Американская стратегия финансовой войны

Стремление Америки к обострению военной напряженности является фронтом непрерывной финансовой войны, на этой раз направленной против Северной Кореи, Сирии и, возможно, Ирана.  Такого мнения придерживаются стратегические консультанты из Китая. Встав на место КНР, мы проанализировали геополитику и экономику военной стратегии Америки и пришли к выводу, что она вступает в свою финальную фазу. Китай, по всей видимости, планирует привязать цены на энергоресурсы и другие основные товары к золоту и вернуться таким образом к положению дел, существовавшему до 1971 г, когда доллар выступал лишь в качестве звена между ценами на сырьевые товары и золотом. Только на этот раз доллар отойдет на задний план. Что же касается Китая, то он полностью перейдет на расчеты в юанях, а китайская империя значительно превзойдет США по объему ВВП.

Продолжаем тему Войны нефтедоллара

Введение

В день, когда президент Трамп (Donald Trump) вступил в должность, казалось, что наконец-то будет снята напряженность в отношениях с Россией, Америка откажется от бессмысленных конфликтов, и давние враги подпишут новое мирное соглашение. Однако в течение первых ста дней, когда президент традиционно вникает в государственные дела, Трамп отошел от своей предвыборной программы по выводу из страны иностранных предприятий и начал проявлять открытую агрессию сразу в нескольких точках мира.

Что-то очень серьезное повлияло на ход его мыслей. За этот короткий промежуток времени Трамп совершил, как минимум, пять актов внешней агрессии, шестой на подходе. Сначала совместная операция с эмиратскими командос в Йемене, провал которой привел к гибели бойца спецназа ВМС США «Морские котики». Далее недавняя атака на сирийский аэродром якобы в ответ на применение химоружия. Потом обострение военной угрозы против Северной Кореи. Бомбардировка системы тоннелей и пещер в восточной части Афганистана. И, наконец, введение новых войск в северный Ирак и восточную Сирию в целях усиления мер по борьбе с ИГИЛ. Кроме того, мы услышали новые заявления в адрес Ирана, старой головной боли Америки.

Три театра военных действий, где возможна дальнейшая эскалация конфликта, — это Сирия, Корея и Иран. Эти страны находятся в таких двух регионах, где вращаются и инвестируются миллионы долларов, что дает предпосылки для оттока капитала, а это необходимо учитывать, читая нашу статью.

Также Трамп добивается, чтобы Конгресс одобрил увеличение оборонных расходов на сумму $54 млрд, что сравнимо с общим оборонным бюджетом России, составляющим $66 млрд.

Принято считать, что военная мощь и технологии США гарантируют достижение любых поставленных целей. Однако ситуация изменилась, когда американские войска впервые вторглись в Ирак в 1990 г. С тех пор любой успех на начальном этапе с лихвой перевешивали неудачи и непредвиденные последствия. Из-за американских операций в Ираке, Афганистане, Ливии и Сирии Европу наводнили беженцы, а среди них и террористы. Любой беспристрастный аналитик однозначно порекомендует Америке прекратить всякие военные действия, поэтому очевидно, что за милитаристской политикой США стоят какие-то иные причины.

Китай, многие годы остававшийся стратегической мишенью для американской агрессии, обеспокоен эскалацией угроз в адрес Северной Кореи, и не без основания. Между Южной Кореей и Китаем хорошие торговые отношения, поэтому последнему совершенно не нужно обострение ситуации на корейском полуострове. Китай не хочет, чтобы Америка обеспечивала безопасность на территории, примыкающей к его границам. Россия также немного граничит с Северной Кореей, поэтому полностью разделяет мнение Китая. Однако Россия не столько торгует с Южной Кореей, сколько поставляет Северу основные виды вооружения и боевой техники.

Путин -единственный из мировых лидеров, кто сумел найти подход к северокорейскому лидеру Ким Чен Ыну (Kim Jong-un). В первые дни после выборов в США переговоры с Северной Корей казались вполне реальными, и Трамп даже упоминал что-то о встрече с Ким Чен Ыном. Путь к переговорам с северокорейским руководством лежит исключительно через Путина, но после американского ракетного удара по интересам России в Сирии, путь этот если и не закрылся полностью, то стал практически непроходимым.

