Анализ международных торговых санкций против России

Мы часто недоумеваем, почему запад так нагло, бездумно и смело бросился на амбразуру российской экономики после начала СВО, хотя, казалось бы, только ежам не было понятно, что европейская экономика напрямую зависит от российских энергоносителей.

Объяснение этому находится, среди прочих, ниже:

Анализ международных торговых санкций против России - от Центрального бюро планирования Нидерландов.

МАРТ. 2022

https://www.cpb.nl/sites/default/files/omnidownload/CPB-Publication-Analysis-of-international-trade-sanctions-against-Russia.pdf

"В ответ на СВО большое число стран ввели жесткие санкции, главным образом направленные на нанесение экономического удара по России.

В этом анализе мы сосредоточимся на экономических последствиях для Нидерландов действующих торговых санкций против России, а также на возможном прекращении поставок газа и нефти из России в Европу.

Помимо гуманитарных последствий для Украины, СВО также оказывает влияние на экономику Нидерландов. Информация передается по различным каналам.

Россия находится в финансовой изоляции из-за замораживания российских активов и частичного исключения из международной платежной системы SWIFT. Кроме того, импорт и экспорт российских товаров и услуг практически прекратился.

Заметным исключением является импорт российской нефти и газа, но ситуация может измениться. США уже приняли решение больше не импортировать российскую нефть. Европа также может отказаться от импорта российских энергоносителей (нефти и газа). Или же российское правительство может принять решение отключить подачу газа, что нанесет удар по европейской экономике, которая в значительной степени зависит от российского газа и, в меньшей степени, от российской нефти.

Этот анализ показывает, что нынешние торговые санкции в наибольшей степени затрагивают Россию, но что страны, участвующие в санкциях, также затронуты, хотя и в гораздо меньшей степени. Нидерланды, как торговая страна, пострадают сильнее, чем другие страны ЕС, в дополнение к странам, экономика которых тесно интегрирована с Россией, таким как страны Балтии. В среднесрочной перспективе переориентация торговли ограничит последствия для Нидерландов: Нидерланды будут больше торговать с другими странами. Тем не менее, Нидерланды, как торговая страна, понесут некоторый экономический ущерб; торговля с третьими странами более ограничена из-за санкций и более высоких цен.

Этот анализ также показывает, что Нидерланды косвенно тесно связаны с российским газом и нефтью через производственные цепочки, связанные с Европой. Зависимость Нидерландов от российского газа относительно невелика, но благодаря производственным цепочкам, связанным с остальной Европой, они косвенно гораздо сильнее связаны с российским газом, например, через производственные цепочки, связанные с Восточной Европой. Таким образом, даже если Нидерланды примут меры в случае отключения российского газа (например, открытие газового месторождения Гронинген), они останутся потенциально уязвимыми, если остальная Европа не предпримет мер для компенсации потерь.

Рисунок 1:Страны, участвующие в торговых санкциях против России

2. Последствия торговых санкций

Россия не является крупным торговым партнером ЕС или Нидерландов (см. рисунок 2).

Около 1% голландского экспорта приходится на Россию, в основном это машины (аппаратура) и в меньшей степени фармацевтические препараты и цветы. Около 3% голландского импорта приходится на Россию, из которых около 90% приходится на газ и нефть. Торговые потоки между Россией и ЕС в целом увеличиваются, поскольку торговля стран Юго-Восточной Европы с Россией намного больше. ЕС также экспортирует в Россию, в основном - оборудование и фармацевтическую продукцию. Около 75% от общего объема импорта приходится на газ и нефть. Помимо нефти и газа, Россия также экспортирует ряд важных металлов.

Россия является крупным производителем палладия, который используется для снижения выбросов выхлопных газов автотранспорта.

Несмотря на то, что торговые потоки по этим видам товаров очень малы, перебои в глобальных поставках могут серьезно подорвать работу отдельных отраслей или компаний и усугубить существующие проблемы в производственных цепочках (вспомните автомобили), поддерживая высокие цены.  

Мы используем гравитационную модель для расчета последствий в среднесрочной перспективе, т.е. от трех до шести лет, если страны, вводящие санкции (“коалиция”), полностью прекратят торговлю с Россией, за исключением газа и нефти (то есть, это прогноз на 2025-2028 года).

Мы моделируем это, повышая тарифы на торговлю в Россию и из России на 100% пунктов (таможенные пошлины на импорт-экспорт с Россией предлагают увеличить вдвое). Это де-факто сводит торговлю между Россией и странами коалиции к нулю. В этом анализе мы описываем среднесрочные последствия санкций и то, как в результате торговля переместится в альтернативные страны.

