— Не свезло тем, кто решил попробовать в лотерейку с облигациями Монополии
— Облигации Делимобиля ливнули
— Про циклы Беннера
— Вложения в бензин
Монополия загремела таки в тазу
Позавчера АО «Монополия» не смогла выплатить купонный доход облигаций серии 001Р-06 в размере 10 170 000 рублей. Причиной стала недостаточная ликвидность бизнеса. Да и гори оно всё!
Компания приостанавливает купонные выплаты по всем выпускам облигаций и продолжает подготовку единых условий реструктуризации в отношении всех выпусков облигаций. Предложения по реструктуризации планируется представить держателям облигаций уже в январе 2026 года.
А я говорил вам, не лезьте.
Всё это к вопросу, а стоят ли лишний 5-6% доходности облигаций компаний с рейтингом ВВВ вот таких головняков. Просто когда Монополия занимала деньги под 28%, на рынке ОФЗ были варианты под 22%.
***
Потёк Делимобиль
А это уже эмитент "А"
Вчера неожиданно пролились облигации ПАО «Каршеринг Руссия». От 3 до 10%. Все выпуски. Это известный нам «Делимобиль». Буквально 1 декабря я писал про него эссе на платных проектах. Разбирал дивиденды.
Меньше всего сейчас стоят бумаги серии 001Р-03: 77,42% от номинала. Серия выпущена в сентябре 2023 года. Гашение планируется в августе 2027. Ставка небольшая – 13,7%. Ближайшая выплата купона должна состояться в пятницу. Будем ждать.
На прошлой неделе сообщалось о массовых сокращениях в компании. Говорят, 15% персонала уже порезали. А задумываются о 40%.
Причины просты:
По результатам 1 полугодия 2025 чистая прибыль превращается в тыкву и скатывается в 1 934 миллионов рублей убытка.
***
Госдолг США с 1825 года
По данным Министерства финансов США на 30 сентября 2025
-
Долг США составляет 37,6 трлн долларов, что равно 125% ВВП.
-
Чистые процентные выплаты по долгу, как ожидается, достигнут 1,3 трлн долларов к 2030 году и 1,8 трлн долларов в 2035 году.
Вот так смотришь на него в логарифмической шкале, и вроде как и не страшный совсем.
***
Банк России подготовил концепцию по регулированию криптовалют на российском рынке
С 1 ИЮЛЯ 2027 ГОДА ПЛАНИРУЕТСЯ ВВЕСТИ ОТВЕТСТВЕННОСТЬ ЗА НЕЛЕГАЛЬНУЮ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ПОСРЕДНИКОВ НА РЫНКЕ КРИПТОВАЛЮТ
КОНЦЕПЦИЯ РЕГУЛИРОВАНИЯ КРИПТОВАЛЮТ ПРЕДУСМАТРИВАЕТ ПРАВО ПРИОБРЕТАТЬ КРИПТОАКТИВЫ КАК "КВАЛАМ", ТАК И "НЕКВАЛАМ", ДЛЯ КАЖДОЙ КАТЕГОРИИ БУДУТ СВОИ ПРАВИЛА
"НЕКВАЛЫ" СМОГУТ ПРИОБРЕТАТЬ НАИБОЛЕЕ ЛИКВИДНЫЕ КРИПТОВАЛЮТЫ ТОЛЬКО ПОСЛЕ ТЕСТИРОВАНИЯ И В ПРЕДЕЛАХ ЛИМИТА - НЕ БОЛЕЕ 300 ТЫС. РУБ. В ГОД ЧЕРЕЗ ОДНОГО ПОСРЕДНИКА
СОВЕРШАТЬ ОПЕРАЦИИ С КРИПТОВАЛЮТАМИ МОЖНО БУДЕТ ЧЕРЕЗ ТЕКУЩУЮ ИНФРАСТРУКТУРУ: БИРЖИ, БРОКЕРОВ И УПРАВЛЯЮЩИХ
КВАЛИФИЦИРОВАННЫЕ ИНВЕСТОРЫ СМОГУТ ПРИОБРЕТАТЬ ЛЮБЫЕ КРИПТОВАЛЮТЫ, КРОМЕ АНОНИМНЫХ
РЕЗИДЕНТЫ РФ СМОГУТ ПРИОБРЕТАТЬ КРИПТОВАЛЮТУ ЗА РУБЕЖОМ, ОПЛАЧИВАЯ ЕЕ С ИНОСТРАННЫХ СЧЕТОВ, И ПЕРЕВОДИТЬ ЧЕРЕЗ РОССИЙСКИХ ПОСРЕДНИКОВ ЗА ГРАНИЦУ
Концепция предусматривает подготовку законодательной базы до 1 июля 2026 года.
