Ответ на ста­тью knave2000: При­ро­да денег

У вас очень на­ив­ная и про­стая кар­тин­ка по­лу­ча­ет­ся - за 10 аб­за­цев раз­ло­жи­ли кто кого хочет по­ра­бо­тить, и как в этом непре­мен­но ви­но­ват ЦБ РФ. Ну, и при­ме­ры на­ив­ные с элек­три­че­ством ..для школь­ни­ков))

Пой­ди­те в рас­суж­де­ни­ях с дру­гой сто­ро­ны.

Раз­дел I. Раз­би­ра­ем­ся с ба­зо­вы­ми циф­ра­ми.

- Что ре­гу­ли­ру­ет став­кой ЦБ? Объем денег в эко­но­ми­ке.

- Каким об­ра­зом про­ис­хо­дит на­пол­не­ние эко­но­ми­ки день­га­ми?

1. Через траты гос­бюд­же­та (от со­бран­ных на­ло­гов и далее через гос­кон­трак­ты)

2. Через вы­дан­ные кре­ди­ты ком­мер­че­ски­ми бан­ка­ми

Объем бюд­же­та (расходов-​это то что во­льет­ся в эко­но­ми­ку) (берем для ста­ти­сти­ки за­кры­тый 2023 год) = 29 трл. руб

Объем вы­дан­ных кре­ди­тов комм­бан­ка­ми = 16 трл. руб 

Объем же бюд­же­та (рас­хо­ды) на 2024 год - 36.5 трл.руб. Т.е. уве­ли­че­ние на 8 трл.руб.

Таким об­ра­зом видим, что бюд­жет­ные рас­хо­ды на 2\3 пре­вы­ша­ют объем вы­дан­ных кре­ди­тов - это раз. А уве­ли­че­ние рас­ход­ной части в 2024 году равно по­ло­вине (8 трл.руб) вы­да­ва­е­мых кре­ди­тов комм.бан­ка­ми.

Мы вы­яс­ни­ли, что бюд­жет­ные день­ги со­став­ля­ют 2\3 от всех вли­ва­е­мых денег в эко­но­ми­ку, а их рост в 2024 году так же на 1\2 обес­пе­чен ро­стом бюд­жет­ных трат.

Общий же ВВП стра­ны на 2024 год (это сколь­ко денег про­во­ра­чи­ва­ет­ся в эко­но­ми­ке с муль­ти­пли­ка­тив­ным эф­фек­том) = 191 трл.руб.

Итак. При общем ВВП=191 руб. бюд­жет сге­не­ри­ру­ет - 36 трл, что га­ран­ти­ро­ван­но обес­пе­чи­ва­ет стране 20% от ВВП. Банки , выдав 16 руб., обес­пе­чи­ва­ют 8% ВВП по году. Осталь­ные 72% ВВП ге­не­ри­ру­ет сама эко­но­ми­ка - муль­ти­пли­ка­тив­ный эф­фект (МЭ).

МЭ - это когда на су­ще­ству­ю­щие день­ги по­яв­ля­ют­ся новые день­ги, и они в эко­но­ми­ке долж­ны как-​то по­яв­лять­ся. При­мер, вы взяли у со­се­да в кре­дит(долг) 100р, а долж­ны в конце года вер­нуть 150р. Во­прос: где взять те самые 50р? Пра­виль­но(См.выше): либо они по­яв­ля­ют­ся в эко­но­ми­ке через комм.банки, либо через уве­ли­че­ние рас­хо­дов бюд­же­та.

Из цифр выше видно, что даже если банки вы­да­ли 16 трл.руб., то через год они долж­ны пре­вра­тить­ся ми­ни­мум в 19% - то есть объем денег дол­жен уве­ли­чить­ся на 1.5% в эко­но­ми­ке, толь­ко за счет бан­ков­ско­го Муль­ти­пли­ка­то­ра - это про­цент бан­ков . Взял 16, став­ка банка 20%, дол­жен 19.

