1 ок­тяб­ря 1992 года граж­да­нам Рос­сии всу­чи­ли ва­уче­ры

Этот день в ис­то­рии:

1 ок­тяб­ря 1992 года граж­дане Рос­сии от­пра­ви­лись в сбер­кас­сы за пер­вы­ми ва­уче­ра­ми. Со­бы­тие зна­ме­на­тель­ное, во мно­гом пе­ре­вер­нув­шее ход со­вре­мен­ной ис­то­рии. Вы­год­но ис­поль­зо­вать свои при­ва­ти­за­ци­он­ные чеки уда­лось немно­гим. Но кое-​кто из тех, кто рас­по­ря­дил­ся ва­уче­ра­ми умело, сей­час – ре­зи­ден­ты «сотни» Forbes.

Рож­де­ние рынка цен­ных бумаг

Указ о на­ча­ле че­ко­вой при­ва­ти­за­ции в стране пер­вый пре­зи­дент Рос­сии Борис Ель­цин под­пи­сал 14 ав­гу­ста 1992 года. В том же году все граж­дане стра­ны неза­ви­си­мо от воз­рас­та (от мла­ден­цев до ста­ри­ков) стали об­ла­да­те­ля­ми ва­уче­ра но­ми­на­лом 10 тысяч руб­лей.

Имен­но 1 ок­тяб­ря 1992 года во всех от­де­ле­ни­ях Сбер­бан­ка РФ стали вы­да­вать ва­уче­ры. В пер­вые дни на­блю­да­лись се­рьез­ный ажи­о­таж и даже оче­ре­ди. По сути, ва­уче­ры стали прак­ти­че­ски пер­вой цен­ной бу­ма­гой в нашей стране. С этой точки зре­ния 1 ок­тяб­ря (или 14 ав­гу­ста) можно счи­тать свое­об­раз­ным днем рож­де­ния рынка цен­ных бумаг.

Каж­дый по­лу­чив­ший такую бу­ма­гу мог затем са­мо­сто­я­тель­но рас­по­ря­дить­ся своей «долей» на­род­но­го до­сто­я­ния: об­ме­нять на акции сво­е­го пред­при­я­тия, участ­во­вать в че­ко­вом аук­ци­оне, ку­пить акции че­ко­вых ин­ве­сти­ци­он­ных фон­дов (ЧИФов) и затем по­лу­чать ди­ви­ден­ды или про­сто про­дать.

Вме­сте с ва­уче­ра­ми раз­да­ва­ли па­мят­ку, в ко­то­рой было на­пи­са­но сле­ду­ю­щее: «При­ва­ти­за­ци­он­ный чек – шанс на успех, ко­то­рый да­ет­ся каж­до­му. Рубль под­вер­жен ин­фля­ции, а иму­ще­ство, если им пра­виль­но рас­по­ря­дить­ся, не обес­це­ни­ва­ет­ся, на­про­тив, будет при­но­сить вам доход. Помни­те: по­ку­па­ю­щий чеки рас­ши­ря­ет свои воз­мож­но­сти, тот, кто про­да­ет, ли­ша­ет­ся пер­спек­тив».

При этом всех по­лу­ча­те­лей ва­уче­ров пре­ду­пре­ди­ли: «Вло­же­ния в акции все­гда рис­ко­ван­ны. Го­су­дар­ство не дает га­ран­тий, что ваш вклад в ин­ве­сти­ци­он­ный фонд не про­па­дет. За ре­зуль­та­ты ин­ве­сти­ций от­вет­ствен­ны толь­ко вы сами».

При­ва­ти­за­ция по-​русски

«Нам нужны мил­ли­о­ны соб­ствен­ни­ков», – го­во­рил Ель­цин летом 1992 года, объ­яс­няя тогда ма­ло­по­нят­ную ре­фор­му. Одним дви­же­ни­ем пра­ви­тель­ство де­вя­но­стых ре­ши­ло по­де­лить все го­су­дар­ствен­ное иму­ще­ство между всеми граж­да­на­ми стра­ны. По­че­му же но­ми­нал ва­уче­ра со­став­лял 10 тысяч руб­лей?

Преж­де стоит ска­зать, что идео­ло­гом при­ва­ти­за­ции в нашей стране счи­та­ет­ся пред­се­да­тель Гос­ко­ми­му­ще­ства Ана­то­лий Чу­байс. Под его ру­ко­вод­ством Гос­ко­ми­му­ще­ство раз­ра­бо­та­ло про­грам­му при­ва­ти­за­ции и осу­ще­стви­ло ее тех­ни­че­скую под­го­тов­ку. СМИ ука­зы­ва­ли, что су­ще­ство­ва­ло несколь­ко ком­про­мисс­ных ва­ри­ан­тов при­ва­ти­за­ции.

