План «Б» мировой Реконкисты стартовал 20 января 2017 года! Он заключается в мировом стагфляционном шоке, сопровождающемся рукотворным экспортом стагфляции из США во вне, когда:
1) В США будет расти промпроизводство, за счет развала такового в сегодняшних индустриальных странах;
2) Начнется усиление мировой инфляции издержек, выражающейся в росте цен на все ресурсы и энергию на фоне нового КУЕ в США, которым будут субсидироваться сырье и энергия для тех, кто размести производства в США и примет участие в масштабных инфраструктурных проектах во славу «Мэйк Америка Грэйт Эгейн»!
3) Экономики вне США и дальше будет давить спиралевидная усиливающаяся дефляция…
*****
Все же мой прогноз, который не озвучивался, не сбылся! Как я ожидал, вчера, на заседании FOMC, ФРС должна была поднять ключевую ставку. Однако, теперь в лексиконе финансовых СМИ зазвучало нечто невообразимое:
«… Процесс сокращения баланса (текущий размер 4.47 трлн. долларов) ФРС будет начат в октябре…»
Слово: «невообразимое», - мной тут применено с той точки зрения, что данный ход монетарных властей мне кажется совершенно необъяснимым и бесполезным. И, вот, почему…
1. Как я выше сказал, вполне логичным выглядело повышение ключевой ставки на 0,25%. А объявленное «сжатие», как я предполагаю, играет роль «более мощного оружия», вплоть до начала работы так называемого «долларового пылесоса». Однако в предыдущих статьях мы выяснили, что для работы такого «Бытового Прибора ФРС» пройдена точка невозврата, и любая попытка возобновить работу приведет к совершенно противоположным ожидаемым процессам! А отказ именно в сентябре повысить ставку связан еще и с тем, что биржевые показатели (после четырех повышений ставки с декабря 2015 года) просто кричат, что нарастает сильнейшая девальвация доллара, и потому новое повышение показателя ставки было бы просто «неприличным»! Тем более, ранее мы выявили переход инструмента ключевой ставки ФРС от монетарного к «Геополитическому Инструменту»: доллар, как «Мировой Долларовый Дериватив», без США существовать вполне может, а США без доллара – нет!
2. В моем непрофессиональном финансово-экономическом взгляде объявленное ФРС «сжатие баланса» выглядит так:
а) Несколько лет подряд ФРС печатала доллары и обменивала этот ничем необеспеченный инструмент на облигации США с различным временем погашения.
б) На сегодня таких активов накоплено на несколько триллионов долларов.
в) Теперь объявлено о намерении запустить обратный процесс: правительство США будет выкупать свои облигации. Такое действие продлиться время, которое уже определено, либо еще будет определено…
И тут у меня возникает вопрос:
«А откуда правительство США возьмет доллары? Несколько триллионов!»
Ведь, США – банкрот и голодранец, для которого жизненно необходимо, чтобы постоянно продавались облигации государства, на покрытие различного рода дефицитов: «потолок госдолга», бюджета, фондов и прочих статей разжиревшей от жрачки в три горла Америки! В мире и так наблюдается ускоряющийся сброс трежерис практически всеми странами-донорами, а теперь к этому «очищающему» процессу еще подключится и ФРС? Нужно вспомнить к этому и тот факт, что новый президент Трамп обещал населению и бизнесу кардинальное снижение налогов, увеличение военных расходов, мощнейшие инвестиции в инфраструктуру и «Новую Индустриализацию». А для такой «жизни на широкую ногу» нужно будет много долларов, очень много долларов! Получается, что правительство США, которому вскоре понадобится очень много денег, начнет отдавать эти самые деньги за никому не нужные его же облигации? Парадокс…
3. У меня вывод только один:
«Никакого реального сокращения баланса ФРС на самом деле не будет! В статистике (примеры фальсификации которой в США мы видим чуть ли не каждую неделю) все будет «красиво». А на самом деле ФРС только усилит «скрытое КУЕ» для финансирования лопающихся пузырей и расползающихся бюджетов!»
