Экономический индикатор, который предсказывал каждую крупную рецессию с 1960-х годов, посылает миру еще одно предупреждение.
Он называется кривой доходности казначейства США и в перевернутом виде считается наиболее надежным индикатором предстоящей рецессии. По состоянию на июль 2019 года кривая была перевернута в течение всего финансового квартала.
Как правило у долгосрочных облигаций более высокие процентные ставки, чем у краткосрочных. На графике это должно отражаться как восходящая линия. Однако когда кривая перевернута, процентные ставки по краткосрочным облигациям выше чем у долгосрочных облигаций, что создает нисходящую линию на графике.
Модель кривой доходности была первоначально разработана канадским экономистом Кэмпбеллом Харви, когда он работал над диссертацией. В трех экономических спадах с момента опубликования его диссертации, включая финансовый кризис 2008 года, кривая была перевернутой.
Харви не сомневается, что текущая перевернутая кривая может указывать на очередную рецессию на горизонте.
"Ключевым моментом является то, как этот индикатор выглядит до всех рецессий за год или полтора. Исторически этот сигнал посылает предварительное предупреждение за девять-восемнадцать месяцев», - сказал он.
Комментарии
Данный индикатор(трактовка), был актуален в реалиях *свободного* рынка, сейчас рынок напрывляем/подчинён(до поры) центральным банкам, соответственно данный индикатор того мира, не имеющий к нынешнему никакого отношения.
С одной стороны, это правда, вмешательство ЦБ ставит все с ног на голову, так как он может
выкупатьмонетизировать макулатуру, невзирая на риски и с любой доходностью которую назначит сам.С другой - конкретно сейчас QE в США не работает, и такие аномалии говорят о растущем дефиците короткого капитала и росте краткосрочных рисков.
Не соглашусь(дефицит короткого), капитал перетекает по миру, создай вкусно, прибегут. Снижение ставок по длинным долгам, говорит лишь о том, что дефляция будет в будущем непременно, как итог форсирования кредитования и перепроизводства долга. Коллапс системы непременен, гипер не поможет(тут вы помните... https://m.aftershock.news/?q=node/373863 с вами не согласился) , лишь усложнить управляемость процессами.
А как повлияет это на стоимость недвижимости по отношению к рублю? Сейчас многие берут в ипотеку
Вы тролить или пошутить. Не связано ни как. Если по делу вот https://m.aftershock.news/?q=node/733115
Если ипотека (договор) без ковенантов на случай сильной инфляции, то в случае наступления таковой ипотека становится подарком от банка.
Не знаю насчет ипотеки, но могу сказать в целом. Походу, все идет к тому, что весь мир будет жестко падать, а мы - пусть и несильно, но расти. Допустим, в 21 или 22г я предполагаю падение ВВП СГА примерно на -40%, а у нас рост на +3-3.5%
У нас ЗВР порядка 30 с копейками триллионов рублей. Нацпроекты - 25 трюликов. Вот почти все их и вложат в реальную экономику в то время, когда весь мир будет подыхать. Для этого и НДС повышают, и пенс, и другие фискалки - еще больше поднабрать жирка к 21-22г+, чтобы нам точно хватило осуществить космический рывок в то время, как весь мир падает
- идти в противофазе такого еще не случалось. Возможно ВВП у других и упадет на -40%, тогда у нас будет минимум -10 - 15%, учитывая что в Ж мы попали пораньше других... Инвесторы не будут думать в краткосрочном периоде про нац.проекты когда деньги теряют - первое это вывести все, а потом "будем посмотреть.
Случалось - у СССР в Великую Депрессию. Но это нужно кое-какие догматы в печку закинуть.
"идти в противофазе такого еще не случалось."
Вы плохо знаете Историю. Именно в Великую депрессию и произошла индустриализация СССР.
Именно тогда американцы продали СССР заводы, фабрики, станки, лицензии, самолёты, двигатели, танки, пушки, прессы, технологии. Да ещё и сами приехали в гости к Сталину всё это настраивать-запускать. Чего в "сытое" время не произошло бы. Не могло произойти. Но...
