— Но не вкладывается ли при этом в облиги правительственных агентств?
— Каркуют нефть по 200
— ОФЗ, ставки, инфляция
— акции ДОМ .РФ на выходные обновляют исторические максимумы
Иностранные вложения в казначейские облигации США подскочили на 112,8 млрд $ в ноябре, до рекордных 9,4 трлн $
Однако запасы Китая, третьего по величине держателя, сократились на 6,1 млрд $ до 682,6, что является самым низким показателем с 2008 года.
Активы Бельгии, включая депозитарные счета в Китае, выросли на 12,6 млрд $ до рекордных 481,0 млрд $.
Объем Японии, крупнейшего иностранного держателя казначейских облигаций, увеличился на 2,6 млрд $, до 1,2 трлн $, что является максимальным показателем с июля 2022 года.
Британия (не забываем, что больше Великой мы её не называем), 2-й по величине владелец, продемонстрировала рост на 10,6 млрд $, до 888,5 млрд $.
Заметьте, что в общей массе растёт доля частных держателей. А вот доля центробанков стоит на месте.
Стоит отметить, что у правительственных агентств имеются свои долговые бумаги, доходности которых несколько выше казначейских. И они не входят в рассматриваемый расчёт. Так вот было бы интересно посмотреть структуры иностранных вложений в эти бумаги.
***
В зарубежных интернетах наложили графики цены золота, сербера и нефти друг на друга и говорят, дескать смотрите, 150 лет истории указывают на то, что всё это один класс активов. Они растут и падают в одно и то же время. Ну как в одно, кто-то отстает, но потом нагоняет. И вот, интересуются в зарубежных интернетах, что вы думаете, будет дальше?
Типа, если вы ждёте нефть ниже 200$, то просто игнорируете всю 150-летнюю историю.
Тут мне понравилось, как они со шкалами ловко поиграли. Ну просто подтянули кривые, чтобы рядышком шли. Можно было переключить в проценты, но тогда нефти бы не было видно.
***
Битва за ИИ и дата-центры
Всего за пять лет доли компаний на рынке ИИ и дата-центров претерпели сильные изменения. На графике показана доля каждой компании в совокупном доходе (выручка с направления ИИ и центров обработки данных) за период с 2021 по 2025 год.
В начале десятилетия Intel была бесспорным лидером, занимая более двух третей рынка чипов искусственного интеллекта и центров обработки данных по сравнению с Nvidia и AMD. Но открылась не та дверь.
По состоянию на конец 2025 года доля Nvidia на рынке составляла 86%.
***
Золото с поправкой на инфляцию
Пишут, что именно так выглядит цена на золото с 1970 года в текущих долларах. Тяжко пришлось инвесторам из 1980.
***
Кривая бескупонной доходности ОФЗ приходит в меридиан
Кривая от 30.12.2025 всё больше похожа на правильную кривую доходности. Правильная – это та, которая выгнута вверх.
Подобная выгнутость логичная. Ибо давать денег в долг на маленький срок должно быть дешевле, чем на длительный. Ведь чем больше срок, тем больше риск наступления каких-нибудь нехороших событий.
В конце 2022 была тоже очень хорошая кривая. Но там на плясках вокруг лютого снижения ключевой ставки. Она тогда была 7,5. Вдруг кто забыл. После 20 в апреле.
***
Ретроспективно про ставки
Данную инфографику представил Банк России в своём последнем отчёте «Денежно-кредитные условия и трансмиссия ДКП».
Тут хорошо видно, где находятся различные ставки относительно друг друга во время относительного экономического спокойствия и в моменты отражения лютой мировой атаки на родную страну.
Депозиты, конечно, сурово льют.
***
Инфляция в 2025
Годовая инфляция в декабре составила 5,59%. Таков итог года. За 2025 год среди продовольственных товаров наблюдалось снижение цен на яйца (-20,0%), сахар (-6,4%), макаронные и крупяные изделия (-0,9%). Кроме того, по сравнению с высокой базой декабря прошлого года овощи и фрукты подешевели на 8,8%, сливочное масло – на 3,0%. В непродовольственном сегменте за год снизились цены на телерадиотовары (-8,5%), средства связи (-7,1%), персональные компьютеры (-5,4%), электротовары и бытовые приборы (-5,0%), инструменты и оборудование (-3,2%), обувь (-1,2%), а также легковые автомобили (-0,8%).