Собственно, подтверждение моих слов видно на графике индекса доллара: если бы толпы спекулянтов и прочей ростовщической нечисти веровали в «сказки старушки Джанет», то с вечера вчерашнего дня мы бы видели устойчивый тренд роста доллара. А что же нас встречает на часовом графике?
Вчера, во время объявления результатов заседания FOMC (большой зеленый бар вверх) пошло прогнозируемое движение. А уже сегодня индекс доллара снижается в вялом нисходящем канале:
А на месячном графике «Истерика ФРС» никак не заметна: унылый седьмой месяц подряд падения!
4. Я же рассматриваю вчерашнее решение ФРС, как последний шанс доллара найти спасительную соломинку в водоворотах девальвационных потоков! И то, что вместо повышения ставки выбран такой «инструмент влияния на рынки» говорит о более, чем серьезной ситуации. Какие-то обещания Трампа в виде возрождения американской индустрии откинуты «Монетарным Сапогом» с дороги, как нечто отягощающее и мешающее. Еще бы: вместо обещанной «Мэйк Америка Грэйт Эгейн» власти США суетливо пытаются хоть на словах показать, что они исполняют мечту «Глобального Паразита»:
«Мэйк Доллар Грэйт Эгейн!»
5. Из всего этого шаткого состояния вытекают такие прогнозы:
1) Никакого реального сжатия баланса ФРС не будет.
2) Прогноз по ставке сохраняется:
а) либо ставку повысят неоднократно до конца года;
б) либо ставка будет поднята как минимум на 0,5%.
Комментарии
Новой индустриализации америки не будет! Идёт процесс отучивания от сверхпотребления. Кому нужна обглоданная планета? Так что Трамп станет героем однозначно. И грянет буря, о которой вы так истинно и хорошо пишите!
Не торопитесь!
У Трампа, как я думаю, есть в запаса "Индустриализация за счет Европы"...
Трамп обещал вернуть производства и вернет. Военный комплекс уже получил огромные заказы
Так я же не против...
А откуда на это возьмутся доллары, если сейчас ФРС их будет триллионами принимать на баланс?
Или Томагавки начнут делать не за доллары, а за юани?
Где стоит печатный станок?
Одним печатным станком оплачивать вооружения? Сегодня томагавк стоит мульон, завтре - два, а через месяц - миллиард. Вот это во что выльется.
Россия, Китай инвестирует в экономику миллиарды баксов, вот и деньги. А таких стран не мало
В том и дело, что "такие страны" разворачивают эти миллиарды внутрь себя.
Это наверно те кто как Украина с протянутой рукой
Простой вопрос, в России после девяностых - стало хуже или лучше?
Конечно лучше и намного. Но конечно хочется ещё улучшний
Процесс идет, разворот финансовых потоков внутрь страны у нас происходит.
Он распределен: от Фудзиямы и Альп до Сити и Нью-Йорка...
Производство долларов не является централизованным, но напрямую подконтрольно ФРС, решения по количеству печати новых банкнот не требуют одобрения Президента или парламента страны. Подконтрольными Федеральной резервной системе являются двенадцать резервных банков, разбросанных по разным штатам, в которых собственно и происходит процесс печати банкнот разного номинала. На сегодняшний день центральным считается Федеральный резервный банк в штате Нью-Йорк. Для того чтобы узнать, в каком из 12 банков напечатана купюра, достаточно рассмотреть соответствующую маркировку на банкноте, цифры и буквы которой указывают резервный банк определенного штата (1А-Бостон, 2В-Нью-Йорк, 3С-Филадельфия, 4D- Кливленд, 5E- Ричмонд, 6F- Атланта, 7G- Чикаго, 8H- Сент-Луиз, 9I- Миннеаполис, 10J- Канзас-Сити, 11K-Даллас, 12L- Сан-Франциско).