"чтобы нам точно хватило осуществить космический рывок в то время, как весь мир падает"
В ситуации, когда все падают, достаточно просто удержаться на месте и не улететь вслед за ними. Даже одно это уже обеспечивает "космический рывок" относительно упавших.
"Не обязательно быть лучшим. Главное, чтобы все остальные сдохли" /Чингизхан/
Я бы добавил что и у дефицита краткосрочного капитала есть причина. Вернее дефицит просто следствие действий от перенаправления капиталов из реального сектора в трежеря (долгие), где можно переждать рецессию.
кем именно считается? Кроме одного упомянутого товарища
Это действительно(лет прошедших пятьдесят) было именно так.
1. Нынче не то что вчера, когда сравнивали 20 летние с 3 летними, теперь перешли к 3 месячным, которые способ поддержания краткосрочной ликвидности, и отношения к макроэкономическим факторам имеют слабое.
А можно еще какие пары подбирать.
2. Вменяемые люди рисуют вот графики - доходность от срока погашения, а публика их изучает, так как они несут смысловую нагрузку
3. На каком из 3 рисунков кривой бескупонной доходности кризис сильней?
А вы интересный человек... , и про Донбас(было) и про *кривульки*...
я могу по очень широкому кругу вопросов рассуждать на уровне выше среднего. От как "спутники запускать" до как "дни месячных считать".
Причем не исходя прочиток ВиКИ , а потому что на практике этим занимался.
А Донбасс? это же то будущее которое нас ждет если все пойдет как как идет. Где то в окопах под Белгородом или Воронежем наблюдение эти помогут мне, как я надеюсь, когда до моего возраста дойдет призыв. Хотя в принципе как я вижу все нужные навыки у меня есть: и как вшей выводить знаю, и как зимой в окопе не застудиться. Хотелось бы конечно как в Сирии по уровню экипировке, снабжения, тактике боев .но вряд ли
"Хотелось бы конечно как в Сирии"
Постарайтесь как в Сирии работать. В смысле, что беречь наших и
насплевать на их архитектуру.Как нибудь откомментируете тот факт, что крах таки случился? В предсказанные сроки.
Мощный сигнал для тех, кто понимает
В принципе да, через 9-18 месяцев, я так и писал, что кризис наступит уже в следующем году. НО! Отличием этого кризиса будет то, что наступит он не одномоментно везде, а с некоторым лагом, ввиду того, что многие вчерашние союзнички уже aнaльно отгородились друг от друга (по крайней мере, финансово-экономически). У СГА больше запас по ставке и экономическому росту + Трамп прилагает множество усилий, чтобы отложить кризис. Так что вангую, первыми упадет Европа, где-то в середине следующего года +-. А вот СГА смогут продержаться где-то до конца 2020 или даже начала 2021, и только потом свалятся в рецессию, затем и Китай
Другое дело, что это будет им очень дорого стоить, и США попросту распадутся в 21 или, максимум, 22г, но это уже отдельная история
Думаю, в 21 или 22г СГА ждет снижение ВВП в диапазоне -25-40%
Кризис - уже. Цунами ведь тоже похожа на отлив в начале своего прихода...
Пока еще предкризис. Рецессии еще нет, только техническая местами
Когда волна придёт, поздняк метаться будет...
;-)
Пишут, что уже есть рецессия
Is the US already in a recession? This economist thinks it's possible
https://www.usatoday.com/story/money/2019/06/25/2020-recession-economist...
В 1 квартале был рост, по 2 пока нет инфы. Все остальное - предположения. При рецессии они бы уже сворачивали военные базы по всему миру и начинался бы процесс парада суверенитетов Штатов
"Пока еще предкризис"
Пока ещё волны не видно.
Коротыши в небо - жди подарков. Аксиома.
Хвала господу, дождались, наконец. Осталось пережить.