Питер Шифф, глава Euro Pacific Capital, о начале финансового кризиса и его истоках начал говорить задолго до его "официального" начала. В 2006 он назвал США обреченным титаником, указав на лопнувший пузырь на недвиге и разрывы между объемами производства и потребления.
В это воскресенье он дал большое интервью, где оценил текущую ситуацию и, в частности, сообщил о недавних решениях ФРС не поднимать ставку в 2019:
"ФРС развернул на 180 градусов свою риторику. Они никогда и не собирались реально довести нормализацию ставок до конца. Я один из тех, кто постоянно говорил, что ФРС вешает лапшу на уши в этом вопросе, но рынки этой лапше поверили. Выбор прост - либо ФРС лгали в конце 2018, что продолжат повышение ставок, либо они сами не понимают ситуацию.
Я думаю, что они просто ждали какую-нибудь причину, повод, чтобы прекратить нормализацию, так как они не могут сказать правду. Они не могут повышать ставки, потому что долгов слишком много. Это вообще никак не связано с внешними проблемами, Brexit и прочим. Все что им остается - это перманентная монетизация этих долгов. Ну а на следующем этапе состоится коллапс доллара".
Комментарии
Правду говорить легко и приятно
Есть версия, что политика ФРС как раз не противоречит планам Трампа, который хочет опустить финансистов, чтобы затем высушить Вашингтонское болото.
Трамп и продавил ФРС. Как понимаю, изначально план был поднимать ставки и устроить бадабум еще на первом сроке Трампа. Последнего такой план не устраивал и он грозил снять главу ФРС. ФРС дрогнуло.
План Трампа не работает. Остается сокращать потребление. А какова доля финансового рынка в структуре экономики США ? Поди тоже неимоверно раздуты.
Чет с каждым годом все хуже и хуже со штатовской экономикой.
Вроде порядка 75%
Падать гегемону придется очень больно. При падении аннигилируют значительную часть от 25% реального сектора.
> Питер Шифф
хорошая фамилия, говорящая. но не родственник.
А вдруг? Какая-нибудь побочная ветка? Тоже сразу вспомнился этот снаряжатель Лейбы Бронштейна на пароход в нашу сторону, на нашу голову.
Революция 1905 года тоже дело рук товарища.
ну... в 7-м колене все друг другу родственники. но, вообще, Шифф -- распространенная фамилия. тоже, кстати, не родственник.
есть ещё замечательный пианист А́ндраш Шифф, к нему есть претензии?))
https://www.belcanto.ru/schiff.html
> есть ещё
я и говорю: распространенная хорошая фамилия.
ок
коротко и емко сказано. как сохранить?
о недавних решениях ФРС не поднимать ставку в 2019
Год только начался. Лично мне видится, что поднимут. Куда мне спорить с Питером, но вот есть такое предчувствие. :)
Поднимать не будут. ФРС делает всегда то, что он него ждут финансисты. Сейчас фьючерсы на понижение ставки в этом году показывают 60% вероятность снижения ставки. О повышении даже не может быть речи.
Поживем - увидим. Уже неоднократно прогнозы финансовых аналитиков, наизусть знающих учебник Economics, летели в тартарары.
ФРС скорее всего пойдет по пути банка Японии: скупка облигаций на свой баланс и снижение ставок до нуля (а потом может и отрицательные сделает, как в Европе). В этом случае можно обслуживать какой угодно большой долг еще много лет, как собственно и происходит в Японии. И здесь единственная проблема - держать инфляцию на низком уровне. Отчасти это решается хитрыми приемами статистики. Но в целом задача не относится к разряду невозможных. И в Европе и в Японии нет инфляции, что позволяет многим экономистам в США говорить о том, что этот путь довольно разумный в текущей ситуации.
