Ста­ти­сти­ка, гра­фи­ки, со­бы­тия - Га­з­пром. Всё про­па­ло (!) (?)

Се­го­дня в вы­пус­ке:

— На чём за­ра­ба­ты­ва­ют Аппле и Ма­стер­Кард?
— BlackRock про то, что ко­жа­ные мешки долж­ны себя про­ре­дить
— Ре­корд­ные вы­во­ды денег из битка
— Зна­ко­мим с Лухури-​сегментом

Доб­рое утро, всем при­вет.

Чуть-​чуть по­ра­бо­та­ем и снова того.

Га­з­пром. Всё про­па­ло.

Ну вы в курсе, да? В чет­верг «Наше всё» от­чи­тал­ся за про­шлый год по МСФО и небе­са раз­верз­лись. Ой, что было, что было!

Ста­тьи в по­ро­ди­стых из­да­ни­ях, ста­тьи в чуть менее по­ро­ди­стых из­да­ни­ях, посты мам­ки­ных эко­но­ми­стов. Не посты. А вои! Ты­ся­чи собак Бас­кер­ви­лей од­но­вре­мен­но за­вы­ли с болот. И если ещё в среду наша с вами Фе­де­ра­ция была если не с пол­но­стью по­рван­ной эко­но­ми­кой, а так, на ни­точ­ке, то уже в чет­верг по­след­нюю эко­но­ми­ку вы­плес­ну­ли из та­зи­ка, в ко­то­рый она за­гре­ме­ла.

Что слу­чи­лось? У Га­з­про­ма слу­чил­ся убы­ток по ито­гам 2023 года. 583 млрд ₽ в минус. По МСФО. Это при при­бы­ли 1,3 трлн годом ранее.

Ну что, дру­зья, да­вай­те ма­лень­ко раз­мо­та­ем сей «кейс», как го­во­рят на вся­ких кур­сах. Зна­е­те, с чего нач­нём? И этим же за­кон­чим. А вот с той кар­тин­ки на­вер­ху. Там сине-​салатовые стол­би­ки - это вы­руч­ка от про­даж. А оранжево-​красные - это опе­ра­ци­он­ные рас­хо­ды. За по­след­ние 13 лет. Ну то есть ос­нов­ные по­ка­за­те­ли, из ко­то­рых потом вы­во­дят при­быль. По­нят­но, при­со­во­куп­ля­ет­ся ещё ряд, но это ос­но­ва, база. И что у нас слу­чи­лось? А у нас упала вы­руч­ка после двух лет небы­ва­ло боль­шой вы­руч­ки.

Ло­гич­но? Да вполне. Вы же все в курсе, что ци­ви­ли­зо­ван­ный мир изо­ли­ро­вал­ся от на­ше­го газа и, со­от­вет­ствен­но, вы­руч­ка по меж­ду­на­род­ным рын­кам упала. Это есть в от­чёт­но­сти.

Кста­ти, если мы по­смот­рим в ис­то­ри­че­ской пер­спек­ти­ве (тут над­моз­ги как-​то на­ме­ка­ли нам, что мы негра­мот­ные, ибо пи­сать надо в «ре­тро­спек­ти­ве». Над­моз­ги, вы иди­о­ты), то уви­дим страш­ное. Выручка-​то за 2023 боль­ше зна­че­ний всех осталь­ных лет, кроме двух по­след­них. «Вот это по­во­рот» (с). А что у нас было в два по­след­них года? А рез­кий как понос подъ­ём цен на газ, и такие же рез­кие уве­ли­че­ния объ­ё­мов - за­ку­па­лись впрок. Ну то есть не со­всем стан­дарт­ные си­ту­а­ции были. Пра­виль­но? Пра­виль­но.

Хо­ро­шо, ска­жут мам­ки­ны эко­но­ми­сты. Ну раз упали объ­ё­мы, то и опе­ра­ци­он­ные рас­хо­ды долж­ны были упасть - добываем-​то мень­ше. Хм. Ну до­пу­стим. А что же тогда слу­чи­лось? Что при­ве­ло нас к нега­тив­ной раз­ни­це? К убы­точ­но­му убыт­ку? К от­ри­ца­тель­но­му росту, в конце кон­цов. По­че­му крас­ный стол­бик упал не так силь­но, как са­ла­то­вый, м?

Ну так да­вай­те рас­кро­ем этот стол­бик. И уви­дим там - ба­ра­бан­ная дробь - ре­корд­ные «убыт­ки от обес­це­не­ния нефи­нан­со­вых ак­ти­вов». Кста­ти, штука эта на­ча­ла раз­во­ра­чи­вать­ся в пол­ный рост года 2-3 назад. До этого были ко­пей­ки. И вот за­ре­кор­ди­ла на 1,15 трлн ₽.