За 4 года индекс потребительских цен вырос примерно на 39%. 50 перцентиль находится на уровне 32%, т.е. половина товаров подорожали сильнее, а половина меньше.
***
Инфляция в регионах
На данной инфографике показана инфляция по регионам Российской Федерации за 2025 год. Чёрные кружки – это значения годовой инфляции за 2024.
Москва лихо сбросила.
***
Дивиденды, часть 41. Европлан. Что за выкуп у физиков? Будет ли делистинг?
В моей дивидендной серии следующей на очереди шла компания Европлан. А тут как раз случилось то, что случилось, и у подписчиков появились вопросы. Теперь заодно и отвечу на Sponsr и Boosty.
На арену внезапно выскочил Альфа-Банк и выкупил весь Европлан. А дальше направил предложение о выкупе акций у всех физиков. У читателей возникают вопросы:
-
Какие у меня будут права на операции с акциями, если я их не продам?
-
Что будет (прогнозы, предположения) в случае делистинга? Возможно ли, что в случае делистинга они все равно принудительно выкупят акции?
-
Если продавать, то как: по предложению о выкупе? Или сейчас по рыночной цене? Или чуть позже, когда рыночная цена еще подрастет?
В новом эссе разбираю дивидендную историю компании и дают ответы на поставленные вопросы.
***
Сейчас торги на Московской бирже идут и по выходным. Еще немного и начнут 24/7 крутиться.
Ну так вот. Вчера акции государственного ДОМ .РФ, в ноябре вышедшего на IPO, снова обновили исторический максимум. И достигли доходности в 19,6%.
***
Экономико-познавательный канал — MarketScreen
Трейдинг, анализ, графики, кривые — StockGamblers
Еще больше интересной и познавательной инфы я даю на своём платном проекте: Sponsr | Boosty
/////
Комментарии
Иностранные вложения в казначейские облигации США подскочили на 112,8 млрд $ в ноябре, до рекордных 9,4 трлн $
:)
"... Однако это не финансирование, а игра на биржевых котировках. Прямые инвестиции в США оказались на порядок меньше. Получается парадокс: акции бигтехов с их увлечённостью ИИ растут как на дрожжах — средняя премия по американским акциям к бумагам других стран сейчас в полтора раза выше, чем в среднем за последние 25 лет. Но приток капитала извне в дата-центры — очень скромный. ..."
clck. ru/ 3RSqtK (скопировать ссылку в адресную строку браузера и убрать пробелы)
Как удобно. Когда вложения падают это «крах и еонец доллара». Когда растут - это ничего не значащие спекуляции.
Пора бить тревогу: куруглосуточный КукуликЪ Cangmangdadi (распинающийся о неизбывной любви к СССР, одновременно одобряя нападение КНР на него в 1969г.) упустил сегодня уже третью новость из КНР. Потеря бдительности ... "угрожирен зихь" (с)
Предлагаю исключить его из КПК.
"За разврат его, за пьянство, за дебош!".
А вот Стубб тут всем сказал, что в России инфляция будет более 30%
А она и есть более 30%. Просто мы привыкли, справляемся.
Да поуху нам всё.
Да не пох, конечно. Но привыкли, факт.
Ну, раз сам Стубб сказал... Тревожно.
Инфляция 5% а ОФЗ и депозиты под 20%.
Капиталисты работают в убыток! :))))
Уважаемый Мэтр, желательна "пояснительная бригада" вот в этом "вопросе":
Вопрос: это "доходность" (или/или):
- по результатам первичного размещения ОФЗ;
- по результатам текущих торгов на "вторичном" рынке, то есть это доходность для приобретателей.
Цель вопроса: получить данные о долге России по этим ОФЗ. Так как бюджет платит всё время проценты (от номинала ОФЗ), определенные по итогам торгов первичного размещения (как я понимаю).
Вот, что нам говорит действующая редакция "Кривой бескупонной доходности государственных облигаций":
3.2. При определении базы расчёта не рассматриваются следующие выпуски облигаций:
3.2.1. облигации, срок до погашения которых составляет менее 2-х месяцев по состоянию на 15-е число месяца введения в действие новой базы расчёта;
3.2.2. облигации, по которым размер хотя бы одной выплаты (включая купонные выплаты, амортизационные выплаты, выплаты при погашении) не установлен в качестве фиксированной величины (неизвестен);
3.2.3. облигации федерального займа с амортизацией долга.