Всё что вы говорите интересно. Но если взять в учёт долг Японии. А также наличие военных баз сша в японии. То можно понять кто от кого зависит. Сша и доллар на своей спине катают японию и её долг. И если схожие в японии действия начнёт делать фрс сша - то японии точно не будет. Её показателями можно принебречь. И никакая статистика не поможет. Не знаю к счастью или к сожалению, но когда они из фрс начнут рьяно долги монетизировать это приведёт к концу их системы. Возможно сша вытянет. А вот япония или евросоюз точно нет. Возможно германия вытянет. Но евросоюз нет. Т.е. после распада СССР - Россия то осталась точно. Сейчас будет рушиться именно западный союз. Без нато. Без единого доллара или единого евро. Но страны выживут.
Всё имхо. Не для спора. В качестве уточнения моего имхо к вашему комментарию.
Лично я тоже склоняюсь к мысли, что японский сценарий на длительную перспективу маловероятен, но вполне возможен в первой фазе кризиса ближайшие 2-3 года. А дальше все-равно произойдет неизбежное. Рост денежной массы по 3-5 трлн. в год приведет к двухзначной инфляции. И лет за 10 инфляция обесценит большинство долгов (многие спишутся по банкротству). А когда размер долга по отношению к ВВП станет относительно небольшим, то может начаться новый подъем в экономике с постепенным снижением инфляции.
почему в японии не приводит?
Потому что там нет роста денежной массы, агрегата МО, на 3-5 триллионов в год. Внезапно!
Пример как можно зарабттать на отрицательном долге https://m.youtube.com/watch?v=B6aQj8nlJTo
Весь вопрос стоит так: Кто будет платить за банкет?
Вот и всё. Либо финансисты, либо реалисты.
на это еще в 1960-х Триффин указал.парадокс Триффина-называется, так что этот дядька, Питер Штифф или как там его, тормоз.
или дурак, раз не понимает необходимости такого разрыва.
оин и не собирались доводить, им просто нужно было пространства для маневра- чтоб было куда опустить, когда рванет кризис и чтобы ставка ФРС была выше, чем у других рахитов (ЕЦБ, ЦБЯ и прочих) - обеспечить долларовый пылесос.
ФРС никогда не лгут, это просто все вокруг тупые и не понимают, что ФРС им говорит
ФРС лет 7-8 назад честно признался, что ихние модели иканомики - виртуальны.
ну это, типа, модель есть, но если ввести в нее данные реальной экономики, то экономика просто должна умереть. но почему-то не умирает, и живет уже много лет после кердыка 2008-09.
1.да.
2.да.
3 да.
4. нет - на следующем этапе будет коллапс не доллара, а все других валют.
и вот тогда, не на следующем этапе, а через один, коллапснет и доллар.
Мне единственное пока не понятно, смогут ли в США удержать инфляцию под контролем, когда ФРС начнет бороться с кризисом, понижая ставки и скупая у банков облигации, накачивая в систему триллионы долларов. К этому добавится федеральное правительство, которое увеличит свои расходы, как в кризис 2008 года, на 2-3 триллиончика. То есть за первый год кризиса денежная база может легко увеличится на 6 триллионов. К этому добавятся проблемы у фермеров, которые потеряли большую часть урожая из-за наводнения и сейчас многие стали банкротами.
там у народа сбережений нету, какая инфляция)) а корпорациям есть много способов как вложить излишки кеша, например продолжать байбечить свои акции.
США все смогут
какое-то время.
на прошлой неделе один умный чувак - то ли Шишкин, то ли Олейник, а может еще кто (не из тех замшелых и выживших из ума биржевых неудачнегов, что некий господин А. с ресурса А . постоянно тащит на ресурс А) модельку грядущего кердыка выкладывал.
так вот - у него все очень красиво расписано, покрасивше, чем у всех остальных что я видел до сих пор, никаких ошибок я вроде не нашел и на удивление все согласуется с моим видением будущего.
