Джон Рубино: Как приготовить гигантский валютный кризис

Аналитик и финансовый обозреватель Джон Рубино выступил с новым предупреждением по поводу «Большого прекрасного законопроекта» Трампа, который проходит через Конгресс, и понижения рейтинга долговых обязательств США агентством Moody’s. 

«Большой прекрасный законопроект» увеличит долг на 20 триллионов долларов в ближайшие 10 лет, а понижение кредитного рейтинга заставляет таких людей, как основатель инвестиционного фонда-миллиардера Рэй Далио, беспокоиться о печатании денег для выплаты 1,5 триллиона долларов в виде процентов по федеральному долгу. 

Рубино предупреждает:

"История с понижением рейтинга агентством Moody’s заключается не в том, что они это сделали, а в том, что они понизили рейтинг США с тройного А (Aaa) на одну ступень ниже (Aa1). Это безумие, что у правительства, у которого 125% ВВП, вообще есть инвестиционный рейтинг. Верно ? Они явно готовят гигантский валютный кризис. Рэй Далио прав. Рейтинговые агентства оправдывают или объясняют, почему у США до сих пор инвестиционный кредитный рейтинг, тем, что страна с печатным станком никогда не может объявить дефолт, потому что она может просто напечатать столько денег из воздуха, сколько нужно, чтобы выплатить проценты по своим облигациям, и она может делать это вечно. 

Таким образом, это кредитный рейтинг тройного А, что вообще не имеет смысла, потому что если вы просто печатаете много денег из воздуха, чтобы расплатиться по долгам, то стоимость вашей валюты падает, и вы платите своим кредиторам обесценивающейся валютой, что является формой дефолта. Кредитно-рейтинговые агентства рассматривают только один вид дефолта, при котором мы просто перестаём платить. Они не рассматривают ситуацию, когда мы год за годом платим в более дешёвой валюте, и таким образом обманываем наших кредиторов. Вот почему вам не стоит владеть казначейскими облигациями. Они не перестанут выплачивать проценты, но проценты не будут покрывать инфляцию в будущем. Таким образом, у вас будут чистые реальные убытки до тех пор, пока они не обрушатся, и тогда вы понесете огромные капитальные убытки".

Вдобавок ко всему, процентные ставки росли, а не падали. 30-летняя ставка по ипотечным кредитам сейчас снова чуть ниже 7%. Рубино продолжает:

"Мы очень быстро вернулись к неустойчивым процентным ставкам... ФРС пообещала снизить ставки пару раз в этом году, и если процентные ставки будут расти, пока ФРС проводит политику смягчения, мы рискуем потерять контроль над финансовыми рынками. Если ФРС не сможет контролировать процентные ставки, мы окажемся в крайне затруднительном положении как финансовая система. Вот к чему мы сейчас движемся». 

В США процентные ставки снова растут, но если вы хотите увидеть крайний случай, посмотрите на Японию. У них есть не только 30-летние облигации, но и 40-летние и 50-летние, и они обесцениваются, то есть процентные ставки по этим облигациям резко растут. Раньше долгосрочные японские облигации стоили 0%. Теперь они стоят 3% и меняются... Это огромное изменение. 

Итак, Япония, США, Европа, Великобритания и Китай — все эти крупные страны, по сути, совершают одни и те же ошибки, и все они движутся в одном и том же направлении. Мы находимся на ранней стадии «смертельной спирали» для валюты, когда процентные ставки начинают расти, а правительство не может это контролировать, и тогда их долг растёт экспоненциально... и так продолжается до тех пор, пока всё не рухнет. 

Мы находимся в третьем иннинге этой игры, и последние пару иннингов будут такими, что волосы встанут дыбом. Грядут валютные кризисы, которых мы никогда не видели при нашей жизни... Это будут весёлые времена, если вы любите золото".

Рубино считает, что цена на золото вырастет до 10 000 долларов за унцию, и он также ожидает роста цен на серебро. Рубино утверждает:

"Серебро — это отличная тема, потому что это промышленный металл, которого не хватает. Промышленное использование забирает с рынков больше серебра, чем производится, и это приведёт к дефициту. Даже если вы не рассматриваете серебро как денежный металл, промышленный спрос делает его выгодным для покупки прямо сейчас".

Рубино не думает, что в США будет гражданская война, но Европа становится авторитарной, и гражданская война, скорее всего, будет там, если Россия не взорвёт их первой. Рубино считает, что у Америки дела пойдут лучше, чем у Европы, но нам всё равно придётся столкнуться с проблемами, хаосом и финансовой перестройкой.

В 46-минутном интервью в источнике есть много интересного.