Автор: Мартин Армстронг
Крупнейший в мире пенсионный фонд в прошлом квартале потерял 61 млрд долларов - предупреждение для Японии.
Крупнейший в мире пенсионный фонд, Государственный пенсионный инвестиционный фонд (GPIF) Японии, сообщил об убытках в размере 61,1 миллиарда долларов за первый квартал года. Половина активов фонда под управлением (AUM) в размере 1,5 триллиона долларов находится на зарубежных рынках, и, хотя они подвержены колебаниям валютных курсов, настоящая проблема заключается в других 50% портфеля фонда — государственных облигациях, 25% которых находятся внутри страны, а 25% — за рубежом.
Любой пенсионный фонд, который владеет государственными долговыми обязательствами и считает, что ситуация нормализуется, заблуждается, как я уже говорил в 2021 году. Они верят, что доходность восстановится, хотя это просто невозможно. Вся концепция пенсионного обеспечения строится на средней процентной ставке в 8%, но именно пенсионные фонды в первую очередь являются причиной низких процентных ставок, а не центральные банки. Количество пенсионных фондов привело к росту спроса на долгосрочные облигации.
В Японии самое высокое соотношение долга к ВВП среди стран с развитой экономикой. Банк Японии владеет более чем 50% государственных облигаций Японии, что делает его крупнейшим держателем, что привело к созданию нечестного рынка. Доходность искусственно занижалась, а распределение капитала искажалось на протяжении многих лет. Пенсионные фонды, банки и страховые компании были вынуждены инвестировать в государственные облигации Японии не потому, что им нужна доходность, а потому, что регулирование и политика не оставляли им выбора.
Что касается японских пенсий, то большое количество пожилых людей на фоне сокращения рабочей силы привело к тому, что стало меньше налогоплательщиков, способных поддерживать эту растущую демографическую группу. GPIF начал инвестировать в иностранные активы, чтобы избежать обречённой на провал политики Банка Японии с отрицательными процентными ставками, но в целом он оказался в ловушке. Япония рассматривает GPIF как признак экономической стабильности, и эти потери служат предупреждением.
Компьютер "Socrates" выдал «медвежий» долгосрочный прогноз по японскому рынку облигаций и предупреждает о кризисе суверенного долга, который напрямую повлияет на пенсионные системы. Японские государственные облигации (JGB) абсолютно ничего не стоят, но при этом GPIF обязан владеть их частью. Когда не останется покупателей, бремя ляжет на Банк Японии, а это просто неприемлемо. Как и предупреждала компьютерная модель, кризис суверенного долга начнётся в Японии, а затем распространится, как инфекция.
Звоночек прозвучал в кризис 2008-09 годов, когда пиндосские пенсфонда пострадали от падения фондовых рынков и доходностей госбумаг первыми. Ничего удивительного, что гигантский пенсфонд Японии может стать чёрным лебедем нового обвала - многие советовали присмотреться к Японии, как тихо умирающему хроническому больному. Япония, убитая экономически в 90-х после соглашения "Плаза", только стагнировала, медленно накапливая перекосы в экономике и долги похлеще пиндосских - фактически гегемон её высасывал многие годы, как паук жирную муху, попавшую в паутину.
Японский бюджет выдерживал только за счёт сверхнизких процентов содержания своего долга, но это время закончилось. Ягнёнка пора резать.
В отличие от СГА, Японии нечем отвлечь мир и население от кризиса - бомбить Иран им не с руки.
Напасть на Российские Курильские острова ? 
Комментарии
Джапы богатые.. у них много американских бумажек, будут их сливать.. Весной уже этим вариантом пользовались, что мешает сейчас?
62 млрд на "непредвиденные" расходы не так уж и много..
Они нищие, как церковные крысы, ваши эти "джапы". У них вообще ничего нет. "Слив" каких-то бумажек никакого результата не даст. Это просто бумажки они не имеют никакой стоимости и пенсов им не накормишь. Пенсам реальная жратва нужна а цифровая.
Как это не даст - Трапм сразу им пошлины влупит в 100500%
Вопрос не в условной нищете, а в том, как верстается бюджет. Пенсы сейчас угрожают бюджету, а это бабки правящего класса.
Они вынуждены конвертировать ничего не стоящие бумажки в реальные бабки для пенсов и это всё дороже. И не только в Японии, поэтому тренды пошли на работающих пенсов и эвтаназию пожилых. В Японии сильны традиции почитания старших - только это останавливает их от умертвления целого поколения, но работа идёт.
Их традиции в фильме "Легенда о Нараяме" показаны. Вот и вернутся, так сказать, к истокам...
Японцы молодцы, к смерти относятся философски..
С одной стороны - да. С другой - интеллектуального богатства у них дохрена, знаний-умений, технологий, школы теже, опыт. Не хуже, а может даже ,сильно поболее,чем у фрицев.
