех пенсионных и прочих социальных фондов, банкротство банков и фондов и много еще кого. Поэтому ФРС будет вынуждено смягчить монетарную политику: напечатать триллион, другой долларов. Но тут США тоже ждет сюрприз. Эта масса долларов начнет давить на рынки коммодиз, что увеличит риски для доллара, как валюты расчета за сырье и прежде всего за нефть!
А если ФРС поступит не тривиально и не опустит, а подымет ставку?
Лопнут зомби компании, хотя после кризиса у них тогда начнётся рост. Но ктож им даст-то...
Если хорошо поднять ставку ФРС лопнут не только зомби-компании, но и зомби-государства.
Непонятно, почему США упорно не хотят включать долларовый пылесос. Рынок все равно падает из-за короновируса, могли бы и "поддать газку" в пекло гиперинфляции. А так, США рискуют развалится.
Будет быстрый конец...
Думаю, недели за две управятся...
Есть идея, что совершенно случайно от друзей саудитов, весёлых бородатых хуситов, в течении ближайших двух недель прилетит СКАД в ближайший завод нефтяной.
Вполне может...
Для экономики США это будет крайне неприятной штукой.
Вся современная эконоика запада построена на доступности и дешевизне кредитных денег.
Но в последние годы ситуацию загнали до положения, когда и это перестает работать. И ставки устанавливаемые центробанками все ниже и ниже. В подавляющем большинстве западных стран они уже или отрицательные, и недалеко от 0. Правило "в случае неприятностей стимулируй экономику снижением ствок" дошло до исчерпания возможностей понижения.
У США еще был маленький резерв для снижения, и Трамп постоянно давил на ФРС в СМИ в стиле "эти враги не дают экономике стать грейтэгейном".
Теперь представьте что ставки не понизя а повысят.
Экономика, которую и нынешняя ставка не особо-то стимулирует, просто начнет падать.
А западные экономики допускают только рост. Иначе начнут валиться целые цепочки и лопаться огромные пузыри.
И что следует из этого?
Предположу, что доллар будет падать.
Ну, представьте, что Вы - какое-нибудь государство.
У Вас есть 1 миллиард для покупки нефти. Нефть по 50 долларов. И Вам как раз нужно 50 миллионов баррелей, чтобы обеспечить топливо для своей экономики. А тут бац: нефть по 100 долларов. Вам не хватает 10 миллионов баррелей. Что Вы делаете? Правильно: Вы ищете: где купить нефть не за доллары. А рядом нефть продают за юани, Евро, рубли и риалы... Потом процесс начнет развиваться лавинообразно...
Все равно непонятно.
1. Ставка доходности может падать только в двух случаях. Или уменьшился объем инструмента при неизменном спросе, или увеличился спрос при неизменном объеме. .. ну и переходные вариации между ними. Так как объем остался прежним, значит резко увеличился спрос. То бишь спекули и прочие кошерные личности теряя тапки сливают все что можно и тарятся трежерями как наиболее безопасным активом, в надежде пересидеть пока буря не закончится.
2. Теперь мы (фрс) чтобы чуть пыл охладить вливаем в экономику пару другую охулиардов и одновременно снижаем ставку кредитования...что в результате? Все кто может тарятся свеженапечатаными нулями в компах и с ещё большей энергией начинают скупать трежеря... ставки падают ещё сильнее вплоть до реального нуля. И что самое интересное будут брать, поскольку лучше иметь чуть чуть, чем возможность потерять на крахе каких нибудь очедных братьев лемонах или дешевеющих коробах.
В чем прикол или ошибка?
Именно так: сливают акции, корпоративные облигации, деривативный мусор и покупают инструменты с рейтингом ААА.
2. Как мне видится здесь все сложнее. В последние годы главным двигателем роста акций были обратные выкупы. Компании, если у них не хватает ликвидности, берут кредиты для обратного выкупа. Дело в том, что, как мне видится, у многих выпусков корпоративных облигаций есть условие, что их рейтинг и доходности пересматриваются при снижении цены акций ниже определенного уровня. Многие пакеты акций - это залоги под кредиты: если акции дешевеют, то банки могут потребовать добавит обеспечения... А тут держатели акций начинают их панические продажи и загоняют цену ниже плинтуса! Вы на это взгляните,акции флагмана американской индустрииДженерал Электрик, а у него корпоративного мусора столько, что его из списка Доу-Джонс выкинули:
Не все так просто в этом паразитарном мире...
Постоянно мучает вопрос. Почему пенс фонды сидят в трежерях? Столько шухеров было и дальше явно не будет лучше. Почему не скинут их при QE фрс и не вложаться во что-то более стабильное. Или они по разнарядке сверху в них сидят, ибо на внутреннем больше никто это Г не покупает? Не пойму в чем смысл.
Потому что когда вы можете распоряжаться кучей денег, вам через паяльник в одно место пояснят, где они должны быть вложены. Норвежские управленцы, так часто упоминаемый трюлик накопления всей нации куда выложили? В развитие экономики своей страны или в пиндофонды? Нац деньгами почти везде везде местные прдатели гниды распоряжаются на которых либо компромат либо копеечку дали.
Норги и другие не американцы вопрос другой. Но на внутреннем рынке не шантаж играет роль, что-то другое, что? Сговор?
Страницы