Текущие тренды в США - рост нефти и падение многих акций. Но для сценария коллапса падение акций пока смешное, должно быть в разы (хоть и не по всему рынку). Резкий рост нефти на уровне низкой инфляции - это просто сигнал о воспринимаемом и объективном дефиците нефти. Это должно привести к "инфляции издержек", а не к кризису как таковому. Ниже мой макроэкономический сценарий на ближайшие 10 лет.
В настоящее время рост инфляционных ожиданий убивает государственные финансы ключевых стран ЗАПАДА, так как почти все в долгах. Почти все страны G7 (Япония, Британия, США, Канада, Германия, Италия, Франция), кроме Германии, находятся на критически высоком уровне госдолга. У Германии он "всего" 64%.
Поэтому, СЕЙЧАС Единственный путь для них ВСЕХ, кроме Германии - это контролируемая скоординированная девальвация по типу того, что предпринял Барак Обама, обваливший за свой срок власти реальное наполнение доллара США в 2 раза. А ведь народ воспринимал этот пузырь биржевых цен на товары и акции как рост "богатства", смешно.
Альтернатива - дефолты.
Однако: с точки зрения Германии, быстрая девальвация нужна в наименьшей степени. Наоборот, Германия, как и США, имеют шанс получить большой приток денежных средств в свой госдолг на фоне дефолтов других стран еврозоны (прежде всего, Франции, Италии, Греции, Испании) и Великобритании.
Что касается старой группы "PIGS", Португалия находится в чуть худшем положении, чем Германия, но у неё тоже хорошие шансы избежать дефолта.
При сценарии частичного дефолта развитых стран и доллар США, и евро могут обойтись без существенной девальвации (более 2 раз за 10 лет), если ставки привлечения средств в госдолг Германии и США будут ниже реальной инфляции, что будет обесценивать госдолг и снижать давление на гос. финасы. А ВЫГЛЯДЕТЬ это будет, как постепенное погашение госдолга и оздоровление государственных финансов. На высокую инфляцию все будут дисциплинированно закрывать глаза, им не впервой.
"Правило 70%" гласит, что для инфляции в 2 раза за 5 лет нужно 70%/5 = 14% среднегодовой РЕАЛЬНОЙ инфляции. То есть даже гипотетические "заоблачные" ставки привлечения средств в госдолг США или Германии в размере 12% годовых всё равно будут ниже, чем реальная скорость обесценения этих активов в долларах США, если обесценение доллара будет выполняться с той скоростью, которую в своё время в гораздо менее шизофреничной и тоталитарной обстановке обеспечил Барак Обама. Таким образом, лично у меня почти нет сомнений, что манёвр снова прокатит.
Тем более, что единственному реальному конкуренту Запада - КНР - тоже особо некуда деваться. Экономика КНР в равной степени отягощена долгами. Госдолг вплотную приблизился к 100% ВВП, а частные долги просто колоссальные. Присоединение глубоко интегрированной в экономику Запада КНР к глобальному обесцениванию валют почти неизбежно: это просто отличный шанс для КНР ослабить кандалы, лежащие на государственных и частных финансах.
Япония, ситуация в которой в разы хуже, чем у кого-либо, тем более будет вынуждена выбрать присоединение к девальвации доллара. Для них большим достижением будет просто избежать сценарий дефолта, и сценарий плавного инфляционного обесценения госдолга для них - наиболее желаемый.
Таким образом, мой базовый сценарий - это плавное обесценение ключевых валют с обрушением несколькоих наиболее отягощённых долгом стран. Япония, Великобритания, Франция - в зоне наибольшего риска, но не факт, что они все рухнут.
В этом сценарии стоимость "безрисковых" вложений будет постоянно поддерживаться на сверх-низком уровне за счёт неограниченной эмиссии и одновременного ужатия денежных средств, направляемых в контур потребления в основных странах мира. Это обеспечит контроль над потребительской инфляцией, высокие темпы развития всех стран, которым ещё есть что развивать в части проиводства (в первую очередь КНР, Индии и России, а также стран Африки), а также медленную стагнацию переразвитого и деградирующего Запада, который будет всё больше испытывать ресурсный и интеллектуальный голод на фоне постепенного роста экономик и улучшения качества жизни в странах ЕАЭС / ШОС / БРИКС+. Стабильно высокие цены на ресурсы на фоне ОБЪЕКТИВНОГО ресурсного кризиса будут, с одной стороны, сдерживать этот рост, а с другой -- формировать и задавать скорость инфляции основных мировых валют.