«Мы хо­те­ли про­во­дить при­ва­ти­за­цию за день­ги – по-​венгерски», – вспо­ми­нал Егор Гай­дар (с марта по де­кабрь 1992 года пер­вый за­ме­сти­тель пред­се­да­те­ля пра­ви­тель­ства РФ). Од­на­ко в итоге был вы­бран ком­про­мисс­ный ва­ри­ант – мас­со­вая и быст­рая ва­учер­ная при­ва­ти­за­ция, охва­ты­ва­ю­щая все на­се­ле­ние стра­ны. Со­рат­ни­ки Чу­бай­са утвер­жда­ли, что он со­про­тив­лял­ся этой идее, но потом он и Гай­дар вы­нуж­де­ны были со­гла­сить­ся с до­во­да­ми кол­лег, убе­див­ши­ми их в без­аль­тер­на­тив­но­сти пред­ло­жен­ной схемы.

По неко­то­рым дан­ным, крест­ным отцом «че­ко­вой» части при­ва­ти­за­ции был в то время глав­ный эко­но­ми­че­ский со­вет­ник Гос­ко­ми­му­ще­ства Мак­сим Бойко, впо­след­ствии став­ший глав­ным «при­ва­ти­за­то­ром» стра­ны (в 1993–1996 году – ген­ди­рек­тор Рос­сий­ско­го цен­тра при­ва­ти­за­ции).

Прав­да, не Бойко, а Чу­байс обе­щал, что со вре­ме­нем один ва­учер по эк­ви­ва­лен­ту цены срав­ня­ет­ся с двумя ав­то­мо­би­ля­ми «Волга». В га­зе­тах бес­плат­ных объ­яв­ле­ний сразу же по­яви­лись со­от­вет­ству­ю­щие пред­ло­же­ния: «меняю при­ва­ти­за­ци­он­ный чек на одну «Волгу». Ре­аль­но же за ва­учер да­ва­ли сна­ча­ла 40 дол­ла­ров, затем – 10, потом – 5. Толь­ко к весне 1994 года цена ста­би­ли­зи­ро­ва­лась на уровне 20 дол­ла­ров за штуку.

Вы­со­кой при­бы­ли ва­уче­ры не могли при­не­сти, так как вся пост­со­вет­ская эко­но­ми­ка оце­ни­ва­лась всего лишь в 100 млрд дол­ла­ров. На мо­мент при­ва­ти­за­ции в РФ на­счи­ты­ва­лось 250 тысяч гос­пред­при­я­тий. От этой суммы взяли 35% – имен­но такую долю соб­ствен­но­сти го­су­дар­ство ре­ши­ло пе­ре­дать на­ро­ду в виде ва­уче­ров. Эти 35% по­де­ли­ли на все на­се­ле­ние стра­ны. Так и по­лу­чи­ли но­ми­нал ва­уче­ра в 10 тысяч.

Но почему-​то упу­сти­ли из виду один нюанс: сто­и­мость пред­при­я­тий, в том числе ме­тал­лур­ги­че­ских ком­би­на­тов, тру­бо­про­во­дов, круп­ней­ших пор­тов, шахт и мно­го­го дру­го­го, была взята из по­след­ней мас­штаб­ной пе­ре­оцен­ки ба­лан­со­вой сто­и­мо­сти со­вет­ской эко­но­ми­ки, ко­то­рая про­шла еще в 1984 году.

Что ка­са­ет­ся са­мо­го ва­уче­ра, то ли­бе­ра­ли­за­ция цен и по­сле­до­вав­шая за ней ин­фля­ция быст­ро обес­це­ни­ли его: к концу 1993 года на 10 тысяч руб­лей можно было ку­пить всего пять пачек сти­раль­но­го по­рош­ка. Цена ва­уче­ра не до­стиг­ла и сто­и­мо­сти ве­ло­си­пе­да, не го­во­ря уже о «Вол­гах».

Про­дать, по­да­рить и за­быть

По мне­нию экс­пер­тов, го­су­дар­ство долж­но было взять на себя обя­зан­ность разъ­яс­нить граж­да­нам саму суть при­ва­ти­за­ции и воз­мож­но­сти раз­ме­ще­ния ва­уче­ров с пер­спек­ти­вой по­лу­че­ния впо­след­ствии до­хо­да от ин­ве­сти­ций. Од­на­ко сде­ла­но это не было.

