Трамп недооценивает проблему восстановления добычи нефти в Венесуэле

Автор: Алекс Кимани

Ранее на этой неделе президент США Дональд Трамп объявил, что временные власти Венесуэлы передадут США до 50 миллионов баррелей нефти, а затем заявил, что его администрация будет контролировать продажи нефти Венесуэлой «на неопределённый срок». Трамп осудил состояние нефтяного сектора Венесуэлы, отметив, что страна добывает значительно ниже своего полного потенциала.

«Они почти ничего не прокачивали по сравнению с тем, что они могли прокачивать и что могло произойти», - сказал Трамп. «Мы планируем, чтобы наши очень крупные нефтяные компании Соединённых Штатов, крупнейшие в мире, вошли, потратили миллиарды долларов, починили сильно повреждённую инфраструктуру, нефтяную инфраструктуру», - добавил он.

По словам администрации Трампа, доходы от продажи нефти поступят на контролируемые США счета и будут возвращены в Каракас по усмотрению Вашингтона.

Совершенно очевидно, что Трамп намерен добыть как можно больше венесуэльской нефти и отправить её в Соединенные Штаты, но речь идёт скорее о глобальном доминировании с помощью энергии, чем просто о «краже нефти Венесуэлы».

Но на первый взгляд нефть выглядит хорошей сделкой, даже если прошлой стратегией в Вашингтоне было её уничтожение. Теперь требуется обратное. Венесуэльская нефть не только относительно дешёвая, в основном из-за ее липкой, шламовой текстуры, которая требует значительной переработки, но также из-за того, что многие нефтеперерабатывающие заводы США были построены для переработки тяжелой нефти Венесуэлы.

По оценкам, Венесуэла имеет около 300 миллиардов баррелей доказанных запасов сырой нефти, что делает их самыми большими в мире на бумаге - примерно 15-18% от общих мировых запасов в соответствии с текущей отчётностью. Большая часть этой нефти очень тяжёлая и дорогостоящая в добыче, и наблюдатели предупреждают, что значительно меньшая часть экономически извлекаема без огромных инвестиций и модернизации технологий.

Южноамериканская страна добывала более 3,5 миллионов баррелей в день на своем пике в 1970-х годах, но в настоящее время добывает менее трети этого объёма. Тем не менее, модернизация нефтяного сектора Венесуэлы может оказаться задачей Геркулеса, которая не только займет годы, но и потребует значительных инвестиций, подкреплённых твёрдыми юридическими гарантиями.

Действительно, низко висящие фрукты Венесуэлы довольно ограничены: По данным норвежской энергетической консалтинговой компании Rystad Energy, только 300-350 тыс. баррелей в сутки могут быть быстро восстановлены с минимальными расходами из текущего потенциала 800 тыс. - 1 млн баррелей в сутки, при этом добыча сверх 1,4 млн баррелей в сутки требует больших, устойчивых инвестиций. По оценкам Rystad, в течение следующих 15 лет Венесуэле потребуется 53 миллиарда долларов только для того, чтобы сохранить добычу на уровне 1,1 млн баррелей в сутки, но за тот же период ей может потребоваться до 183 миллиардов долларов для увеличения добычи до более чем 3 миллионов баррелей в сутки, что примерно эквивалентно всем североамериканским капитальным затратам в течение одного года.

Аналитики спутниковой разведывательной компании Kayrros описали энергетическую инфраструктуру Венесуэлы как находящуюся в «катастрофическом состоянии» после десятилетий недостаточного инвестирования, разрушения и каннибализации оборудования. По данным Kayrros, многочисленные резервуары для хранения нефти на терминалах Bajo Grande и Puerto Miranda вышли из строя из-за коррозии и отсутствия технического обслуживания. Но это общеотраслевая проблема: по оценкам Kayrros, примерно треть складских мощностей Венесуэлы в настоящее время неактивна, что отражает непригодные резервуары для хранения, снижение производительности нефтеперерабатывающих заводов и снижение добычи нефти. Между тем, операции на крупных взаимосвязанных нефтеперерабатывающих заводах Amuay и Cardón работают менее 20% мощностей, по сути, превращая их в «де-факто центры хранения», по мнению экспертов.

Неудивительно, что трубопроводная сеть Венесуэлы находится в аналогичном состоянии упадка: Утечка документа из PDVSA в 2021 году показала, что нефтепроводы страны не обновлялись в течение 50 лет, и, по оценкам Национальной нефтяной компании Венесуэлы, потребуется ошеломляющие 58 миллиардов долларов, чтобы вернуть их на пиковый уровень прокачки. По последним оценкам, эта цифра превышает 100 миллиардов долларов. Эксплуатационная нефтепроводная сеть Венесуэлы имеет общую протяжённость 2139 миль (примерно 3442 километра). Например, ОАЭ, которые производят около 3,2 млн баррелей в сутки, имеют ~ 9 000 км нефтепроводов.

Серьёзный спад энергетического сектора Венесуэлы в пропасть начался после того, как правительство Уго Чавеса национализировало нефтяную инфраструктуру и активы ExxonMobil (NYSE: XOM) и ConocoPhillips (NYSE: COP) в 2007 году, после того, как компании отказались принять новые условия, которые дали бы венесуэльской государственной нефтяной компании PDVSA большую долю в их проектах. Процесс национализации был начат в начале 2007 года президентским указом и новым Законом об углеводородах.

Государственная нефтяная компания PDVSA официально взяла под оперативный контроль проекты Orinoco Belt 1 мая 2007 года. Чавес в рамках своей программы «социализм XXI века» стремился восстановить национальный контроль над огромными запасами нефти в стране и направить прибыль на социальные программы. Правительство потребовало, чтобы иностранные компании передали PDVSA контрольный пакет акций (не менее 60%) в своих проектах по тяжёлой нефти.

Большинство иностранных нефтяных компаний, в том числе Chevron (NYSE: CVX), BP Plc (NYSE: BP), TotalEnergies (NYSE: TTE) и Equinor, приняли новые условия и остались в стране в качестве миноритарных партнёров. Тем не менее, ExxonMobil и ConocoPhillips отклонили новую структуру, посчитав изменения незаконной экспроприацией без справедливой компенсации, и впоследствии покинули Венесуэлу к осени 2007 года.

Уход двух американских гигантов привёл к длительным судебным тяжбам в международных арбитражах. Обе компании получили миллиарды долларов в качестве компенсации за арестованные активы различными международными органами, однако Венесуэла выплатила лишь небольшую долю общего долга, причитающегося на фоне экономических потрясений и санкций США. Экспроприация привела к значительной потере инвестиций, технических знаний и операционных возможностей в нефтяном секторе Венесуэлы, что способствовало резкому и продолжающемуся снижению добычи нефти в последующие годы.