Экономические эксперты вот уже несколько месяцев гадают - почему рубль "отвязался" от цен на нефть. Ведь раньше всё было просто: нефть дешевеет - рубль слабеет, нефть дорожает - рубль крепнет.
Но вот уже за последние полгода нефть подорожала на 34 %, а курс рубля относительно доллара вместо укрепления наоборот ослаб на 3 % (курс доллара вырос с 57 до 59.2 рубля). Загадка, да и только!
Рассмотрим ситуацию с другой стороны, а что нужно сделать чтобы курс рубля оставался практически неизменным при постоянном возросшем потоке нефтедолларов, который вылился на валютную биржу?
Ответ: скупать валюту!
Ну и кто же скупает валюту?
Ну во-первых Минфин. И сколько же скупил валюты Минфин? По бюджетному правилу Минфин должен скупать все излишки нефтегазовых доходов от цен заложенных в бюджете на 2017 год.
По итогам года объем дополнительных нефтегазовых доходов составит 995 млрд руб. (при средних с декабря 2016-го цене нефти 51,17 долл./барр. и курсе доллара 58,6 руб.), прогнозируют аналитики Райффайзенбанка. На эту сумму исходя из текущего бюджетного правила Минфин и должен совершить покупку валюты с февраля 2017 по январь 2018 года.(http://www.rbc.ru/economics/03/11/2017/59fc3a0e9a794751a0819214).
Между тем Минфин по его отчетности скупил валюты только на 624 млрд.рублей. Планируется еще покупка валюты в декабре, январе. Но это еще только планируется, а курс то уже сейчас стабилен. Это означает, что кто-то еще массово скупает валюту, не забываем, что 995 млрд.рублей - это только дополнительные доходы бюджета, а ведь есть еще дополнительные доходы нефтегазового сектора (от повышения цен), которые составляют порядка 800 млрд. рублей.
Подсчитываем: из 995 + 800 млрд. допдоходов (бюджет и бизнес) на бирже выкуплено Минфином только 624 млрд. рублей, а на остальные 1 трлр. 171 млрд. рублей (а по факту больше 1,2 трлн. рублей, так как курс не стабильный, а даже просел на 3%) куплена валюта и вывезена из России. Почему я думаю, что вывезена?
Российским банкам не хватает валюты: Финанз.ру
Из российской банковской системы возобновился масштабный отток валюты, при том что собственные долларовые резервы банков истощены до предела.
К началу сентября банкам уже не хватало 1,4 млрд долларов - на такую сумму их обязательства перед клиентами превышали объем валюты, который был доступен на корсчетах за рубежом. В сентябре же юрлица инициировали вывод со счетов 5,7 млрд долларов, кроме того - 0,6 млрд долларов пришлось вернуть ЦБ в рамках погашения долларовых кредитов, выданных на пике кризиса 2014-15 гг.
Приток валюты обеспечил возврат корпоративных кредитов (на 2,4 млрд долларов) и межбанковских займов (на 1,3 млрд долларов). Но он лишь частично смог компенсировать нехватку долларов.
В результате банкам пришлось начать распродажу валютных облигаций с баланса, сообщает во вторник в обзоре по сектору Райффайзенбанк. За месяц от таких операций было выручено 6,4 млрд долларов. Сделки "скорее всего, стали реакцией на возникший дефицит валютной ликвидности в условиях исчерпавшегося запаса высоколиквидных активов", говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.
Теперь призадумаемся, а что такого произошло за последние полгода? Кому могло понадобиться выводить в срочном порядке валюту из России?
В начале августа 2017 года Трамп подписал закон «О противодействии противникам Америки посредством санкций». Он предусматривает, что госсекретарь, Минфин и глава Службы национальной разведки США должны в течение 180 дней представить Конгрессу отчет о крупнейших российских бизнесменах с указанием размеров и источников их доходов.
Также в документе должны быть данные об активах родственников предпринимателей и деловых контактах с зарубежными компаниями. Срок предоставления доклада ограничен как раз 2 февраля будущего года.
Вот и ответ на вопрос! Наш козырь практически открытым текстом говорит: "Ребята российские бизнесмены! Решайте, у вас два есть два варианта: или вы переводите все активы на Запад, или ваши активы на Западе будут конфискованы!"
В результате сейчас активно идет процесс сепарации олигархии - она делится на 2 больших части: тех, кто полностью уводит все активы на Запад, и тех, кто закрывает все свои бизнеспроекты за рубежом.
