Дабл айриш с голландским сэндвичем в платёжном балансе планеты

   Схема оптимизации налога на прибыль для множества крупных американских корпораций известна мировой общественности уже несколько лет и описана во множестве источников в сети под ником «двойная ирландская с голландским сэндвичем». Схема использует плату за пользование интеллектуальной собственностью (ИС), а также роялти - плата за передачу другому лицу права собирать данную плату с конечных потребителей. Это право оформляется как сублицензия - своего рода ярлык на княжение, потому и роялти.

   Основной принцип схемы — трансфертное ценообразование (википедия),организуемое аффилиированными фирмами, с целью перемещения прибыли, получаемой за пределами США, туда, куда надо. А куда надо? Туда, где в результате сильно разнящихся национальных законодательств и упрощённых, не меняющихся десятилетиями соглашений о двойном налогообложении, возникают коллизии, позволяющие на законных основаниях экономить на налогообложении корпораций. Вероятно, все коллизии, необходимые для той или иной офшорной схемы, возникают неслучайно, но если начать искать «кому выгодно» с соблюдением всех юридических формальностей, то в итоге получится как в случае с Людвигом Аристарховичем.

   В 2014 году министр финансов Ирландии заявил о намерении прикрыть свою лавочку к 2020 году, когда для нерезидентных компаний будет изменена схема налогообложения. Это время уже подходит и можно посмотреть, как финансовые потоки отреагировали на заявленные перемены.

   В платёжном балансе строка «плата за пользование ИС» отражается в торговле услугами, т.е. в счёте текущих операций (СТО). В российской версии платёжного баланса (ПБ) применительно к движениям средств по этой строке используются понятия «экспорт» и «импорт», а в МВФ - receipts (требования или «к получению») и payments (платежи или «к выплате»).

   На сайте Всемирного банка публикуются данные по этим компонентам СТО - «экспорт» и «импорт» платы за пользование ИС.

   Дублировать сюда эту информацию не будем, желающие могут ознакомиться с ней сами. Приведём лишь данные по сальдо этих операций для стран с самыми положительными и самыми отрицательными значениями за последние годы

   Ранее 2004 года показывать особо нечего. С начала эры Юникс (1970) США были монополистом в данной области. С 1996 года сальдо по данным платежам существенно прибавилось в ПБ Японии. С 1999 - Британии, с 2000 - Швейцарии.

   С Китаем, думаю, здесь всё понятно - с конечных потребителей за рубежом особо плату не взимает (5,6 ярда в 2018), но сам выплачивает (35,8), когда отвертеться не удаётся - итог минус 30,2 ярда. Для такой большой и уже достаточно развитой страны - это, кажется, сравнительно немного (например, для РФ - минус 5,4 ярда).

   Интересно, что другие страны с наиболее отрицательными значениями сальдо - это Ирландия и Нидерланды, чьи названия задействованы в имени скандальной схемы. Пока зафиксируем этот момент и рассмотрим саму ИС, как таковую, в отрыве платы за неё.

   До 2008 года ИС, как актив не выделялась в ПБ каким-либо особенным образом. Однако, с 2008 года МВФ выпустил новую, шестую редакцию руководства по платёжному балансу - РПБ6, согласно которым ИС была включена, в непроизведённые нефинансовые активы (ННА). Но строгих временных рамок по введению учёта ИС среди ННА - не устанавливалось, каждая страна-член МВФ могла перейти на РПБ6 тогда, когда у неё будут готовы все соответствующие механизмы. Например в РФ этот переход начался-состоялся в 2012-2013 годах.

   Другими объектами ННА являются, например, природные ресурсы и контракты. С ИС их роднит то обстоятельство, что по этим объектам также возможно осуществлять сублицензирование с платой за него в виде роялти.

   Движение ННА отражается в счёте операций с капиталом (СОК). В этом счёте кроме ННА идут также и капитальные трансферты - перечисления как бы доброй воли между институтами. Это несколько усложняет рассмотрение вопроса, ввиду того, что информации по разным странам мало, как правило - даётся лишь сальдо СОК, иногда можно найти в разбивке на «к получению» и «к выплате» (обычно сальдо на 90% состоит из одного направления движения средств по данному счёту). Это, видимо, следствие того, что движения в СОК не велики по сравнению с одноуровневыми компонентами ПБ (финансовый счёт и СТО), но всё впереди - МВФ ещё не ввёл безуглеродную часть атмосферы в разряд ННА.

   До недавнего времени самый крупный в мире отрицательный всплеск в СОК был у РФ, когда во второй половине 2014-го госоргану-нерезиденту РФ было выдано почти 42 ярда зелёных в долг, который был тут же прощён (согласно РПБ6, #13.23 - прощение долга отличается от списания долга тем, что не предполагает неплатёжеспособности «должника»). Скорее всего, это была помощь по линии ВЭБа для Роснефти, увязшей в долгах, оказавшихся на тот момент неподъёмными. Но это лишь предположение, построенное на слухах и на аналогии с историей Транснефтью, потерявшей на сберовских опционах 2 ярда, которые в итоге удалось отсудить.