А что это за зверь? А это штука такая. В со­от­вет­ствии с тре­бо­ва­ни­я­ми МСФО (IAS) 36 «Обес­це­не­ние ак­ти­вов». Ру­ко­вод­ство Груп­пы Га­з­пром вы­яв­ля­ет ин­ди­ка­то­ры обес­це­не­ния ос­нов­ных средств, от­но­ся­щих­ся к от­дель­ным еди­ни­цам, ге­не­ри­ру­ю­щим де­неж­ные по­то­ки, и про­во­ди те­сти­ро­ва­ние дан­ных ак­ти­вов на обес­це­не­ние. А в ре­зуль­та­те те­сти­ро­ва­ния фи­га­чит эти цифры в убыт­ки. Ко­ро­че, де­ла­ют до­пу­ще­ние о сни­же­нии сто­и­мо­сти ак­ти­вов ниже их ба­лан­со­вой сто­и­мо­сти. И в убы­ток. При­зна­ки сни­же­ния могут быть раз­ные. Ну, к при­ме­ру, ухуд­ше­ние про­гно­зов ис­поль­зо­ва­ния ак­ти­ва. То есть вот насос (услов­ный, ёп­тыть), ка­ча­ю­щий на Запад, не ка­ча­ет, а будет или не будет - во­прос. И вжух его в убы­ток. Насос есть. Воз­мож­но, через пару лет он будет ка­чать на во­сток. Но пока мы его в убы­ток.

Ну по­ня­ли? Смот­ри­те ещё какая штука. Нефи­нан­со­вые ак­ти­вы ко­неч­ны. И обес­це­ни­вать их вечно нель­зя.

Ко­ро­че, там толь­ко на 300 ярдов раз­ни­ца этой обес­цен­ки по срав­не­нию с 2022. А ещё 100 ярдов амор­ти­за­ции. А ещё 150 ярдов роста зар­плат. И не толь­ко топам. А ещё саль­до фи­нан­со­вых до­хо­дов/рас­хо­дов ушло силь­но не в саль­до по срав­не­нию с про­шлым годом. При­быль по кур­со­вым раз­ни­цам не вы­вез­ла.

А ещё там вло­же­ния в ос­нов­ной ка­пи­тал су­ще­ствен­ные. А ещё ку­пи­ли АО «Газпром-​Медиа Хол­динг». А при­быль с него не от­ра­зи­ли.

В общем, к чему мы эту про­сты­ню на­ки­да­ли? С эко­но­ми­кой окон­ча­тель­но всё. Не за­бы­ва­ем вы­клю­чать в Ше­ре­ме­тье­ве свет.

Ну и таки да. Гра­фик. Цены. На акции. Га­з­пром.

Это недель­ки. Цены не дошли до своей важ­ной под­держ­ки - кри­вая VWAP в рай­оне 152,62 (сред­не­взве­шен­ная цена), ко­то­рая рас­счи­ты­ва­ет­ся с ми­ни­му­мов 2017 года и уже 5 раз не да­ва­ла ценам ухо­дить ниже.

На со­всем край­ний слу­чай имеем ещё одну VWAP на 124,33. Она со­всем древ­няя - с ок­тяб­ря 2008 года. А в итоге пой­дем на 269. Га­з­пром - один из самых недо­оце­нён­ных ак­ти­вов на оте­че­ствен­ной бирже.

*****************************

Фин­по­то­ки

На чём за­ра­ба­ты­ва­ет Apple?
По ре­зуль­та­там 2 квар­та­ла 2024 фи­нан­со­во­го года

Вы­руч­ка ком­па­нии сни­зи­лась на 4% по срав­не­нию с ана­ло­гич­ным пе­ри­о­дом про­шло­го года и со­ста­ви­ла 90,8 млрд $. Чи­стая при­быль же под­рос­ла на 1%.

Ос­нов­ные де­неж­ные по­то­ки идут от про­даж Ай­фо­нов - 46 млрд $. Тут, кста­ти, сни­же­ние на 10% за год. Даль­ше «Услу­ги» - 23,9% и рост на 14%. Боль­ше всех упали Ай­па­ды - минус 17% за год и 5,6 млрд $ за квар­тал.

По­то­ки по ре­ги­о­нам:
▪️ Аме­ри­ка (все, не толь­ко США) - 37,27 млрд $
▪️ Ев­ро­па - 24,12 млрд $
▪️ Китай - 16,37 млрд $
▪️ Япо­ния - 6,26 млрд $
▪️ Остав­ший­ся Азиатско-​Тихоокеанский ре­ги­он - 6,7 млрд $

Сни­же­ние везде, кроме Ев­ро­пы. Осо­бен­но силь­ное в Азии.

На чём за­ра­ба­ты­ва­ет Mastercard?
По ре­зуль­та­там 1 квар­та­ла 2024 фи­нан­со­во­го года

У ми­ро­вых пла­теж­ных си­стем всё в по­ряд­ке. Вы­руч­ка рас­тёт по всем сег­мен­там. Где-​то боль­ше, где-​то мень­ше. Мир опра­вил­ся после пан­де­мии и транс­гра­нич­ные пла­те­жи вы­рос­ли на 18%.

Всего дей­ству­ю­щих карт в на­сто­я­щий мо­мент 3,377 млрд штук. Из низ 3,006 млрд - Mastercard и 371 млн - Maestro.

***************************

Ну вот и лоп­ну­ли пу­зырь ка­ка­вы.

-37% с мак­си­му­мов. Всего-​то за несколь­ко дней.

По­че­му так? По­то­му что про­дав­цы фи­зи­че­ской ка­ка­вы на­ча­ли при­ну­ди­тель­но доб­ро­воль­но крыть свои шор­то­вые фью­черс­ные по­зи­ции. А когда они за­кон­чи­ли это де­лать, по­ли­лась ка­ка­ва. В общем весь ме­ха­низ­мы рас­пи­сы­ва­ли пару раз ранее. Ищите по тегу вверх поста.

**************************

Что там с по­став­ка­ми газа в про­све­щён­ную Ев­ро­пу?

Ни­че­го но­во­го. Уже три неде­ли прак­ти­че­ски без из­ме­не­ний по недель­ным объ­ё­мам. Рос­сий­ские по­став­ки ста­биль­ны - чуть выше 600 млн.куб.м. В оче­ред­ной раз по­вто­ряю - это тру­бо­про­вод­ные по­став­ки. Струк­ту­ра «стра­ны СПГ» рас­кры­ва­ет­ся синк-​танком Bruegel раз в месяц.

На­пом­ню, что по ито­гам марта мы по­ста­ви­ли ре­корд­ное для нас ко­ли­че­ство СПГ. Тем самым мы на­ру­ша­ем пра­виль­ный ба­ланс ми­ро­по­ряд­ка. По­это­му оте­че­ствен­ный про­ект «Арк­тик СПГ-2» дол­жен быть уни­что­жен. Об этом от­кры­то за­яв­ля­ют наши в про­шлом парт­нё­ры.

Джаст биз­нес, ага?

Кста­ти, за­бав­но, но сни­зи­лась за­груз­ка ев­ро­пей­ских га­зо­хра­ни­лищ.

*********************************

Стар­ший BlackRock'а Ларри Финк объ­яс­ня­ет, что от­ри­ца­тель­ный рост на­се­ле­ния в пра­виль­ных стра­нах - это хо­ро­шо и по­лез­но. Так легче будет за­ме­нить ко­жа­ных юни­тов на ро­бо­ти­зи­ро­ван­ных. А ко­жа­ным от этого ста­нет легче. Бла­гост­но, что ли.

А те стра­ны, где рост на­се­ле­ния будет по­ло­жи­тель­ным, у них бу­ду­щее не очень.

За­ме­ти­ли, как в 404 хо­ро­шо пошло? Чем­пи­о­ны по от­ри­ца­тель­но­му росту на­се­ле­ния.

А слу­шай­те... а может это экс­пе­ри­мент? Сей­час туда за­се­лят ки­бор­гов и за­цве­тет Рідна Україна?

Видео смот­реть тут: https://t.me/marketscreen/12824

*******************************

Ре­корд­ные вы­во­ды денег из Битка!

В США на­блю­да­ет­ся самый вы­со­кий еже­днев­ный отток средств из биткоин-​ETF. Ин­ве­сто­ры вы­ве­ли 564 мил­ли­о­на дол­ла­ров из 11 спо­то­вых биткоин-​ETF в среду.

«Тиха, тиха, чо началось-​то», ска­зал Ро­берт Митч­ник, глава от­де­ла циф­ро­вых ак­ти­вов BlackRock.

По сло­вам Ро­бер­та, за ны­неш­ним за­ти­шьем, ве­ро­ят­но, по­сле­ду­ет новая волна ин­ве­сто­ров дру­го­го типа. В бли­жай­шие ме­ся­цы фи­нан­со­вые ин­сти­ту­ты, такие как су­ве­рен­ные фонды бла­го­со­сто­я­ния, пен­си­он­ные фонды и бла­го­тво­ри­тель­ные фонды, могут на­чать тор­го­вать спо­то­вы­ми ETF.

Ну что ж. По­до­ждём.

*****************************

Жи­лищ­ный во­прос.

А помни­те, мы тут как-​то дом ис­ка­ли, ко­то­рый уви­де­ли в объ­яв­ле­нии из 1958 лох­ма­то­го года?

Ко­ро­че, после войны в США стали воз­вра­щать­ся ве­те­ра­ны. А ком­па­ния «Ле­витт и сы­но­вья» ре­ши­ла по­стро­ить им до­ступ­ное жилье. Оче­вид­но, ре­ши­ла она не сама, ибо Ад­ми­ни­стра­ция по делам ве­те­ра­нов и Фе­де­раль­ное жи­лищ­ное управ­ле­ние га­ран­ти­ро­ва­ли за­строй­щи­кам, что ве­те­ра­ны таки смо­гут ку­пить дан­ное жилье. Ви­ди­мо, осу­ществ­ля­ли ипо­теч­ное кре­ди­то­ва­ние по льгот­ным ста­воч­кам.

И вот по­доб­ные при­го­ро­ды, за­стро­ен­ные сей ком­па­ни­ей, на­ча­ли на­зы­вать­ся Ле­вит­та­у­на­ми. Их было несколь­ко. Пер­вый дом был про­дан за 7900$.

Дома были до­ступ­ны к про­да­же толь­ко белым ве­те­ра­нам. Ра­сизм и негры, ну вы зна­е­те.

Ну а на кар­тин­ке - как вы­гля­де­ло это в самом на­ча­ле.

А потом вспо­ми­на­ешь род­ную стра­ну. С одной сто­ро­ны, хру­щёв­ки сде­ла­ли своё дело по обес­пе­че­нию соб­ствен­ным жи­льём кучи на­ро­да. С дру­гой - у нас самая боль­шая в мире стра­на. Земли - хоть жопой ешь. В итоге толь­ко сей­час по­лу­ча­ем рост ИЖС. Что ме­ша­ло рань­ше де­лать по­доб­ное? Пред­вос­хи­щая - отоп­ле­ние, ка­на­ли­за­ция, элек­три­че­ство, газ, до­ро­ги... вопрос-​то тот же.

*****************************

В Тур­ции по тра­ди­ции все хо­ро­шо.

Ин­фля­ция в стране уско­ри­лась 6 месяц под­ряд и со­ста­ви­ла 69,8% го­до­вых. Еже­ме­сяч­ный рост цен остал­ся на уровне 3,18%. Мо­не­тар­ные вла­сти Тур­ции за­яви­ли, что го­до­вая ин­фля­ция, ве­ро­ят­но, до­стиг­нет сво­е­го пика толь­ко в этом ме­ся­це, а затем за­мед­лит­ся до 36% к концу года.

Цен­траль­ный банк, ве­ро­ят­но, через несколь­ко ме­ся­цев нач­нёт сни­жать сто­и­мость за­им­ство­ва­ний. Он по­вы­сил клю­че­вую став­ку до 50% с 8,5% в июне. Сме­лое за­яв­ле­ние от по­ро­ди­сто­го из­да­ния Бло­ом­берг.

*****************************

До­ро­гие дру­зья, а мы про­дол­жа­ем вас зна­ко­мить с луч­ши­ми пред­ста­ви­те­ля­ми лухури-​сегмента.

При­знать­ся, мы еще сами со­всем недав­но и не знали о таких бук­вах, как Kering. Моёт, Бут­тон - это да. А эти нет. А те­перь как узнали-​узнали.

В общем, вот вам ви­зу­а­ли­за­ция 35-​летнего ста­нов­ле­ния тре­тье­го Лух­ури в мире. То, что по­ме­че­но крас­ной звёз­доч­кой - то уже не Ке­ринг.

Не по­ве­ри­те, мы тут уви­де­ли такие зна­ко­мые до боли в серд­це каж­до­му рус­ско­му уху имена, как Ба­лен­си­я­га, Гучи, ДоДо Пицца, Ва­лен­ти­но, чо­ко­лад­ки Бу­че­рон.

**************************

Ин­фля­ция по де­ся­ти­ле­ти­ям
В США

Так вы­гля­дит ин­фля­ция в граде на холме, если раз­бить по де­ся­ти­ле­ти­ям. То есть сей­час за 51 месяц те­ку­ще­го де­сят­ка они уже обо­гна­ли итог про­шло­го. Есть шансы опе­ре­дить и двух­ты­сяч­ные, и де­вя­но­стые.

********************************

Ни­чо­си ин­ду­сы вы­да­ют.

Объ­е­мы тор­гов оп­ци­о­на­ми на акции в Индии, ока­зы­ва­ет­ся, в разы пре­вы­ша­ют та­ко­вые в США.

А мы-то греш­ным делом ду­ма­ли, что град на холме - он на любом холме град. Осо­бен­но на оп­ци­он­ном.

Нам с вами долж­но брать при­мер!

*****************************

До­ро­гие дру­зья, при­гла­шаю вас на свой экономико-​познавательный канал — MarketScreen
Если же нужен трей­динг, ана­лиз, гра­фи­ки, кри­вые и всё вот это вот, то вто­рой мой канал — StockGamblers