Несмотря на возможное возобновление военных действий в Корее (официально они не закончились в 1953 г), Китай и Россия явно стараются избежать обострения ситуации. Президент КНР Си Цзиньпин (Xi Jinping) высказал в связи с этим свою оценку действиям Трампа, что, с его точки зрения, возможно, и стало наиболее веским основанием для встречи в Мар-а-Лаго. О ракетном ударе против Сирии Трамп сообщил Си Цзиньпиню во время десерта, как бы между прочим, демонстрируя тем самым свою силу и пытаясь впечатлить оппонента. Никакой государственной мудрости. Си Цзиньпинь воспринял, скорее, такой поступок, как проявление непрофессионализма и даже слабости, а, возможно, и обсудил свою встречу с Путиным, поделившись с ним и этим своим впечатлением.

Между Россией и Китаем достаточно прочные отношения и, скорее всего, они согласуют стратегические меры реагирования на американскую агрессию как в Корее, так и в Сирии. Но какой будет их реакция, если Америка продолжит обострять ситуацию в Северной Корее, Сирии и, возможно, Иране? Вот в чем вопрос. Чтобы это понять, давайте посмотрим на все глазами Китая. Осенью 2015 г самый влиятельный стратег Народно-освободительной армии, генерал-майор Цяо Лян (Qiao Liang) изложил свою стратегическую философию на форуме Центрального комитета коммунистической партии. Его мнение можно вполне воспринимать как мнение китайского лидера.ⁱ

Рабочие гипотезы Китая

Экономический анализ и выводы Цяо очень важны и представляют собой немалый интерес, но их стоит понимать не только буквально, но и читать между строк. Прежде, чем доклад станет доступен для всеобщего ознакомления, его проверит и согласует китайское руководство. В связи с этим, в отчете может появиться некоторая дезинформация. Кроме того, доклад предоставят для изучения иностранным государствам с тем, чтобы предупредить их об истинных мотивах Америки.

Зная об этом, пойдем дальше. Основной тезис Цяо гласит: Америка использует доллар в национальных интересах, управляя с его помощью внешней торговлей и финансированием. Многие знакомы с мнением, что вывоз долларов и распространение по миру долларового кредитования способствует благосостоянию самой Америки и крупных банков страны, а резервный статус американской валюты играет жизненно важную роль для экономики США. Но Цяо в своем докладе пошел дальше, заявив, что поскольку теперь доллар не привязан к цене на золото, Америка, опять же в своих интересах, запустила цикл экономических подъемов и спадов среди зарубежных потребителей доллара. Цяо пишет:

«США избежали высокой инфляции, позволив доллару распространиться по миру. Им необходимо также ограничить выпуск купюр, дабы не допустить девальвации своей валюты. Но что же делать, когда доллары закончатся?

Американцы нашли выход: выпуск долговых обязательств поможет вернуть доллар обратно в США. Американцы придумали такую игру: одной рукой они печатают деньги, другой берут взаймы. Объем денег увеличивается за счет печати. Также увеличивается он и за счет займов. Такая финансовая экономика, когда деньги зарабатываются с помощью денег, намного проще настоящей экономики, основанной на промышленности. Зачем им беспокоиться о совершенно невыгодной для себя обрабатывающей промышленностью?

15 августа 1971 г Америка постепенно начала отходить от реальной экономики к виртуальной, превратившись в конце концов в государство с «пустой» экономикой. На сегодняшний день внутренний валовой продукт (ВВП) США достиг $18 трлн, но только $5 трлн из них поступают из реального сектора экономики.

Выпуская долговые обязательства, США возвращает из-за океана огромные суммы денег на три своих крупнейших рынка: продовольственный рынок, рынок гособлигаций и рынок фондовых акций. США повторяет этот цикл снова и снова: печатает деньги, вывозит их за рубеж, возвращает назад. Благодаря такой схеме Америка и стала финансовой империей».

Иными словами, благосостояние Соединенных Штатов поддерживается за счет операции «накачки и сброса», ставшей возможной благодаря резервному статусу доллара и заменившей промышленное производство. Стоит прояснить один момент: доллары, принадлежащие зарубежным потребителям, никогда физически не покидают территорию США, передается лишь их функция. Правильнее будет сказать, что правительство США выводит доллары из внешней торговли и инвестиций в производство, чтобы вкладывать их в облигации. Такое возможно за счет повышения риска использования доллара в других сферах, кроме владения американскими облигациями, признанными абсолютно надежными.

Первым циклом, по определению Цяо, стало распространение долларов с целью начала экономического подъема в Латинской Америке в середине семидесятых. В следствие ослабления доллара стали развиваться банковские кредиты. Когда появилась угроза инфляции, Америка подняла процентные ставки, чтобы укрепить доллар, заставив перейти с более рискованных операций на безопасное владение облигациями. В Латинской Америке начался крупный финансовый кризис. Такая ситуация позволила американским инвесторам впоследствии выкупить производственные активы по минимально возможным ценам (облигации Брейди). По мере снижения процентных ставок американский рынок акций начал укрепляться, начиная с 1981 г.