Так же да­вай­те по­счи­та­ем объем денег в эко­но­ми­ке - это сколь­ко "го­ря­чих кар­то­шек" в руб­лях пе­ре­ки­ды­ва­ет­ся в эко­но­ми­ке в целом. Де­неж­ная масса в Рос­сии на 2024 год = 109 трл.руб. То есть эта масса фак­ти­че­ская руб­лей про­во­ра­чи­ва­ет­ся в эко­но­ми­ке и "ро­жа­ет" 191 трл.руб ВВП

Итого, бан­ков­ский муль­ти­пли­ка­тор вно­сит в общий объем денег через муль­ти­пли­ка­тор -  3 трл.руб. новых денег. А в целом по году 16 трл.руб.+ про­цент в конце года 20%-3трл = 19 трл.руб. Что равно 18% от об­ще­го объ­е­ма денег. в год

При этом бюд­жет­ные день­ги (со­от­но­ся рас­хо­ды с до­хо­да­ми 36.5 - 35) при­вно­сят новых денег = 1.5 трл.руб. Здесь важно от­ме­тить, что день­ги бюд­жет­ные рож­да­ют­ся тоже не из воз­ду­ха - го­су­дар­ство для ком­пен­са­ции де­фи­ци­та бюд­же­та вы­пус­ка­ет об­ли­га­ции , ко­то­рые вы­ку­па­ет сам бан­ков­ский сек­тор - 95% всех гос.об­ли­га­ций вы­ку­па­ют Си­стем­но зна­чи­мые кре­дит­ные ор­га­ни­за­ции (СЗКО), Комм.банки и некре­дит­ные фин.ор­га­ни­за­ции (НФО, читай вся­кие фонды до­ве­ри­тель­но­го управ­ле­ния, пенс, БКС и про­чие).

Итак, мы вы­яс­ни­ли, что ~18% роста руб­ле­вой де­неж­ной массы в год в эко­но­ми­ке фор­ми­ру­ют комм.банки за счет вы­дан­ных кре­ди­тов и 1.5% - бюд­жет. Итого: 20% в год со­став­ля­ет рост де­неж­ной массы.

Раз­дел II. Раз­би­ра­ем­ся с ка­че­ством по­сту­па­ю­щих в эко­но­ми­ку денег. И ло­ги­кой ЦБ.

Тут необ­хо­ди­мо разо­брать­ся со струк­ту­рой вы­да­ва­е­мых кре­ди­тов:

- 55% - ипо­те­ка;

- 22% - по­треб кре­ди­ты на­лич­ны­ми, кре­дит­ные карты и сроч­ные кре­ди­ты.

- 29% - ав­то­кре­ди­ты

- 2-3% - кор­по­ра­тив­ные кре­ди­ты

Ни­че­го в этих циф­рах не сму­ща­ет? Ну, на­при­мер, доля кор­по­ра­тив­но­го порт­фе­ля - кре­ди­то­ва­ние пред­при­я­тий. Рост в год всего 2.3%, или 1.9 трл.руб - 2% от общей массы денег. Общий же кор­по­ра­тив­ный порт­фель кре­ди­тов (пред­при­я­тий) на се­го­дня со­став­ля­ет 86,5 трл. руб.

Общий же долг рос­си­ян по кре­ди­там ракен 36 трл.руб.

Из этих цифр видим сле­ду­ю­щее: 

- 1\3 кре­ди­тов в эко­но­ми­ке по­гло­ща­ет­ся по­тре­би­тель­ским сек­то­ром, из ко­то­рых всего 20% так или иначе ра­бо­та­ют на эко­но­ми­ку - услов­но вра­ща­ют­ся внут­ри стра­ны, со­зда­вая внут­рен­ний про­дукт - это сти­му­ли­ро­ва­ние рынка стро­и­тель­ных ма­те­ри­а­лов, осталь­ное - услу­ги.

- 2\3 кре­ди­тов вы­да­но пред­при­я­ти­ям. Ди­на­ми­ка роста в этом сек­то­ре всего 2.3% в год, что го­во­рит о том, что по­тен­ци­ал про­мыш­лен­но­го роста ре­аль­ной эко­но­ми­ки в те­ку­щих усло­ви­ях ис­чер­пан или огра­ни­чен - темпы раз­ви­тия этого сек­то­ра по сути и не свя­зан­ны со став­кой ЦБРФ. В це­ле­вом кре­ди­то­ва­нии пред­при­я­тий дей­ству­ют иные мо­де­ли - суб­си­ди­ро­ва­ние по линии ФРП, тех­но­пар­ки, осо­бые эко­но­ми­че­ские зоны, льгот­ные кре­ди­ты - имен­но в этои ре­жи­ме пред­при­я­тия и берут кре­ди­ты на раз­ви­тие. 

Осталь­ные кре­ди­ты или вли­ва­е­мые день­ги в эко­но­ми­ку стра­ны (через бюд­жет или кре­ди­ты), уве­ли­чи­ва­ют массу денег  на 20% в год, и лишь на­сы­ща­ют рынок по­треб­ле­ния то­ва­ров ши­ро­ко­го поль­зо­ва­ния в боль­шин­стве своем им­порт­но­го про­из­вод­ства. Толь­ко 1\5 часть от этих денег осе­да­ет рос­сий­ским про­из­во­ди­те­лям строй­ма­те­ри­а­лов, машин и про­че­го. Осталь­ные рубли пря­ми­ком ме­ня­ют­ся на ва­лю­ту  (юань\дол­лар\евро) для за­куп­ки им­порт­но­го то­ва­ра.