В среднесрочной перспективе Россия, в частности, будет торговать значительно меньше, но страны коалиции, близкие к России, такие как страны Балтии и Восточной Европы, также подвержены значительным потерям в торговле (см. рисунок 3).

(Примечание: Это среднесрочное воздействие на экспорт для сценария, при котором импортные тарифы между Россией и западными странами взаимно увеличиваются на 100% пунктов).

В Западной Европе картина неоднозначная; например, некоторые страны более тесно связаны с российской экономикой, и корректировка торговых потоков повлечет за собой большие затраты. Страны, которые не вводят санкции против России, в большинстве случаев не теряют в торговле или даже могут немного выиграть от санкций, введенных другими странами. Причина в том, что страны, которые ввели санкции, начнут больше торговать со странами, которые не ввели санкции, в то время как торговля между этими странами и Россией также продолжится.

Турция является одной из стран, получающих наибольшую выгоду, поскольку она находится относительно близко к России и не участвует в санкциях.

Для Нидерландов среднесрочные последствия нынешних санкций относительно серьезны, поскольку Нидерланды, как торговая страна, относительно чувствительны к потрясениям в Европе. Хотя на рисунке 3 показано, что в среднесрочной перспективе влияние на торговлю в Нидерландах будет не слишком сильным, это может оказать более негативное воздействие на экономику Нидерландов. Это связано с тем, что торговля составляет важную часть экономики Нидерландов. На рисунке 4 показано влияние на производство.

Таково среднесрочное воздействие на производство при сценарии, при котором импортные пошлины между Россией и западными странами увеличиваются на 100% в годовом исчислении.

Очевидно, что производство в Нидерландах страдает в большей степени, чем экспорт. Противоположный эффект можно наблюдать в крупных странах, которые гораздо меньше зависят от международной торговли: экспорт Испании значительно сокращается, но его влияние на производство относительно ограничено.

Россия перемещает импорт из стран, в отношении которых введены санкции, в страны, которые в них не участвуют (рисунок 5):

Товарооборот в связи с взаимными санкциями (Нидерланды, Германия и Россия)Примечание: Выборка стран и регионов, включая две страны, в которые торговля переместилась больше всего. Таковы результаты сценария, при котором импортные пошлины между Россией и западными странами взаимно увеличиваются на 100%.

Страны, не участвующие в санкциях, обходятся России относительно дешевле, чем страны, против которых введены санкции, поэтому страны, не участвующие в санкциях, увеличивают свой экспорт в Россию. В некоторых странах это происходит за счет экспорта в страны, против которых введены санкции. Например, мы видим, что Нидерланды и Германия меньше импортируют из Турции и Китая. Но другие страны, например Мексика и Индия, больше экспортируют в Нидерланды и Германию, а также в Россию. Возможно, это связано с тем, что Турция и Китай расположены ближе к России и, следовательно, имеют более низкие торговые издержки с Россией, чем, например, Мексика и Индия.

И в то же время мы видим, что страны, подвергшиеся санкциям, перемещают свой экспорт из России в другие страны, в том числе в страны, не охваченные санкциями.

В Нидерландах ряд отраслей промышленности подвергается негативному воздействию. Например, мы видим, что стоимость экспорта в голландском горнодобывающем и нефтеперерабатывающем секторах увеличится, поскольку цены на эти товары вырастут (см. рисунок 6).

Однако, поскольку Нидерланды также импортируют многие из этих продуктов, в том числе для реэкспорта, добавленная стоимость в этих секторах снизится (см. рисунок 7).

В секторе одежды, где производственные цепочки сильно интернационализированы, санкции также оказывают относительно значительное влияние на экспорт и добавленную стоимость. С другой стороны, на сферу услуг санкции, по-видимому, влияют в меньшей степени. Следует отметить, что некоторые отрасли, которые подвергаются негативному воздействию (например, швейная промышленность), в абсолютном выражении составляют небольшую часть экономики Нидерландов, поэтому макроэффект остается ограниченным. И наоборот, хотя снижение добавленной стоимости в пищевой промышленности и сельском хозяйстве относительно ограничено, в абсолютном выражении в этих секторах наблюдается наибольшее снижение добавленной стоимости.

3. Взаимосвязанность Европы с российскими газовыми и нефтяными компаниями

Европа в значительной степени зависит от поставок газа и нефти из России (см. рисунок 8).

Что касается ЕС в целом, то в 2021 году на долю России пришлось около 34% от общего объема поставок газа (по трубопроводам и в виде СПГ) и 25% от общего объема поставок нефти (доли меняются год от года).

