В последние месяцы центробанки различных стран агрессивно продают трежерис, и это уже становится тенденцией, причем довольно тревожной. Последний отчет Федрезерва показывает, что ситуация продолжает ухудшаться.
Согласно обновленному отчету Федрезерва зарубежные центральные банки продолжили массово избавляться от трежерис. За неделю объем трежерис на их счетах сократился еще на $14 млрд и составил $2,788 трлн. Между прочим, это новый антирекорд с 2012 г.
Zerohedge
Но это еще не все. Новый доклад по потокам капитала опубликовало Казначейство США. Это данные за сентябрь. Мы видим, что негативный тренд только усиливается. За период с августа 2015 г. по сентябрь 2016 г. был зафиксирован рекордный объем продаж американских казначейских облигаций - $374,7 млрд.
Zerohedge
Учитывая динамику курса китайского юаня и скорость сокращения резервов КНР, вряд ли кого-то удивит тот факт, что главным продавцом американского долга стал Китай. Только за сентябрь было продано бумаг на сумму $28 млрд. Более того, объем трежерис в собственности Китая сократился до минимума с 2012 г. - $1,157 трлн.
Zerohedge
Впрочем, не только Китай избавляется от трежерис. Продолжает это делать и Саудовская Аравия. В сентябре объем этих бумаг в собственности королевства сократился с $93 млрд до $89 млрд. Кстати, это минимум с лета 2014 г. Любопытно также отметить, что продажи со стороны саудовцев продолжаются уже 8 месяцев подряд, при этом еще в январе они владели трежерис на сумму почти $125 млрд, то есть за это время вложения в американский госдолг сократились на треть.
Zerohedge
Отметим, что в последние месяцы практически все финансовые институты избавляются от американских долговых бумаг. Ну а учитывая массированные распродажи на вторичном рынке трежерис, которые мы видим сейчас, можно сделать вывод, что продавцы поступили абсолютно верно.
Конечно, у многих продавцов есть свои причины. В ситуации с Китаем, например, продажи трежерис направлены на сдерживание девальвации юаня, в других случаях, как, например, в ситуации с Саудовской Аравией, эти продажи необходимы для финансирования колоссального бюджетного дефицита. Но во всех случаях эти распродажи означают беспокойство держателей госдолга США относительно дальнейшего всплеска долговой эмиссии США в рамках плана бюджетных стимулов Трампа.
Сейчас продажи на рынке трежерис несколько притормозились, но если они начнутся с новой силой, это цунами остановить будет очень сложно, и тогда Федрезерву во главе с Джанет Йеллен придется думать не о повышении ставки, а о запуске новой программы количественного смягчения, которая смогла бы снизить доходности.
Источник: Вести Финанс
MAJOR FOREIGN HOLDERS OF TREASURY SECURITIES
(in billions of dollars)
HOLDINGS 1/ AT END OF PERIOD
Sep Aug Jul Jun May Apr Mar Feb Jan Dec Nov Oct Sep
Country 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2016 2015 2015 2015 2015
------ ------ ------ ------ ------ ------ ------ ------ ------ ------ ------ ------ ------
China, Mainland 1157.0 1185.1 1218.8 1240.8 1244.0 1242.8 1244.6 1252.3 1238.0 1246.1 1264.5 1254.8 1258.0
Japan 1136.4 1144.0 1154.6 1147.7 1133.2 1142.8 1137.1 1133.2 1123.6 1122.4 1144.9 1149.2 1177.1
Ireland 270.9 266.4 269.2 270.3 259.3 257.4 263.6 255.2 252.1 264.4 246.0 232.4 222.0
Cayman Islands 262.1 264.2 264.3 269.4 260.3 259.2 266.2 255.4 250.9 249.8 236.2 226.0 224.3