Второй цикл был направлен на юго-восточную Азию и распространялся за счет ослабления доллара, случившегося в 1986 г. В 1995 г доллар начал укрепляться, достигнув высшей точки за счет «медвежьего налета» на тайский бат, прошедшего затем в Малайзии, Индонезии и других странах региона. Феномен «азиатского тигра» был создан и разрушен, но не самими странами, а приливами и отливами долларовых вложений и владений. Цяо отмечает, что тогда Китай избежал американской ловушки. И снова доллары хлынули обратно в американские активы, способствуя на этот раз технологическому буму, продлившемуся еще два года.

Цяо зашел настолько далеко, что важнейшим событием XX века назвал не две мировые войны, а отказ Америки от золотого стандарта в 1971 году. Впечатляющее заявление. Хотя он достаточно убедительно рассказывает о событиях, приведших к такой ситуации, слабым местом его анализа стало положение о том, что Америка намеренно придерживалась стратегии «накачки и сброса». Американские стратеги глубинного государства явно не могли в достаточной степени контролировать происходящие события.

Реальной причиной роста процентных ставок в США в 1980-81 гг была попытка остановить вышедшую из-под контроля внутреннюю инфляцию. Крах Латинской Америки не был преднамеренным. Азиатский кризис стал главным образом результатом неправильных инвестиций и открытого воровства капитала, а не продуманных действий американского правительства. По словам Цяо, именно с помощью выпуска долговых обязательств Америка смогла целенаправленно вывести доллары из иностранных инвестиций. Цяо, возможно, очень даже убедительно описал выгоды Америки от этого цикла «накачки и сброса», но распространение выпущенных гособлигаций привязано, главным образом, к кредитным циклам, а не результатам каких-то хитростей со стороны глубокого государства. Но, по крайней мере, мы можем согласиться с наблюдениями Цяо относительно последствий неправильного руководства финансовыми делами страны.

Ту часть анализа, где Цяо говорит о последующих действиях Америки, критиковать уже сложнее. По его словам, Саддама Хусейна (Saddam Hussein) свергли за политику продажи нефти за евро вместо долларов. Это так, но сомнительно, что после этого господству доллара уже больше ничего не угрожало. По его словам, распад Югославии был призван подорвать статус нового евро. В то время евро потерял 30% стоимости и утратил доверие как средство расчетов в международной торговле. Как говорит Цяо: «...когда в Кабуле взорвались первые крылатые ракеты, индекс Доу Джонса в этот же день взлетел на 600 пунктов».

Далее Цяо переключает внимание на современный цикл (2015 г) управления долларом, утверждая, что сегодняшняя цель — это Китай. Цитирую:

«Все было точно, как часы. В течение шести лет американский доллар оставался крепкой валютой. Но в 2002 году он начала слабеть. Следуя тому же сценарию, следующие десять лет доллар оставался слабым. В 2012 г американцы начали готовиться к укреплению своей валюты. Подход не изменился: создание кризиса в другом регионе.

Так или иначе, но в Китае произошло несколько событий: гибель корвета «Чхонан», разногласия относительно островов Сенкаку (китайское название: Дяоюйдао) и разногласия по рифу Скарборо (китайское название: остров Хуанань). Все вышесказанное случилось именно в этот период. Конфликт с Филиппинами из-за острова Хуанань и с Японией из-за островов Дяоюйдао, возможно, не имеет ничего общего с индексом, рассчитываемым на основе показателей, выраженных в долларах США, но в этом ли дело? Почему все это произошло как раз на десятый год ослабления доллара?

К сожалению, Америка слишком заигралась с огнем (на своем собственном ипотечном рынке) и в 2008 г вогнала в кризис сама себя. Подъем доллара пришлось несколько отложить.

Если мы признаем существование цикла индекса доллара и то, что Америка живет таким образом за счет других стран, то легко придем к выводу — теперь очередь Китая делиться с Америкой. Почему? Потому что Китай привлек крупнейшие мировые инвестиции. По размеру экономику Китая уже нельзя сравнивать с экономикой одного округа. Она обогнала всю Латинскую Америку и по экономическим показателям приблизилась к странам восточной Азии».

