Размер госдолга США не имеет значения

Аватар пользователя Andrey Kovakin

Сегодня СМИ пишут, что американский государственный долг достиг рекордного уровня за всю историю. Попробуем разобраться почему это, в общем, не имеет особого значения.

Государственный долг – это не долг в прямом смысле этого слова.

Долг истинно независимых правительств, которые выпускают свою собственную валюту, имеют собственный функционирующий центральный банк, а также имеющие полный контроль над денежно-кредитной политикой, этот не совсем долг в нашем бытовом представлении.

Всё это имеет свои корни в природе нашей современной денежной системе, основанной на фиатных деньгах. В этой денежной системе, правительства создают деньги. Если быть более точным, деньги создаются частными банками, являющимися агентами государств, поддерживаемые центральным банком, который сам является частью правительства. «Независимость» центрального банка - это чистая фикция. Центральные банки могут осуществлять свою деятельность независимо от политиков, если те им это позволят, однако Центральные банки все же являются частью государственной машины так же, как государственные казначейские департаменты.

Большинство Центральных банков мира, за исключением наверно только ФРС США, были изначально созданы для финансирования правительств, однако их роль со временем изменилась и мы пришли на данный момент к довольно интересной ситуации, когда Центральным банкам законодательно запрещено напрямую кредитовать свои правительства, хотя они могут это делать косвенно через банковскую систему. Вместе с тем, в современной фиатной денежной системе нет никаких оснований полагать, что суверенное правительство не может просто поручить своему Центральному банку выдавать деньги для осуществления своих расходов, а не выдавать их в долг. Если правительство прибегнет к такому шагу, то это называют монетизацией долга или «печатанием денег».

Монетизация долга исторически была связана с гиперинфляцией, и можно честно признать, что именно страх перед гиперинфляцией, является основной причиной того, почему правительства просто не печатают деньги для своих расходов. Но, оставив в стороне добровольные (а иногда и легальные) ограничения на монетизацию, суверенные правительства, которые выпускают свои собственные валюты, не нуждаются в выпуске долга для осуществления своих расходов.

Так если правительства могут в теории осуществлять расходы бюджета просто печатанием необходимой величины денег, зачем правительствам нужен долг? Ответ на этот вопрос кроется в невозможности денег полностью функционально заместить долги правительств.

В прошлом, когда правительства не имели контроля за эмиссией своих валют – когда их эмиссия была связана с золотом, правительства вынуждены были выпускать долги под свои расходы. Точно также на сегодняшний день – страны, которые не имеют своих собственных валют вынуждены занимать, влезать в долги для осуществления своих расходных обязательств. С другой стороны, для стран суверенных и имеющих свои собственные валюты, госдолг это не долг в прямом смысле – это сбережения. Причиной этого явления служит природа современных денег, отличающаяся от времен золотого стандарта. Суверенное правительство ВСЕГДА сможет погасить обязательство, номинированное в своей собственной валюте. Государственный долг является для граждан своей страны безопасным средством сохранения капитала. Это подобно застрахованному вкладу в банке и подобно банковскому вкладу госдолг приносит проценты. Именно функция приумножения капитала является отличительной чертой долга по отношению к чистым деньгам, так как долги не бессрочны, а значит имеют сроки погашения в отличие от денег.

Исходя из всего этого делаем следующий вывод – размер долга истинно независимых правительств, которые выпускают свою собственную валюту, имеют собственный функционирующий центральный банк, а также имеющие полный контроль над денежно-кредитной политикой не имеет значения, так как это не долг, а сбережения, т.е. инструмент позволяющий гражданам данной страны сохранять и приумножать заработанное и форме отличной от наличных денежных средств. В современном мире долговую нагрузку государств принято измерять не общим объемом госдолга, а величиной процентных расходов на его обслуживание по отношению к расходной части госбюджета. Так, например, госдолг Японии составляет более 200% к ВВП, однако обслуживается он практически под 0% ставки, и доля его обслуживания в госрасходах минимальна и финансируется новыми выпусками долга. С другой стороны, имеем Украину с госдолгом порядка 70%, однако расходы на его обслуживание составляют около 15% расходной части бюджета. И самое важное – суверенные правительства занимают в долг в своей валюте, а все прочие вынуждены занимать в чужих (как Украина), и при девальвации расплачиваться с кредиторами приходится в большем объеме.

