Положение американских долговых рабов: ситуация на 3-й квартал 2018 года

По данным ФРС, потребительские долги (или "потребительский кредит") населения США выросли на 4.9% в третьем квартале 2018 года по сравнению с третьим кварталом прошлого года - на $182 млрд, и почти достигли без учета сезонных колебаний $4 трлн ($3,93 трлн). Как и подобает всему американскому, это очередной рекорд.

Потребительский долг включает в себя задолженность по кредитным картам, автокредиты и студенческие кредиты, но не включает ипотечную задолженность.

Как правило, потребительский долг растет быстрее номинального ВВП (без учета инфляция). Но сегодня "помогает" разогрев экономики: за последний календарный год потребительский долг вырос на 4,9%, а номинальный ВВП - на 5,5%. Аналогично было и во втором квартале. Это крайне редкое явление - в последний и единственный раз с 2008 года темпы роста номинального ВВП опережали темпы роста потребительского кредита в период с первого по третий квартал 2015 года.

Автокредиты и аренда

Долги по автокредитам и аренде новых и подержанных автомобилей в третьем квартале по сравнению с прошлым годом выросли на $41 миллиард (на 3,7%) до рекордных $1,11 триллиона. 

Зеленая линия на графике представляет старые данные до проведенной в сентябре 2017 года подгонки корректировки данных ФРС. Такие "коррекции" по данным потребительских кредитов проводятся каждые 5 лет на основе новых данных. Большая часть корректировок коснулась остатков автокредитов, сократив их ретроспективно к 2015 году на $38 млрд. 

Возобновляемый кредит

В течение последних лет экономисты и банкиры нервно грызли ногти из-за того, что потребители не хотели влезать в большие кредиты при помощи своих кредитных карт. Банкиры чувствовали себя обокраденными, потому что кредитные карты имеют огромные процентные ставки за просрочку. Кроме того, большие траты потребителей и увеличение кредитования увеличили бы прибыль корпоративной Америки.

Но жизнь у банкстеров налаживается. Задолженность по кредитным картам и другим возобновляемым кредитам в третьем квартале выросла на 3,9% по сравнению с предыдущим годом и достигла $1,0 трлн (без учета сезонных колебаний). Впрочем, с учетом того, что номинальный ВВП за тот же период вырос на 5,5%, потребители явно отнеслись к своей святой обязанности перед банкирами с прохладцей. 

Студенческие кредиты

Студенческие кредиты в третьем квартале выросли на $83 млрд (на 5,6% в годовом исчислении) до $1,56 трлн (без учета сезонных колебаний). Это еще один печальный рекорд:

Глядя на резкий и устойчивый рост студенческих кредитов, вы можете подумать, что происходит рост количества молодых людей, стремящихся получить высшее образование.

Таки нет! Все с точностью до наоборот. Согласно последним данным Национального центра статистики образования, охват высшим образованием имел пик в 2010 году на уровне 18,1 млн человек, а затем снизился на 6,6% до 16,9 млн человек к 2016 году.

То есть с максимума в 2010 году число учащихся сократилось, но долги по студенческим кредитам почти удвоились - с $800 млрд до $1,56 трлн!

Что общего имеют перечисленные факторы? Ха! Все они заставляют тикать часики американской экономики, потому что вносят свою лепту в увеличение ВВП США, питающегося долгами!

by Wolf Richter