Эх...при истории отношений с ними, их бы в нашу орбиту зацепить, мимо Китая.
Интересовался тут вчера, почему у джапов нет ИИ
Какой ИИ? Япония уже 40 лет живёт в 2000м году.(с)
Нафиг нам нужны упоротые нацисты?
Там с ними заколебёшься, особенно с их милого обычая "держать лицо".
Что яппы, что югокорейцы. Там упоротая детерминированная вертикаль отношений. Инициатива снизу жёстко карается.
Как это ни странно, русская культура оказала на японцев самое большое влияние из стран Юго-восточной Азии. Китай, конечно, тоже подвергся, но влиянию уже советской культуры. В Японии же большое влияние русского театра, русской литературы. Очень большое влияние произвело массовое возвращение японских военнопленных, ознакомившихся с бытом СССР изнутри. Послевоенная Япония вообще была наполнена заимствованиями из СССР, это и пресловутая корпоративная культура производства, научная организация труда, организация школьного образования. Конечно, влияние США было велико, но разница была в том, что американизация проходила под принуждением, а русскую культуру они изучали и внедряли сами.
В качестве доказательства сравните фильмы Японии, Ю.Кореи и Тайваня. Японские вам покажутся понятнее просто по причине русской школы актерской игры.
Это за квартал. За год это четверть трюля. Четыре года таких расходов и все...
Не понимаю я эту бухгалтерию.. там трюль с лишним в надёжном банке лежит. Приспичит, снимут. Какие проблемы? В интернетах пишут, что у трежерей хорошая ликвидность
Вполне возможно, что триллион -это номинал, а если продавать по рынку, то получишь только полтриллиона.
Пол триллиона это 500.. убытки можно закрывать ещё 8 кварталов.
Чем больше и дольше продашь - тем больше падает цена и меньше желающих купить.
Там много в американских фантиках лежит. А эти фантики какой-то частью скинули китайцы.
Если яппы начнут стабильно скидывать, то кирдык будет самим пиндосам.
Да, ставочки пойдут вверх.. обслуживание долга подорожает. Вопрос тут в том, готовы ли японцы пожертвовать своим благополучием ради благополучия штатов.
Выход прост. Провести ревизию. Распотрошить пенсионный фонд и трежеря, перейти к солидарной системе
Но не осилят
Так-то система с пенсфондами была создана очень логичная и правильная... И чисто субъективно - прогрессивней и устойчивей солидарной системы.. В условиях глобализации естессно... )))
Да и Япония в лидерах по приобретению тех же пиндосовских ценных бумаг, когда стало понятно, что внутригосударственные не обеспечивают итоговую положительную доходность в противостоянии с инфляцией и другими факторами...
Второй вопрос - позволят ли сливать пенсфонду в товарных количествах вместо традиционных закупочных траншей амеры... ))) Ну и по факту - это все равно получается на данном этапе фактическое проедание, а не накопление..
Она не могла быть устойчивее, так как не имеет устойчивого реального дохода. Это самая обычная пирамида, но в мировом масштабе
Эта "пирамида" довольно исправно работала не одно десятилетие и не только в Японии... )))
Инвестфонды как работали, так и работают и сейчас ( те же яйцы, что и пенс. фонды по своей сути, но вид сбоку из-за некоторых юридических моментов) , являясь весьма уважаемым в капиталистическом мире бизнесом.. Рановато его хороните, если смотреть по миру в целом.. )))
И еще большой вопрос, что сдохнет быстрее - солидарная система, заточенная исключительно на внутренние ресурсы, или инвестиционная, задействующая еще и внешние источники.. Причем под "смертью" нужно понимать не физическое прекращение функционирования, а скорее ту долю от медианного текущего заработка работника, которую он в состоянии выплачивать пенсионеру... )) Выдавать, к примеру, 3% от заработка активного работника и утверждать, что он вполне себе живой, функционирующий и исполняющий свое назначение - то такое иезуитство... ))))
Имхо..
А кто сказал, что пирамида не работает? Они всегда работают, в этом и смысл. Но всегда только до определённого момента. Кто момент упустил - тот лох.
Пенсионная система Японии существует только на бумаге. Никаких пенсий там не будет уже в ближайшее время.
Харакири - лучшее решение проблем японских пенсов. Что и будет пропагандироваться в ближайшем будущем там.
Харакири это что-то на благородном
Отсутствие христианской традиции:
В Японии нет христианской традиции, которая бы рассматривала самоубийство как грех, что может облегчать принятие такого решения.
Способы самоубийства:
Христианские традиции не мешают навязывать эвтаназию в Канаде и Европе. Опосредованно с тем же результатом. Стоит очередной раз пересмотреть "Зелёный сойлент".
А как же фугу нажраться?
