27 декабря Бюро экономического анализа правительства США наконец-то опубликовало данные за 3-й квартал по международной инвестиционной позиции (МИП) страны.
Всё очень плохо. Чистая МИП обновляет рекорды дна и на конец 3-го квартала составила минус 10,95 трлн. долл. На столько обязательства США перед иностранными инвесторами превышают активы американцев за рубежом, составляющие 28¼ трюля.
А с переоценкой встречных требований резидентов и нерезидентов - хуже уже некуда. Точнее, есть куда (теоретически - дна нет), но для валюты в статусе мировой - уже всё. Приехали.
После развала СССР чистая МИП США начала слетать с катушек. В нулевые удалось стабилизировать деградацию, но после 2008-го регресс стал перманентным.
Или план поближе
Переоценку встречных требований мы с вами недавно изучали. Напомню формулу:
Пij = МИПj - МИПi - СФСij
где П - переоценка, произошедшая за период, i - начало данного периода (конец предыдущего периода); j - конец периода (начало следующего); МИП - чистая МИП; СФС - сальдо финансового счёта за период.
Величины переоценки за отдельные периоды - весьма стохастичны, поэтому имеет смысл рассматривать постоянно накапливаемые значения, т.е. i - это 1977 год; а j - текущий год, также как это делается и с МИП в любых отчётах.
Накопленная переоценка встречных требований у США никогда не была отрицательной от начала публикации данных по МИП - с 1977 года. После бурного начала этого тысячелетия накопленная переоценка в 3 квартале 2019 года снова вернулась на уровень 2001 года.
Сведём чистую МИП и переоценку взаимных требований в один график от 2001 года по сию пору.
По-моему, с учётом различных масштабов шкал, это похоже на гигантский паттерн короткой продажи. Не?
Как бы не началось чего у них, пока у нас ещё пгазднеки будут идти. А то ведь треть Фонда Нашего Благосостояния всё ещё в наличных долларах лежит.
Комментарии
Поясните, пожалуйста, для неэкономистов, что это значит для стабильности финансовых рынков?
Стабильность финансовых рынков зависит от самих участников рынков, которые могут хором сделать вид, что ничего не заметили.
Но для экономик стран мира, поголовно привыкших за последние 20 лет встраиваться в мировое разделение труда, а не заботиться о собственной устойчивости, хорошего мало, по крайней мере - в первый год.
А сколько у американцеа долгов кроме доллара, в других валютах ? Есть ли они вообще в природе ?
Под долгами вы имеете ввиду обязательства?
Нет. Доллар сам по себе является таким обязательством, т.к. он - мировая валюта.
Так это и плохо в данной ситуации - у США нет морального права переоценивать встречные обязательства ниже нуля. Это как вору в законе - на колени встать.
Товарищ поднял очень интересный, самый важный в экономике на данный момент вопрос:
Если продолжать бизнес как обычно, без реформ а ля Ленин/Сталин, то надо сдуть долги.
Как сдуть долги - есть куча методик. Но метод а ля МММ не позволяет продолжать бизнес как обычно, это крах. Если же дать понять игрокам, что их триллионы будут планомерно обесценивать, они попытаются выскочить в более твёрдые активы - комоды в космос, экономика в пол, тот же крах, вид сбоку.
Вопрос обсуждается на самом высоком уровне. Но решение, судя по всему, так и не принято. Кандидатура хорошего друга не прошла. Но проблему нельзя откладывать вечно, иначе бы это вообще не было бы проблемой.
Так что с моей (очень низко расположенной) кочки зрения, весь вопрос состоит в одном. Достаточно ли сильны сильные мира сего, чтобы заставить мир вести бизнес как обычно, несмотря на совершенно неприличные потери. То есть возможен ли прямо сейчас переход к командному социализму, когда ТНК и крупный капитал ведут торговлю и производство ради торговли и производства, а не ради прибыли?
С моей, ещё ниже расположенной кочки зрения, в мировой элите есть группы, которые также задают этот вопрос, и, более того, готовы так работать. Но насколько они влиятельны...
