Прочитал статью: Авантюрист о ЗВР. Почему именно в валюте, а не в рублях.
Просмотрел все комментарии.... и ни один из комментаторов не обратил внимания, что работа с валютой ЦБ РФ - КАРДИНАЛЬНО ПОМЕНЯЛАСЬ В 2014 году!
Под санкции, ЦБ РФ незаметно стал применять новые методы работы с поддержкой рубля, что позволило избежать кардинального шока для экономики в результате экономических санкций Запада.
DimaPozitiv приводит в статье примеры:
Пример 1 - Альфа-Банк. Альфа-Банк берет зарубежом $10 млрд. кредит. Привозит его в Россию. Идет к ЦБРФ и покупает на эти $10 млрд. 250 млрд. рублей, которые ЦБРФ для этой цели нарисовал. Альфа раздает людям и компаниям кредиты в рублях, зарабатывает на этом свою прибыль. Т.е. эти $10 млрд. ИСПОЛЬЗУЮТСЯ в экономике в полном объеме. Потом приходит время отдавать эти $10 млрд. Альфа берет 250 млрд. рублей, идет к ЦБРФ и покупает обратно $10 млрд. ЦБРФ уничтожает полученные рубли, а Альфа возвращает кредит иностранному банку. Что было бы, если бы ЦБРФ "использовал" эти $10 млрд.? Дефолт Альфы и России - вот что. Т.е. данные $10 млрд., лежащие в ЗВР, принадлежат не ЦБФР, не России и даже не Альфе. Содержательно они принадлежат иностранным кредиторам, висят на Альфе, и государство ОБЯЗУЕТСЯ вернуть их Альфе за рубли, когда той придет срок рассчитываться по долгам.
Пример 2 - Газпром. Газпром продал газа на $20 млрд. Привез их в Россию и продал ЦБФР за 500 млрд. рублей, которые ЦБРФ специально для этого нарисовал. В России он на них строит, платит зарплаты, транспортирует газ и пр.. Т.е. эти $20 млрд. ИСПОЛЬЗУЮТСЯ в экономике. Тут Газпрому нужно поехать на Украину и купить на $1 млрд. труб. Он идет к ЦБРФ и покупает на 25 млрд. руб. $1 млрд. долларов. Что будет, если ЦБРФ уже "использовал" эти деньги? Крах проектов Газпрома. Т.е. данные деньги, которые Газпром сменял у ЦБРФ на рубли, по большому счету не принадлежат государству или ЦБРФ. Они взяты у Газрома под ГАРАНТИЮ продать ему их тогда, когда они ему потребуются.
Да это всё так работало до осени 2014 года и поэтому Авантюрист прав!
Но теперь и Альфа-Банк из примера №1 и Газпром из примера №2 НЕ ПРОДАЮТ валюту ЦБ, а выставляют валюту на торги на валютную биржу!
А ЦБ сидит со своими ЗВР и в ус не дует! Не участвует ЦБ с осени 2014 года в установлении курса рубля!
А когда же может пригодится ЦБ его ЗВР?
Только в случае "атаки на рубль" спекулянтов - в этом случае ЦБ имеет право производить разовые продажи и покупки валюты на валютной бирже!
Описываю пример:
Хотят спекулянты свалить рубль, собирают в кучу ресурсы - то есть рубли в большом количестве - например потихоньку скупают рубли за доллары в течении недели. Накопили рубли. Хотят провести атаку на рубль - начинают одним днем скупать баксы, скупают, скупают, с каждым часом всё больше и больше, в результате начинают закрываться позиции с более высоким курсом, с каждым часом курс рубля всё падает и падает, а курс доллара растет:
58, 58.5, 58.9, 59, 59.4, 60. В этот момент люди от ЦБ видят - идет планомерная атака на рубль, сливаются рубли в большом количестве - вот здесь и включается ЦБ!
По этому "заниженному" курсу рубля (и "завышенному" курсу доллара) ЦБ начинает закрывать позиции по 60 руб. за бакс - причем практически в любом количестве, таким образом ЦБ не позволяет закрываться позиции других продавцов валюты по курсам 61.
