Новости на букву Х/2 -- внезапное дополнение.

В продолжении этой статьи: https://aftershock.news/?q=node/370473

"Новости от организации под названием ITRI (International Tin Research Institute), которая занимается всем на тему олова, и в первую очередь сбором и анализом информации от профильных добывающих компаний. Оценка резервов (реально доступное количество) добычи олова по данным USGS внезапно оказалась крайне оптимистичной. По данным ITRI резерв составляет ~7 лет добычи. При росте цены резерв может быть увеличен до ~37 лет путём постепенного преобразования ресурсов в резервы, но совсем не быстро (годы и десятилетия) и точно без гарантий. При дальнейшем падении цены резерв уменьшится путём сокращения добычи на существующих производствах в Китае и Индонезии. Не станет сюрпризом если резервы других металлы внезапно сократятся до интересных величин аналогично олову.

А теперь слайды. Сравнение резервов добычи олова по прошлогодним данным USGS и данным ITRI.

Кривая себестоимости добычи (cost surve) по странам.

Динамика добычи олова в мире по странам.

В далёком уже прошлом в одной маленькой уютной стране были подсчитаны запасы угля -- получилось 1100 лет. В реальности через 154 года после подсчёта в той стране закрылась последняя угольная шахта. Окно возможностей закрывается быстро и внезапно."

Ссылка: http://obvaldefoltovi4.livejournal.com/2502185.html

 В комментариях автора ardelfi от 29 марта 2016:

 1. Все основные производители олова расположены в сфере экономического доминирования Китая, а первый производитель олова -- Китай. И в Мианмар (Бирму) инвестирует Китай. Поэтому спекулировать на эту тему есть смысл всем остальным потребителям олова -- им будет доступно лишь то что осталось после вывоза в Китай.

2. Данные по резервам каждая компания знает для себя, а акционированные ещё и публиковать должны. Также практически все они члены ITRI, как это обычно бывает в таких организациях, поэтому у ITRI есть доступ к первичным данным (cost curve для каждой компании). Дальше всё просто, легко делается в экселе: если себестоимость добычи у компании ниже рыночной цены, её резервы не учитываются в сумме резервов -- лишь крупнейшие компании способны некоторое время работать в минус, компенсируя убыток кредитами. Сейчас с кредитами плохо -- в минус никто не хочет одалживать. Поэтому посчитать резервы для ITRI нетрудно.

3. Суетиться нужно чтобы не попасть в такую ситуацию, как в последние годы было с рутением, палладием, рением и родием -- дефицит рынка сначала балансируется из всяких запасов и вторичного сырья, а когда (через несколько месяцев) это всё закончилось, начинается вертикальный взлёт. Все перечисленные, а также олово, составляют лишь небольшую часть стоимости продукции (электроники), и для сохранения производства компании начинают конкурировать за поставки. Цена может вырасти на порядок за месяцы -- никто не захочет останавливать своё производство, если можно переложить такие (скромные) затраты на покупателя без заметного увеличения цены продукции. Если в телефоне или планшете два грамма олова, в ноуте три, в телевизоре пять, а в машине пятнадцать, во сколько раз должна вырасти цена олова чтобы производитель хотя бы заметил это? Ага. Истерики с платиновой группой также были основаны на количествах в несколько грамм на машину. Проблема не в цене, а в доступности -- без этих нескольких грамм, сколько бы они ни стоили, невозможно продать машину ценой в десятки тысяч фантиков, или миллионы электронных штучек по цене в сотни фантиков каждый. Аналогичная истерика была у японцев когда китайцы решили сократить продажи диспрозия и неодима -- без магнитов ценой в единицы или доли фантиков целые компании рисковали остановкой производств. Поэтому подсуетиться очень пора, если нет своих гарантированных поставщиков. Японцы, кстати, давно инвестировали в единственный существенный новый проект по добыче олова -- им нужны гарантированные поставки, и лучше всего они гарантируются когда свой человек посажен в совет директоров компании.

4. По крайней мере отпадает вопрос в каком типе активов следует держать пенсионные накопления.