Brazil 258.1 256.1 254.1 251.6 249.5 249.1 246.4 247.3 255.7 254.8 255.0 255.0 251.6
Switzerland 240.7 237.9 240.8 237.4 228.7 229.6 230.0 236.2 237.6 231.7 227.1 225.6 227.6
Luxembourg 227.0 219.8 223.5 224.6 221.8 221.4 221.2 208.7 200.3 199.6 193.0 188.2 191.0
United Kingdom 217.5 204.8 209.9 231.3 217.0 216.3 226.4 225.1 211.7 207.1 204.5 200.6 203.9
Hong Kong 189.8 191.5 189.6 184.7 191.9 194.5 199.7 201.7 201.6 200.2 196.6 197.0 198.6
Taiwan 189.3 190.0 192.1 187.9 181.5 185.2 182.3 182.7 183.3 178.7 177.5 178.1 178.1
Belgium 142.7 157.0 154.4 156.3 151.7 153.6 153.8 143.0 137.5 121.7 143.6 138.3 135.8
India 122.7 122.9 123.7 117.2 118.0 121.6 118.9 118.8 119.8 116.8 115.4 116.6 113.5
Germany 102.9 103.7 96.8 99.3 97.1 96.8 90.1 80.5 80.3 74.6 83.9 81.6 83.4
Singapore 101.3 105.8 103.4 107.7 109.2 109.3 112.7 111.5 113.9 110.3 108.3 111.6 122.9
Saudi Arabia 89.4 93.0 96.5 98.3 103.7 113.0 116.8 119.9 123.7 118.9 114.7 113.0 112.3
Korea 88.5 90.2 85.9 82.1 80.5 83.0 84.1 78.2 74.2 74.6 72.6 69.1 69.4
Canada 84.9 81.9 81.3 85.3 76.6 81.9 81.5 69.4 70.7 72.4 68.3 66.8 69.2
Russia 76.5 87.5 88.2 90.9 88.2 82.5 86.0 87.6 96.9 92.1 88.0 82.0 89.1
France 71.1 69.7 63.0 53.0 59.3 56.4 68.8 78.5 58.4 61.6 58.9 51.6 51.7
Bermuda 64.3 66.8 66.3 69.1 65.2 62.3 62.9 60.8 58.8 59.8 57.9 56.4 56.5
United Arab Emirates 63.8 64.1 66.0 66.2 61.8 60.1 62.5 64.8 66.7 69.5 68.2 71.5 70.9
Turkey 61.5 56.5 59.7 58.6 50.7 54.7 52.9 53.4 59.8 64.6 67.1 61.9 68.9
Norway 56.8 53.7 52.9 58.7 61.9 66.2 72.3 69.8 68.1 69.1 69.7 70.1 69.8
Netherlands 52.2 50.7 49.7 51.2 47.6 48.1 49.3 50.7 50.7 49.1 45.2 44.6 39.8
Thailand 49.9 50.7 48.8 48.0 47.7 45.6 43.1 43.0 39.7 39.1 36.3 34.5 31.9
Mexico 47.7 46.1 48.3 51.4 59.8 65.9 71.6 72.2 69.9 72.2 68.0 72.5 78.7
Italy 42.0 40.6 41.3 39.0 42.3 39.2 37.5 36.8 36.3 34.6 34.1 34.6 33.9
Spain 39.5 39.0 39.1 39.6 37.6 37.0 38.1 38.2 37.1 36.2 35.2 33.8 34.5
Philippines 39.0 40.1 41.7 42.4 40.9 41.1 41.3 41.4 42.6 43.0 42.8 41.7 41.9
Sweden 38.3 40.0 40.0 40.4 40.5 41.1 40.9 41.0 40.8 39.4 39.6 40.2 40.2
Australia 34.5 32.0 30.7 31.3 30.8 28.9 33.9 33.1 32.1 30.6 30.2 27.6 31.3
Poland 33.5 33.8 33.9 34.2 33.9 33.8 33.7 33.5 33.2 30.2 29.8 30.2 28.4
Chile 30.8 31.8 33.8 33.4 31.0 30.7 31.7 30.7 28.5 27.3 27.9 27.7 27.8
Kuwait 30.6 31.3 31.7 30.6 30.9 30.9 31.2 30.4 30.7 31.4 31.4 30.2 30.7
All Other 441.6 447.7 453.1 450.1 453.2 455.2 452.7 451.6 459.9 452.5 442.8 432.0 441.1
Grand Total 6154.7 6196.4 6247.3 6280.0 6207.5 6237.2 6285.9 6236.7 6185.1 6146.3 6125.2 6047.2 6105.9
Of which:
For. Official 3901.7 3948.8 4010.5 4037.2 4024.5 4046.2 4071.4 4082.0 4094.2 4093.8 4116.6 4099.2 4147.5
Treasury Bills 292.1 272.8 276.6 272.5 281.6 284.9 303.0 319.0 329.6 336.7 326.4 307.3 328.0
T-Bonds & Notes 3609.6 3676.0 3734.0 3764.7 3742.9 3761.3 3768.4 3763.0 3764.6 3757.1 3790.2 3791.9 3819.4
Department of the Treasury/Federal Reserve Board
November 16, 2016
1/ The data in this table are collected primarily from U.S.-based custodians and broker-dealers. Since U.S. securities held in
overseas custody accounts may not be attributed to the actual owners, the data may not provide a precise accounting of
individual country ownership of Treasury securities
(see TIC FAQ #7 at: http://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/tic/Pages/ticfaq1.aspx).
