А нас-то за що? Голландцы обнаружили, что выгоняемые ими инвесторы таки свалили

Голландское лобби в сфере недвижимости предпринимает новые усилия по возвращению иностранных инвесторов на рынок жилья Нидерландов после резкого спада зарубежных инвестиций, сообщает FD.

Если быть точными, то спад зарубежных инвестиций в недвижимость сам собой не возник. Ему ранее усиленно помогало то же голландское лобби в сфере недвижимости, обеспокоееное, что иностранные инвесторы "захватывают рынок". И, соответственно, приняв законы, по которым иностранным капиталам становилось неинтересно вкладываться в недвижимость Нидерландов, и спугнули всех зарубежных инвесторов.

Причем спугнули так хорошо, что теперь усилия по их возвращению включают в себя новую международную инициативу на Provada, - крупнейшей в стране выставке недвижимости - поскольку, по данным, на долю иностранных инвесторов в прошлом году пришелся всего 1% от общего объема инвестиций в новое арендуемое жилье. И это - по сравнению с 30% ранее.

Кроме законов, ограничивающих иностранных инвесторов в прибыли, недавний министр строительства, который возглавил министерство сразу после того, как особо успешно провалил ситуацию.с ковидом, решил выпендриться и, дабы мало не показалось всем, широким жестом ввел на более дешевое жилье систему "градации уровня", ограничивающую для владельцев такого жилья возможность повышать тарифы арендаторам, что привело к практически нулевому доходу с аренды такого жилья, массовой продаже местными владельцами недорогого жилья и вывод капитала подальше от неадекватных политиков.

Что, естесственно, вывалилось в кризис жилья и отсутствие у строителей желания связываться с местными законодателями, желающими непременно, чтобы строители строили недорогое социальное жилье, имея с этого копейки, а не жилье для среднего класса.

Ну и теперь, когда строить что-то нужно, ибо беженцы все прибывают, а строить негде, некому и не на что, решили привлечь иностранеых инвесторов обратно.

Но не вернув законы взад, чтобы заинтересовать инвесторов доходом, а более креативно.

На трехдневной выставке недвижимости Provada, которая пройдет в июне в Амстердаме, организаторы впервые запланировали проведение “международного дня инвесторов”. Цель - представить Нидерланды как страну со “стабильным и предсказуемым инвестиционным климатом”, сообщает FD, которая первой сообщила об инициативе.

То есть, за несколько лет поменяв направление на 360 градусов, голландцы хотят представить себя страной со стабильным инвестиционным климатом.

“Для достижения наших целей в области жилищного строительства существует острая потребность в иностранном капитале”, - сказал FD директор Provada Джон Шройтер. “С помощью только жилищных корпораций и голландского пенсионного капитала мы не справимся”.

А как хотелось! Как много писали раньше о коварных американских и шведских инвесторах, захватывающих рынок! 

Сообщается, что в последние годы иностранные инвесторы в недвижимость - внезапно - все более настороженно относятся к голландскому рынку жилья. Более высокие процентные ставки, ужесточение регулирования арендной платы среднего ценового диапазона и ряд налоговых мер в совокупности сделали инвестиции менее привлекательными, что побудило многих международных игроков отказаться от инвестиций.

В результате доля иностранных инвесторов в общем объеме инвестиций в новые арендуемые дома в прошлом году снизилась до 1%, согласно расчетам консультанта по недвижимости Capital Value. Хотя еще 3 года назад, в 2022 году, этот показатель составлял 32%, что подчеркивает масштабы спада, который сектор сейчас пытается обратить вспять.

То есть, для новых мигрантов и украинцев жилья в Голландии больше нет. Потому что те, кто раньше надеялся купить жилье, вынуждены покупать намного более дорогое, а те, кто хочет арендовать, не могут его найти.