Но РОССИИ ЭТО НЕ НАДО! Наш госдолг к ВВП весьма скромный, а высокая экспортная выручка в этом сценарии позволит оперативно выплатить внутренний долг, сформировавшийся во время СВО. Если ЦБ будет упрямо и успешно загонять экономику в сторону 4% таргета, Россия не будет участвовать в этом инфляционном празднике жизни. В самом благоприятном случае, через 5-7 лет российский рубль по праву будет восприниматься наиболее крепкой валютой мира, в отличие от всех других основных мировых валют.
Как ответ на эту https://aftershock.news/?q=node/1664124 статью, тоже рекомендую как ликбез по гос. финансам и макроэкономике.
Комментарии
К сожалению, меры времен ковида, показали что скорей всего будет сценарий: "все побежали, и я бегу".
Так я примерно это и имею в виду, в смысле инфляции.
Если вы имеете в виду, что Россия присоединится к плавному обесценению валюты - ну да, весьма вероятный сценарий. России нет смысла РЕАЛЬНО выставлять себя как финасовую альтернативу всему остальному миру, это просто небезопасно. Хотя, технически, возможность для такого поведения имеется.
Годовая инфляция 14% в год вполне терпима для бизнеса, катастрофы не будет. Как и в других странах.
Совет аналитика:
Тренд, стойкий столетиями. Поверено дневными, недельными и месячными графиками.
40 процентов гарантировано.
Вкладывайтесь в водку.
Фигня эта ваша водка. Если население сплошь алкаши тогда имеет ценность. А так имея самогонный аппарат и мануал к нему можно в водку не вкладываться
Самогонка - продукт внетрендовый. Самогонка - продукт суб'ективный, продукт материально-экономических, политических и личных пристрастий, страстей и страстишек, опять же, отдельного суб'екта (индивида). Процент, опять же, весьма в широком диапазоне шатается.
А как они сделают девальвацию, если у них нет своей валюты?
Вы имеете в виду страны ЕС? Они просто коллективно примут регулирование, которое позволит европейскому ЦБ подпечатывать деньги.
Я исхожу из простой логики:
1) ЕС (как целиком, так и отдельные страны) в целом подконтролен Британии и США, ОСОБЕННО в части финансов.
2) Для выживания Британии и США неприемлемо, если ЕС будет безопасной гаванью для финнасов, регионом БЕЗ ползучей инфляции
3) Следовательно, так или иначе, ЕС и страны ЕС будут принуждены к эмиссии евро, достаточной, чтобы уровень инфляции в ЕС был примерно на одном уровне с США. А статистику "подкрутят" (то есть, как обычно, изнасилуют её обычными пересмотрами данных прошлых периодов и занижением текущих показателей цен).
Уже занимаются, вот, например, Лагард делает заявление об отставке со следами побоев на лице.
Сценарий обоснован. Но в нем нет одной геополитической реальности - "Китай для США смертельно опасен".
А Китай для США смертельно опасен? У США пока что (на горизонте до 7 лет) всё ещё много рычагов давления на Китай:
Спасибо за пояснения своих геополитических воззрений. Такое вполне вероятно.
Что ?? экспорт Китая около 19 % от ВВП , и даже если отрезать весь экспорт Китаю будет больно , но не очень
Сравните с экспортом стран европы ( нагуглите сами) и потом еще раз повторите - у кого там экспортно ориентированная экономика то ??
эксперты блин
-"Германия, как и США, имеют шанс получить большой приток денежных средств в свой госдолг на фоне дефолтов других стран еврозоны (прежде всего, Франции, Италии, Греции, Испании) и Великобритании."-
это одна финансовая система. Переливание из пустого в порожнее.
И что это меняет в моём сценарии?
Суть Запада в том, что:
Примечание: шипл, sheeple - это SHEEP + PEOPLE. "Западное быдло", короче, а также "инвесторы" из развивающихся стран типа России, которые вкладывают деньги в пирамиды Запада.
Суть не в переливе активов, а в акте дефолта как сжигании части долга, включающему финансовый насос по перетоку капиталов в "стабильные гавани" с отрицательной реальной процентной ставкой. Инвесторам даётся ложный выбор:
Суть Запада - ультиматум: "или ты даёшь себя стричь и сжигаешь капитал, или готовься к уничтожению активов". Перетоки - это не просо перетоки, это почти всегда ФИКСАЦИЯ УБЫТКОВ. На примере бегства иностранных инвесторов из российских активов после санкций после 2022 года это особенно хорошо видно. Просто на этот раз Россия встроилась в систему стрижки лохов и тоже получила свой косвенный бонус.