Estimated foreign holdings of U.S. Treasury marketable and non-marketable bills, bonds, and notes reported under the Treasury
International Capital (TIC) reporting system are based on monthly data on holdings of Treasury bonds and notes
as reported on TIC Form SLT, Aggregate Holdings of Long-Term Securities by U.S. and Foreign Residents
and on TIC Form BL2, Report of Customers' U.S. Dollar Liabilities to Foreign Residents.
Комментарии
Не ожидал увидеть маленькую Ирландию на 3м месте с 270 ярдами. Видимо крупные корпорации используют их как ширму.
Чего тут неожиданного? Ирландия - это еще один американский проект. Как сделать захолустье (в данном случае европейское) процветающим местом. Ирландия очень удачно расположена, но долгое время ее затмевала Великобритания. Которая заодно придавливала Ирландию, понимая, что геополитически, в смысле связки двух континентов, Ирландия - гораздо более перспективная страна. В 1980-х Ирландия (как и Испания с Португалией) была одной из беднейших европейских стран. Когда занавесы рухнули, бизнес ломанулся именно туда. Сегодня Ирландия - это европейский Китай. Она стремительно развивается, в нее непрерывным потоком едет рабочая сила. А как все эти площадки (Китай, Ирландия, Корея) функционируют? Американцы вкладывают деньги, строят предприятия, нанимают персонал. Американцы! Потому и облигации американские - чтоб доходы хранить. Это же повторяют местные правительства. А как иначе? Кто умный, а кто погулять вышел? Схема повсюду одна и та же.
Меньше пафоса, гАспАда! Ирландия - "стиральная машина", в которой американские компании уклоняются от американских же налогов. Ну и сами ирладцы, няп, неплохие бухари ибо дуть тёмный пивасик в пабе их национальная идея. Нагличане душили ирландцев издревле и тоже по простой причине - "должен остаться только один!" (с) ибо сраные куцые острова.
https://aftershock.news/?q=node/456710
Там советник с баянами намешал, потому в Блоги убрано, а тут конкретно обновление по ГКО, так что ок,
а можно как то прокомментировать, что на фоне, как вы говорите, активной продажи, бакс у нас нерушим?
какие инструменты и события его удерживают вообще и относительно рубля в частности?
Прочитайте Кладовую, хотя бы Авантюриста, где он рассказывал, почему даже ГИПЕРИНФЛЯЦИЯ доллара на первом этапе может сопровождаться РЕВАЛЬВАЦИЕЙ относительно других валют.
https://aftershock.news/?q=node/66606
Номер у поста ну очень конспирологический! Хе-хе...
Доллар нерушим в головах, прежде всего. В каких-нибудь египтах доллар ценится больше евро, несмотря на курс.
А бакс, он как пирс – множественное число стало единственным в русском языке.
Сразу видно, что в "Вести-финанс" рулит либерастня!
У нормальных людей это - не "антирекорд", а Рекорд, доброе дело!
Больше продаж американских трежерис: больших и малых!
Я извиняюсь за глупый вопрос, а кому они их продают? Если друг другу, то эффект нулевой, мне кажется. В идеале чтобы доллар гикнулся сами американы должны свои трежеря за юани выкупать.