Для примера: мои знакомые, имея общий ежемесячный доход 6000 евро брутто на двоих, не могут позволить себе на эти деньги снять двушку, чтобы создать семью и завести детей. Получая 2000 в месяц брутто, вы будете экономить каждый цент и явно не сможете найти себе жилье. Совсем. Ведь жилья с ценой в 1000 евро за комнату или студию практически нет.

Причем вся эта ситуация осложняется тем, что и голландские инвесторы не жаждут вкладываться в родные пенаты.

Согласно отчету PwC, опубликованному во вторник, голландские инвесторы направляют гораздо больше венчурного капитала за рубеж, чем в отечественные стартапы: за последние 25 лет из страны ушло более 113 миллиардов долларов. За тот же период в Нидерланды поступило 23,6 миллиарда долларов, что сделало страну чистым экспортером венчурного капитала.

Барбара Баарсма, главный экономист PwC и профессор Амстердамского университета, рассказала De Telegraaf, что эта тенденция отражает структурные проблемы на европейских рынках капитала. “Нам нужны инновационные компании, чтобы повысить нашу производительность и способность приносить доход”, - сказала она. Например, Нидерланды уже заявили, что хотят стать лидером производства дронов для Украины, но только и тех, что можно будет использовать и для других целей. А, вот, желающих оплатить эти хотелки все меньше. Особенно после введения "налога на свободу" (см. налог на то, чтобы твои деньги пошли военным компаниям).

Баарсма отметил, что зарубежные рынки обеспечивают более быструю масштабируемость для стартапов.

Голландские венчурные капиталисты уделяют большое внимание Соединенным Штатам, Великобритании, Индии, а также другим европейским странам. В то же время иностранные инвесторы проявляют все большую активность в Нидерландах, причем более четверти венчурного капитала голландских компаний поступает из Соединенных Штатов, что, как сообщается, создает сильную зависимость от американского капитала.

(Будем надеяться, что, как и в случае с недвижимостью, жадность местных политиков отпугнет инвесторов?)

Голландский рынок венчурного капитала значительно вырос с 2000 года, количество сделок увеличилось более чем на 4500%, а общий объем инвестиций вырос примерно на 5700%. В 2022 году началась глобальная коррекция после введения стимулирующих мер в связи с пандемией и повышением процентных ставок.

“Во время пандемии было доступно огромное количество капитала, поскольку правительства и центральные банки стимулировали экономику”, - сказал Баарсма. “Цифровизация ускорилась, что привело к тому, что крупные компании стали приобретать инновационные стартапы для интеграции в свою деятельность. Это вызвало исключительную волну инвестиций”.

Инвестиции переходят от телекоммуникаций и традиционных ИКТ к наукоемким секторам, таким как искусственный интеллект, чистые технологии и deeptech. “Венчурный капитал показывает, где создается новая ценность. Он инвестирует не во вчерашние структуры, а в возможности завтрашнего дня”, - сказал Баарсма.

Имеется в виду - в дроны и в европейские ИИ-иництативы. (Но европейцев, желающих приложить руки и мозг к данным ИИ не особо наблюдается).

Правительство создало Национальный инвестиционный институт и ежегодно инвестирует 100 миллионов евро в региональные кампусы и инновационные экосистемы. Баарсма сказал, что эти меры могут помочь, если они позволят избежать рисков, присущих частным инвесторам. “Если это должно полностью соответствовать требованиям рынка, это мало что даст. Вы хотите, чтобы учреждение брало на себя риски, которых избегают частные лица”, - сказала она.

Баарсма также подчеркнул европейское измерение. “Внутренний рынок Европы больше, чем в Соединенных Штатах, но мы не используем этот масштаб. У нас есть барьеры в 27 государствах-членах, включая регулирование рынка капитала. Из-за напряженности в отношениях с США и Китаем потребность в стратегическом сотрудничестве в Европе возросла”, - сказала она. Гармонизированные правила могут способствовать трансграничным инвестициям и сократить отток капитала.