Сегодня в выпуске:

— Чем закончился конкурс "Лучший частный инвестор 2023" или как победить одной сделкой?
— Распределение доходов в США
— EBITDA и как её анализировать?
— Инсайд-трейдер года Нэнся Пелося на линии

Доброе утро, всем привет!

Последняя неделя года. Ночь пошла на убыль - скоро лето...

Окончание года - время подводить разнообразные итоги. Вот и породистое независимое сми  The Wall Street Journal устами своего колумниста Герарда Бейкера назвало нашего лучшего в мире Президента геополитическим победителем года!

Гражданин Бейкер, конечно, отметил, что подобное не доставляет ему радости, но... позиция Императора выглядит несоизмеримо сильнее, чем год назад.

▪️ Хваленое контрнаступление Киева застопорилось (можно подумать, оно куда-то шло)
▪️ Экономика Путина выдержала западные санкции
▪️ Решимость Европы больше не решимость
▪️ Американская поддержка тает
▪️ А еще Путин пират, потому что взял в плен невинного и благородного репортера породистого независимого сми The Wall Street Journal и теперь обменяет его на какого-нибудь злодея.

Вот.

*******************************

Как там дела в Аргентине?

Неудержимый рост цен. Усреднённый прогноз различных местных аналитиков - 30% только в декабре.

Из текущего...
▪️ Продукты питания и напитки за первую неделю месяца прибавили 8,2%, а за вторую уже 10,4%.
▪️ Цены на проживания в отелях и на авиабилеты выросли на 47,3 и 90,3% соответственно.
▪️ Медикаменты взлетели на 44,7%.
▪️ Бытовая техника - плюс 28,2%.

***********************************

А что у нас? У нас...

Закончился ежегодный конкурс «Лучший частный инвестор 20223 года»
Посмотрим итоги

Как я и говорил пару месяцев назад, выиграл его гражданин RuMS. Однако гражданин решил в конце ступить на а...о тонкий лёд. Вместо того, чтобы сидеть на попе 1100% доходности ровно, он решил еще разок поиграться в опционы и за 4 дня слил свою доху до 660%. А мог и слить своё первое место.

В общем, вот так одна единственная сделка решила результат конкурса. Стоит ли давать таким деньги в управление?

А вот к кому стоит присмотреться, это к пурпурной линии - гражданин IriMan и его 377% за чуть более 1,5 месяца. Линия эквити безоткатная. Стоит качнуть его сделки и посмотреть.

По доходу в рублях лучший результат - 53,5 млн ₽ или 25,13% к депозиту.
Худший - минус 84,45 млн ₽ или 30,17% депозита.

Короче, гражданин RuMs, вложив 11 касиков получил 1 миллион призовых. Норм инвестиция.

******************************

Ключевые показатели банковского сектора РФ в ноябре 2023
По данным Банка России

Всего в стране 360 действующих кредитных организаций.
Из них 13 системно значимых.

Корпоративное кредитование
Замедлилось. 2% роста после 2,3% в октябре. Активно финансировались лизинг и факторинг, строительство жилья. Второй месяц подряд растут кредиты в дружественных валютах

Розничное кредитование
Высокий темп роста ипотеки - 2,8%. Все бегут, пока льготные программы не отключили.
Потребительское кредитование замедилось до 1% после 1,1% в октябре.

Фондирование
Сильно выросли остатки на счетах компаний - 2,6% за месяц.
Рост средств населения составил 2,1% Продолжился переток с текущих счетов на срочные вклады

Финансовый результат
Чистая прибыль сектора - 268 млрд ₽ (доходность на капитал 23% в годовом выражении)

Капитал
Балансовый капитал вырос до 14,1 трлн ₽

******************************

Как у нас там с МФО? И ломбардами.
По данным Банка России

▪️ Портфель микрозаймов в III квартале 2023 достиг 423 млрд ₽
▪️ Доля онлайн-займов увеличилась с 73 до 76%
▪️ Средний размер займа уменьшился с 11,9 до 11,7 тыс.₽
▪️ Показатели просроченной задолженности NPL 1–90 и NPL 90+ в III квартале 2023 г. находились на уровне предыдущих кварталов – 10 и 34% соответственно
▪️ Количество заёмщиков лом бардов составило 2,2 млн лиц, а портфель займов – 53 млрд руб
▪️ Средний размер займа в ломбарде, выданного в  отчётном квартале, составил 14,9 тыс. руб. (кварталом ранее – 13,7 тыс. руб.)