Дорогое удовольствие эта ваша фугу
Последний раз в жизни можно себе позволить
В кредит
С сакэ без вариантов. С русским самогоном...
Блиин !!! ... Сёко Асахара, глава «Аум Синрикё» оказывается смотрел на 30 лет вперед (действительно был ясновидцем !!!)
Блиин !!! ... Сёко Асахара, глава «Аум Синрикё» оказывается смотрел на 30 лет вперед (действительно был ясновидцем !!!)
Лучше бы раздали пенсионерам (с)...
Убытки ?
Недавно знакомая какую то программу про джапов смотрела, там как раз прошлись про их трущобы где именно что пенсы сидят которые в предыдущий кризис фирмы скинули на вольные луга, так как много где была ещё в те года система возрастной карьеры, и эти как говорится не Вписались в рынок. Сидят теперь на свою мизерную пенсию, проигрывают её в разные азартные которые под якудзой все.... Рабы корпораций доведённые до идеала. Одного разговорили, как так вышло - Жизнь изменилась.. весь ответ.
Это фильм RT "Кодокуши. Одинокая смерть"
Жуть канешь, умершие старики месяцами лежат в своих комнатушках не кому не нужные
В Пиндосии хотя бы в домах престарелых санитары их...
Дом престарелых в США штука не только не бесплатная, но и сильно дорогая даже по их меркам - около 10К нужно в месяц отдавать. В месяц. 10 тыс. долларов.
Так что большой вопрос возникает к Гомеру Симпсону, который отца своего в таком доме держит, действительно ли он всего лишь оператор атомной станции.
Нормально. Сперва полжизни ипотеку выплачивают, потом, купленным домом дом престарелых оплатить можно.
Спасибо за подсказку названия!
Ничьим пенсам, если в долгую, лучше не будет. Это отработанный уже актив, фактически пассив, проедающий текущие ресурсы... Которых все меньше...
Зы. Возвращаемся к классике... Спасение утопающих - дело рук самих утопающих.. )))
Частный дом с земельным наделом, как показывала практика, значительно лучший потенциальный пенсионный актив, чем ж/б норка с коммунальными удобствами в человейнике и персональный пенсионный счет.. )))
Если дом не обкладывается непосильным налогом на недвижимость, что и делается. Почему пенсы и вынуждены закладывать дома и съезжать в дома престарелых...
А кто сказал, что при капитализме государство и власть вам друг или партнер? ))) У него свои интересы.. ))) Что умеет, тем и занимается... ))) Отнять и поделить/перераспределить... )))
Опять же - если Вы земельный надел решили использовать только в качестве красивой зеленой лужайки, а не источника ресурсов в том числе и для оплаты налогов государству - это Ваш личный выбор.. ))) Возвращаемся к корням к пенсионному возрасту... ))) Кто сможет опять же... )))
Государство при капитализме - именно партнёр, т.е. готов наеобмануть при возможности. Как правило, играет вдолгую - может дать выиграть вначале, но забирает всё в итоге.
Разыгрывайте правильно свои преимущества при капитализме как индивидума - большую оперативность и мобильность, меньшую инертность... Поверьте, воевать с конкретным индивидуумом государству обычно совсем не с руки.. Если в целом он живет в рамках его правил.. Оно привыкло и заточено рулить усредненными массами... )))
И одно из главных правил - Не играйте в дурацкие игры с дурацкими призами... ))) Понятно, что Власти выгоднее согнать Вас в человейники, желательно арендованные у него, сделать полностью от него зависимыми и привычно пилить пайки, даже если они и становятся меньше... А на балконе выращивать картошку и послать его подальше не очень, в отличие от.. ))
Это по ому, что до них не добрались. Дом должен быть дороже квартиры в 2-3 раза
Этот частный дом превращается в ловушку, когда вам 70+ лет.
Для того, чтобы там можно было выжить - кто-то должен работать в огороде.
Дал Вам Бог дотянуть до 70+ и работать на своем участке сил и желания уже нет и Вы не видите никаких других вариантов ( к примеру - передача детям с Вашей обязательной фин. поддержкой, роботизация, автоматизация ) - продавайте и селитесь на дожитие в капсулу/норку в "человейнике", но уже имея и финресурс для дожития с продажи дома, проиндексированный в текущих ценах.. )))
Ну и на кой пенсу земельный надел? Только не говорите еду выращивать. Читаю женщину, живущую в Японии, в ковид она бросила турбизнес и занялась выращиванием винограда и слив. На своей деляне она работает с 5 до 10-11 ибо +38С в тени не сильно располагает к работе весь день. К тому же почва в Японии весьма говёная, видел это не только у неё в ЖЖ, но и у других блогеров, которые путешествуют по деревням. Да что говорить, она зелень всякую (укроп, петрушка, сельдерей) садит на зиму, летом это не растёт.
Королевская битва и Игра в кальмара скоро начнется?
Страницы