в двух словах - кризисные явления, начавшиеся в 2005-2007 и вылившиеся в кризис в 2008-09, но на время приглушенные баблопринтом, резко обострятся взад в 2019-20 гг.
при этом США - за счет своей мудрой политики ФРС, возможности ставить раком и грабить остальных, печатать бакс и прочая и прочая, дойдут до ручки последними - где-то к 2023-24 годам,и вот ТОГДА следует ждать кердыка бакса.
описанный вами конский QE возможен и даже обязателен, но на последней стадии - и вызовет высокую инфляцию.
ФРС до последнего будет терпеть и стараться КУячить понемногу, потому что сейчас кроме госдолга США особо вкладываться некуда, а слишком много денег без парковки на фоне потери доверия к ФРС и кризисных явлений - это угроза к сваливания в неуправляемый Песец, до которого еще рановато.
и каков механизм? какова логика процесса? вроде как страны потихоньку начинают торговать за нац.валюты. роль доллара в мировой торговле будет постепенно снижаться. так почему должны "умереть" другие, а не доллар, который превратится в изгоя?
дедолларизация мировой экономики немного преувеличена.
важно не то, сколько папуасов от недостатка долларов перешли на расчеты в бартере или ушках от пивных бутылок, а насколько снизилась потребность мировой экономики в долларах - в Резервах и в структуре кредитов.
тут все печально
хотите вам цыфру назову, конкретную? вот новость, с ужасным названием.
Мировой тренд на дедолларизацию сохраняет силу. Доля американской валюты в резервах центробанков продолжает неумолимо снижаться.
и как быстро умирает доллар (вернее, не доллар умирает, а нищеброды дошли до ручки и проедают последние запасы, продавая самое ликвидное)? темпы ужассающие, аж на ПЯТЬДЕСЯТ млрд (лет через 100 умрет совсем!!!)
ФРС своим повышением ставки не только сделал привлекательными влошения в свои трежерис (доходность выросла), но и поставила раком всех тех, кто за 10 лет нулевых ставок понабрал баксов в долги и сейчас лишен доступа к тумбочке ФРС (то есть всех несвоих).
самая печальная картина сейчас в Турции (уже валится) - и то что там происходит, типично и поучительно для всех https://www.vestifinance.ru/articles/117155?utm_referrer=https%3A%2F%2Fz...
турция, кстати, во-первых сосед, а во-вторых еще и схожа и с РФ - так что следите за ней особо пристально, у вас тоже самое впереди.
вот так будет везде.
и следующий на очереди - Китай, где в ближайшие несколько кварталов (или лет - тут я точно не помню) необходимо рефинасировать два трюлика долларовых долгов.
Европа хоть и полудохлая, но у нее жирка побольше, да и своп с ФРС есть- пендосы резать сразу не будут, оставят на десерт.
Не будет никакого коллапса доллара. С чего ему коллапсировать? Ни одной причины для этого нет. Задолженность 100% оборотки это абсолютно нормальная ситуация. 200% оборотки, если у вас стратегия связанная с новыми разработками это тоже нормально (Япония).
То, что Россия должна не 100% оборотки, а куда меньше, это не заслуга руководства страны, а всего лишь констатация факта, что никто не хочет давать в долг нам.
Если правильно посчитать, то внезапно окажется, что США еще и недоедают, так как они владеют производственными мощностями по всему миру и на полном праве потребляют больше всех.
И вообще, ВВП это самый идиотский показатель. Как в анекдоте:
- Как бизнес?
- Все прекрасно. Меняю фунты по курсу доллара.
- Что??? Какая же у тебя прибыль?
- Не знаю. Но оборотка ппц какая.
Вот и получается, что кто-то маржу собирает, инвестирует, опять собирает. А кто-то строит за свой счет убыточные газопроводы и прочее.