Поэтому "западники" скупают валюту и вывозят всё свое состояние на Запад - вот почему курс рубля "отвязался" от цен на нефть.
Трамп пока что играет на руку нам. В России останутся только свои олигархи и олигархики, которые будут полностью зависеть от российской бюрократии и российского народа, так как дорожка на запад у них будет перекрыта.
Комментарии
Неа, смысл этого посыла не в том, чтобы они деньги на Запад переводили, а чтобы бучу против Путина устроили. Перевод денег на Запад их не спасет, если что.
Сколько мне помнится, на конец года планировались крупные выплаты по внешним долгам.
Тогда, по вашей логике, должен быть встречный поток тех, кто переводит активы в Россию. Но, судя по оттоку валюты, либо таких нет, либо величина ничтожна.
Скорее всего есть ещё один вариант - капиталы разбегаются по офшорам и прачечным. А от туда уже будут заходить в экономики разных стран в зависимости от ситуации. (например в юань уйдут)
Боятся заводить! Поэтому Минфин и прыгает с новыми государственными фининструментами, которые обезличенные, чтобы не боялись вернуть активы. А сейчас похоже переводят в другую юрисдикцию (в том числе Китай).
Кажется, наоборот: олигархи предложили, а источник из Минфина наоборот сказал "It’s nonsense".
Есть еще вариант, што аналитика от Финанз – верный путь к паранойе.
Встречного потока нет и не будет. Встречный поток это активы, которые здесь!
Отток валюты это в том числе и покупка чего-то....
Фигня какая-то: "Решайте, у вас два есть два варианта: или вы переводите все активы на Запад, или ваши активы на Западе будут конфискованы!".
Расскажите про фигню Прохорову (полностью распродал российские активы) или Киримову - арестован во Франции.
Вспомним БАБа. Все-таки, наличие больших денег "это еще не признак ума, господа."(с)
БАБ умный, но "против
шарфикалома нет приёма"...Кстати да.
>Фигня какая-то: "Решайте, у вас два есть два варианта: или вы переводите все активы на Запад, или ваши активы на Западе будут конфискованы!".
Не переживайте - на форуме мало хто заморачивается с таким понятием как логика - патриотизмом можно снести любой пережиток капитализма.
Ну чел все вообще-то нормально сказал: 1) если Вы западный олигарх российского происхождения, то становитесь на 100% западным и переводите все деньги и будете у нас (на Западе) в шоколаде 2) если Вы типа патриот России и не хотите обижать Путина, и хотите сидеть на двух стульях, то мы здесь (на Западе) у вас все конфискуем как капиталы сомнительного происхождения
И при чем тут ваш патриотизм, не понятно
Sibirsky Partizan написал: если Вы западный олигарх российского происхождения
Хде там в указе амерском вы увидели РАЗДЕЛЕНИЕ на западных и отечественных? Хто западные - те уж точно в капкан попадут - (партизанам нужны примеры?
Потому писсат явную фигню ( мягко скажем ) надо иметь явную зашоренность. А она в "патриотическом" благоглупостном образе мыслей автора - дающего советы олигархам = надо чтобы деньги вернуть - но в Россию их вернуть низзя не потому что отберут быстрее, а потому как их вложить некуда.. если не оберут, так они быстренько растают от неупотребления...
Само государство не хранит деньги в России - и тому есть причины. А "патриот" не поймет, что бизнес - живет в офшорах - где у нас даже газпром
многолетнее положительное сальдо торгового баланса РФ - около 100 млрд$ удивительно совпадает с цифрой ежегодного же вывоза капитала. посмотрим правде в глаза - это ДАНЬ.
без Родины и флага, платить и каяться
Ага, а если набирать долги, как Украина, и иметь отрицательное сальдо - то значит Запад платит ДАНЬ Украине. Перемога!
Л - Логика.
Запад же действительно оплачивает хреновую кредитную историю Украины. Значит, платит дань за то что Укрия возбухает на Россию вместо Запада
Или оплачивает работу как обычным внештатным сотрудникам?
Причем оплату эту получают одни, а возвращать придется всем остальным, да еще с процентами.
Да, возвращать придется другим....если только другие не предъявят по примеру Ильича кредиторам кукиш, точнее - встречный иск за интервенцию и прочее.