   Практика с капитальными трансфертами широко используется в ЕС для выравнивания бюджетной обеспеченности. Так, среди самых положительных в мире сальдо по СОК - Польша (до 13 ярдов ежегодно), Испания, Португалия, Румыния, Венгрия. На 99% уверен, что эти движения связаны с получением ими капитальных трансфертов от ЕС.

   Но всё течёт, всё меняется и в 2018 году Ирландия установила абсолютный мировой рекорд по сальдо СОК. 

   На сайте ирластата видно, что и в 2019-м году шоу продолжается (столбик Capital Account Balance, внимание - цифры номинированы в евро, а не в долларах).

   Но довольно уже утомительных цифр и номенклатурных терминов — перейдём к занимательной конспирологии, без которой этим странным данным я вряд ли смогу дать своё пояснение, основанное на гораздо более широком дата-сайнсе. Оно, скорее всего, будет отличаться от объяснения, которое большинство ознакомившихся себе уже придумало: «это СШП то-то и это-то...». Нет, они тут скорее жертва, а не соперник, хотя ситуация в мире быстро меняется, вот прям щас.

   Как вы, наверное, заметили на картинке с изображением схемы «двойная ирландская с голландским сэндвичем» есть ещё один субчик - Бермуды. Это бывшая британская колония и член Британского содружества. Типичный офшор, как и многие территории ассоциированные с Британией тем или иным образом. Вообще, в мире всего 5 стран, имеющих территории с неоднородным статусом на которые заходит их юрисдикция - это США (американская часть Виргинских островов, Пуэрто-Рико, тихоокеанские острова), Голландия (три острова в карибском бассейне), Австралия (Кокосовые острова), Британия (туча островов и территориальных секторов по всему миру, только в одной Европе - 6 участков). Франция (Гвиана и острова во всех океанах). Примечательно, что Британия и Австралия включают свои антарктические зоны в тот же состав территорий, это, наверное, чтобы Людвиг Аристархович выглядел убедительнее.

   В обсуждении к прошлой статье уже отмечалось сожаление Макрона о том, что французы прошляпили такие великие возможности от глобализации, которыми полно воспользовались британцы-красавчеги, передав по сингапурской модели свой суверенитет в пользу Сити-корпорейшн. Есть разные косвенные данные, что последний поставил деривативный шах, мат и пат Евросоюзу своим брекзитом.

   Это такой рейдерский захват глобальной власти, или международный майдан, который часто представляется как бунт миллионеров против миллиардеров. В нашем случае, самый главный "миллиардер" — это США, потом идут Евросоюз и Китай. Клуб бунтующих "миллионеров" возглавляет Британия. Структура клуба примерно такова

   Дадим краткую характеристику основным элементам:

• Швейцария исторически славится монаршьим наёмничеством и высокой обороноспособностью. Вступила в ООН в числе последних - в 2002 году, когда клуб уже пошёл ва-банк.
• Канада и Австралия как бы сопровождают Британию в деле балансировки платёжного баланса МВФ, если рассматривать его на плоскости, но об этом как-нибудь потом. Их валюты являются дополнительными резервными и, например, в наших ЗВР занимают 2,9 и 1% соответственно.
• Япония - большой экономический вес, но и достаточно своенравная страна. Площадка, удачно обкатавшая бизнес-модель по отработке снижения процентных ставок, сделавшей её мощным глобальным керри-трейдером. Союзник до тех пор, пока план клуба осуществляется, но в случае серьёзного шухера, первой выкинет белый флаг, так сказать - «сочувствующий».
• Гонконг - шлюз по изъятию добавленной стоимости из Китая. Пока ещё своя валюта, и действующее британское авторское право, позволяющие китайским миллиардерам уводить прибыль от налогообложения без сложных трансграничных схем.
• Сингапур - промоутер образа будущего для среднего класса. В Сингапуре был нейтрализован строптивый (чересчур консервативный) элемент британской финсистемы - Barings Bank.
• ОАЭ - как уже сообщалось в одной из прошлых статей, единственная весомая страна, чьи данные по ПБ в явном виде не представлены, тем самым выполняет функцию дымовой завесы в данных ПБ планеты (вдобавок к имеющейся межофшорной непрозрачности). Также - промоутер образа будущего для богатых консервативного толка.

   Вообще - Гонконг, Сингапур, ОАЭ и Нидерланды входят в пятёрку лидеров по реэкспорту (в США, тоже входящих в эту пятёрку, сказывается масштаб экономики), поскольку являются хабами крупнотоннажной мировой торговли. Эта совокупность реэкспортёров - своего рода «золотой запас» Глобального Офшорного Банка (ГОБ), не дающий мировой экономике вот так просто взять - и скинуть паразита с шеи (википедия - транспортная схема). У Британии даже антарктический сектор и тот стоит на проливе Дрейка, что значит условный рефлекс торгаша.