Помещения, где печатают доллары, оснащены серьезной системой защиты и охраны. Для печати долларовых банкнот используется специальная бумага, которая состоит на 75% из хлопка и на 25% из льна. В состав данного материала также входили шелковые нити, но уже после Второй Мировой войны их заменили синтетическими волокнами, которые светятся под воздействием ультрафиолета. Фирма-производитель этой бумаги не имеет права продавать ее еще кому-нибудь, а на производстве царит дисциплина военного предприятия с несколькими уровнями секретности. Формула чернил, которые используются в производстве долларов США, держится в строжайшем секрете. Их цвет меняется в зависимости от угла отражения белого света. Применяется также и флуоресцентная краска, которая подсвечивается при определенном освещении.
http://odollarah.ru/fakty-o-dollarax/ssha-gde-pechatayut.html
"...Предполагаемый "планом Реконкисты" долларовый пылесос, вдруг, словно переполнил свой "мусорный мешок" и включил реверс: ранее всасывающий из мировой экономики средства "ревущий воздушный монстр" начал выплевывать назад доллары, причем в гораздо больших количествах, чем ранее засосал! И этот "реверсивный пылесос ФРС" – главная причина всех происходящих сегодня в мировой геополитике событий!"
Ничего не понимаю. ФРС скупала мусорные облигации и ипотечные кредиты, создавая доллары из воздуха и отдавая их за этот мусор. То есть выбрасывала доллара в мир.
Сейчас ФРС собралась распродавать этот мусор, за доллары, и уничтожать эти доллары (так как они были напечатаны под QE и после возврата должны быть уничтожены вместе с облигациями). То есть всасывает доллары со всего мира.
PS Насчёт механизма сокращения баланса ФРС я не очень уверен, что будет именно так... Например, что будет делать ФРС, если никто мусор не захочет выкупать? Если казначейство погасит облиги - так только за счёт выпуска новых облигаций, которые кроме ФРС никто не рвётся выкупать. Так баланс не уменьшишь.
А кто купить "мусор"? И я сомневаюсь, что ФРС выкупало когда-то, например, облигации сланцевых компаний! Впрочем, если это и было так, то кто у них теперь это купит? Разве что с чудовищным дисконтом?
А не будут брать - отключим гугл и ютуб
Там большая часть облигаций со сроками погашения: Правительство не может их не взять...
Отличный(впрочем как всегда) обзор - спасибо. Но давно хотел спросит у автора(ну ежели мне по статусу положено): и что с того?, какова ну хочь приблизительная рабочая гипотеза - какова перспектива, кудой все катится и, главное, - с какой целью? Фиксировать происходящее/прошедшее - это гуд для набора инфы в целях анализа А вот с какой целью, к чему эти "телодвижения "игроков"? - вот что хотелось бы прочесть у автора - хотя бы в качестве предположения иль предложения для обсуждения
Уж простите за длинный текст
Когда уже поймете, что это не поезд катящийся по рельсам строго под гору с одним и тем же углом и без трения.
Это мощный грузовик, руль которого тянут в разные стороны, отчего тот оказался на склоне, с которого мало шансов (не 0) выбраться. У грузовика все еще мощный мотор и огромные колеса, под которые подбросывают хворост.
Но мотор надорван, сальники текут, склон рыхлый, а хвороста скаждым днем все меньше.
Нет и не будет точного прогноза, когда он уже закопается.
Внятный ответ - благодарствую, НО!!!!(проклятое НО!!!) - к чему система(мировая) идет - вот в чем вопрос. Есть ли у вас хочь рабочая гипотеза о том кудой все катится(иль катят некие силы) - понимание сего(ну хоть и приблизительное) может позволить по иному взглянуть на Ваши изыскания. Вот я о чем, а не о прогнозе Прогноз примерно понятен - останутся тока ТРОЕ
1. Я старюсь...
2. "Перспектива" (куда все катится) известна, высказана давно и внесена в название серии статей:
Стагфляционный шок.
При этом:
а) с ускорение дорожают сырьевые активы, что увеличивает издержки любого бизнеса - с одной стороны;
в) сильнейшая дефляция на фоне постоянно падающего платежеспособного спроса - с другой стороны.