На долю Норвегии (не являющейся членом ЕС) приходится около 20% поставок газа в ЕС и почти 10% от общего объема поставок нефти в Европу. нефть. Собственное производство в ЕС довольно невелико как для газа, так и для нефти.

Страны ЕС по-разному зависят от России (см. рисунок 9).

В таких странах, как Венгрия, Италия и Словакия, газ составляет важную часть энергетического баланса, и доля российского газа относительно велика. По сравнению с другими странами ЕС Нидерланды являются относительно крупным потребителем газа; 40% от общего объема потребления энергии в стране приходится на газ.

До недавнего времени Нидерланды могли получать значительную часть потребляемого ими газа за счет внутренней добычи газа (Гронинген). Но поскольку предыдущее правительство в 2018 году приняло решение как можно скорее прекратить добычу газа в Гронингене, внутренняя добыча газа быстро сворачивается. Несмотря на это, импорт из России остается ограниченным, колеблясь в пределах 15%.

В ряде исследований было подсчитано, что будет означать полное прекращение добычи нефти и газа в России.

Бахман и др. (2022) показывают, что последствия для Германии, вероятно, будут существенными, но управляемыми, что приведет к краткосрочному снижению ВВП на 0,5-3,0%.

В недавнем анализе, проведенном McMillan и соавторами (ссылка), авторы ожидают, что при почти полностью неэластичных кривых предложения и очень высоком спросе таким образом, европейские правительства будут перекупать друг друга. Это приводит к повышению цен для всех (что делает сторонних поставщиков богаче, но не позволяет значительно увеличить объем импорта).

Институт Algebris подсчитал, что с помощью ряда мер (таких как частичное открытие газового месторождения в Гронингене) ЕС может заменить альтернативными источниками энергии только около 60% потребляемой в настоящее время энергии, поставляемой российским газом. При таком сценарии запасы газа будут исчерпаны примерно через пять-шесть месяцев (ссылка).

Хотя альтернативы российскому газу существуют, некоторые исследования указывают на ряд препятствий. Макуильямс и др. указывают, что производители не могут немедленно увеличить добычу или экспорт газа в Европу, и многие из них уже имеют долгосрочные контракты с другими сторонами за пределами Европы.

Наконец, инфраструктура газового рынка не рассчитана на снабжение всей Центральной и Восточной Европы с запада.

Кроме того, в другом исследовании, проведенном Макуильямсом и др., также подчеркивается, что Европа должна найти партнеров, которые готовы и способны покупать дополнительный газ. Обычно это делают европейские газовые компании, но они ориентированы на прибыль и не склонны к риску. Они рискуют, что, покупая газ по рекордно низким ценам, понесут огромные убытки, когда Россия возобновит подачу газа и цены упадут.

Чтобы проанализировать, насколько Европа в настоящее время связана с российскими энергоресурсами (газом и нефтью), мы используем анализ затрат.

Межрегиональные таблицы "Затраты-выпуск" (MRIO) содержат данные о межотраслевых поставках в разных странах. Они включают торговые потоки товаров и услуг промежуточного использования. Мы используем эти данные для анализа экономической взаимосвязи Европы и России через производственные цепочки. Для удобства мы предполагаем, что замены российскому газу и нефти не существует. Это серьезное предположение, которое мы делаем, чтобы прояснить взаимосвязь производственных цепочек между европейскими странами через российские газ и нефть. Ведутся споры о том, в какой степени российский газ может быть заменен газом из Гронингена (высококалорийный и низкокалорийный газ) или СПГ, и российский Urals для других видов нефти (нефтеперерабатывающие заводы зависят от определенного ассортимента сырой нефти, включая российскую Urals).

В данной аналитической записке мы не будем обсуждать этот вопрос, но признаем, что это важная дискуссия.

Производственные цепочки взаимосвязаны по всему миру: например, VDL Nedcar была вынуждена остановить производство из-за прекращения поставок запчастей из Украины. Мировые экономики взаимосвязаны благодаря таким поставкам ресурсов; более половины стоимости мировой торговли приходится на товары и услуги, используемые в качестве промежуточных ресурсов. Взаимозависимость между глобальными производственными цепочками также подразумевает уязвимость к потрясениям. Иногда это были потрясения в буквальном смысле слова: землетрясение 2011 года к востоку от Японии и последовавшее за ним цунами имели экономические последствия для Европы и Соединенных Штатов. В частности, это коснулось автомобильной промышленности, поскольку в этой отрасли существует стратегия производства "точно в срок", позволяющая минимизировать затраты на складские запасы. Однако это также означает, что в этой отрасли нет буфера, способного противостоять ударам. В недавней публикации DNB (Berben et al., 2022) показано, как Нидерланды связаны с Россией посредством таких производственных цепочек. Наш анализ идет еще дальше, показывая, как шок может повлиять на добычу нефти и газа.

