— Потолок и нефть марки URALS
— Новый магический шар для угадывания ключевой
— Процентные ставки по кредитам юрикам
— Какие 6 активов должны быть в портфеле у частного инвестора?
Видите потолок? И мы. Нет.
Вчера цены на нефть марки Urals дотуземунили практически до 130$. Ну так рисуют в интернетах.
Вообще, смотря на картинку, понимаешь, что потолок превратился в пол.
С добрым утром, уважаемые любители экономики.
***
У нас же новый магический шар на Мосбирже
Начал торговаться фьючерс на индекс ключевой ставки (тикер: KKV6). Соответственно, индекс ключевой ставки – это сама ключевая ставка, только без знака процента.
В общем, смотрим на фьючерс – понимаем, что ожидают по ставке на ближайшем заседании трейдеры, торгующие этот фьючерс. Сейчас он равен 13,97. Т.е. никаких изменений масса не ожидает.
Торгуется фьючерс не особо. Объема нет. Но в стакане имеются маркетмейкеры, которые дают заявки по 1000 контрактов в обе стороны.
На второй картинке RUSFAR'ы. Здесь тоже ничего не ожидают.
Напоминаю, решение по ставке 23 октября.
***
Кто следит за отечественным бизнесом, то вот вам картина кредитных ставок.
На графике даны средневзвешенные процентные ставки по кредитам, предоставленным в отчетном месяце. Это не общая средневзвешенная ставка по палате. А по конкретным месяцам.
Невооруженным глазом видно поступательное падение, берущее начало с декабря 2024 – марта 2025.
К примеру, если в декабре 2024 малым и средним предприятиям выдавали кредиты сроком до 1 года под средневзвешенную ставку 24,21%, то в августе 2026 уже под 16,44%. Это уровень апреля 2024. Или декабря 2015.
Минимально, что было у МСП по коротким кредитам – 6,77% в августе 2020.
Источник – раздел «Статистика» Банк России
***
Данная инфографика раскрывает саму структуру выданных юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям кредитов в разрезе процентных ставок.
В августе 2026 года 52,3% кредитов было выдано под ставки в диапазоне 16-19,99%. Доля диапазона 12-15,99% составила 26,8%. И за последний год она существенно выросла.
Категорически сократилось количество кредитов от 20% и выше.
***
Продолжаем тему кредитования юридических лиц и индивидуальных предпринимателей.
На данной инфографике представлена информация о структуре задолженности по кредитам и приобретенным правам требования по кредитам юрикам и ИП в разрезе базовой ставки.
Оранжевая кривая показывает задолженность по переменной процентной ставке.
Синия – по фиксированной.
Интересно в начале 2025 сократили кредиты по фиксам.
О чём нам говорит данная ситуация? О том, что с каждым снижением ключевой ставки Банка России будет снижаться текущая долговая нагрузка на бизнес. Ключевая, кстати, основной базовый компонент, т.е. то, на что завязана переменная ставка по кредитам.
Благостно ли? Богоугодно!
***
ГРЕФ: В СЛЕДУЮЩЕМ ГОДУ СБЕРБАНК ТОЧНО ЗАПЛАТИТ "ОЧЕНЬ ХОРОШИЕ ДИВИДЕНДЫ"
Да мы и не сомневаемся.
Какие 6 активов должны быть в портфеле у частного инвестора?
Герман Оскарович Греф на линии:
В хорошем портфеле должны быть шесть активов: облигации-флоатеры, депозиты, ОФЗ, дивидендные акции (фавориты — бумаги Сбербанка, «Газпром нефти» и ЛУКОЙЛа), БПИФы на широкий рынок и ЦФА.
Что тут можно сказать? Диверсификация во всей красе. Но! БПИФ на широкий рынок – это портфель по большей части повторяющий индекс. А индекс по большей части будут тащить те самые дивидендные акции крупняка. А вот БПИФ денежного рынка – это нужный выбор. Тут можно возразить, что сие есть аналог флоатеров. Ну да, но и ну нет. Всё-таки флоатеры сами по себе чуть шибче двигаются, нежели фонды денежного рынка. Могут и вниз (по цене) уйти.
В целом, я бы флоатеры рассматривал на снижении ключевой ставки. Причем на хорошем таком снижении, когда долго снижаемся. Или в периоды низкой ставки. А когда ставка лютая, надо брать фиксы. Дабы фиксировать годный купон.