То есть, нужно постоянно снижать отпускную цену продукции на фоне постоянно растущих издержек.
Как видно, долларовые излишки со все нарастающей скоростью направляются в сырьевые активы. ФРС путем сжатия баланса и поднятия ставки пытается запустить механизм нового витка снижения цен на сырье, и прежде всего на нефть! Но пока ничего не выходит.
"Перспектива" - все ускоряющееся сваливание в сильнейший кризис. Но не такой, какой был в 2008-2010 годах, а совершенно другой. Я даже не называю его иногда кризисом, ибо его природа и последствия не будут похожи на таковые, присущие кризисам!
3. Если Вы имели в виду ("игроки") монетарные власти США, то их цель - сдержать сваливание доллара в гиперинфляцию.
4. Ничего... Если Вы заметили, я люблю длинные тексты...
Это долгая и не простая тема А вот про "длинные тексты" мне понравилось
Искренних успехов Вам
Спасибо!
Привет всем :-)
Интересный ход от ФРС по сокращению, но скорее всего это будут использовать как отговорку по переносу
на более поздние скори увеличение процентной ставки.
Как сообщили ФРС план такой: 10 Миллирадов/Месяц, начианя с октября, и может быть увеличить к концу 2018 до 50/месяц. Чтобы понять эти цифры, то 50/месяц = приблизительно увеличению процентной ставки на 0.25%.
Если смотреть на ФРС голосование по увеличению ставки, то к концу года в декабре 12 из 16 проголосовали за увеличение и еще 3 раза в 2018, фиксируя на уровне 2.75%.
То есть они указали, что ставки могут пойти, но нет гарантий на сколько и когда в 2018. А сокращение будет до конца 2018 по 10/месяц точно и может быть пересмотрено на 50/месяц. Следовательно с октября по март будет 50 всумме = 0.25% повышению, можно переносить повышение официальных ставок. Таким образом оставлять все на плаву до момента, пока не решат сдуть рынок и тогда появляется опять 2 "рычага" для стабилизации: снижение ставки и отмена сокращений.
Интересно дургое, сколько по времени это будет продолжаться... 1 год или полтора протянут.
Кстати, учитывая данный анализ, то доллар станет немного стабилен к декабрю и приближаясь к марту... хотя, кто его поймет...
10 миллиардов - это вообще ничего!
Вон, только на ликвидацию последствий ураганов выделили суммы, на фоне которых все эти телодвижения ФРС - чистой воды "вербальная интервенция", то есть - пустой базар!
Дурить всех производными интересно, а вот кубическими корнями только начинают. А большинство население далеко от высшего образования.
Это наверное какая-то сверхсекретная математика... Чтобы скорость уменьшения денежной базы в процентную ставку пересчитывалась.
PS Хотя действительно, именно скорость можно использовать, если исходить из предпосылки, что сжатие денежной базы с такой скоростью за год укрепит доллар на те самые проценты годовой учётной ставки...
50 в месяц это 600 млрд в год. Чтобы на 0.25 пункта укрепить доллар за год база должна быть 99,75/0,25*600=239 400 млрд
То есть долларовая масса примерно 240 триллионов?
каждому свое )))
PS Хотя действительно, именно скорость можно использовать, если исходить из предпосылки, что сжатие денежной базы с такой скоростью за год укрепит доллар на те самые проценты годовой учётной ставки...
50 в месяц это 600 млрд в год. Чтобы на 0.25 пункта укрепить доллар за год база должна быть 99,75/0,25*600=239 400 млрд
То есть долларовая масса примерно 240 триллионов?
Если не ошибаюсь, ФРС помимо гос бумаг, так же напрямую скупало у Фаней маней и Ко субпрайм, и прочую лабуду. Им деньги, себе хлам. Теперь хлам просто вычеркнут с баланса, как в свое время записали туда $$$ на которые все и скупали.
Просто так нельзя...