Глядя на всё это с боку, то есть в профиль, могу сказать, что религия прибыли, роста прибыли и процесса ради прибыли, сильна как никогда. Остановить каток, в котором показатель роста прибыли является ключевой оценкой всей деятельности, а прибыль - это икона, невозможно без прямого выстрела в сам каток. Миллионы жрецов читают свои мантры, миллиарды адептов повторяют их слова, сверяясь с матрицей продаж. В этой вакханалии рыночных отношений заниматься бизнесом ради работы, получения продукта и обеспечения занятости работникам смертельно опасно. Инквизиция от экономики Вас распнёт, сожжёт, ограбит и выставит в неприглядном свете, если вы скажете, что прибыль не цель жизни человека. Враждебное поглощение - это если вам повезёт. Средние века не прошли даром для западной цивилизации. Вернее, они так и не прошли.
Блин, что такого сложного в понятии валовый продукт? Если вы считаете, что валовый продукт обязан делать вам хорошо, то вы ошибаетесь. Ошибаются и политики, сплошь и рядом считающие также, хотя Саймон Кузнец -разработчик системы национальных счетов, а также экономисты его эпохи, всячески предостерегали политиков и дурналистов от такого натягивания совы на глобус.
Если вам до сих пор не понятен смысл ВВП или ВНП, то проходите мимо, здесь это офтоп. На АШ уже немало авторов и комментаторов объясняли всеми доступными способами - что такое валовый продукт и добавленная стоимость.
Собственно, в приведённом мной отрывке голый рафинированный стёб. Ну, не поняли и ладно...
Для понимания современной политики знания в психиатрии весьма необходимая вещь. Многое проясняет.
Не только политики...
имхо, это всё - неважные детали, а экономисты гонят фуфло.
Главное сейчас для финансовой жизни - то, что
деньги делаются из воздуха узкой группой людей у власти...
Деньги перестали выполнять свою роль в экономике,
какую они играли сотни/тысячи лет...
Нужны новые деньги (и мировые деньги)
вместо нынешних денег (и мировых денег),
но никто ничего не предлагает...
и не слушает новых предложений,
потому что все считают себя шибко умными...
Я готов рассказать нечто новое с точки зрения всего человечества как целого из частей,
но только тем, кто не уверен в том, что он - шибко умный,
кто засомневается в себе...
https://aftershock.news/?q=node/818783
Бедные станут еще беднее.
Вот сейчас отвечу на ваш вопрос, перефразируя его: "что будет для финансовых рынков?
Будет полная неразбериха. Но неразбериха может быть по-своему весьма стабильна. Как так? Это у Талеба хорошо написано: молекулы в чашке кофе находятся в состоянии огромной неразберихи, но при этом чашка стоит на краю стола и не подпрыгивает. Про волатильность не спрашивайте.
Что такое стабильность в цифрах не понятно. Это стабильные темпы инфляции или ее отсутствие? Это стабильный рост ВВП? Или что-то еще?
Стабильность - это картошка с капустой в погребе. Ещё на кладбище - тоже своего рода стабильность.
И где вы нашли в тексте "стабильность"? Если вы про "в нулевые удалось стабилизировать деградацию", то это означает, что кривая МИП в нулевых была примерно на одном уровне, до 2008-го. Смотрите на график.
Опечаточку поправьте: пгазднеки
Это не опечатка.
Зря Вы скрыли этот комментарий :)
Не стоит скрывать коменты подряд. Я тоже согласен с пгазднеками как определением.
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Всё очень плохо. Чистая МИП ... составила минус 10,95 трлн. долл. На столько обязательства США перед иностранными инвесторами превышают активы американцев за рубежом…
Не экономист я... И наверное совсем уж тугодум. Потому что ПМСМ, раз окружающий мир инвестировал в США на 10.95 трлн долларов больше чем США вна окружающий мир, то это значит что США воспринимается миром как очень хорошее место для международных инвестиций. Вот эта сумма - 10.95 триллионов долларов - и показывает на сколько больше.
Так что для кого всё плохо - вопрос открытый.
Это бремя любой страны, чья валюта стала первой в мире - восприниматься миром именно так..