Имен­но по­это­му и курс дол­ла­ра рас­тет.

Так в чем ло­ги­ка ЦБРФ с по­вы­ше­ни­ем став­ки?

Ну если толь­ко 2% от вли­ва­е­мо­го пре­вра­ща­ет­ся в про­из­вод­ствен­ный актив, еще 20% про­во­ра­чи­ва­ет­ся в Рос­сии, то зна­чит осталь­ные 78% про­сто раз­го­ня­ют ин­фля­цию. Нет се­го­дня в Рос­сии та­ко­го ко­ли­че­ства пред­при­ни­ма­те­лей, кто берет кре­дит на раз­ви­тие про­из­вод­ства. На ко­фей­ню, про­цес­сы пе­ре­куп­ки, на до­куп­ку эле­мен­тов им­порт­но­го - да, но в дол­го­сроч­ной пер­спек­ти­ве до­ступ­ный кре­дит у нас пе­ре­стал ра­бо­тать.

Си­сте­ма за­мкну­та - вы­да­ча кре­ди­та вы­зы­ва­ет неми­ну­е­мую ин­фля­цию.

 Раз­дел III. Что де­лать?

Необ­хо­ди­мо ка­на­ли­зи­ро­вать лиш­ние день­ги в эко­но­ми­ке. Ин­стру­мен­тов всего-​то ни­че­го - длин­ные ин­ве­сти­ции во вся­кие фонды, го­соб­ли­га­ции, акции. И скла­ди­ро­вать на де­по­зит. А если денег не много, то про­сто тра­тить. Соб­ствен­но , рос­си­яне ак­тив­но и тра­тят день­ги на все под­ряд. Рост мар­кет­плей­сов типа ВБ, Озон, Ян­декс­Мар­кет, Сбер­Мар­кет го­во­рит о том, что рос­си­яне во­об­ще не копят, а по­ку­па­ют всё что можно. Если учесть что сред­ний по­треб кре­дит в Рос­сии со­став­ля­ет при­мер­но 200000 руб, то ло­гич­но пред­по­ло­жить, что бе­рет­ся он на какую-​то ра­зо­вую по­куп­ку бы­то­во­го при­бо­ра, ча­стич­но­го ре­мон­та, до­ба­вить на авто итд.

Пой­дем от об­рат­но­го. Если ЦБРФ сде­ла­ет став­ку зав­тра, ска­жем, "до­ступ­ную" 8-10%, что это из­ме­нит? И как это из­ме­нит струк­ту­ру кре­ди­тов? Люди в эту же се­кун­ду непре­мен­но ста­нут осо­знан­ны­ми про­мыш­лен­ни­ка­ми? По­едут в Китай за­ку­пать стан­ки? Смеш­но.. 98% вы­дан­ных кре­ди­тов в стране за 2023 год - это кре­ди­ты сек­то­ра по­треб­ле­ния, одеть­ся, по­есть, сыг­рать сва­дьбу, ку­пить га­д­жет... И эта струк­ту­ра не из­ме­нить­ся, а толь­ко усу­гу­бит­ся при став­ке ниже.

Пред­при­я­тия же берут кре­ди­ты на дру­гих усло­ви­ях.

Либо дол­жен из­ме­нить­ся ха­рак­тер по­треб­ле­ния в силу его уме­рен­но­сти, что невоз­мож­но.

Либо люди долж­ны вкла­ды­вать "лиш­ние" день­ги в фонды вся­кие.

Либо по­вы­шать став­ку.

Либо вво­дить иной кон­тур денег, ко­то­рый не будет так за­ви­сеть от бан­ков­ско­го муль­ти­пли­ка­то­ра - на­при­мер, некий циф­ро­вой рубль, ле­жа­щий на счете ЦБРФ тра­тит­ся толь­ко на опре­де­лен­ные груп­пы то­ва­ров - на эти то­ва­ры дей­ству­ет скид­ка..и толь­ко в одни руки (как по та­ло­нам)..или эти день­ги до­ро­же чем обыч­ные ле­жа­щие на сче­тах в комм­бан­ках....  Два кон­ту­ра.  Дру­гих ме­то­дов эф­фек­тив­но­го управ­ле­ния де­неж­ной мас­сой и ре­гу­ли­ров­кой ин­фля­ции, про­сто не вижу.