Нидерланды в значительной степени зависят от российского газа и нефти из-за взаимосвязи производственных цепочек, поэтому без принятия дополнительных мер Нидерланды могут столкнуться с отключением российского газа (см. рисунок 10).

То же самое относится к скандинавским странам и особенно к странам Балтии. С точки зрения уязвимости Нидерланды имеют более высокие показатели, чем в среднем по ЕС, поскольку у них больше торговых связей с остальным миром, особенно с Европой. Более крупные экономики, расположенные на большем расстоянии, такие как Соединенные Штаты, Китай, Индия и Австралия, менее уязвимы. Здесь играет роль объем внутренних посреднических поставок. Кроме того, такие страны, как Китай, Индия, Аргентина, Бразилия и Мексика, не участвуют в санкциях, что еще больше снижает их влияние на эти страны. Еще один момент, на который мы хотим обратить внимание, заключается в том, что, хотя анализ не включает цены, следует иметь в виду, что дефицит будет сопровождаться повышением цен, которые также будут передаваться по цепочкам поставок. Отключение газа приведет не только к росту цен на энергоносители, но и к росту цен на сырье, которые придется платить компаниям, но которые в конечном итоге лягут на плечи потребителей. Эта проблема усугубляется тем, что не только Нидерланды, но и европейские торговые партнеры столкнутся с теми же проблемами дефицита и повышения цен.

Нидерланды прямо или косвенно уязвимы через производственные цепочки (см. рисунок 11).

Когда пострадают отрасли, которые напрямую импортируют продукцию горнодобывающего сектора, другие отрасли Нидерландов будут затронуты косвенно через производственные цепочки. Отрасли, которые тесно связаны с этими производственными цепочками, такие как автомобильная промышленность, поэтому особенно уязвимы. Это показано на рисунке 11. Сокращение поставок российского газа и нефти непосредственно затронет лишь ограниченное число отраслей, но все отрасли будут сокращаться. Например, в случае сокращения поставок нефти и газа на 50% автомобильная промышленность, которая не пострадает напрямую, сократится на 72%, что составляет около в 1,4 раза.

Таким образом, даже если Нидерландам удастся внутри страны восполнить дефицит энергоресурсов, предприятия все равно могут серьезно пострадать от нехватки ресурсов в других отраслях промышленности Европы из-за нехватки энергоресурсов из России.

4. Выводы

Торговые санкции, которые коалиция стран ввела против России, больше всего влияют на Россию, но коалиция также будет затронута. Россия в большей степени зависит от торговли с остальным миром, чем наоборот. Таким образом, торговые санкции в основном затронут Россию. Россия увеличит объем торговли со странами, которые не участвуют в санкциях, такими как Китай, Индия, Индонезия, Мексика и Турция. Из-за этой переориентации торговли Россия по-прежнему сможет импортировать товары из стран, на которые распространяются санкции, в (очень) ограниченном объеме через страны, на которые санкции не распространяются. Однако это будет стоить дороже.

Для Нидерландов экономические последствия санкций серьезнее, чем для других европейских стран (за исключением стран Балтии), поскольку Нидерланды, как торговая страна, относительно чувствительны к потрясениям в Европе. В частности, санкции в наибольшей степени затронули страны Балтии и Восточной Европы, и, благодаря связям в производственной цепочке, косвенно затронули Нидерланды. Поскольку Нидерланды в конечном итоге будут больше торговать с третьими странами, конечные последствия для торговли останутся относительно ограниченными. Но поскольку торговля важна для экономики Нидерландов, эффект будет относительно большим, чем в других европейских странах.

Европейская экономика тесно связана с импортом российского газа и нефти. Прямая зависимость от российского газа составляет около 40% от общего потребления энергии (эта доля меняется в зависимости от года). Но это не отражает косвенной зависимости, которая прослеживается в цепочках поставок. Если поставки российского газа внезапно прекратятся (без компенсационных мер), это нанесет ущерб производству в нескольких отраслях. Это, в свою очередь, может снизить поставки газа в другие отрасли, усиливая эффект и распространяя его на другие отрасли и другие страны. Отключение газа приведет не только к росту цен на энергоносители, но и к росту цен на сырье, которые должны будут оплачивать компании и, в конечном счете, потребители.