В итоге боль­шая часть рос­си­ян (34%), со­глас­но ста­ти­сти­ке, пред­по­чли свои ва­уче­ры про­дать. Еще 25% вло­жи­ли чеки в ин­ве­сти­ци­он­ные фонды («МММ», «Хопер», «ОЛБИ» и дру­гие) и во­об­ще все по­те­ря­ли. По­жа­луй, это было самым нера­зум­ным из воз­мож­ных вло­же­ний. 99% таких фон­дов не при­нес­ли ни ко­пей­ки при­бы­ли.

По­да­рить «цен­ную» бу­ма­гу ре­ши­лись 11%, а 6% и вовсе не пом­нят, что стало с их ва­уче­ра­ми. Лишь каж­дый ше­стой (15%) вло­жил свой ва­учер в рос­сий­ские пред­при­я­тия, став их ак­ци­о­не­ром, пусть и ми­но­ри­тар­ным.

Луч­ши­ми ин­ве­сти­ци­я­ми ока­за­лись по­куп­ка бумаг Га­з­про­ма и РАО «ЕЭС». За ми­нув­шие годы эти акции при­нес­ли ты­ся­чи про­цен­тов при­бы­ли. Осо­бен­но по­ка­за­те­лен при­мер Га­з­про­ма.

По­ра­зи­тель­ные ре­зуль­та­ты аук­ци­о­нов по про­да­же акций этой ком­па­нии объ­яс­ня­ют­ся осо­бой схе­мой про­ве­де­ния че­ко­вых аук­ци­о­нов по ним. В со­от­вет­ствии с ней по­ку­па­те­ли акций Га­з­про­ма в раз­ных ре­ги­о­нах ока­за­лись в нерав­ных усло­ви­ях: для каж­до­го ре­ги­о­на ко­эф­фи­ци­ент кон­вер­та­ции га­з­про­мов­ских бумаг был раз­ным.

Дело в том, что иму­ще­ство Га­з­про­ма рас­про­да­ва­лось ча­стя­ми, при­чем каж­дая часть – на той ад­ми­ни­стра­тив­ной тер­ри­то­рии, на ко­то­рой она на­хо­дит­ся. Ос­нов­ные рай­о­ны га­зо­до­бы­чи ока­за­лись наи­ме­нее за­се­лен­ны­ми. В итоге удач­нее всего «сыг­ра­ли» ва­уче­ры тех, кто жил в непо­сред­ствен­ной бли­зо­сти к га­з­про­мов­ским сква­жи­нам и тру­бо­про­во­дам. Так, жи­те­ли Рес­пуб­ли­ки Марий Эл за один ва­учер могли по­лу­чить 5900 акций, а жи­те­ли Перм­ской об­ла­сти еще боль­ше – 6000 акций (се­го­дня  такой пакет стоит не мно­гим менее 1 млн руб­лей). Не по­вез­ло моск­ви­чам и пе­тер­бурж­цам, каж­дый из ко­то­рых (участ­ник че­ко­вых аук­ци­о­нов) по­лу­чил в сред­нем по 50 и 65 акций на чек со­от­вет­ствен­но.

Наи­бо­лее удру­ча­ю­щи­ми итоги аук­ци­о­на были для жи­те­лей Ал­тай­ско­го края: на один ва­учер при­шлось 16 акций.

Удач­ные при­ме­ры

Одним из по­ку­па­те­лей акций Га­з­про­ма был вице-​президент «ОПОРЫ Рос­сии» Павел Сигал. «До кри­зи­са 2008 года эти акции под­ня­лись на­столь­ко, что на них можно было ку­пить если не три, то две с по­ло­ви­ной «Волги» точно. В этом плане Чу­байс не об­ма­нул», – рас­ска­зы­вал он СМИ.

В Та­тар­стане один ва­учер можно было по­ме­нять на 1900 акций Га­з­про­ма. Со­от­вет­ствен­но, на пике они сто­и­ли по­ряд­ка 360 руб­лей, и их в даль­ней­шем можно было про­дать за 684 тыс. руб­лей.

Прав­да, Павел Сигал не стал про­да­вать акции, а оста­вил себе, те­перь они при­но­сят сво­е­му хо­зя­и­ну неболь­шой доход. «Если бы я их когда-​то про­дал и вло­жил бы куда-​то день­ги, то по­лу­чил на­мно­го боль­ше. Но я по­счи­тал, пусть лучше у меня будут ле­жать акции Га­з­про­ма», – при­зна­вал­ся он.

Впро­чем, за­ра­бо­тать бла­го­да­ря при­ва­ти­за­ции су­ме­ли не толь­ко вла­дель­цы бумаг про­мыш­лен­но­го ги­ган­та.