В то время, когда Цяо зачитывал свой доклад Центральному комитету коммунистической партии Китая, рухнул шанхайский рынок акций, и с тех самых пор начался отток капитала, практически неподвластный китайским властям. Центральные СМИ США постоянно высказывались негативно. По мнению Цяо, все указывает на проведение в Китае операции «накачки и сброса». Однако Китай сумел защититься от американских финансовых атак, национализируя банки и контролируя капиталы. В результате только иностранцы могли продавать юани и покупать доллары или выводить доллары из своих операций и вкладывать их в гособлигации США. Таким образом, удалось максимально ограничить ущерб.

Кроме того, Китай прекрасно умеет подстраиваться под ситуацию. Пока Америка наращивала свои военно-морские силы в тихоокеанском регионе, оставив Китай на время в покое, Китай потихоньку увеличивал свое влияние на Западе. В основу лег проект «Один пояс и один путь», позволивший уже сейчас пускать товарные поезда до Мадрида и Лондона.

Китай предпочитает, чтобы все торговые расчеты происходили в юанях, и всегда готов одолжить немного своим партнерам, если понадобится. Со временем, взаиморасчеты в юанях будут конвертироваться в золото через Шанхайскую фьючерсную биржу; юань проникнет настолько глубоко на рынок, что превзойдет доллар и станет валютой расчетов, но Цяо пока молчит по этому поводу. Подробнее этот вопрос разберем ниже. Неотъемлемой частью анализа Цяо является понимание того, что Китайская империя не только превзойдет Америку в плане торговых отношений, но и станет сильнее за счет понимания слабостей американского финансового империализма.

Потолок государственного долга США

Такое будущее прогнозирует Цяо в своем докладе. Давайте на секунду предположим, что все его тезисы достоверны, тогда угрозы Трампа обострить военную обстановку в Северной Корее и/или Сирии принимают совершенно другой оборот. Даже если действительно поверить, что глубокое государство в США планировало «нажиться» сперва на Латинской Америке, а затем и на Юго-Восточной Азии в конце 1990-х, то мы вправе полагать, что стратегические советники правительства США поняли, что подобные манипуляции с курсом доллара являются мощным финансовым оружием, благотворно воздействующим на национальное финансовое положение и удерживающим под контролем всех врагов США. Угрозами в адрес Северной Кореи, США, скорее всего, добьются оттока долларов из торговли и инвестиций в Южной Корее и Японии и их возврата в свои гособлигации.

Если думать наперед, то это сможет решить две насущные проблемы. Во-первых, можно будет убедить Конгресс расширить пределы дефицита — во время войны всегда проще заставить Конгресс выделить государству деньги, а, во-вторых, привлечь необходимый долларовый капитал для покупки казначейского долга, не прибегая к увеличению процентных ставок. Правительство США должно понимать, что нужно глушить высокие процентные ставки, чтобы снизить риск начала полномасштабного долгового кризиса.

Как и в случае с азиатским кризисом, Китай, кажется, не позволит оттоку капитала подорвать ситуацию в стране. Общественность еще ничего не знает, но Америка уже проиграла финансовую войну против Китая и ищет новые жертвы, переключив свое внимание на Корейский полуостров и Ближний Восток. Теперь Трамп понимает, что единственный способ сохранить свое президентство — это инициировать отток капитала из-за границы в Америку, а для этого нужно повысить потолок государственного долга. Именно это и стало причиной неожиданной смены его взглядов.

Весьма вероятно, Япония и Южная Корея ознакомятся с докладом Цяо и догадаются об истинных мотивах Америки, а значит, постараются избегать торговых операций с долларами. Частные секторы этих стран не сразу поймут подобную динамику финансовых потоков, поэтому останутся в числе жертв. Но правительство и крупные корпорации соскользнули с американского крючка. Все это, скорее всего, приведет нас к появлению нового мира, где доллар начнет быстро терять свои позиции всеми признанного денежного знака мировых сбережений и торговой валюты, потому что у Америки больше не останется жертв для «накачки и сброса». Когда это случится, доллар почти наверняка резко потеряет свою покупательную способность, произойдет смена мировой валюты и поднимется цена на золото в долларах.

Большое упущение золота

Отчет Цяо подвергся цензуре из-за отсутствия какого-либо упоминания в нем китайской стратегии по накоплению золота. Хотя Цяо быстро заметил важную взаимосвязь между долларом и золотом в годы бреттон-вудской системы, он ничего не сказал о том, почему Китай копит золото с момента введения в силу новых регламентов в 1983 г, возложивших эту функцию на Народный Банк. Также не объяснил он и, почему после открытия Шанхайской биржи золота в 2002 г золото было передано обычным гражданам, почему Китай так много инвестировал в золотодобычу, став крупнейшим производителем в мире, почему правительство до сих пор сохраняет монополию на аффинаж и даже покупает у других стран сплав Доре, очищает его и оставляет у себя. В отчете не сказано ничего, что бы позволило нам понять, почему очищенные Китаем золотые слитки никто никогда не видел за пределами этой страны.