Есть один фактор, о котором многие предпочитают умалчивать - непрофинансированные социальные обязательства на сумму около 200 трлн. долларов в течении следующих 50 лет. То есть грубо у американского общества есть обязательства по медицинскому и пенсионному обеспечению примерно на 4 трлн. $ в год, под которые нет денег. Финансирование пенсионных фондов происходит из бюджетов штатов, у которых и так полно долгов. Местные власти предпочитают перекладывать решение проблемы на следующие поколения. Практически у всех пенсионных фондов ожидаемая будущая доходность от размещения активов стоит выше 7.5% годовых, что позволяет муниципальным бюджетам выделять меньше денег на финансирование будущих пенсий госслужащих. И даже при такой доходности в пенсионных фондах огромная нехватка средств. Их управляющие в погоне за доходностью большую часть активов вкладывают в акции и рискованные облигации с доходностью 7-8 % годовых. Серьезный кризис на фондовом рынке наверняка разорит кучу пенсионных фондов. Что будет делать федеральное правительство, когда 20-30 млн. пенсионеров выйдут на улицу требовать свои пенсии? Им останется только прогарантировать эти обязательства. А это сразу увеличит госдолг в 2-3 раза (с 22 до 50-60). Или возьмут на себя обязательства по финансированию пенсий напрямую из бюджета, что увеличит его дефицит на 1-2 триллионов в год.
Это копейки в масштабах США.
А то, что прям щас под это нет денег такая же тупость, как мне сказать, что я не отложил на зарплаты сотрудникам на следующий квартал средства.
Разорит, невыгодно, рискованно. Как много слов о будущем. Слышим эти бредни уже лет 10. А США как имели всех и вся так и продолжают.
Про дефицит это не факт, что он будет вообще и не факт что именно такой.
Поймите, у США сумасшедший запас прочности. Его трудно себе представить. Скажем, завтра на Google adwords США выставят налог за рекламу за границей. С каждого клика будут на 1 цент брать больше в виде нового налога и уже можно половину госдолга закрыть. Варианты отказаться от рекламы в Гугле есть в любой стране? Цены на прокатное удостоверение новых Мстителей чуток поднял - тоже трюлик лишний капнул.
Вы не понимаете масштаба того, с чем столкнулись. США никогда не обанкротятся. Никогда. Это невозможно математически. Любые попытки выставить их банкротами корнями уходят в нашу пропаганду - типа у нас все так херово потому, что мы живем по средствам, а они уроды жрут в три горла. Потерпите еще немного - вот они уже почти почти сдохли. Вы представляете, что может начаться, если вся наша страна осознает, что не сдохнут они, все у них посчитано правильно. Более того, они инвестируют как безумные, теряя на перспективных разработках десятки триллионов долларов (и это не шутка, там реально такие цифры), при этом в долгую зарабатывая сотни, когда что-то из этого выстреливает.
Для примера - посмотрите на Ютубе про процессоры, их устройство и как их разрабатывают. Там есть часовые фильмы, что-то есть на русском. Очень познавательно и интересно. Компании Интел вкладывает уже сейчас в то, что будет выпущено через 10 лет. И после фильма вы поймете, что когда мы говорим об отечественных процессорах (а так на минуточку, это в принципе все делает дочка компании Интел - че утилизировать оборудование, когда можно в отсталых странах за их же бабки еще и денег поднять), мы должны понимать что создать такое сейчас с нуля... Нам проще экспедицию на Марс отправить.
"А кто-то строит за свой счет ...... газопроводы и прочее."
Это есть основная мысль вашей панегирики доллару!
Главное не за ваш счет....умойтесь
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Жду коллапса доллара уже полвека. Когда же , когда?
Британская империя от своего расцвета до полного заката падала лет 80. Фунт вместе с империей коллапсировал.
Вот прямо сейчас.
Только человеку заметить сложно такие изменения.
Просто через 10 лет вы осознаете, что доллар это просто одна из валют, такая же как и другие.
А через 20 лет вдруг поймете, что уже много лет упоминаний про доллар не встречали.
Ты не жди!!