Пре­зи­дент пи­тер­ской «БТК групп» Тай­му­раз Бол­ло­ев на мо­мент на­ча­ла кам­па­нии по при­ва­ти­за­ции был ге­не­раль­ным ди­рек­то­ром за­во­да «Бал­ти­ка». Он пред­ло­жил ра­бот­ни­кам (в то время на «Бал­ти­ке» ра­бо­та­ло около 400 че­ло­век) вло­жить­ся в акции за­во­да, веря, что пред­при­я­тие будет раз­ви­вать­ся. Прак­ти­че­ски все по­ме­ня­ли свои ва­уче­ры на акции пред­при­я­тия.

«Се­го­дня все они стали до­ста­точ­но обес­пе­чен­ны­ми людь­ми. Ва­учер в ко­неч­ном итоге пре­вра­тил­ся в 8 тыс. дол­ла­ров. Это по дан­ным вось­ми­лет­ней дав­но­сти, сей­час эту цифру нужно умно­жить еще как ми­ни­мум на два. Итого один ва­учер, вло­жен­ный в акции «Бал­ти­ки», пре­вра­тил­ся в 16 тыс. дол­ла­ров», – рас­ска­зы­ва­ет Бол­ло­ев, слова ко­то­ро­го при­во­дят «Де­ло­вые но­во­сти».

Огром­ные же со­сто­я­ния на при­ва­ти­за­ци­он­ных чеках смог­ли сде­лать толь­ко те, кто це­ле­на­прав­лен­но ску­пал ва­уче­ры, в ос­нов­ном через че­ко­вые фонды и бан­ков­ские струк­ту­ры.

По вер­сии жур­на­ла Forbes, из 96 дол­ла­ро­вых мил­ли­ар­де­ров Рос­сии в 2012 году 64 (или 2/3) раз­бо­га­те­ли имен­но за счет при­ва­ти­за­ции. Толь­ко 28 мил­ли­ар­де­ров со­зда­ва­ли свой биз­нес с нуля, а еще 4 че­ло­ве­ка яв­ля­лись «крас­ны­ми ди­рек­то­ра­ми», то есть имели от­но­ше­ние к непо­сред­ствен­но­му управ­ле­нию про­из­вод­ством в со­вет­ское время (но потом тоже при­ня­ли уча­стие в при­ва­ти­за­ции).

Ха­рак­тер­на ис­то­рия, свя­зан­ная с при­ва­ти­за­ци­ей «Се­вер­ста­ли», ко­то­рую рас­ска­зы­вал впо­след­ствии ее быв­ший ген­ди­рек­тор Юрий Ли­пу­хин. Он по­ру­чил скуп­ку ва­уче­ров по­да­ю­ще­му на­деж­ды эко­но­ми­сту Алек­сею Мор­да­шо­ву. В воз­расте 27 лет Мор­да­шов со­здал до­чер­нюю ком­па­нию «Северсталь-​инвест» (24% акций ко­то­рой при­над­ле­жа­ли «Се­вер­ста­ли», а 76% – лично Мор­да­шо­ву) и затем ску­пил акции «Се­вер­ста­ли». Взяв таким об­ра­зом пред­при­я­тие под свой кон­троль, Мор­да­шов стал ди­рек­то­ром и вла­дель­цем ОАО «Се­вер­сталь».

За­ни­ма­ю­щий вось­мую строч­ку в спис­ке бо­га­тей­ших людей Рос­сии (по вер­сии Forbes) Вик­тор Век­сель­берг бла­го­да­ря при­ва­ти­за­ции сумел зна­чи­тель­но рас­ши­рить свой биз­нес.

В 1991 году Век­сель­берг сов­мест­но со своим со­курс­ни­ком Лео­ни­дом Бла­ват­ни­ком учре­дил ком­па­нию ЗАО «Ре­но­ва», впо­след­ствии ре­ор­га­ни­зо­ван­ную в груп­пу ком­па­ний «Ре­но­ва». Уже через год Век­сель­берг стал пер­вым за­ме­сти­те­лем ген­ди­рек­то­ра «Ре­но­вы», ко­то­рая ску­па­ла при­ва­ти­за­ци­он­ные чеки. Когда ва­уче­ров у «Ре­но­вы» на­ко­пи­лось до­ста­точ­но, было ре­ше­но рас­ши­рить биз­нес путем при­об­ре­те­ния ряда алю­ми­ни­е­вых и неф­тя­ных ак­ти­вов в неф­те­до­бы­че (ТНК) и цвет­ной ме­тал­лур­гии («СУАЛ-​Холдинг»).