Потом, где в заявах (вчера) ФРС, прошло, что Правительство будет выкупать у Феда свои бумаги, такого я не заметил. У них этот процесс уже вечный, одни гасят, другие впаривают... Тут все как и раньше...
Те облигации выпустило правительство. Соответственно, после погашения правительство возвращает за них деньги. Согласен, что некоторую часть ФРС "сдаст" банкам. А банкам зачем эта "бумага"? Будет ли ФРС по-настоящему утилизировать полученные за трежерис доллары ли на них опять закупит облигаций у правительства - вопрос!
*****
В любом случае, настоящее сжатие баланса, переполненного облигациями, будет тогда, когда трежерис погасит правительство! При всех других манипуляциях возникает вопрос о "сжимаемости баланса"...
Минфин США намерен резко увеличить выпуск госдолга в четвертом квартале, следует из плана-прогноза, опубликованного комитетом по займам американского казначейства.
С октября по декабрь в общей сложности американский бюджет планирует привлечь на рынке с помощью гособлигаций 501 млрд долларов
вот откуда бабки
и еще, цитирую одного аналитика, без ссылок:
Суть указанного плана ФРС в следующем:
Грубо говоря, основной эффект состоял в повышении устойчивости банковской системы, что позволило, например, избежать распродажи активов. Но непосредственно стимулирующий эффект был очень ограниченным. Поэтому изъятие этой ликвидности в условиях нормализации финансового состояния банков не должно особо сказаться на рисках или состоянии банковской системы или экономики.
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Абажаю Стагфляционный обзор! :))) Какие то графики появились интересные, аналитика...прям спекульский обзор какой то.
Говорят, что индекс который представлен в обзоре уже не актуален...))) Неправильный индекс. Щаз WSJ рулит...
Немного вкину специально для mamomota на размышление для будущего обзора:
ОБЗОР: Доллар США продолжает расти на фоне решения ФРС.
Доллар США в четверг растет, в то время как инвесторы продолжают анализировать планы Федерального резервного банка относительно повышения процентных ставок.
Индекс доллара WSJ, отражающий стоимость доллара против корзины из 16 других валют, повысился на 0,1%, до 85,71, после того, как накануне вырос на 0,4%. Доллар США упал против евро, но резко вырос против австралийского доллара и против валют некоторых развивающихся экономик.
В среду доллар резко вырос на фоне новых прогнозов ФРС по процентным ставкам. Центральный банк по-прежнему рассчитывает повысить ставки еще раз в текущем году и три раза – в следующем, несмотря на недавнее замедление инфляции, которое обеспокоило многих инвесторов.
"ФРС напомнила рынкам, что все еще может удивить их своей склонностью к ужесточению денежно-кредитной политики, - отмечают аналитики TD Securities. – Рынок считал пустым обещание повысить ставки в текущем или следующем годах".
Теперь рынки учитывают 73%-ную вероятность повышения ставок ФРС в текущем году против 54% неделю назад, по данным CME Group.
Ожидания, что ставки в США будут повышены, оказывают поддержку доллару, так как это делает американские активы более привлекательными для инвесторов, стремящихся к доходности.
Японская иена снижается после того, как Банк Японии на своем заседании принял решение не менять политику. Пара доллар/иена повысилась на 0,1%, до 112,28, а пара евро/иена – на 0,3%, до 133,9.
Китайский юань снизился после того, как в Standard & Poor's понизили кредитный рейтинг Китая на фоне роста долга страны. Доллар вырос против юаня на 0,3% в ходе торгов на материковой части Китая, но практически не изменился на торгах в Гонконге.
Странно... "85,71"...
Это от какой даты прогноз о том, что было вчера?
Сегодня, 21 стнтября 2017 года, индекс доллара снизился:
открытие - 92,41;
закрытие - 91,97...
Это новый индекс. Тот устарел. WSJ индекс. От него теперь все пляшут))) что то с методологией приближенной к реалиям связано
Понятно...
Посмотрю этот индекс...