***
На пороге 2026 год, и весь западный экономический «мир» снова взялся постить циклы Беннера.
Сёма Беннар – это фермер из Огайи, разорившийся в 1873 году на рыночной панике. В поисках причины краха он придумал сам себе циклы. В 1876 году вышла книжка «Пророчества Беннера, или будущие взлёты и падения цен». В ней циклы были прописаны до конца 19 века (картинка №2). Очевидна, картина с более дальними сроками была добавлены в следующих изданиях или следующими поколениями. Путём экстраполяции.
В общем, нам чего сказать хотят? Что 2026 год – это год экономического процветания, характеризующиеся высокими ценами на активы, — лучшее время для продажи акций, недвижимости и сырьевых товаров. А дальше всё снова полетит в жопу. Она продлится до 2032. Но жопа – это оптимистично. Потому что жопа – это время для покупки в ожидании волны процветания.
***
Нам тут после публикации гипотетических расчётов водопада денег от вложения в облигации, камрады насыпали в панамку, дескать негожие у нас допущения. Не могут столь разные облигации стоить одинаково. А поэтому реинвестирование надо как минимум просчитывать на линейных приращения цены. Ну что ж. Так и быть. В ближайшее время рассчитаем с новыми допущениями. Просто еще раз повторюсь: когда у нас в формуле имеется неизвестное (в данном случае цена в будущем), которое никак не просчитаешь в настоящем, то все эти расчёты чисто на поиграться. Если же всё в этой системе моделировать, то ум за разум уйдет. И нафиг уже ничего не надо будет. К примеру, было бы неплохо посчитать ту разницу, которая через 10 лет прилетит на возврате номинала, в текущих рублях. Ибо повышенные дивы приходят сейчас, а разница потом. И вот уже новое допущение, новое неизвестное - инфляция. Ну да ладно. Поиграемся.
Тут что интересное всплыло. Тоже не все об этом задумываются. На картинке цены двух облигационных выпусков: ОФЗ 26245 (синий) и ОФЗ 26233 (красный). Ось Х процентная. Расчёт изменений идет с январского минимума. И вот 26245 прибавил с того момент 18,96%. А 26233 целых 23,27%. Откуда такая разница и почему мы сравниваем эти выпуски?
Потому что они имеют примерно одинаковую дату погашения: июль и сентябрь 2035. Но очень разные параметры: цену и размер купона. У 26245: 889 и 59,84. У 26233: 595 и 30,42. Цены на сегодня. Что неправильно, ну да фиг с ними. Просто иллюстрация. Так вот. Откуда такая разница в росте?
Это просто. К концу обе эти бумаги будут стоить ровно 1000 рублей. Ибо именно столько вернут хозяину на погашении. А погашение у них в одно и то же время(примерно). И условно одной бумаге предстоит вырасти к погашению Х%, а другой на Х+Y%.
И вот в идеальной модели расчёта облигационных ништяков эту закономерность тоже надо рассчитывать. Т.е. приходим к не совсем линейным приращениям.
Вообще правильные у нас читатели. И панамка не зря. Всегда какую-нибудь тему подкинут.
***
Желаете вложиться в бензин?
ЦФА предоставляет вам такую возможность. Сегодня на площадке ЦФА от Альфа-Банка начинается сбор заявок на гибридный актив, вариативно завязанный на бензин. У инвестора есть выбор: получить 100 литров АИ-95 или дожидаться выплату купонного дохода по завершению инвестиционного периода.