Спекули начинают тратить все свои рубли на баксы по курсу 60, и ЦБ скупает все рубли спекулянтов. Атака погашена! Курс не взлетел больше 60!
Что происходит дальше? На валютную биржу массово бегут экспортеры с валютой, которым нужны рубли и пытаются продать по этому выгодному (по 60) курсу вместо вчерашнего (58). На рынке переизбыток баксов, курс начинает тренд в обратную сторону. Как только курс качнулся в обратную сторону, все покупатели валюты стают в позу - не будем покупать по этому завышенному курсу - курс падает до 59. В этот момент ЦБ начинает скупать валюту восполняя потери от атаки.
Обратите внимание: ЦБ продавал валюту по 60, а теперь скупает обратно по курсу 59 и ниже, в результате ЦБ получает прибыль.
А кто же получил убыток? А спекулянты - они покупали доллары по 59.5 и 60 рублей. А для проведения атаки скупали бакс по курсу 58. Таким путем ЦБ раздел спекулянтов, которые хотели сдвинуть курс.
Пострадают также "зеваки", купившиеся на информацию о падении курса рубля и купившие доллары на подъеме, то есть задорого.
Так что доллары ЦБ нужны - но лишь в таком объеме, чтобы предотвратить атаки спекулянтов! Это стало реальностью с осени 2014 г., и теперь ЗВР ЦБ будут только расти.
Комментарии
почему бы не показать это статистически?
Последние валютные интервенции ЦБ делал 28.07.2015
А динамика была разнонаправленной
Как видно из графика, согласно логики автора в феврале 2016 года, ЦБ должен был делать интервенции валютные а он их не делал. Почему ?
Алекс вопрос не к тебе, а к автору. Не туда написал просто.
По итогам 2016 года Россия уплачивала дивиденды (колониальные налоги) банковско-финансовым группам.
Так как дивиденды начисляются в России в рублях, а выводятся в долларах, то для России выгодно уронить в этот момент курс. В результате 80 млн.рублей выведенных за рубеж по курсу 80 за бакс лучше, чем вывод из России этих денег по курсу 60 за бакс.
В одном случае Россия отдаст 1 млн.долларов, если бы курс не уронили - то 1,33 млн.руб. Когда суммы запредельные - экономия большая.
Про то, как в России захватили активы с которых платятся эти самые дивиденды читайте в статье:
Западные инвестиции - современные колониальные сборы
Из статьи:
Положение с иностранными долями владения российских предприятий просто плачевная (спасибо за анализ bazil ):
Собственники добывающей промышленности России 2014-2016 http://aftershock.news/?q=node/541752
Доля иностранных собственников и Росимущества в структуре акционерного капитала добывающих компаний, процентов:
Добыча ресурсов
Иностранцы 2014, %
Иностранцы 2016, %
Р/имущество 2014, %
Р/имущество 2016, %
Уголь
58,38
58,41
0,00
0,24
Нефть
37,65
42,94
36,00
28,78
Газ
30,75
36,10
38,20
39,56
Железная руда
86,11
82,79
0,00
0,00
Медь
85,84
96,72
0,00
0,00
Золото
58,96
56,17
0,00
0,32
Калийные соли
69,60
94,74
0,00
0,00
Никель
80,58
92,70
0,00
0,00
Металлы платиновой группы
80,28
82,11
0,00
0,00
Серебро
97,99
97,64
0,00
0,00
Алмазы
0,00
10,75
86,00
60,59
Кобальт
80,96
91,99
0,00
0,00
Бокситы
96,12
91,78
0,00
0,00
Олово
29,30
0,64
0,00
0,00
Молибден
96,90
86,58
0,00
0,00
Апатиты
66,77
66,14
0,00
0,00
Уран
0,00
0,00
95,65
96,54
Янтарь
0,00
0,00
100,00
100,00
Асбест
5,54
9,11
0,00
0,00
Вольфрам
2,04
0,00
15,00
20,75
Магнезит
92,13
92,13
0,00
0,00
Хром
27,54
0,00
0,00
0,00
Титан
54,42
74,28
0,00
0,00
Цирконий
99,87
99,15
0,00
0,00
Редкоземельные металлы
54,46
56,03
0,00
0,00
Свинец
44,25
8,21
0,00
0,00
Цинк
68,83
66,31
0,00
0,00
Среднее арифметическое:
55,75
55,31
13,24
12,84
Все верно, только в тот период выводились не дивиденды, а западные инвесторы продавали активы и выводили капитал за рубеж. Для нас тройная выгода: активы стали нашей собственностью, дивиденды не выводятся за рубеж, капитал выводился по невыгодному курсу.