***
Я в МАХ: https://max.ru/marketscreen
Экономико-познавательный канал — MarketScreen
Трейдинг — StockGamblers
Еще больше интересной и познавательной инфы я даю на своём платном проекте: Sponsr | Boosty
/////
Комментарии
Почему RGBI идёт дно пробивать?
Чтобы там Греф не говорил, а ящик Пандоры с цифровым рублем уже открыт. Туда утекут остатки ликвидности Сбера и остальных деятелей. Чем он собирается покрывать этот дефицит, своими проектами? Ну да, ну да.
Пока цифровой рубль не дает прибыль, никто туда не пойдет. Чего с ним делать-то? ЦР официально равен обычному рублю, так что особых причин в него переходить нет, как минимум, пока. Вот если ЦР сможет генерировать прибыль, тогда возможно что-то и получится.
г. Греф оч любит публично молотить языком на всякие цифровые темы, технобудущее и пр., с позиций этакого гуру цифры, но, сравниваю я его мобильное сберовское приложение с др. банками в своем тупофоне и что же я наблюдаю т.с. воочию: объекты субъективного онлайн сравнения - альфа, газпром, псб, райфф, втб, домРФ, россельхоз, - и вижу, о Боже, как же так, Сбер-то, если откровенно говорить - самое унылое и безнадежно отсталое цифровое гавно, даже просто тупо интерфейс - самый кривой и самый безнадежно убогий, звучит конечно грубо, но это просто сермяжная правда, да и по ставкам - Сбер самый упорото жадный, он просто ниже плинтуса по предложению, здесь хуже только райфф, но он видать претворился мертвым пока не сожрали... И вот как-то неожиданно не пойму - как это всë коррелирует с выспренной грефовской надменной болтологией...
ну это откровенное вранье конечно. У Сбера вполне качественное приложение, а каких-то багов там вообще давно не замечал. По поводу функционала - это вкусовщина в большинстве своем, кому чего не хватает.
а Герман Греф не хочет рассказать, сколько в АКТИВАХ Сбербанка доля депозитов граждан и средств предприятий и бизнеса на текущих счетах (которыми кстати, он пользуется практически бесплатно), благодаря которым он зарабатывает и банковские доходы через процентную проценты и какова доля в перечисленных ими т.н. шести активов... которые тоже кстати, куплены за счет средств граждан и юрлиц....
А что ж Герман Оскарович ставки по депозитам физ лиц не шибко привлекательные держит? Собирает фонд дивидендов на бедность для западных инвесторов?
Герман Оскарович Греф на линии:
В хорошем портфеле должны быть шесть активов: облигации-флоатеры, депозиты, ОФЗ, дивидендные акции (фавориты — бумаги Сбербанка, «Газпром нефти» и ЛУКОЙЛа), БПИФы на широкий рынок и ЦФА.
ясно, понятно. эти активы обогатят только германа.
Этот сбер даже гэп ещё не смог закрыть))) позорище
Так хорошо же. Можно дёшево докупить, дивдоходность будет большая. Пока не вышел на пенсию и не начал жить на дивиденды - чем акции дешевле, тем лучше. Ибо тем больше акций можно докупить в портфель с той же зарплаты.
>В хорошем портфеле должны быть шесть активов: облигации-флоатеры, депозиты, ОФЗ, дивидендные акции (фавориты — бумаги Сбербанка, «Газпром нефти» и ЛУКОЙЛа), БПИФы на широкий рынок и ЦФА.
Депозиты, облигации, денежный рынок хороши, пока ставка высокая (уверенно выше инфляции), а в период низких ставок как-то не радуют. Вроде, неплохо работает следующая стратегия: продай то, что недавно хорошо выросло, купи взамен то, что хорошо подешевело или долго стояло в боковике. Ну вот в последние 2-3 года золото хорошо выросло, а акции упали. Продал золото, купил акции, теперь жду, когда вырастут. Не тороплюсь, могу и несколько лет подождать. С золотом тоже несколько лет ждал, пока стрельнёт вверх. Рынки, в основном, примерно так и работают: несколько лет актив (или класс активов) телепается в невнятном боковике, а потом на нём наступает ажиотаж и год-два бешеного роста. Главное - дотерпеть до этого ажиотажа.