У Шарика тоже были перспективы.
Не уверен, что они воплотились именно так как ему представлялось в планах.
ЕС - планета Железяка.. технологии есть, но нет ресурсов. далее подключается логика "дяди Фёдора" - что ненужного продать для покупки Индокитайских товаров и американского газа.
У них есть неплохие климат и внутренняя инфраструктура, оптимальные для, например, сборки премиальных автомобилей на импортном сырье по схеме Японии, для производства вин, или для сборки любой другой бытовой техники. Если снизят уровень потребления населением раза в 2-3, вполне себе выживут. Ну подумаешь, будут пешком или на великах на заводы ездить, жить по 2-3 человека в супер-утеплённых типовых домах в комнатах при +16 - +18 градусов и т.п., носить недорогие ватники (пуховики), мыться и есть мясо 1-2 раза в неделю? Это вполне приемлемые условия, в целом.
Для инфляции в 14% нужно прямо на полную врубать QE, это просто убъет доллар как средство накопления...при Обаме был запас в плане доверия в фин.систему США, сейчас он израсходован, финт повторить не получится...они просто получат встречный вал бегства в физ.активы...это уже начиналось при ковиде, и они были вынуждены поднимать ставку...сейчас даже символическое снижение будет воспринято как капитуляция ФРС перед Трампом...допустить дефолты стран ЕС - можно, но там не понятна глубина взаимного проникновения капиталов на балансе, вдруг от этих дефолтов начнут сыпаться американские банки? Никто же систему евродоллара не отменял, кто знает сколько у американцев на балансе долговых расписок той же Франции...
Вы всё путаете. Доллар как средство накопления будет убит ТОЛЬКО при наличии альтернатив. Если золото полетит вниз с 8000, его уже никто не будет рассматривать как средство сбережения активов. Инфляция традиционно занижается, а беспокойство ощущается от воспринимаемой инфляции, которая по сути является объектом пропаганды и манипуляции. Запас доверия не нужен, если реальных альтернатив нет. Снижения КУРСОВ не будет, так как все валюты стран Запада и Китая, и вероятно, России будут одновременно и почти синхронно обесцениваться относительно реальных активов. Точечные банкроства банков США прекрасно вписываются в общую схему и лишь снизят ставки по привлечению госдолга США. Точечные банкроства В ПРИНЦИПЕ оздоравливают западную финансовую систему, сжигая "плохой" (не обладающий связями и информацией) капитал ширнармасс и привлекая деньги в государственные и прочие пирамиды с отрицательными реальными процентными ставками.
Францию обанкротят - для США это замечательно, главное, чтобы в этой схеме США не сильно пострадали. Германия выкрутится, и возможно, Италия тоже.
ПМСМ Британию США могут по идее показательно выпороть, но против этого сценария работает конспирология о контроле Британии над США. В общем, скорее всего, ограничатся выборочными банкротствами отдельных банков, чтобы снова загнать лохов в пирамиду госдолга Британии.
Это вы всё путаете...и почему-то принимаете мировой капитал за идиотов. Типа они поведутся на "пропаганду" низкой инфляции из СМИ...единственный способ запустить инфляцию в США - это массовый выход на рынок ФРС и запуск печатного станка...ЭТОГО УЖЕ ДОСТАТОЧНО для того чтобы поставочные фьючи на ВСЁ (включая нефть, золото, и прочие коммоды) улетели в небеса...с чего коммоды и пр. полетит вниз? Вокруг одни идиоты? Никто не понимает ситуацию? Это же горячечный бред...
Нет, они не идиоты. Дело в том, что постоянный подъём поставочных фючерсов на сырьё является для США одним из способов координации мировой инфляции и скрытия её от потребителей, при попутном снижении уровня жизни шипла. И да, весь этот процесс очень плотно управляется.
Вы поймите, инфляция в этом сценарии - это ЖЕЛАЕМАЯ ЦЕЛЬ, как и постоянный рост сырья. Это позволяет сделать доходность по гос. долгам отрицательной. А если денег инвесторов будет не хватать, то просто вслед за Францией обанкротят, например, Японию, или Германию, или Южную Корею. И сразу найдётся МНОГО МНОГО ИДИОТОВ, скупающих "самые надёжные и выгодные в мире активы", трежуря на 10 лет под 10% годовых.