Получить карточку АЗС «ТРАССА» (ПАО «ЕвроТранс») с начисленными на неё 100 литрами бензина можно в период с 1.03.2026 по 15.03.2026. Либо ждать 31.03.2026, когда состоится погашение ЦФА. И получить 20% годовых.
Стоимость ЦФА – 6650 ₽, т.н. 1 литр АИ-95 идёт по 66,5 ₽. Насколько мне позволяет видеть Яндекс, сейчас на заправках сети стоимость АИ-95 составляет 66,98₽.
ЦФА = разнооборазие.
Апдейт
А всё, сбор завершён. Ищите на вторичном рынке.
***
Экономико-познавательный канал — MarketScreen
Трейдинг, анализ, графики, кривые — StockGamblers
Еще больше интересной и познавательной инфы я даю на своём платном проекте: Sponsr | Boosty
/////
Комментарии
Все эти циклы Беннара давно на работают.
После того как произошла отвязка валют от реального обеспечения, правила и механизмы экономик сильно мутировали, многие законы вообще пошли на свалку.
Сейчас экономика постмодерна. К примеру, в нормальной экономике не может быть такого, что компания долгие годы устойчиво генерирует одни убытки, и при этом её акции так же устойчиво все эти годы растут.
Неужели этот долбаный каршеринг исчезнет с дорог? Наконец то.
И вернутся долбаные индивидуальные жоповозки, возящие по одной жопе в сутки суммарно на 40 км. Так или иначе - внутри садового Вам делать не хрен. За мкадом помирайте в пробках как удобно.
Вчера по дороге с работы из 4х ДТП на КАД 3 были между каршерой и фурами. И эти же ДТП являлись причинами пробок. Мне видится что сколько народа перевозит каршера не так важно, гораздо страшнее что ездят они как самоубийцы.
Много чайников им пользуется, у которых своей машины нет и опыта соответственно, ну и отношение к машине в духе - не свое, не жалко. Потом ноют когда приходят громадные штрафы и счета на ремонт, что мол не ожидали что это так дорого будет..
Ну вот и масквичи подъехали со своим снобизмом.
>Так или иначе - внутри садового Вам делать не хрен.
Достала челядь?
При чем тут челядь, если реально удобнее и проще для города внутри садового передвигаться только на каршере: парковку оплачивать не надо, на одном авто куча народу может за день переместится - сплошные плюсы. То что ипланы всякие без опыта гоняют как джигиты: захотят решить - решат.
С чем я их и поздравляю. Одно время довольно активно пользовался разными КШ, и среди них Делимобиль был самым всратым и убогим. Машины ушатанные, грязные, без омывайки, вечно с пустым баком - предлагалось мне заехать на заправку, потратить время (за которое они с меня деньги спишут, заправить машину за свои, а они потом компенсируют.. Кривое, глючное приложение, и отношение к клиентам в стиле самых фиговых советских практик. Потом и вовсе - поменял права (срок действия вышел), спокойно обновил их во всех приложениях каршеринга, кроме этого всратого ДМ, те меня почему-то тупо заблочили, без попытки даже как-то со мной связаться и разобраться в ситуации. Впрочем я и не жалел особо, учитывая все вышеописанное, ну и то что чуть позже обзавелся наконец-то собственным автомобилем.
странное правило, обычно арендованые машины принимаешь с полным баком и сдаешь с полным.
Да, делимобили и прочие часто ездят без жалости к технике - наблюдаю иногда и жаль железо (по ямкам, по кочкам, как в считалке для малышей).
Я несколько лет арендовал машины за рубежом, старался брать одну модель чтобы не привыкать каждый раз к габаритам и высоте (с малолитражки на джип к примеру или вэн когда пересаживаешься)
Это для долгосрочной аренды. В шаринге просто садишься и едешь куда надо, на месте машину оставляешь как есть, ничего дозаправлять не надо. В принципе бывает довольно удобно.
Перспективный чат детектед! Сим повелеваю - внести запись в реестр самых обсуждаемых за последние 4 часа.
Вы SFI ещё не разбирали, кажется? Они неожиданно разразились дивидендами совершенно безумного размера.