Ты работай над этим , чувак!
Фактически все можно свести к компьютерной модели, поскольку все в мире взаимосвязано. И посмотреть при каких обстоятельствах "мировая валюта" рухнет. А то мнений много, а доллар стоит... Пыль сосёт.
Модель получится слишком сложной и все в ней учесть невозможно. В модели все работает по одним правилам, в жизни правила часто меняются: изменения в законодательстве, войны, стихийные бедствия, народные бунты, забастовки и многое другое.
Согласен, но общая картина должна получиться. Я пока на АШ не видел "плана" по дедолларизации мира, в частности какие действия контрагентов ФША приведут (и какие должны быть) к скукоживанию баксика. Или это тайна, о которой не должен знать "мальчиш-плохиш"?
Ну т.е. регулярные приходящие новости что доллар то там то здесь теряет позиции вы не видите?
Или нужно что бы одномоментно все в мире хором сказали, что доллар все?
Одно дело пассивно писать о том, что происходит, совсем другое - когда пишется о том, что нужно делать. Например: 1). Отказ от доллара в расчетах стран в отношении которых введены санкции. 2). Продвижение альтернативных мировых валют, золотого эталона. 3). Пропаганда о долларе как о макулатуре (где кем и когда)... И т.д., и что по каждому из этих направлений делается и происходит. Вот в чем идея, кстати дарю, можете воспользоваться кто желает.
За последние 10 лет доля доллара в ЗВР ЦБ по миру сократилась с 72% до 61%.
В последние годы активно создаются альтернативные расчетные системы, в которых расчеты между странами проводятся в национальных валютах без перевода в доллары.
С этого месяца в Банке международных расчетов (BIS) золото может выступать инструментом для проведения расчетов между странами.
Активное избавление ЦБ от вложений государственные облигации США. Пример Венесуэлы показал, что эти активы могут быть легко изъяты по любому обвинению.
Игнорирование США международных соглашений (ВТО, НАФТА и т.п.), наезды на другие страны, в частности Китай, показал, что лучше избегать зависимости экономики от такого ненадежного партнера.
И много других примеров.
Это все понятно, Вы почитайте мой пост выше. Я про то что в АШ необходим масштабный план по скукоживанию бакса как мирвал. Поймите, все олигархи, банки, ТНК, они в одной лодке под названием баксик, они ради него "работают", на него молятся. Им не выгодно его терять. То что они где-то ругаются, это только из-за части прибыли, которую они все равно получают в баксах.
Был такой момент в истории, когда Индия боролась за независимость от Англии, их духовный лидер Ганди обратился к нации с призывом перестать покупать английские товары. За несколько лет после этого почти все английские коммерсанты свалили из Индии и потом сама Англия дала вольную, так как перестала зарабатывать на владении страной.
По аналогии можно сказать, что американские компании сейчас владеют огромной долей производств и торговых сетей в России, что позволяет им ежегодно зарабатывать на простых обывателях миллиарды долларов, которые потом утекают из страны. Если бы население знало, что покупая, например, пакет молока "Домик в деревне" оно отчисляет 10-20% прибыли американской компании Pepsico, то может быть стали выбирать бренд с российскими корнями. Но для этого надо поменять законодательные требования к упаковке, чтобы обязать указывать страну бенефициара товара. Но никому это нафиг не надо.
Перечитываю книгу Мартин Ф. Мани. "Неофициальная биография денег". Он там приводит пример с ирландским банком. Сотрудники которого забастовали на несколько месяцев. Так вот, жизнь не остановилась. Люди стали друг другу расписки давать. И даже товарооборот на 5% вырос.
Да, очередной коллапс доллара. Старые песни о главном. Стоит уже больше 10 лет с момента прогнозов авантюриста и будет стоять и дальше, пока у США есть внешнеполитическое влияние. Я не понимаю, почему местные патриоты эту простую мысль догнать не могут.
Страницы