В последние пару лет эта сумма существенно снизилась, сейчас речь идет о примерно 15 млрд $
Мне думается что многие не понимают, что такое вывоз капитала, оперируя лишь громкими заявлениями СМИ, что выведена N-ая сумма, а что входит в эту сумму? Прибыль зарубежных компаний полученная в России за определенный период является выводом капитала? На мой взгляд нет. Получили прибыль в рублях, перевели их в евро, деньги ушли на счет владельца бизнеса. Это конечно не есть хорошо, когда прибыль полностью выводят из России, гораздо лучший показатель, когда эту прибыль вкладывают в развитие бизнеса/предприятий. Вывоз капитала в чистом виде, как я понимаю, когда избавляются от материальных активов, переводя их в валюту, а затем вывод их в зарубежные банки. Завод не увезешь на запад, но его можно продать целиком, или обанкротив и продать по частям.
Насколько понимаю, прибыль - это тоже вывоз капитала. Так сказать, узаконенный.
Полагаете у меня есть время слушать очередного говоруна?
У вас учтены запасы валюты в ЦБ?
как я понял речь только о ком.банках?
вот здесь видно рост с января по декабрь почти $40 млрд. (2,5 трлн руб)
не 100%, но где-то читал, что любая покупка валюты является вывозом капитала, даже если эта валюта и физически остается в России. может не прав. не судите строго, не экономист...
Да, покупая чужой фантик, вы инвестируете в экономику этого фантика. Ведь любой фантик по сути - это долговая расписка товаропоставщика, экономически действующего в поле распространения этого фантика. Именно поэтому продажа нефти за рубли (покупка рубля за встречный товар) - есть инвестиция в рублевую экономику, в нашу с вами.
и как вы себе представляете себе зависимость от народа, у которого "не-свои" олигархи тырят, наверное, триллионы, а он молчит и радуется?
ну а ваша хваленая бюрократия этого то ли не замечает, то ли сама соучаствует...
Отделяют овец от козлищ?
Ищут среди многодетных матерей юных девственниц.
Я что-то не пойму оплата за товары, ввозимые а Россию из-за границы, являются частью этого вывода за рубеж валюты ? Если да, то все эти фразы про вывоз валюты являются просто манипуляцией общественного мнения
В том-то и дело, что ввозится из-за границы товаров на сумму примерно в два раза меньше, чем вывозится. А с учётом того, что вывозятся частенько по демпинговым ценам, то в тоннах и штуках нам иностранцы компенсируют только треть вывезенных материальных ценностей.
Фигня какая-то. Долларов дефицит? Должен дорожать. Чем срАчнее нада многа доллароф, - тем больший дифицит. И более высокая цена. Почти крах рубля должен наблюдацца, если поверить Афтору, что бегут, ажно подмётки горят.
Отличный пример высасывания из пальца глобальной катастрофы. Шеф все пропало, гипс снимают, клиент уезжает (С)
Если смотреть по графику стоимости нефти в рублях, то сейчас мы вернулись к докризисному 2014-му году. Какой-то прямо отвязки не наблюдается.
Доходность российских пятилетних государственных облигаций упала до самого низкого уровня с января 2014 года, который в последний раз наблюдался перед введением Европой и США санкций..
http://www.zerohedge.com/news/2017-12-08/russian-bond-yields-plunge-4-ye...
Банкам сейчас не нужна валюта, ибо валютный кредитный рынок мертв. Поэтому ставки по валютным депозитам на нуле.
Я думаю, что автор немного ошибается. Основная масса тех кто выводит деньги из России (за вычетом платежей по внешним займам) это не российские олигархи. Значительная их часть, если не подавляющая являются лишь номинальными держателями активов у нас. Их настоящие хозяева за бугром. Просто им поступил приказ выводить бабло. Разделение на тех кто связывает себя с Россией и на тех, для кого солнце встаёт на западе произошло давно. То что решили вернуть домой, вернули. Остальные ликвидные активы (имеется ввиду те которые на Западе) могли решить перевести например в Китай. Основная же масса кто, выводит бабло это ТНК(те кто работает на нашем рынке и имеет нехилую такую долю в разных отраслях нашей экономики) и иностранные спекули в ожидании внутриполитических потрясений.
Согласен.
Какое то нагромождение с потолка взятых предположений из которых делается совершенно нелогичный вывод. Итого: автор мастер абсурдомании 80 уровня.