Так уж колониальные. Особенно смешно по золоту Все в курсе, сколько его скупает у добытчитов ЦБ в последние годы .
Для справки:
А дальше просто считаем ...
При чем здесь золото?
ЦБ скупает всё золото, которое производится в России - это порядка 250 тонн в год.
При чем здесь дивиденды?
По вашей таблице выше российское золото принадлежит иностранцам. При том и золото.
Дайте хоть одну ссылку, что ЦБ скупает его у иностранцев.
ЦБ скупает золото в российских предприятий: https://aftershock.news/?q=node/504473
Из статьи, где был расчет доли иностранцев в золотодобывающей промышленности:
Добыча золота в России в 2016 составила 297,4 т.
Таблица 6 – Добыча золота в России в 2016 году, тонн. Структура собственников компаний.
№
Предприятие
Доля в отрасли 2016,%
Добыча 2016, т
Отечественные акционеры
Иностранные акционеры
1
ПАО «Полюс-Золото»
20,11
59,82*
-
- Polyus Gold International Limited (Джерси) – 91,73%.
2
ОАО «Полиметалл»
9,31
27,68
-
- КОМПАНИЯ «НАФТА МОСКВА ЛИМИТЕД» – 100%
3
Kinross Gold Corporation
6,96
20,69*
-
- 100%
4
«Южуралзолото»
4,89
14,55*
-
- UGOLD LIMITED – 100%
5
ГК «Петропавловск»
4,35
12,95*
-
Ряд оффшоров и иностранных компаний http://www.petropavlovsk.net/ru/investors/share-register-information.html
6
«Nordgold»
2,80
8,33*
-
- “Бурятзолотом” владеет High River Gold Mines Ltd. (Торонто) и NORD GOLD SE (Лондон);
- “Березитовым рудником” – 2 оффшора;
- “Нерюнрги-металлик” – NORD GOLD SE;
- Рудником “Апрелково” – NORD GOLD SE.
7
«Highland Gold» (ООО «Руссдрагмет»)
2,33
6,92*
-
Stenmix Holding Ltd (Кипр) – 100%
8
ПАО «Гайский ГОК»
2,25
6,68**
-
- УГМК [3 оффшора, см. «5. Медь»] – 90,87%;
- Просперити Кэпитал Менеджмент Лимитед (Каймановы о-ва) – 5,64%.
9
ОАО «Золото Камчатки»
1,85
5,49*
-
- КАМГОЛД ХОЛДИНГС ЛИМИТЕД (Кипр) – 100%.
10
ПАО «Высочайший»
1,71
5,10*
- Физ. лица – 67,45%
- Fayweld Holding LTD (Кипр) – 2,95%;
- BRISHURT LIMITED (Кипр) – 6,37%.
11
ОАО ГОК «Сусуманзолото»
1,52
4,53*
- Граждане России и организации, аффилированные с ними – 94,51%.
-
12
ПАО «Селигдар»
1,46
4,33*
- Граждане России и организации, аффилированные с ними – 47,18%.
- ОАО «ИК «ПРОСПЕКТ» («Плазма Энтерпрайзис Лимитед») – 8,17%.
13
АО ЗРК Павлик
1,23
3,66*
-
- КОМПАНИЯ ГЕНТЛИНА ЛИМИТЕД (Кипр) – 90%;
- «ВЭБ-ЛТЗИНГ ЭУРОП С.А.Р.Л.» (Люксембург) – 9%.