Но оно нелёгкое - это бремя и от необходимости ловить мышей ни сколь не освобождает, даже больше требует это делать.
Я бы добавил, что именно козырной ход конём любой администрации - девальвировать вдвое национальную валюту, вдвое снизить зарплаты в стабильной валюте и повысить вдвое эффективность экспорта в местной валюте и вдвое снизить привлекательность импорта и тем решить сразу все проблемы с дефицитом внешней торговли - все эти возможности закрыты для владельца международной валюты.
При первых признаках массивного обесценивания доллара мы увидим сценарий позднего СССР - все понесут рубли/доллары в альмаматер и источнику бумаги придётся или объявить дефолт, или выдать товаром разом эти жуткие трильоны обязательств, что никак невозможно.
Единолично - да, возможности закрыты. Но если собраться тусовочкой с другими владельцами резервных валют (корзины МВФ), то можно порешать, что их валюты теперь в два (три?) раза дороже, чем доллар. Но чтобы они согласились на такое полюбовное решение, надо дать им вывести свои капиталы из доллара, хотя бы частично. Потому и РЕПО такое охреневшее.
А вот юань походу пролетает - у него полноценный статус в корзине МВФ только в следующем году будет.
А зачем это владельцам других валют? Чтоб экспорт в йене и евро посыпался? Не понимаю.
Единственный приемлемый способ для правильных пацанов, когда их капитал будет лежать в не денежной форме, а у всех остальных обесценится вместе со всеми долгами. Это достойно, это - по пацански.
Идея с параллельной валютой гудфренда тоже может прокатить. Но вот проста так взять и девальвировать доллар - ну не знаю.
А с чего он посыпется? К кому привяжутся валюты остального мира, когда увидят, что доллар раскороновали? К евро, йене, фунту и франку. В итоге окажется, что доллар подешевел ко всему миру, что и требуется.
Остальным корзинёрам МВФ это выгодно, потому что всё уже оговорено между ними и ФРС и их крупные инвестиционные фонды выводят то, что можно вывести из доллара по нынешнему курсу. У всех остальных стран все их долларовые активы потом обесценятся в два-три раза. И получится, что корзинёры (может быть - кроме юаня) в выигрыше относительно остального мира.
С этим соглашусь. У Кубкарамазова несколько лет назад обсуждался вариант валюты убежища, куда должны зайти правильные пацаны до того, как доллар и номинированные в нём активы пойдут на девальвацию. Общим местом осталось то, что такой финт трудно провернуть в полной секретности. Уж больно велики цифры и слишком много обслуживающего персонала.
Поэтому весьма вероятны фейки про планы сильных мира сего.
Но для тех, кто сидит не в бумажных активах, обесценение любого долга не слишком важно.
Ps по грубой оценке Кубкарамазова, реальная стоимость мировых долгов около 20%. То есть для приведения финансов в адекватное состояние надо сдуть 4/5 долга.
Ps2 Кстати, внешне валюту убежище можно опознать по росту курса, раз уж в неё заходят большие деньги. Но также очевидно, что можно искусственно надувать курсы остальных валют, чтобы в час Ч объявить, что те курсы надуты и нереальны, а вот этот - реален. То, о чём так долго писали - доллары таких-то серий объявляются фальшивыми.
Гривна валюта убежище? Как серии доллара на счетах отслеживать?
Гривна - валюта будущего, когда Киев станет столицей мира, а Коломойский президентом и правителем всех континентов. А серии на счетах не трэба отслеживать. И Саддаму, и Каддафи, и Ирану просто блокировали все счёта и вся недолга.
С языка снял мысль мою.
Отнюдь. Дело в роли доллара, как мировой валюты. Вот есть у имярека доллары, много, с 6-7 нулями. Куда их вложить? Только в США.
Есть и ещё нюанс. США выпускает доллар и даёт миру им пользоваться. В ответ на это мир обратно заносит доллары в США, иначе эта схема рухнет.