Номинальный ВВП США при этом рванёт вверх на фоне снижения качества жизни населения (рост производства), снижения долгов населения из-за инфляции, и непрерывного роста номинального ВВП из-за неё же.
Основная масса инвесторов - действительно идиоты, увы. Причём в исходном смысле слова: люди, не разбирающиеся в (гео)политике, отказывающиеся голосовать.
Немного залезу в конспирологию, раз уж мы в нее уже залезли тут - И да, весь этот процесс очень плотно управляется
1. Очевидно, что мир нуждается в надежном средстве накопления сбережений...если баксы и их производные типа трежерей имеют отрицательную доходность, то сразу идут лесом...там идиотов нет...либо положительная доходность, либо золотишко/серебришко и пр....
2. Если США запускает печатный станок...мгновенно все понимают что происходит...это физикам можно катать по ушам, что инфляция низкая...всё что крупнее...начиная от фемили офисов и до блекрок всё понимают правильно! Начнется бегство...тут без вариантов...
3. Японию, ЕС и прочую Корею НЕ ОБЯЗАТЕЛЬНО банкротить...проще заставить их запустить собственное QE, чуть мощнее чем сами США планируют...печатные станки саттелитов есст-но будут покупать сначала доллары, а потом на них "самые надежные в мире" трежеря...бинго...у сателлитов инфляция у тебя нет...твой долг востребован, их нет...НО это не меняет ничего насчет удорожания сырья и золота!
1) так потому Запад и устраивает волны на золоте/серебре длиной в годы/десятилетия, чтобы эта очевидная альтернатива не была очевидной. И поэтому на среднесроке доллары США и трежуря и остаются лучшим способом сохранения капитала для слишком многих. Выбирать золото и серебро будут лишь те, кто ПРИНЦИПИАЛЬНО НЕ ХОЧЕТ, ЧТОБЫ ИХ ГРАБИЛИ.
2) Смешно! США постоянно выпускают деньги. Вот прям сейчас, и в 2019, и в 2005 годах. И что? А все молчат. SHEEPLE.
3) Если отдельные страны запустят гипер, результат для глобальной системы будет идентичен дефолту этих стран, поэтому я просто этот сценарий отдельно не рассматриваю.
То есть варианта только три:
1. Не надо путать теплое с мягким...единственная волна в годы/десятилетия в золоте/серебре была с 80-х по 2008-й....и это далось потерей золотого запаса в США...хоть это и конспирология, но многолетние интервенции опустошили форт-нокс. Больше нечем шортить золото...бумажные интервенции могут недолго создавать видимость...но реальные балансы всё равно вылезают наружу.
2. Смешно дважды...тут важна скорость...банковский мультипликатор действительно постоянно создает деньги, НО банки США так же постоянно возвращают ФРС займы, что является прямым сжиганием денежной массы...сейчас скорость роста денежной массы меньше чем скорость её сжигания...потому инфляция и не скачет галопом...
3. Не идентичен...пострадавшие будут сильно из разных лагерей...и страт общества...если дефолт - страдают все от банкиров до быдлоты...если инфляция, страдает только быдлота...выбор очевиден...
В общем никакой конкретики...остается только гадать...
Кстати, на тему, куда вкладываться россиянам исходя из этого сценария.
Я бы посоветовал следующее, по приоритетам:
Автомобили, виллы по 300+ квадратных метров, яхты и ремонт квартиры в центре, в которой вы живёте - это НЕ ИНВЕСТИЦИЯ! Это ПОТРЕБЛЕНИЕ! Весь получаемый вами "доход" от прироста стоимости или вызван инфляцией, или является пирамидальным по сути и не гарантирован!
Для оценки реальной доходности, берите только доход от сдачи в аренду за минусом расходов на поддержание этих активов в нормальном состоянии! А ведь ещё есть и амортизация, и моральное устаревание. Правда, это уже вопрос десятилетий.
тут бы уточнить...
1. погашать стоит только те кредиты, ставка по которым выше чем текущая доходность по ОФЗ....если кредит льготный или субсидируемый - это считай халявные деньги;
2. Стоит учитывать демографию и ситуацию на рынке недвиги...при текущих тенденциях цены на недвигу могут сильно скорректироваться...если конечно государство не решит всем подряд опять выдавать льготные кредиты, чтобы "поддержать строительную отрасль"...ну то такое...лотерея!