14
ЗАО «ГРК «Западная»
1,09
3,25*
-
- ПЕВЕЛИ ХОЛДИНГС ЛИМИТЕД (Кипр) – 99%
15
ЗАО Концерн «Арбат»
0,91
2,70*
- Граждане России
-
16
ЗАО «Витим»
0,87
2,58*
- Граждане России
-
17
Соловьевский прииск, ОАО
0,83
2,47*
- Граждане России и организации, аффилированные с ними – 59,85%.
-
18
Поиск Золото, ЗАО
0,81
2,41*
- ГУП КОМИТЕТ ПО ДРАГОЦЕННЫМ МЕТАЛЛАМ И ДРАГОЦЕННЫМ КАМНЯМ РЕСПУБЛИКИ САХА – 40%.
- ООО «Поиск» – 60%.
ИТОГО:
65,3%
194,1
*Источник.
**2015 г.
Из заметных изменений в отрасли золотодобычи: «Южуралзолото» сменило владельца с отечественного ООО «Бизнес-Актив» на не столь отдалённый UGOLD LIMITED. В остальном значительных изменений (кроме колебаний уровня добычи год от года) не отмечено.
В 2014 году иностранные и оффшорные компании контролировали около 59% золотодобычи в стране. В 2016 – 56,2%. Росимущество (в лице Республики Якутия) владеет 40% ЗАО «Поиск Золото». Кроме этого сколь-нибудь заметных активов государства в отрасли нет.
Лихо вы переобуваетесь )
А это выше разве не ваше?
Это никак не коррелирует с вашим же, что ЦБ скупает все золото произведенное в России.
И еще. Что плохого в дивидендах? Перед тем, как их получать, акционеры вложились в наше произвлодство на круглые суммы. И там далеко не миллионы, а больше.
Здесь ..есть такое .но это обшоры !! И это Российские граждане !а куда они денутся ? Их уже дядя сэм грабить начал не по детски .Президент предупреждал !
Я его статью тоже не понял. ЦБ отказался от интервенций для поддержки рубля в ноябре 2014 насколько помню.
У ЦБ много других инструментов для регулирования курса.
ЗВР последний год изменяются за счёт курсовой переоценки. Например евро к доллару. А также за счёт изменения задолженности банков перед ЦБ по валютному РЕПО. В пик кризиса она доходила до 40 млрд долларов. Последний раз смотрел было 8млрд. Получается за счёт этого ЗВР выросли на 32млрд к примеру.
Противоречия в целом с автором не вижу. Один из элементов функции ЗВР это поддержка и стабилизация курса рубля.
Это как дополнение к обеспечения внешнего долга.
В любом случае тратить ЗВР глупо. В том числе и активными интервенциями.
Это все же ЦБ сейчас не рассматривает. Поэтому почему автор сделал вывод что прав, мне странно)
Расти то может и будет! А люди то когда жить лучше станут? Ну так чтоб массово, а не только илитки:)
а в 2-х вариантах.
1. удельный энергопоток на гражданина в России существенно вырастет, желательно (но не обязательно) при относительной стагнации этого параметра в остальном мире;
жизнь станет и богаче, и комфортнее.
2. удельный энергопоток на гражданина РФ вырастет относительно того же параметра для граждан других стран. (мировой коллапс, в котором мы отделались легким испугом)
жить станет богаче, но навряд ли комфортней.
ну и на границе тучи будут хмуриться
Как илитки - никогда, ресурсов планеты не хватит. А так, каждый сам кузнец своего счастья.))
Не будут расти ЗВР .нет необходимости ! Гы .да и хранить негде .не в трейжерях же 😂звр ровно столько что б поддержать устойчивость фин системы . и подстраховать стратегов !! Ну и да ЦБ в торгах не учавствует ..нет необходимости .все идет по накатанной .в конце года .когда будит основная выплата долгов .посмотрим .ну а Дима просто рассказал как формировался ЗВР ...он же не из воздуха взялся ! Ни чего не изменилось.изменилась устойчивость фин системы после девальвации ! Нет необходимости держать столько валюты !
Какое-то противоречие. С одной стороны, ЗВР нужны лишь в относительно небольшом объёме, чтобы только купировать атаки спекулей, а с другой, они будут расти. А нафига их тогда наращивать, если для противодействия атакам столько резервов не нужно?