Так и не врут практицки. Когда (уже скоро) Китай полезет
меситьвоссоединять Тайвань, то тут то всё интересное в жизни Мiра и начнётся. Так что 26й это реально год локального пика, когда можно выгодно что-то продать, чтобы потом откупить на дне.Не является инвестиционной рекомендацией, для тех кто думает о завтрашнем дне ))
А Китай точно полезет на Тайвань?
Слово "Точно" не применимо в отношении будущего, потому что на него дофига чего повлиять может и события пойдут совсем другим путём )) Но с т.з. логики идущих процессов, то деваться им некуда - "Надо, Федя! Надо!". Тренировки китайских ВВ (горные, противопартизанские) намекают, что подготовка идёт полным ходом.
Японцы со своей стороны активно точат ножи и застраивают военной инфраструктурой острова Сакисима. Есть мнение, что и свою Тэтчер им назначили не просто так, а с глубоким смыслом ))
PS По срокам тоже можно прикинуть по керри-трейду:
Так что всё внимание на курс йены и действия банка Японии...
Судя по их графику:
следующее заседание в январе с оглашением итогов 2 февраля. Так что вот оно как то так и получается, с выходом на острую фазу к концу февраля.
И насчёт ширпотреба, выходит так, что стоимость комплектующих к персональной кампудахтерных устройств будет стремиться к небесам?
Атож
PS У нас некоторое время назад, пока Белоусов ещё был замом по экономике, пытались как-то простимулировать мелкотоварное производство ширпотреба, но после того как он вынужденно ушёл в оборону, а тем более после встречи в Саудии в прошлом году, главное добывающее ведомство теперь будет Минобороны, а ширпотреб придётся покупать где-то на стороне.
Лет так на 50 ближайшие...
Получается, что ширпотреб перестанет им быть те ничего хорошего для нас с вами. В теории, может получится отдельный СССР на планете в плане физического наличия товарного разнообразия. Кстати, вот резкое подорожание памяти DDR, а следом отсутствие HDD и SSD небольшого объема на рынке : "не верю" (С) , что все это мог сожрать ИИ. Возможно, кто-то за ширмой под ярлыком ИИ пакует складские запасы. Кстати, а теперь понятно, для чего был развернут облачный гейминг: буквально недавно контекст пробегал про МТС гейминг, удивился жутко, что кто-то этим пользуется, попробовал - нежизнеспособный сервис показался, но теперь понимаю, как все может поменяться.
А вот промышленным странам:
германиямЕвропам может и похорошеть, кстати , с такого расклада.И импортозамещение в России переложенное на плечи населения технологическим сбором, при таких обстоятельствах ж 1000 Нм техпроцесс станет выглядеть успешным. Прикупить бы тепловую дизельную печку. Пока она стоит 10 тр.
На переходные период дефицит неизбежен, а далее всё будет зависеть от того как быстро новые центры успеют освоить номенклатуру товара и как быстро туда безопасные пути наладят. Ещё в августе виделось, что с Индиастрией (индостанский промышленный блок) будут проблемы с доставкой оттуда, но глядя на то как перекупили в сентябре-октябре пакистанское руководство Дональд и его команда, уверенность в успехе растёт.
Германиям похорошеет однозначно, тем более, что в Китай собственно немцы вкладывались уже последними. Первые инвестиции оттуда шли изначально в Польшу, Чехию, Венгрию, так что у них всё под боком, а с уничтоженной английской промкой на Украине, АЭС будут полностью в их распоряжении (а не как раньше на половину мощности) Плюс получат определённые лимиты на РЖД от нас, так что со своих заводов из Китая получат всё что потребуется. Не просто же так под Питером помимо СПГ терминалов, ещё и контейнерные достраиваются )))
Другое дело, что раньше они военные расходы на свою колонию заморскую возложили, так что экономили прилично как в деньгах, так и в людях. Сейчас колония уходит и вопросы безопасности придётся решать самостоятельно, на что придётся тратиться.
фонтанка
если простыми словами, то
прибыль+заёмные средства "инвестировали" под проценты вместо вложения в свою инфраструктуру.
Р.С
Текст от фонтанки однако витеиват.
В бензу можно, таки, вкладываться! Как и в московский м2. Всегда дорожает.