Собственно скандал с Китаем именно поэтому. США ждали, что полученные от США доллары Китай занесёт обратно, а Китай их понёс в Африку. Тут дело даже не жадности США, а в устойчивости схемы. Китай решил пошатать
трубуустои мировой финансовой системы.Китай просто кинул африканцев, раз уж не смог Америку заставить платить по американским долгам. Теперь у африканцев куча денег, которые им должны отдать штаты, а у Китая - заводы и сырьё из африки.
А по-поводу куда влошить мильоны и десятки мильонов? Так уже вроде даже у нас после 90х все усекли, что если нет крыши, то денег тебе никто не вернёт. США - не исключение.
если доллар порвался, то почему он тогда стоит 62 рубля? ¯\_(ツ)_/¯
Потому что положительное сальдо внешней торговли у РФ за 2018 год составило 211,8 млрд долларов. Стране-экспортёру выгоднее держать свою валюту ослабленной. Взгляните на тот же Китай: пиндосА чуть не с пистолетом у виска пытаются заставить китайцев укрепить свою валюту, но те что-то не особо спешат...
Да уж, на привязи. Помню небольшие очереди в обменники - стояли люди на морозе, покупали по 72 рубля за бакс... Сейчас, наверное, искренне клеймят российские власти - вы не из их числа?
но если доллар порвался, почему же тогда сальдо внешней торговли Вы измеряется в долларах, а не рублях? ;)
Потому что доллар международная валюта. Вы, видимо, только пятый класс закончили.
Конец доллара очевиден. Абсолютно не очевиден сценарий - за одну ночь? За год мучительных тёрок, по сравнению с которыми обсуждение ГТС Украины и транзита покажется детским лепетом.
За десять лет? С войнами локальными, террористами засланными и убийствами политиков, предлагающими неудобные варианты (привет выпадающим из окон финансистам КПСС). С многократными попытками переделить уже поделенное и перерешить уже договоренное?
С полным крахом мировой торговли и ростом торговли с соседями? С внезапным усилением ТНК и их виденья логистических цепочек?
Короче - доллар порвался, это очевидно. Не менее очевидно, что готовой альтернативы пока в бинокль не видно. Идиотизма с джоулем или относительно работающего варианта с золотом не предлагать.
Так если доллар международная валюта и он порвался, почему же мы видим , что ничего в валютных курсах не изменилось ? Где логика, шестиклассник, на уроке физкультуры отбили?))
Это бот видимо был. Заметил здесь таких тупых развелось. Всё лозунгами бормочут.
Потому, мальчик, что сначала серьёзные дяди паркуют по текущему курсу свою ликвидность, а потом уже домохозяйкам объявляют новые правила. Сначала де Голль обналичивает на золото свои баксы, а уже только потом всех лохов, ломанувшихся вслед за ним, посылают в пешее эротическое. Иди учить уроки, аналитик.
У Вас ошибка в последнем слове - анонытик.
каких то дядей уже нафантазировали себе. по фактом есть что, или так и будете бздеть в лужу?
Мальчик, попроси учительницу вызвать родителей в школу и провести с тобой воспитательную работу.
Уже 30 лет слышу про конец бакса. Поди и 50 лет назад то же самое говорили...
Так 50 лет назад он и закончился. Вы что, вчера родились? Тот бакс 50 лет назад кинул всех своих держателей и мир штормило не подецки после этого. Был бакс золотым, да после парохода де Голля весь вышел. Теперича пришла хана этому баксу. Ждём, пока следующий принесут. Потому что просто бороться с ростовщиками ростовщики не будут. Им проще валюту заменить.
В СССР про конец бакса рассказывают с 1930-х, так что получается уже 90 лет. Правда за это время рубль уже несколько раз закончился ...
Демагогия детектед. Вместо того, чтобы комментировать дефолт по золотому баксу 70х, пытаются соскочить на тему рубля, который, пока что, и не претендует на то, чтобы быть резервной валютой. Бакс тоже несколько раз кончался, значит ли это, что он в этот раз избежит этой участи?
Российские проблемы конечно ближе. И почему рубль не резервная валюта? Ввиду криворукости руководителей или устаревшей системы управления?
Я в последнее время еще обращаю внимания как в России начинают говорить о каких-то проблемах на Западе то жди беды в России именно с этой проблемой.
Страницы