Пояснительная бригада к рисунку:
IL (installments) - среднесрочные потребительские займы. Срок более 30 дней, либо на сумму свыше 30 тыс.₽
PDL (payday loan) - займы «до зарплаты. Срок не более 30 дней на сумму не более 30 тыс.₽

**********************************

На чём зарабатывает Nike?
По результатам 2квартала 2024 финансового года (окончился в ноябре 2023)

▪️ Основной денежный поток идёт с обуви - 8,6 млрд $. - практически половина всей выручки.
▪️ Одежда приносит 3,8 млрд $.
▪️ Всякое спортивное снаряжение - 0,5 млрд $
▪️ И столько же заносит марка Converse, которая принадлежит Nike и выпускает знамениты кеды.

************************************

В ноябре на долю китайского юаня пришлось 4,6% международных платёжных операций, что является самым высоким показателем за всю историю. В 2010 году на его долю приходилось менее 0,1%.

А следом важный момент. Это данные от SWIFT. Которая, как известно, не учитывая операции, которые проходят мимо SWIFT. К примеру, платежи между РФ и Китаем в нацвалютах, которые, как сказал товарищ Си, то ли уже подошли, то ли собираются, к уровню 90% от всех платежей между РФ и Китаем.

**********************************

Распределение доходов в США в 2022.

Представлено в виде трёх диаграмм - физические лица, домохозяйства и семьи.

Ось Х (доход в деньгах) - логарифмическая.

Согласно различным статистическим данным, среднее домохозяйство в США на текущий момент состоит из 2,51 человеческих юнитов. А семья - 3,1.

***********************************

На прошлой неделе в потоке бессильного непонимания злилось чистокровное независимое сми Финансиал Тимес. А помогает им в этом уже известный нам Гарворд, Стэнфорд и Пристон украинского розлива - Киевская Школа Экономики!

Западному читателю рассказывают о том, как все отвернулись от России и покинули её.

«Около 300 западных компаний покинули Россию с начала вторжения, в то время как примерно 1600 брендов продолжают работать в стране, заплатив в 2022 году налог на прибыль в размере 3,5 млрд долларов, согласно исследованию B4Ukraine и Киевской школы экономики. Согласно отчёту, в прошлом году выручка западного сектора потребительских товаров в России составила более 21 миллиарда долларов»

Главным героем эссе выступает некая компания Swed House, которую в 2021 году организовал некий предприниматель Мурат Шагилиджов. И когда Икея ливнула со страны, Мурат решил, что это прям нормально. “Икеа не изобретала тарелку”, - сказал Шагилиджов. “Если вы зайдёте в магазин телевизоров, вы увидите тысячи вариантов, которые все выглядят очень похоже — единственное различие между ними - логотип”.

А потом оказалось, что все эти волшебные предметы, которые Икеа выдавала за цивилизованные, делались в Калининграде. А теперь просто идут в Swed House. А дальше случилось нерыночное и недемократичное. Шагилиджов сказал, что получил “немедленную” поддержку от местных властей. Когда в Санкт-Петербурге открылся первый магазин Swed House, он сказал, что городские власти устроили чаепитие для предпринимателя, попросив его “информировать их о любых проблемах, чтобы они могли вмешаться”.

А знаете, в чем кроится вся мерзость происходящего в лапотной России?

“Любыми необходимыми средствами [правительству] необходимо создать впечатление, что ”санкции по нам не ударили" и "у нас есть своя замечательная индустрия", - сказала Александра Архипова, социальный антрополог, специализирующийся на России.

Ну действительно. Ну разве так можно? Мы должны были лечь и громко умереть ещё полтора года назад. Ну хотя бы год. Назад. Киевская Школа Экономики считает, что это всё неправильная экономика. И так работать нельзя.

“То, что происходит, является своего рода национализацией российской экономики”, - сказала Александра Прокопенко, научный сотрудник-нерезидент Центра Карнеги в России и Евразии. “Правительство считает, что предприятиями должны управлять только люди с российскими паспортами. Это не лучшая практика, потому что владение каким-либо паспортом не определяет ни ваши навыки, ни ваше отношение к бизнесу, но такова реальность сегодня”

Кстати, а вы не в курсе, кто такой социальный антрополог? В чём его суть? Соль?

***************************************

📈 Второй виток инфляции в США?

Всё чаще в американских соцсетях начинают про второй виток инфляции. Мы уже давали эту «сравняшку». Еще разок с новой картинкой. В общем, наложили текущую ситуацию с 2014 года на участок 1974-1982.

Что может быть триггером? Снижение ставок Федрезервом США. Облегчение финансовых условий - дешевые деньги - бОльшие траты - повышение цен.

Будем смотреть. Если всё так, то по осени должны увидеть подъем.

