Олимпиада Леммингов, май 2019: Стагнация международной торговли и глобального производства

Обзор важнейших физических индикаторов глобальной экономики - индустриальное производство ключевых стран и объемы международной торговли.

Из наиболее важного:

- нормализованная (на полугодовом интервале) динамика международной торговли в физическом измерении на худшем уровне с 2009 года

- нормализованная динамика международной торговли в финансовом измерении на худшем уровне с 2016 года

- нормализованная динамика мирового индустриального производства на худшем уровне с 2016 года

- нормализованная динамика индустриального производства Германии на худшем уровне с 2010 года

Детально:

I. Динамика за последний месяц

1.  Мировое индустриальное производство за месяц по сравнению с тем же месяцем год назад выросло на весьма жалкие 1.58%.  Нормализованная за 6 месяцев динамика составила 1,77%. Для сравнения в "докризисную" пятилетку 2003-2007 нормализованный показатель составлял 4.38%, а в пятилетку "восстановления" 2010-2014 было 4.11% в год, то есть налицо существенное замедление причем с трендом на дальнейшее снижение.

2. Индустриальное производство в Китае выросло по сравнению с тем же месяцем год назад на 5.4%, что очень медленно по сравнению с периодом бума. Нормализованная динамика составила 5.97%. Для сравнения в докризисную пятилетку 2003-2007 этот показатель составлял 16.6% в год, а в пятилетку "восстановления" 2010-2014 было 11.3% в год, т.е. текущая динамика хуже в разы.

3. Индустриальное производство в России выросло по сравнению с тем же месяцем год назад на 4.6%, что очень неплохо. Нормализованная динамика составляет лишь 2.57% - это лучше среднемировой (1.77%), но в разы хуже наших собственных показателей в нулевые - в докризисную пятилетку 2003-2007 этот показатель составлял 7.14%, а в пятилетку "восстановления" 2010-2014 было 3.55%. 

4. Индустриальное производство в целом по "развитым" странам выросло по сравнению с тем же месяцем год назад на жалкие 0.07%. Нормализованная динамика составила 0.82% - для сравнения в докризисную пятилетку 2003-2007 этот показатель составлял 2.52% в год, а в пятилетку "восстановления" 2010-2014 было 2.49% в год .

5. Индустриальное производство Германии вновь сократилось на 2.44% по сравнению с тем же месяцем год назад, у Италии сокращение на 1.51%. Сокращение наблюдается и на нормализованном показателе - у Германии минус 2.27%, у Италии минус 1.46%. 

6. Индустриальное производство США выросло по сравнению с тем же месяцем год назад на 0.89%, нормализованный показатель +2.9% (лучше и среднемирового, и России).

7. Мировая торговля в количественном измерении (физические объемы) выросла на 1.24% по сравнению с тем же месяцем год назад, нормализованный показатель составляет +0.99% с трендом на дальнейшую деградацию, это очень мало - для сравнения в докризисную пятилетку 2003-2007  этот показатель составлял на 2.52%, а и 2.49% в пятилетку "восстановления" 2010-2014.  Стагнация налицо.

8. Мировая торговля в денежном измерении (в баксах) сократилась на 2.7% по сравнению с тем же месяцем год назад. Нормализованная динамика составила минус 0.53% с трендом на дальнейшую деградацию. В докризисную пятилетку 2003-2007 аналогичный показатель составлял 8.17% в год и 3.78% в пятилетку "восстановления" 2010-2014. При этом сокращение денежных объемов относительно пика, пройденного  в сентябре 2009, составляет 12.23% без учета инфляции (это эффект от "выжимания" экспортеров).

II. Среднесрочная динамика

9.  Уровень индустриального производства в последнем месяце по сравнению с 2000,  2007 и 2018 годом:

Если смотреть на годовую динамику, то Китай на первом месте, Россия на втором, мир в среднем на третьем.  Конкретно в последнем месяце Россия выглядит очень неплохо, но нормализованное за полгода значение существенно хуже.  Посмотрим в следующем месяце, было ли это разовой флуктуацией или появится новый тренд с ускорением. 

Если смотреть на более длинные интервалы, то видно, что Китай на первом месте везде и нарастил выпуск продукции более чем в семь раз (в сравнении с 2000 годом), в то время как "развитые страны" выдавили жалкие 13.27% за этот же период.  Россия очень шустро шла в нулевых, потом серьезно замедлилась.

10. Индустриальное производство в процентах от того же месяца предыдущего года с нормализацией за полгода (по просьбе камрадов разбил для читаемости один график на два, Россия присутствует на обоих для возможности сравнения):

Динамика деградирует у всех стран - Китай замедлился в разы, Россия после рывка нулевых сильно потеряла темп. Запад (за вычетом США) стагнирует или деградирует, США демонстрирует рост, но устойчивым он не является, система в целом теряет стабильность.

11. Индустриальное производство в процентах от уровня 2000 года (два графика отличаются исключительно наличием Китая и связанным с этим масштабированием):

12. Графики мировой торговли в денежном и количественном выражении:

Обратите внимание на скачки вниз на обоих графиках - и на то, когда они случались ранее.