Китай сосредотачивает все внимание на накоплении золота для себя и своих граждан. Начиная с 2002 г, жители Китая приобрели от 12,000 до 14,000 т золота, и предположительно с 1983 г государство накопило на разных счетах не менее 20,000 т. Для правительства это значит, что среднегодовое накопление составляет менее 600 т, по большей части по действующим ценам, намного ниже текущего уровня доллара.

Но Китай пошел еще дальше — он хочет контролировать мировой рынок, превратив Шанхайскую биржу золота в крупнейшую в истории физическую биржу. Китай уже ввел золотые фьючерсные контракты в юанях, а в скором времени появятся и контракты на нефть, также в юанях. Благодаря этому иностранные компании, торгующие товарами широкого потребления, и оптовики смогут продавать юани, которые получают в обмен на золото, тем самым повышая привлекательность торгового финансирования и расчетов в юанях, а не в долларах. Когда будут введены нефтяные контракты в юанях, импортеры нефти начнут продавать нефть за золото.

Одним простым действием Китай готов изменить систему ценообразования на нефть с долларов на золото. На курок он, по-видимому, нажмет тогда, когда избавится от своих долларовых запасов и создаст резервный фонд товарных ресурсов. А когда нефть начнет продаваться за золото через фьючерсные рынки, то следом пойдут и другие товары.

Для Америки вся эта ситуация не должна стать сюрпризом — Китай уже почти поставил ей шах и мат на геополитической шахматной доске. Скорее всего, цена на золото в долларах резко возрастет, что приведет к потере покупательской способности доллара и положит конец его необоснованно большим привилегиям, которыми Америка наслаждалась с 1971 г, отказавшись от золотого стандарта. Потенциально, это смертельный удар как для бумажного доллара, так и для американского империализма.

Выводы

Китай смотрит вперед и имеет собственное уникальное мнение о том, как Америка управляет своей финансовой империей, повышая благосостояние за счет всех остальных стран. Китай защитил себя, и все попытки Америки подорвать экономику этой страны уже провалились. Теперь внимание США направлено на остальной мир. Недавнее разжигание военных настроений против Северной Кореи, Сирии и, возможно, Ирана, по большей части, вызваны желанием убедить Конгресс поднять долговой потолок и привлечь иностранные капиталы в гособлигации США, не увеличивая при этом процентные ставки. Так вот почему Трамп изменил свое отношение к иностранным делам.

Сегодняшняя попытка «накачки и сброса» в отношении экономик Японии и Южной Кореи через обострение ситуации в Северной Кореи, а также стран Ближнего Востока с долларовыми активами через эскалацию напряженности в Сирии, Северном Ираке и Иране, скорее всего, станет последней из подобных попыток. Публикация Китаем анализа Цяо предупредила всех государственных стратегов мира о применении такой практики, тем самым снизив ее эффективность. У Америки заканчиваются глупцы, с которых можно содрать деньги.

Уже виден конец игры доллара и процветания Америки за счет других государств и, конец этот, скорее всего, выльется в последний кризис доллара. Китай может положить всему конец в любой момент, просто введя запланированные фьючерсные контракты на нефть и золото в юанях. Став достаточно ликвидными, нефтяные компании смогут продавать нефть за золото, эффективно восстанавливая ценовую политику, действующую до 1971 г. Так можно объяснить динамику, разыгравшуюся на верхних уровнях. Америка потеряла больше всех. Но поскольку Китай до сих пор владеет несметным количеством государственных облигаций США и долларов, то, возможно, он захочет немного повременить с нанесением смертельного удара.

Но рано или поздно удар все равно будет нанесен. Главная цель Китая — лишить Америку возможности получать прибыль за счет доллара, к которому привязаны все цены. По логике вещей, это значит, что нефть и другие ключевые товары должны оцениваться в золоте, как это было до шока Никсона в 1971 г, когда средствами расчета стали валюты, необеспеченные золотом. Америке следует быть осторожнее и, атакуя Северную Корею, Сирию и Иран, не приблизить свой собственный конец.

Маклауд, Алесдер

Macleod, Alasdair

Британский финансовый аналитик и комментатор.