3. Лишних денег оптимально не иметь...!!!Это не значит мало зарабатывать!!!...тут имеется ввиду, что всю маржу между доходами и расходами, если она положительная, оптимально инвестировать в собственную диверсификацию !!!не финансовую!!!...биржа в общем случае всегда нагнет физика...тут надо или постоянно быть в тренде и управлять портфелем...или не иметь портфеля...купить ОФЗ и успокоиться не получится...
Я же сказал: есть схема с ОФЗ, создающими зеркальный поток денег на погашение.
Покупка квартир для семьи рекомендуется в пределах разумного потребления, и в этих пределах увеличивает финансовую устойчивость клана
3) Фундаментально, пока ты молод - обучение приносящей хороший доход профессии - действительно лучшая инвестиция. Вкладываться в образование талантливого юного поколения может быть действительно самым разумным для почти любого клана. Но у этих инвестиций есть вполне разумный потолок!
В общем, если есть лишние деньги - ими нужно очень профессионально и технично управлять, иначе они тупо сгорят в очередном кризисе. Примеров тьма.
Гораздо логичней, в самом деле, рожать детей (хотя бы троих в каждом поколении) и наращивать географическое и отраслевое присутствие членов клана. Проникать в органы власти, выкупать мелкие бизнесы в районе проживания, вкладываться в образование и горизонтальные связи членов клана.
Но если И ПОСЛЕ ЭТОГО остаются лишние деньги, или дети уже не получаются - тогда да, нужно управлять.
Но если И ПОСЛЕ ЭТОГО остаются лишние деньги, или дети уже не получаются - тогда да, нужно управлять.
Я мало кого читаю, но коли он так пишет - значит, умный мужик :-)
Поймите, я это пишу, просто чтобы не было "сказал А, не сказал Б". Просто с точки зрения академической полноты информации.
>девальвация по типу того, что предпринял Барак Обама, обваливший за свой срок власти реальное наполнение доллара США в 2 раза
Что за бред? Не было при Обамке и близко никакой 2-кратной инфляции (в потребительских ценах). В денежных агрегатах, может, и было, но те деньги шли на погашение плохих долгов и докапитализацию банков и ипотечных агентств после кризиса-2008, на потребительский рынок почти не выливались. Значительный инфляционный накат был во время ковидлы и после начала СВО, но там Обамка совсем не при делах, там уже Трамп и Байден.
Ну посмотрите индекс бигмака. Или сравните стоимость домов в Аризоне и LA на начало и конец правления Обамыча. Что так, что так - рост в 2 раза минимум. Тачки в США за этот период тоже подорожали, да.
Я "вырезаю" правление Обамы как идеальную финансовую операцию под прикрытием, проведённую командой профессионалов, которым никто не мешал. Все эти эксперименты с ковидом, по сравнению с мастерством старой школы управления финансами - это так, на тройку с минусом.
Стоимость домов - показатель волатильный, нечестно сравнивать рынок после кризиса-2008 с пиком последующего подъёма. При сравнении инфляции недвижимости на длинных дистанциях разумно сравнивать сопоставимые фазы экономического цикла (т.е. последний бум с предыдущим бумом, а последний крах с предыдущим крахом).
А Биг-мак и близко не в 2 раза при Обамке подорожал. Я бывал в Америке, если чё, более 10 раз, и в Макдаке там ел. В первый раз был в 1998-м году, тогда Биг-Мак в районе 2,2-2,6 баксов стоил, в зависимости от штата и места. В последний раз был в 2019-м, Биг-мак был в районе 5 баксов тогда. Т.е. рост чуть более 2-кратного за весь 21 год, а не за 8 лет Обамы. При Обамке он где-то процентов на 30 подорожал только.
Вопрос. Старые элиты мира так или иначе имеют свои запасы драг металлов и в случае постоянной инфляции в 15-20 % в год , показывающей, что система фиатных денег из принтера заканчивается, эти ребята по идеи должны пересчитать свое бабло в золоте по новому курсу, что бы так сказать быть на коне , а не под ним. В 1971 году за унцию голды давали 40 баксов и что им мешает в пару десятков раз переоценить в бабки свои запасы драг металлов? Исторически, если брать всю историю человечков, золотишко всегда было деньгами в отличии от бумажек разных стран и империй которых было множество. Копить в крипте та еще дурь и по сути видим, что перспектив в мире постоянной инфляции собственно нет и вполне возможен день, когда бабки подведут к золотишку и курс будет такой, что цыганские бабища с зубами из голды станут прям олигархами.
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Прежние финансовые кризисы начинались не с госдолга.
Компания с отрицательным денежным потоком может существовать весьма долго! И "споткнуться" почти на ровном месте!