Нидерланды, в частности, относительно более тесно связаны с российским импортом газа и нефти через производственные цепочки, чем другие европейские страны. Это, в свою очередь, связано с тем фактом, что голландская торговля в значительной степени ориентирована на Европу. Примером этого может служить тот факт, что производство автомобилей и одежды относительно наиболее уязвимо в случае угрозы импорта российского газа и нефти. Эти отрасли в значительной степени зависят от международных производственных цепочек в плане затрат и выпуска продукции. Это означает, что если Нидерландам удастся сохранить свои запасы газа и нефти, а остальной Европе - нет, то Нидерланды все равно могут серьезно пострадать в случае прекращения поставок энергоресурсов в Европу из России. Такая взаимосвязанность подчеркивает важность для Нидерландов общеевропейского подхода к возможному дефициту энергии."

Итак, они предполагали, что цены на углеводороды для них вырастут, но не настолько, насколько они выросли реально в связи с выходом Китая и Азиатского региона из ковида и уж точно не планировали, что американские компании, плюнув на обещания Байдена поставить углеводороды в Европу, рванут в Азию, оставив ЕС 1-на-1 с Россией. Ну, и наши дипломаты и работники энергосектора в ОПЕК и т.д. не сплоховали. В отличие от:

https://aftershock.news/?q=node/1534644

Дальше их плану помешал Трамп. Скорее всего, аналитики у Рокфеллеров принесли прогноз развития событий очень быстро, и американцы выбрали Трампа, который виртуозно, с легкостью бегемота, свалил из радужной коалиции желающих завалить Россию. Истессно, не обошлось, скорее всего, и без советов Трампу неких заинтересованных лиц из снежной страны в плане перспективы и для России, и для США европейского соскока с углеводородов.

Далее пошло по нарастающей, но вот этот план - он все еще жив. Он все еще заявляет, что основные экономические проблемы Россия получит в 2025-2028, так что им хочется Россию "дожать", что должно было выйти, согласно этой модели.

Заметим, что они и планировали спад собственных экономик. Мы говорим о плохом росте в Германии, но они и планировали краткосрочное 0.5-3% падение. То есть, у ЕС, выражаясь языком некоторых камрадов, "все хорошо", по их мнению.

https://aftershock.news/?q=node/1482613

Если бы не Трамп с его тарифами, отказом давать деньги Украине, напрягом ЕС в плане "возврата награбленного", если бы не прагматичная политика членов Брикс, если бы не...

В общем, как всегда, на всякий хитрый план нашлись свои случайные события.

Что в итоге вышло хорошо - что Европа свято верила в свою победу. Ведь им же показали такие красивые графики с умными словами! А реальность, как обычно, победила своей непредсказуемостью. Слишком мало в своих моделях они уделили внимания ответным действиям России.

Медали и ордена за отличное планирование полагаются:

Gerdien Meijerink - руководитель программы международного аналитического отдела Нидерландского бюро анализа экономической политики CPB. В 2014 году она защитила докторскую диссертацию в Вагенингенском университете, где с 2001 по 2015 год занималась международными рынками и торговлей. В 2016 году она присоединилась к CPB, сосредоточившись на исследованиях международной торговли и производительности труда.

https://cepr.org/about/people/gerdien-meijerink

Daan Freeman - экономист Нидерландского бюро анализа экономической политики CPB, экономического аналитического центра правительства Нидерландов. Он защитил докторскую диссертацию по динамике факторных доходов в Университете Гронингена. В настоящее время он работает над исследовательскими проектами, связанными с международной торговлей и повышением производительности на уровне фирмы.

https://cepr.org/about/people/daan-freeman

Rutger Teulings - экономист Нидерландского бюро анализа экономической политики CPB, аналитического центра правительства Нидерландов. Его основные научные интересы включают международную торговлю, экономическую интеграцию, финансовые рынки и макроэкономическую политику. Он получил степень магистра экономики в Институте Тинбергена и защитил докторскую диссертацию по экономике в Амстердамском университете, посвященную использованию гравитационной модели при моделировании международных торговых потоков.

https://cepr.org/about/people/rutger-teulings

Maarten van ’t Riet - экономист и работает исследователем в секторе государственных финансов CPB. Он работает в Лейденском университете. Его основная область интересов - анализ благосостояния, как теоретический, так и прикладной. В CPB он использовал модель общего равновесия для анализа общей сельскохозяйственной политики Европейского союза. До этого он был консультантом Продовольственной и сельскохозяйственной организации Объединенных Наций.

https://cepr.org/about/people/maarten-van-t-riet