Авторство: 
Авторская работа / переводика

Комментарии

Аватар пользователя vasilev
vasilev(12 лет 5 месяцев)

Нв зачем тебе  это ?я тебе по сикрету скажу .не имеет значения пока страна N имеет влияние на другие страны ,военные ,экономические ,выдавливает как тюбик с зубной пастой деньги заработаные на своей теретории .не позволяя их вложить в развитие собственной инфоструктуры , но опять же сикрет ,денег более нет !долги сс ,,,нарастают и у кредиторов, а знаешь почему ?они не строили свою инфоструктуру !!финишь !

Аватар пользователя Carcass
Carcass(11 лет 5 месяцев)

Выпил- веди себя прилично.

Аватар пользователя Bledso
Bledso(11 лет 3 месяца)

Последний абзац доставил неимоверно! Сову не жалко было?

Аватар пользователя ugluk
ugluk(8 лет 6 месяцев)

Это по-моему "блуждающая" копипаста: уже видел где-то такие тексты с этим посылом. Пропагандонский наброс такой.

Странное дело: сегодня этот кадр уже постил этот топ - но потом топ исчез. А теперь вот - обратно запостил.

И еще: в прошлый раз автор отвечал в комментах.

Аватар пользователя Another_jim
Another_jim(9 лет 2 месяца)

А как долг под 0% позволят заработать кому-либо?

и если можно заработать, то тогда обслуживать такой долг становится накладно.

 

Аватар пользователя Борода
Борода(11 лет 3 месяца)

Пока у идиётов существуют "бюджетные правила", доллар могёт ещё и поскрипеть.

Комментарий администрации:  
*** отключен (70-80 работающих граждан живут в нищете и беспробудной бедности (с)) ***
Аватар пользователя vasilev
vasilev(12 лет 5 месяцев)

Против бюджетного правила даж Трамп выступает ,и ты с ним !

Аватар пользователя Romaty
Romaty(8 лет 10 месяцев)

>Так, например, госдолг Японии составляет более 200% к ВВП, однако обслуживается он практически под 0% ставки, и доля его обслуживания в госрасходах минимальна и финансируется новыми выпусками долга

 

Офигеть, дайте две. Т.е. берешь в долг 10 трюликов баксов, никому ничего не возвращаешь, и говоришь, дайте ещё в долг, а то не возвращу денег. Так что ли?

Аватар пользователя dmfs
dmfs(8 лет 4 месяца)

В йенах ставка -0.1%.

(Минус 0,1 процента)

Таким образом , долг уменьшается не погашаясь.

https://m.ru.investing.com/economic-calendar/interest-rate-decision-165

Аватар пользователя issima
issima(8 лет 5 месяцев)

Таким образом , долг уменьшается не погашаясь.

Ну это когда в долг берут бессрочно,такое только в сказках бывает,то есть пирамидах. Но все пирамиды начинают рушиться,если в один прекрасный день в долг никто не даст или лохи кончатся.

Аватар пользователя dmfs
dmfs(8 лет 4 месяца)

В данном случае "никто" это сам банк Японии. Он же и "лох". И даёт государству Япония в долг под -0,1%.

Я не знаю, хорошо это или плохо, но это факт. 

Вот такая у них "пирамида" из одного лица.

Аватар пользователя ugluk
ugluk(8 лет 6 месяцев)

Большинство Центральных банков мира, за исключением наверно только ФРС США, были изначально созданы для финансирования правительств

Ну так - зачем же создавалась ФРС?

Аватар пользователя Andrey Kovakin
Andrey Kovakin(7 лет 1 неделя)

Фрс в США создали против набегов на банки, после очередного банковского кризиса

Аватар пользователя masiax
masiax(6 лет 10 месяцев)

   https://m.aftershock.news/?q=node/687039#comments

ГКО. Госдолг - составная Тотал Дебт и не самая значимая.

Тотал Дебт дан на графике Брент, амер. Денежную Базу и амер. "Тотал Долги":
https://fred.stlouisfed.org/graph/?graph_id=502824&rn=156

Тотал Дебт показывал десятилетиями как будет меняться нефтецена за полгода-год до! Пока не сломался в 2008. И, вероятно, сейчас возрождается - это несомненная цель ФРС: восстановить влияние долларовых долгов на цену сырья.

Комментарий администрации:  
*** Плохоструктурированный поток сознания ***
Аватар пользователя Mitchell
Mitchell(8 лет 8 месяцев)

В каком месте это авторский текст? Ссылка на ВК и на Прайм?