И ещё возникает вопрос. Если ЦБ валюту сейчас совсем не покупает, как пишет ТС, то за счёт чего тогда будут расти ЗВР?
Мда, зачем наращивать активы...
Вот именно. Зачем наращивать активы враждебному нам государству? По хорошему, от всех лишних долларов нужно как можно быстрее избавляться.
Активы - это собственность имущества. И владеет имуществом за счет тех же купленных гособлигаций сейчас Россия, а не США А золото тем более - оно у нас лежит.
Россия, если чем и владеет - так это резаной бумагой, на которую нам не позволяют купить ничего ценного.
Не только резаной. Например, урановые добываюшие компании . Чего стоит один только канадский Uranium
Читайте Пушкина.
Глупость, хотя бы сдачу сдать, уже нужно.
Когда захотите есть ,забудете про сдачу. Деньги не самоценны. Вы этого не понимаете. Перечитайте Пушкина.
Пушкину на это плевать было с высокой горки. Он был дворянином и родился в дворянской семье.
" Деньги, вообще, ничего не стоят, так как сами по себе не могут создавать ценности." Генри Форд.
Вы же только о деньгах и думаете.
С чего вы это взяли? Вы тоже участвуете в дискуссии про деньги, значит тоже самое можно сказать про вас.
Ваше отношение к деньгам трепетное, в отличие от моего. ;)
Вам, вон, даже сдача нужна. :)))))))))
Кстати, что такое деньги сможете сказать? :)
Выше написал. Добавлю. Ещё изменение стоимости золота влияет.
А наращивание в чистом виде ЗВР происходит сейчас только лишь при покупке золота за рубли.
Скупать с рынка перестали почти два года назад валюту.
Если иностранные спекули будут знать, что у ЦБ например всего 10 млрд. долларов золотовалютных резервов, то они постараются купить рублей на 11 миллиардов, чтобы у ЦБ не хватило валюты. И тогда будет плохо. А ставку в 400 млрд. долларов никому не перебить. Разве что если сама ФРС возьмется. Но тогда просто наши закроют биржу.
А 100 млрд. спекули перебить смогут? Если да, то грош цена нашему ЦБ, который проворонил подготовку к такой мощной атаке. Тут ведь разговор не о том, нужны или нет ЗВР - нужны однозначно, главный вопрос, в каком объёме. И вообще, вам не кажется странной ситуация, при которой какие-то международные дельцы имеют возможность спекулировать и манипулировать национальной валютой России, а ЦБ РФ от этого устраняется?
А истина где-то посередине...
Привозчики валюты (экспортёры ли, дебиторы запада ли) и раньше продавали валюту на ММВБ. Просто раньше ЦБ был одним из главных покупателей/продавцов на бирже, дабы обещал придерживаться валютного коридора, а в 2014-м перешёл на плавающий курс, когда осознал невозможность невозможной троицы.
На плавающий курс ЦБ перешёл планово, вводя таргетирование, как целевую установку. Кстати, за это был сильно ругаем, ибо момент был выбран крайне неудачно - образовался "идеальный шторм", догнавший доллар до (емнип) 80.
Таргетирование инфляции? Оно уже за несколько лет до того было, правда не очень успешно.
Нет .просчитали .да и время на падающей нефти не было !
ЗВР нужны еще для того, чтобы выкупать обанкротившуюся фирму, если она важна для государства. То есть или надо иметь соответствующий запас ЗВР, или запретить и проконтролировать запрет для всех стратегических фирм на валютные займы. Но при запрете нужно тогда самим обеспечить эти самые займы.
Это как это самим ? К примеру инвест программа Северного потока 18 миллиардов ! Поток пойдет по не нашей територии ! Рискнете профинансировать кровными ??
Кому нужен газ тот и должен рисковать, выделять кредиты под льготные проценты. России зачем рисковать?
Тут даже дело не в принадлежности кредитов .. Запутали ..в сопричастности интересов ! Миминизация рисков !
а где деньги берешь? из тумбочки.