"почему рубль "отвязался" от цен на нефть" - потому, что у власти башня Кремля, которая торгует на экспорт природными ресурсами (что нефть, что зерно - природные ресурсы, т.к. не прошли процедуры промышленной переработки). Им выгодно, чтобы гегемон сидел в заднице и работал за гроши (низкий курс рубля), т.к. таким образом их расходы (в валюте) падают, а доходы соответственно возрастают. Рублями они не оперируют и на национальную экономику им плевать. Они не выводят доллары - они их не вводят.
Банда промышленников - их естественные противники, им не выгоден как низкий курс рубля (падает покупательская способность и инвестиционные возможности, т.к. отечественное производство средств производства - в заднице) так и высокий (падает конкурентоспособность по отношению к импортным товарам). Оптимальный для них курс - в диапазоне 45-50.
Это, разумеется, сложно и непонятно текущей "элите"- чего то там производить, балансировать, управлять, стимулировать и, в принципе, работать, поэтому когда американцы ударили по ценам на энергию, бандиты спасать решили в первую очередь себя простыми доступными способами - для удержания рентабельности обвалили курс, выгребли доступные резервы и уронили ВВП на 5%. Спасать то их тоже нужно было -без энергии жить нельзя, но если бы уронили ВВП на 10% - была бы революция и им гегемон свернул бы шею (что и произошло в 17). Поэтому испугались и вакханалию полета в задницу остановили, хотя национальную валюту уже дискредитировали к чертовой матери. Выхода у них особо нет - или произойдет в ближайшее переход от экспорта ресурсов к их обработке и экспорту товаров, он же - индустриализация, или придут очередные "большевики" и устроят им кровавую баню. Но битва, к сожалению, еще впереди. Промышленники ее неизбежно выиграют, вопрос только в том, сколько придется свернуть шей противникам.
Далеко не все в государстве мазохисты, самоубийцы и идиоты - поэтому в индустриализацию 2.0 из сверхдоходов государство инвестирует и инвестирует много. Вывод валюты во многом еще и закупка средств производства, т.к. каналы воровства в настоящий момент основательно закрыли. Но должно инвестировать не только государство, а еще и лица, ассоциирующие себя со страной и имеющие свободные средства. Т.е. та самая ресурсная "элита". Поэтому автору для проверки гипотезы не помешало бы еще глянуть и данные ФТС по импорту с разбивкой по номенклатуре - может не все так плохо. Если роста по импорту машин и механизмов нет, то идет вымывание средств "элитой" через госбанки и кончится это грандиозным шухером с огнестрельными фейрверками, причем в самое ближайшее время и, дай бог, чтобы без лавинных процессов распада ядер тяжелых металлов.
ЗЫ. Путин - скорее балансир между этими группами, чем участник афер. В целом автор прав - сейчас момент перелома для ресурсной "элиты": или строим промышленность вместе, или на "й". Но он рассматривает сословно-политологические аспекты ситуации, а ключевыми являются энергетические. Тратить энергию у себя просто выгоднее для всех членов общества вне зависимости от существования/отсутствия конкуренции/классовой борьбы/сословного конфликта интересов и т.д. Бентли, яхты и авиаджеты нужно делать самим, и "олигархи" должны финансировать создание такой luxury промышленности, а не покупать иностранные спортивные клубы.
Поддержу, за исключением дополнения. Желание конечно законное, но не исполнимое без смены финансово - экономической политики внешней и внутренней, а также госустроительства.
Смена политики/госустроительства есть следствие, а не причина. Как только "верхи" забывают, что они потребители, а не производители энергетически затратных ништяков и начинают душить развитие "низов", генерирующих материальные блага путем работы (а работа, слава Джоулю, и есть энергия) - или война, или бунт сменят такие верхи. Это если "верхи не могут". Но, будем объективны - чаще все-таки могут. "Управление" в реальной физической экономике - важнейшая высокооплачиваемая, но сервисная функция. Самый могущественный и богатый царь даже в рабовладельческом обществе - слуга народу, а не наоборот. И когда кого-то ленински насилует своим аппаратом - действует точечно по избранным целям в интересах основной массы народа. Цари и так редко живут долго, а кто путает - еще и некрасиво заканчивает.
Тот самый момент, когда коммент ценнее статьи
Скорее всего, так и есть. Сюда заводят только часть для покрытия издержек и выплаты налогов и дивидендов.