Ва­учер­ной при­ва­ти­за­ции обя­зан своим со­сто­я­ни­ем быв­ший вла­де­лец «Объ­еди­нен­ных ма­ши­но­стро­и­тель­ных за­во­дов» Каха Бен­ду­кид­зе. За несколь­ко минут до окон­ча­ния аук­ци­о­на по про­да­же Урал­ма­ша ни­ко­му не из­вест­ная ком­па­ния «Био­про­цесс» пред­ло­жи­ла 130 тысяч ва­уче­ров за 18% акций пред­при­я­тия. Пе­ре­бить став­ку было про­сто неко­му. В итоге пред­при­я­тие, обо­рот ко­то­ро­го се­го­дня пре­вы­ша­ет 300 млн дол­ла­ров, до­ста­лось Кахе Бен­ду­кид­зе. Между тем сто­и­мость тех 130 тысяч ва­уче­ров не пре­вы­ша­ла 2,5 млн дол­ла­ров.

 Ма­ши­но­стро­и­тель­ный ги­гант был не един­ствен­ным ушед­шим с мо­лот­ка бук­валь­но за ко­пей­ки. По­доб­ные схемы (вбро­шен­ные в по­след­ний мо­мент на аук­ци­он мешки ва­уче­ров) ис­поль­зо­ва­лись и в дру­гих слу­ча­ях.

В более ци­ви­ли­зо­ван­ных фор­мах по­доб­ные схемы встре­ча­ют­ся и те­перь, когда на рын­ках в по­след­ние ми­ну­ты тор­го­вых дней про­ис­хо­дят об­ва­лы акций, за­ме­ча­ет фи­нан­со­вый ана­ли­тик FxPro Алек­сандр Куп­цик­е­вич. «Раз­ни­ца в том, что на пло­щад­ках об­ра­ща­ют­ся очень неболь­шие доли ком­па­ний, в от­ли­чие от тех вре­мен, когда на кону сто­я­ли огром­ные пред­при­я­тия», – го­во­рит он.

По сло­вам Куп­цик­е­ви­ча, среди про­стых людей в ос­нов­ном в вы­иг­ры­ше ока­за­ли те, кто делал став­ку, что го­су­дар­ство оста­нет­ся силь­ным, а струк­ту­ры, при­бли­жен­ные к нему, будут бо­га­ты­ми. «Несмот­ря на всю три­ви­аль­ность, в ран­ние 90-е, когда эко­но­ми­ка со­кра­ща­лась на де­сят­ки про­цен­тов за год, во­прос «стоит ли де­лать став­ку на го­су­дар­ствен­ные ком­па­нии» по­лу­чал неод­но­знач­ный ответ», – до­бав­ля­ет он.

По­ло­жи­тель­но на этот во­прос тогда для себя от­ве­тил стар­ший на­уч­ный со­труд­ник Ин­сти­ту­та эко­но­ми­че­ской по­ли­ти­ки имени Е.Т. Гай­да­ра Сер­гей Жа­во­рон­ков.

«В вы­иг­ры­ше ока­за­лись те, кто об­ме­нял свои ва­уче­ры на акции круп­ных сы­рье­вых ком­па­ний. Я и моя семья – в их числе, – рас­ска­зы­ва­ет он. –Мы ис­хо­ди­ли из об­ще­гу­ма­ни­тар­но­го пред­став­ле­ния о том, что Га­з­пром – бо­га­тая ком­па­ния с хо­ро­шим де­неж­ным по­то­ком. Ди­ви­денд­ная до­ход­ность се­го­дня по ним ни­чтож­на, но сами по себе акции пред­став­ля­ют зна­чи­тель­ную цен­ность».

При этом экс­перт под­чер­ки­ва­ет: это был пер­вый слу­чай за дол­гое время, когда го­су­дар­ства не от­ни­ма­ло что-​то у граж­дан, а, на­про­тив, да­ва­ло. «В худ­шем слу­чае ни­че­го не дало – тем, кто свои ва­уче­ры по­ве­сил на стен­ку, про­дал за бу­тыл­ку водки, неудач­но вло­жил и так далее. Ни один че­ло­век от че­ко­вой при­ва­ти­за­ции не по­стра­дал», – за­ме­ча­ет Жа­во­рон­ков.Рас­про­да­жа века за­кон­чи­лась 30 июня 1994 года. Мень­ше чем за два года граж­дане вло­жи­ли, про­да­ли или об­ме­ня­ли 148,6 млн при­ва­ти­за­ци­он­ных чеков. Более 50% рос­сий­ской эко­но­ми­ки пе­ре­шло в част­ные руки.

http://maxpark.com/community/129/content/1522905