спекулянты - это банки и прочие коммерческие структуры которые привлекают деньги населения(в широком смысле) в том числе и для финспекуляций. А потом сколько-то банков просанируют, которые сами по глупости в это полезли или кредитов спекулям понавыдавали
Тогда у вас получается что потерпевшие - это все те физлица у которых вклады больше страховки, ну и юрики все со своими расчетными счетами. ниче так, грабь награбленное, мне нравится, натурально робин гуд
Опс, а у кого эти физики стока бабла натащили? Это наверное всякие ИПшки типа ларьков на базарах? А юрики - это там всякие торговые центры(ну потому что у производств денег нет, да и самих их можно сказать нет)? А почему тогда этот центробанк нифига не робингуд - потому что не отдает бедным, а какой-то нехороший совсем - потому что отдает возврат НДС экспортерам в том числе за счет 90% этих своих прибылей???
Таким путем, ЦБ бьет по рукам банкирам и иностранным спекулям, чтобы не играли с рублем.
И желающих всё меньше.
Особенно мне запомнился январь ..февраль .если память не изменяет !! По рукам ..топором !и вопли либералов в эту страшную ночь !
Не проводит он валютные интервенции скоро как три года.
Но теоретически правда в статье есть. При желании этот инструмент можно использовать.
Ещё раз повторю. В целом с статьёй согласен. Она дополняет мою. Это ещё одна из функций ЗВР. Пока нашим регулятором временно не используемая. При стабильности может ещё лет пять как использовать не будем.
А минфину можно играть с рублем и получать прибыль из воздуха ? Тем более они с ЦБ в одной связке и являются инсайдером.
Самый сильный ход ЦБ, кмк, это покупка золота: рубли поступают в экономику, и помогают поддерживать её обороты. Жаль, что неизвестно, сколько ЦБ покупает других драгоценных металлов: хоть они и не учитываются в ЗВР, но рубли от них могут также способствовать росту экономики. Это был бы сильный ход ЦБ по предотвращению кредитного сжатия экономики, которое неминуемо ведёт к дефляционной спирали.
Ну вообще насколько я понимаю именно в 2014 чтобы избежать падения экономики ЦБ РФ выкупил "на себя" все валютные долги всех крупных предприятий и крупных коммерческих банков внутри РФ. И если раньше запад мог банкротить предприятия выборочно не давая конкретным компаниям кредиты зарубежом и требуя от них оплаты долга, то теперь запад может делать такие предьявы только оптом и только в адрес ЦБ, который единственный орган официально устанавливающий курс на каждый день и соответственно "раскачивать" курс с одной стороны стало гораздо сложнее, потому что ЦБ РФ это вам не коммерческая лавочка и нагнуть такого слона гораздо тяжелее, но с другой стороны если этот слон все-таки начнет "нагинаться", то поплохеет абсолютно всей российской экономике ибо проблема коснется сразу и всех. А автор почему-то утверждает обратное. У меня некий диссонанс в голове возникает.... В том-то и дело что сейчас пока все проблемы взаимодействия рф-внешний рынок берет на себя огромная муфта под названием ЦБ РФ и поэтому мы пока видим низкий курс бакса и отсутствие явных каких-то проблем в экономике, но ....нагрузка на муфту растет....внешняя...и мы это увидим, но в отложенном варианте. Лишь бы правительство и президент смогли просчитать риски на 1-2 хода дальше чем наши геополитические партнеры, подкидывающие нам сюрпризы. Я на это очень надеюсь, ибо чудес увы не бывает(
DimaPozitiv объяснял принцип формирования ЗВР в упрощенной форме, поэтому он данный момент не учел. К сожалению судя по комментариям даже упрощенный вариант многие не осилили.
Тут ещё просто желание прицепиться к чему либо и поспорить.
Так и не понял что хотел автор сказать.
Причем здесь поспорить? Из статьи, которую я критикую:
И примеры:
Но ведь этой скупки валюты ЦБ в ЗВР в таком виде нет уже практически 3 года.
Схема работы ЦБ кардинально поменялась.
Зачем вводить читателей в заблуждение?
Страницы