   Активная подготовка к этой масштабной операции началась ещё в ранние 80-е сразу по нескольким направлениям — Япония начала первый раунд глобального керри-трейда, в США разразился первый кризис национальной ипотечной системы, СССР подписал соглашение об избежании двойного соглашения со всем Кипром. Но не хватало важного элемента системы — союза с голландским королём, а европейский крупнотоннажный хаб с заморскими территориями на дороге валяться не должен.

   Но тут подвернулся новый аргентинский президент из военных, вздумавший отобрать Фолкленды у бабы Лизы, и у неё появилась отличная возможность проявить себя. Архипелаг вернули, но получилось как-то неуклюже и голландский король ничего не понял. Ладно, подготовка продолжалась - СССР шёл к развалу; в 1988-м Британия отредактировала своё авторское право (что так или иначе отражается на авторском праве членов Содружества наций); начались 90-е, офшорная система начала набирать солидные обороты. И тут опять удачно подвернулся ещё один военный президент — Уго Чавес, чья страна очень близко граничит с Синт-Мартином и Кюрасао. Стоило лишь напомнить голландскому королю про Фолкленды и он сразу всё понял. Люксембург пошёл прицепом.

   Теперь можно было начинать активную фазу операции. Ах да! А чем же купили Ирландию? Полагаю, пообещали ей северную часть острова. Почему бы и не отдать мало, чтобы взять много?

   Далее, ход рейдерской операции клуба «миллионеров» против «миллиардеров» можно аллегорически изобразить в виде в короткого видеокомикса про трёх Эдди. Ничего сложного, главное - не жадничать и всё делать красиво, ну и про шахматы с Шекспиром не забывать

   В видео, конечно, принцип отображён на локальном плане, а для глобальных Эдди такая концовка - лишь возможный исход событий, избегая которого, они поочерёдно должны бы сдавать свои суверенитеты Сити-корпу, всё больше и больше на каждом витке.  

   С Европой - почти (ещё не оформлено окончательно, но контуры уже озвучиваются - тем же Макроном) получается. А вот с США всё оказалось не так просто. Уже со второго срока Обамы ключевые фигуры истеблишмента понимают, что все уведённые в офшоры прибыли американских корпораций тут же вкладывались ГОБом в трежерис, рынок которых в текущих условиях не остановить без коллапса. Даже без Японии под контролем Ситикорпа 2 триллиона госбумаг, а с Японией — больше трёх. Достаточно, чтобы организовать длительную медвежью осаду вторичного рынка трежерей.

   А сколько ещё грязных денег закачано в фонду и могут быть отозваны в любой момент из акций тех же самых корпораций, что приносили в ГОБ свои деньги? Консервативные инвестиционные стратегии рекомендуют вкладывать 70-90% средств в более надёжные бумаги, а остальное - в более прибыльные, но в стратегии Ситикорпа легко может быть и наоборот.

   Поэтому Трамп и не лезет на рожон, закрывая глаза на утечку «американской» ИС. Трамп лишь угрожает лишить Европу бесплатной военной поддержки, без которой Ситикорп и вправду выглядит несерьёзно.

   Далее Трамп бьёт по Китаю, якобы из своих экзистенциальных устремлений. Си, которому в 2015-м оказали в Лондоне роскошный приём и уговорили соблюдать взятое обязательство «одно государство - две системы» (наверное, уговорили тем, что он хоть и теряет деньги, но взамен имеет западный рынок сбыта, плюс юань был допущен в корзину резервных валют МВФ), понял, что Лондон - уже не торт и начал отрезать гонконгский офшоро-провод. Но также как и Трамп, Си действует осторожно и с плеча не рубит.

   План Трампа пока работает. Даже создаётся впечатление, что все эти пинания его вашингтонским болотом, с расследованиями и импичментами - спектакль самобичевания, устроенный американским истеблишментом для того, чтобы Ситикорп не привёл в действие своё орудие финансового возмездия, а продолжал надеяться на желательный для себя исход - мягкую сдачу суверенитета.

   Однако уже и французские дипломаты высказывают своё разоблачительное мнение, что трампизм останется в США независимо от исхода следующих выборов.

   Похоже, что самый богатый Эдди оказался не таким уж и тупым. Он выиграл немного времени и теперь пытается развить Starlink, понимая что, кто будет его держать, тот сможет контролировать глобальные финансы и оказывать наибольшее влияние на оборот ИС. А Британия спешит в OneWeb..., впрочем это уже другая история.

   Надеюсь, что мне удалось пояснить свою версию происходящего на приведённых в статье графиках.