А никому не продают. Под ГКО обычно понимают все ценные бумаги казначейства: векселя, ноты и бонды. Первые две позиции краткосрочны, когда их срок обращения заканчивается, просто не покупают новые. Последняя позиция это именно "трежеря" (последний график). Момент их обвала невозможно предсказать, да и мало кто его увидит на графиках, ибо "мегатонны" в тот момент уже будут на своих баллистических траекториях.
Вопрос ,даже не :"Почему?"
А - "Кто покупает?" , у сделки по продаже всегда есть противоположная сторона-покупка и соответственно покупатель.
А что будет в ноябре, после избрания Трампа?
А почему никто не пляшет, что Россия на 11 снизила. Это ж очень крупная сумма.
Отсортировал в порядке от того кто больше всех снизил в процентном отношении.
Однако, сильно ВВП "гегемона" лягнул.
Снижение владения UST Россией не самоцель, а следствие. Из-за санкций меньше товарооборот, меньше заимствований в долларах. Получается для ЦБ нет нужды резервировать американскую валюту. А UST это, фактически, вложение долларовых резервов.
Так что гегемон это сам себя лягнул, правда опосредованно, как бы бумерангом. Да и сезонные колебания никто не отменял. К примеру в ноябре 2014 Россия вообще слила 22 миллиарда в UST, а за те три месяца - порядка 40. Но тогда одни кричали "ура, нет трежерям". Другие же вопили наоборт: "караул, ЗВР тают".
В общем с какой стороны посмотреть.
За год больше всех слил Китай -$101 млрд
Это показатель, у кого дела совсем швах. К сожалению, у нас. Никто в здравом уме не станет просто так продавать американские ГКО. Какая бы идеология ни была. Тот же Китай - уж казалось бы коммунисты, а за ГКО держатся. Что-то сильно не так у нас, у Бельгии и у Сингапура. Не, можно, конечно, предположить, иное, что самые умные ребята как раз в этих странах сидят. И они просто потихоньку валят с тонущего корабля. Надо смотреть динамику за год-два-пять. Боюсь, что "свала" нет.
Выводы нужно делать по годовым объемам, там мы на 5 месте, а Мексика на первом.
Ирландия больше всех вложилась +$48 млрд, Каймановы острова и Люксембург по +$37 млрд.
Хехе, вот, выше Вам китай за год :
Но, Вы можете продолжать верить в то, что "никто в здравом уме не станет просто так продавать американские ГКО". В конце-концов, Великобритания, Франция и Германия же по-прежнему мировые сверхдержавы со множеством колоний, не было у них никаких кризисов в 20ом веке, правда?
Какой хруст мацы от Уха Мацы и бульканье свиного навоза от цензор.нет...
А вот для танкистов можно разжевать...
1. Я всегда считал, что брать в долг - это как некая гарантия возврата долга тебе. Ну типа, у нас есть некоторые ихние обязательства, навязанные нам, перед конторой А. И мы берем не сильно нужный кредит у другой конторы В, неформально, но тесно связанной с А. Назовем это многообразие видов "
рога и капытаусловным западом". Если контора А нам отказывает в выплате, по чрезвычайно важной причине (например массовая смерть канадских леммингов, после случайного прослушивания интервью Путина по РТ), а мы в ответ достаем договор с конторой В и трясем перед плешивым рылом, угрожая порвать и выкинуть, а свой долг перед В простить.Вопрос: а эти самые трежеря могут выступать подобной гарантийной закладной ?
2. Тут все говорят, что ФРС - это независимая контора и с СШП она не связана никак. Тогда могут вдруг СШП ВНЕЗАПНО сказать "Бакс не мой, я только разместил объяву и пожалуйста нам их больше не несите, все вопросы к ФРС". А ФРС это вроде даже и не банк а какой-то совет в Филях без имени и фамилии, просто самоликвидируется со всеми долгами ?
На долларах США написано "США" и подписи президентов.
Но может быть всё. По типу "мопед не мой - я только объяву разместил". Мы не при делах, у Франклина и спрашивайте.
когда закончатся точно?