***************************************

EBITDA и чистая прибыль.

У нас же экономико-познавательный канал с элементами цинизма и юмора. Вот вам всё сразу и вместе.

Пояснительная бригада
▪️ EBITDA - финансовый показатель, акроним «Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization». А если на нормальном, то прибыль компании до вычета процентов, налогов, износа и амортизации. В своё время два главных гражданина из Berkshire сильно смеялись при слове ЕБИТДА.
▪️ На фото великолепный актёр Джона Хилл из социально близкого нам фильма «Волк с Уолл-Стрит»

Камрады интересуются:
У меня такой вопрос - ебда,  как инструмент анализа, хоть какой-то смысл имеет? Я часто вижу аналитику, по долгу службы, и почти всегда там есть ебда год к году, даже по условным ФГУПам.

На ваш вопрос отвечает Чарли Мангер, компаньон гражданина Баффетта по опасному бизнесу.

“I think you would understand any presentation using the word EBITDA if every time you saw that word, you just substituted the phrase ‘bullshit earnings.”

Вы гораздо лучше поймете любую отчетность, если каждый раз, увидев слово "ЕБИТДА", вы просто замените его на "херня".

Видео на моём канале: https://t.me/marketscreen/11053

********************************************

Говорят, Банк Dushanbe city начал выпускать в Таджикистане карты российской платежной системы "Мир", совмещенной с национальной платежной системой республики "Корти милли".

Прямой новости на сайте банка нет. Но есть вот такая надпись в FAQ'е, что немножко намекает.

*************************************

Американские банки снова поплыли?

Тут зазвучала сирена банковской ликвидности. В декабре резко пошли в гору займы по BTFP. 131,3 млрд $ - новый исторический хай. Всего за неделю добавили 7,6 млрд $.

Пояснительная бригада
Программа срочного банковского финансирования (BTFP) - это программа экстренного кредитования, созданная Федеральной резервной системой в марте 2023 года для предоставления экстренной ликвидности депозитарным учреждениям США.
BTFP предлагает займы сроком до одного года американским банкам, сберегательным ассоциациям, кредитным союзам и другим соответствующим требованиям депозитным учреждениям, которые предоставляют в качестве обеспечения казначейские обязательства США, долговые обязательства агентств, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS).
BTFP задумана как временная чрезвычайная мера и должна быть свернута 11 марта 2024 года, если Федеральная резервная система не продлит её действие.

**************************************

Неравенство в распределении доходов.
До и после уплаты налогов

Картинка показывает страны по коэффициенту Джини. Коэффициент Джини рассчитывается по шкале от 0 до 100, где оценка 0 указывает на равное распределение доходов, а оценка 100 подразумевает, что один человек получает все.

По оси Х показано распределение до уплаты налогов. По оси Y, соответственно, после. Также имеют три луча, направленные вверх. Если страна лежит выше луча No reduction, то в ней ничего не изменилось после уплаты налога. Таких стран нет. Соответственно, два следующих луча - это снижение на треть, и снижение в два раза. К примеру, в Бельгии произошло самое существенное снижение неравенства после уплаты налогов. Что этому поспособствовало? Прогрессивные налоговые ставки, когда более богатые платят налогов больше.

Отметим серьёзное неравенство в США. Топ-20 по доходам граждан заработали в среднем в 14 раз больше, чем среднестатистическое домохозяйство.

**************************************

Средняя стоимость нового авто в США

За 10 лет цена новой машины в благословенных Соединительных Штата выросла на 60%. С 30к$ до 48к$. Особенно резкий рост случился после 2021 года. Т.е. мы не одиноки. Хотя цифры, конечно, разные.

Что можно взять в США из самого дешевого?

▪️ Nissan Versa - 16 925$
▪️ Mitsubishi Mirage - 17 650$
▪️ Kia Rio - 17 875$

**********************************

Инсайд-трейдер года по мнению журнала Тиме Нэнся Пелося 22 ноября 2023 года прикупила 50 опционов колл на акции компании Нвидиа. Две характерные особенности. Во-первых, экспирация данных опционов состоится 20 декабря 2024, т.е. через год. Во-вторых, купленные опционы глубоко в деньгах. 120 страйк. В момент покупки базовый актив, т.е. сами акции, стоил 487$. Вот и гадай, какая тут цель у 83-летней конгрессменши.

Покупка прошла в диапазоне 377,35 - 379,95. Грубо говоря, опционы обошлись бабушке в 1,8 млн.$.

************************************

Дорогие друзья, приглашаю вас на свой экономико-познавательный канал — MarketScreen
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers