Bloomberg: Цены на металлы выросли на LME из-за санкций США и Великобритании

Алюминий и никель выросли в цене на Лондонской бирже металлов, поскольку трейдеры отреагировали на новые санкции США и Великобритании, которые запретили поставки любых российских товаров, произведённых после полуночи пятницы.

Новые ограничения, направленные на ограничение возможностей президента Владимира Путина финансировать свои вооружённые силы, вносят серьёзную неопределенность на рынки металлов, которые уже изменились после вторжения России на Украину.

Алюминий подскочил на целых 9,4%, что является максимальным показателем с момента запуска текущей формы контракта в 1987 году, в то время как никель подорожал на целых 8,8%. Это наводит на мысль, что трейдеры считают, что уход с рынка одного из крупнейших производителей приведёт к росту цен.

Ралли подпитывается “опасениями, что санкции сократят приток российских товаров на западные рынки”, - сказал Цзя Чжэн, глава отдела торговли и исследований Shanghai Dongwu Jiuying Investment Management Co. “Любое стимулирование будет усилено на существующем бычьем фоне”.

Тем не менее, существуют также опасения по поводу перспективы массового выброса старого российского металла, который всё ещё разрешен, на LME.

Многие дилеры и брокеры LME провели выходные на работе, обдумывая последствия санкций для рынка. Время выхода новостей, непосредственно перед ежегодной неделей CESCO в Чили, также способствовало оживлённым разговорам в каютах бизнес-класса и очередям за паспортами, поскольку отрасль приближается к Сантьяго. Поздно вечером в воскресенье в Лондоне, где находится LME, многие трейдеры были прикованы к своим экранам.

Сцены знакомые - торговцы металлами привыкли к резким колебаниям цен и долгим выходным после периода, отмеченного нехваткой никеля, которая почти уничтожила LME в марте 2022 года, и санкций в отношении ПАО United Co Rusal International, которые вызвали хаос в 2018 году.

Но трейдеры и руководители компаний заявили, что новые ограничения в конечном итоге вряд ли окажут столь же сильное влияние, как эти два события.

Два российских металлургических гиганта, Русал и ПАО "ГМК "Норильский никель", гораздо менее вовлечены в западную финансовую систему, чем были до войны, и промышленность провела последние два года, готовясь к перспективе санкций.

Тем не менее, Россия остается важным производителем, на ее долю приходится 6% мировых поставок никеля, 5% алюминия и 4% меди. Её роль на LME ещё более значительна - например, "Норникель" долгое время был крупнейшим поставщиком рафинированного металла, который является единственной формой, поставляемой на LME.

Разделённый рынок

Поскольку санкции нацелены на поставки российского металла, произведённого с 13 апреля, рынок разделён на три категории: новый российский металл, поставки которого на LME теперь заблокированы; старый российский металл, произведенный до 13 апреля; и нероссийский металл.

LME в субботу подтвердила, что поставки “старого” российского металла могут продолжаться, хотя биржа заявила, что ей потребуются доказательства того, что металл не нарушал санкции, и будет одобрять поставки в каждом конкретном случае.

На конец марта на долю российского металла уже приходилось 91% запасов алюминия на LME, 62% меди и 36% никеля. Трейдеры теперь ожидают волны поставок российского сырья, которое хранилось вне системы LME, а теперь может быть выброшено на биржу, поскольку его владельцы обеспокоены перспективой будущих ограничений.

На рынке алюминия количество российского металла, хранящегося вне системы LME, оценивается в диапазоне от пары сотен тысяч тонн до миллиона тонн.