3.3. Список облигаций, включаемых в базу расчёта, определяется в следующем порядке.
3.3.1. Облигации подразделяются на три группы, исходя из срока до погашения облигаций на 15-е число месяца ввода в действие новой базы расчёта:
- облигации со сроком до погашения свыше 2 месяцев, но не более 2 лет;
- облигации со сроком до погашения свыше 2 лет, но не более 10 лет;
- облигации со сроком до погашения свыше 10 лет.
Это всё текущие доходности. Кривая меняется каждый день. Более подробно расписано тут: Методика расчета и пояснительные материалы — Московская Биржа | Индексы
Распределение инфляции по регионам интересно.
Очень интересно, как себя поведет инфляция при ожидаемом снижении ставки.
Но всё больше экономистов думают, что на ближайшем заседании ЦБ сделают паузу в снижении.
Доходы падают. Экономика себя чувствует так себе.
Если хотят роста активности - снижение ставки неизбежно.
Иначе вал банкротств и резкое снижение доходов. Это уже происходит.
горите в аду спекулянты
Завидуете что ли?
Даже не знаю что сказать (с)
Да там какой-то бред написан.
Я Европлан слил по текущей цене. Луна какая-то с их выкупом Альфа банком. Причём посоветовали его купить Альфаинвестиции. А потом мне приходит письмо счастья с предложением составить заявку на выкуп за 550 рублей. У меня акция была всего одна. Выкупать собирались за 677,9 рублей. Таким образом я бы получил бы всего 127,9 рублей. Я позвонил оператору и услышал что всё так, это типа ваши риски. Продал за 644,7 по текущей цене. Если учесть что за время владения они подешевели, но получил дивиденды 58 рублей, это 9,68%, то такая себе инвестиция, наука для хомячков.
Альфаинвестиции и прочие подобные «советчики» созданы с целью заработать не вам а банку.
Инвестировать через банк это уже сама по себе безумная идея
Я это уже понял, но поздно к сожалению...
Это хорошо. Да вам еще и чуть чуть приплатили за понимание. Так редко бывает, обычно плата за обучение на нас :))))
В инвестировании для новичков важны три вещи и их нужно рассматривать ДО инвестиций:
- нужно не инвестировать как физлицо
- нужно просчитать налоги заранее
- нужно изучить комиссии и платежи брокера
Именно налоги ключ к доходности инвестиций.
Так налоги же всегда 13% с суммы заработанного. Только после 2,4 млн., налог 15%. По-моему это всё что нужно знать. Поэтому я депозиты раздробил и часть отдал жене, а она теперь считает эти деньги своими. Четверь только удалось от неё получить 🤣
вы заблуждаетесь
На почту такие сообщения постоянно поступают:
Что-то не понимают в Сбере и я?
Диверсификация и способность защищать инвестиции ключ к доходности. А то что вы перечислили лишь бонус.
Если конечно речь об инвестициях, а не спекуляциях которые лудоманы почему-то называют инвестициями.
Или золото упадёт и будет на графике ещё одна игла, резко, но недолго, выбивающаяся из общего тренда. Нарастить добычу золота в мире не составляет особого труда, если рынок будет способен поглотить этот объём физически.
"Нарастить добычу...не составляет труда..."
Вы нам с какого прииска это сообщаете?
Построить новую фабрику дело не быстрое даже на работающем месторождении, а уж на новом можно и десять лет (как полюс) сиськи мять.
Можно и 20 лет мять, если на з/п экономить и/или поощрять кумовство среди работников. Главное, что объективных факторов, сдерживающих рост добычи нет - технологии обогащения руд не сложны и месторождений по всему миру ещё много.
Самый сильный сдерживающий фактор - неопределённость в ценообразовании и потребности золота. Промке нужно лишь 20% от производства золота (добыча плюс переработка лома). Всё остальное - это украшения и сбережения, т.е. области из сферы желаний, а не потребностей, а потому спрос в них трудно прогнозируемый.
В январе курс доллара США в Китае меньше 7, если кто не знает.
ПС Немного забавно, что меня без меня в комментариях уже рекламируют .Я не могу обещать, что буду каждый день на АШ, но уже, как видно, и нет необходимости
> январе курс доллара США в Китае меньше 7, если кто не знает.
Это хорошо или плохо? Просто по отношению к рублю это всегда описывается как "вот и всё, ребята, всё". При любом движении вправо/влево.