Глава Euro Pacific Capital: ФРС дало надежду, но впереди только дно.

Во вторник, выступление главы ФРС США придало надежду рынку на снижение процентных ставок. Глава Euro Pacific Capital финансовый аналитик Питер Шифф, предсказавший в декабре 2018 года, что ФРС больше не сможет поднимать процентную ставку, дал свои комментарии по этому поводу.

Во вторник глава ФРС США Джером Пауэлл заявил, что Центральный банк готов действовать для поддержания экономического роста если торговая война президента Трампа ослабит экономику. “Мы внимательно следим за последствиями этих событий для экономических перспектив США, и, как всегда, мы будем действовать соответствующим образом для поддержания роста, с сильным рынком труда и инфляцией вблизи нашей симметричной 2-процентной цели.”  Его слова сразу же привели к росту акций на рынках. Индекс S&P 500 вырос на 2,1 процента, став вторым лучшим дневным приростом года.

Отвечая на вопрос: Достаточны ли существующие инструменты денежно-кредитной политики для достижения и поддержания максимальной занятости и ценовой стабильности или следует расширить инструментарий?

Джером Пауэлл ответил: "Возможно, пришло время отказаться от термина "нетрадиционные", когда речь идет об инструментах, которые использовались в кризис. Мы знаем, что такие инструменты, вероятно, понадобятся в той или иной форме в будущих значениях эффективной нижней ставки, которые, как мы надеемся, будут редкими  (в использовании). Теперь у нас есть значительный объем доказательств эффективности, стоимости и рисков этих инструментов, в том числе используемых Федеральным комитетом по операциям на открытом рынке и другими, опробованными, в других местах. Наши планы должны использовать это растущее понимание в своих интересах по мере совершенствования оценок."

Питер Шифф прокомментировал эти заявления на передаче Fox Business Countdown to the Closing Bell. "Я не думаю, что Пауэлл  стал бы заикаться про возможности снижения ставки, если бы он не был готов пойти на это.” Питер сказал, что он знал, что ФРС прекратит цикл повышения в декабре, потому что фондовый рынок падал, и он знал, что единственный способ, которым Центральный банк мог остановить бойню, - это остановить повышение ставок. "Ну, теперь он снова падает, и теперь все, что у них осталось в запасе, это на самом деле снизить ставки.” Ведущая передачи отметила, что фондовый рынок надувается от одного лишь намека на снижение ставки. "Вот именно!- Сказал Питер. "Но я думаю, что люди ошибаются, если думают, что это снова сработает.” "ФРС смогла надуть огромный пузырь с QE один, два и три, и держать ставки на нуле до тех пор, пока они это делали . Но в следующий раз это не сработает.” У нас будет стагфляция. Проблема будет в инфляции. И экономика движется в рецессию, но ФРС не должна снижать ставки, потому что это разжигает огонь инфляции.” "ФРС собирается вернуться к QE. Они сделают все возможное, чтобы остановить медвежий рынок и предотвратить рецессию. Но они потерпят неудачу. На этот раз они сделают еще хуже.” Он отметил, что QE 4, будет больше, чем первые три вместе взятые.

Питер Шифф сказал, что причина, по которой не было обвала доллара, и инфляция не взлетела после Великой рецессии, это потому что все думали, что денежно-кредитная политика ФРС была временной ”Они думали, что это чрезвычайная мера, что Центральный банк в конечном итоге нормализует ставки и что он сократит свой баланс." "Но когда рынки осознают то, что они должны были осознать с самого начала – что это постоянное расширение баланса, это монетизация долга, что конца этому не видно, что этот нулевой процент навсегда, тогда дно выпадет из доллара, и тогда мы получим всю инфляцию, которую мы должны бы были иметь, только больше.”

Ведущая спросила Питера, что люди должны делать, чтобы подготовиться, Шифф сказал - покупать золото. "Помните, что мы доходили до $1,900 (за унцию) еще в 2011 году, когда люди действительно беспокоились о QE . Что ж, они были правы, делая это. Ошибка заключалась в том, что все успокоились. Итак, когда мы возвращаемся к QE и нулевым процентным ставкам, золото не остановится на $1,900. Мы доберёмся к $5,000 до $10,000.”

Ещё в апреле Питер Шифф говорил о том, что "ФРС развернул на 180 градусов свою риторику. Они никогда и не собирались реально довести нормализацию ставок до конца. Я один из тех, кто постоянно говорил, что ФРС вешает лапшу на уши в этом вопросе, но рынки этой лапше поверили.  Выбор прост - либо ФРС лгали в конце 2018, что продолжат повышение ставок, либо они сами не понимают ситуацию." 

"Я думаю, что они просто ждали какую-нибудь причину, повод, чтобы прекратить нормализацию,  так как они не могут сказать правду.  Они не могут повышать ставки, потому что долгов слишком много. Это вообще никак не связано с внешними проблемами, Brexit и прочим. Все что им остается - это перманентная монетизация этих долгов.  Ну а на следующем этапе состоится коллапс доллара".