Т.е. когда рубль был крепко привязан к нефти, тогда у власти была другая башня Кремля, которая не сильно торговала сырьем, по вашей логике? (Кстати, в том году на экспорт пошло меньше половины добытой нефти в сыром виде, около трети - газа - не так уж и много в сравнении со многими другими добывающими странами, да хоть той же Норвегией, реальной бензоколонкой, почти все гонящей на экспорт) Опять же, если пользоваться логикой - почему вас удивляет обвал курса рубля при искусственном обвале цен на нефть, если рубль был крепко привязан к нефти в тот момент? И, кстати, добывающая промышленность это не примитив "воткнул трубу и гонишь нефть", а весьма наукоемкая и технологичная отрасль, так что для ее функционирования как раз-таки и надо "чего то там производить, балансировать, управлять, стимулировать и, в принципе, работать", как вы выразились. В общем, какие-то сплошные противоречивые рассуждения, приводящие, соответственно, к неверным выводам.
1. Да, именно так, "когда рубль был крепко привязан к нефти, тогда у власти была другая башня Кремля". Людей голодных в начале нулевых нужно было хоть чуть-чуть накормить. Аппетиты олигархов силовики с приходом к власти в 1998 после реконструкции экономики Примаковым и Маслюковым сильно ограничили. А потом многие сами сели на трубу. Сложно убить дракона.
2. Удивляет не обвал курса рубля, а поведение обваливающих. Вместо ограничений для валютных спекуляций и вывода средств за границу - откровенный глум над национальной экономикой повышением банковской ставки выше уровня рентабельности промышленного производства в стране и швыряние роснефтью госкредита в биржевую покупку валюты. За это вообще-то в таких странах как Япония и США сажают в тюрьму лет на 30-50.
3. Угу, только вот для того, чтобы в этой наукоемкой и технологичной отрасли чего-то делать наукоемкого и технологичного - нужно быть не хуже "Халлибуртон Интернэшнл ГмбХ". А выгодоприобретатели от добычи даже трубу особо не втыкают - или нанимают иностранцев, или советским заделом пользуются. Почему федуны покупают афрозадых мячепинателей за многие десятки миллионов долларов вместо инвестиций в НИОКР? Хорошо хоть трубы заставили отечественные втыкать.
Вывод - трындеть не надо. И он верный.
1) рубль НАЧАЛ "отвязываться" только за последние пару лет, какая-то другая башня Кремля у власти встала в это время, чтоли?
2) как банковскую ставку повысили, так ее потом и понижать стали, вплоть до настоящего времени http://base.garant.ru/10180094/#friends , отбивались от атаки на рубль. Прочитайте про "чёрную пятницу", когда фунт обваливали - там все то же самое - повышение ставки, валютные интервенции, ничего не помогает, переход к свободно плавающему курсу, девальвация. Но чтобы обсуждать действия ЦБ, их логику с учетом ВСЕХобстоятельств и последствия, нужно быть макроэкономистом и финансистом, а я ими не являюсь, да и вы тоже, судя по приводимым рассуждениям. Про госкредит Роснефти (госкомпании, по сути) вообще смешно - они что, отказались кредит выплачивать? Вот когда не выплатят, тогда и будем слезы лить.
3) смешно сравнивать транснациков "Халлибёртон" (к тому же, они в основном по геологоразведке работают) с местным нефтесервисом, который только здесь и оперирует в основном. Более того, даже местные компании транснацикам мешают, и они пытаются от них избавиться, в т.ч. путем скупки на корню, что тот же Халлибёртон, что Шлюмберже - https://aftershock.news/?q=node/531435&full , наши пока держатся.
Соглашусь только, пожалуй, про вклад в НИОКРы - вместо того, чтобы дивиденды регулярно делить в карман акционерам, на которые потом покупать "афрозадых мячепинателей"(с), отраслевые игроки уже давно бы скооперировались и вскладчину (благо потребности во многом схожи) давали бы деньги и ТЗ институтам на разработку оборудования, а заводам на модернизацию и производство (понятно, что не бесплатно, а хотя бы за долю в бизнесе) нового оборудования, чем годами на сотни миллионов и миллиарды в валюте завозить импортное оборудование. Так бы и образованию/прикладной науке за копейки (для себя) подмогли, да и себе в будущем расходы снизили за счет снижения импорта. Но миф об эффективном частном собственнике продолжает оставаться мифом, ну или по крайней мере все по-прежнему по-разному понимают эффективность. Наличие больших денег не означает автоматически наличие большого ума.
Страницы