Перспективы суверенного печатного станка

Сегодня хочу вернуться к своим фантазиям на тему монетарной политики России. Что неплохо было бы взять пример с США и печатать денег столько, сколько душе угодно, без всякой привязки к валютной выручке. Вот и Путин на прессухе срывает покровы:

1.28.24 таймкод

По сути завуалированно сознаваясь, что Россия “подпечатывает” деньги для государственного сектора экономики, для выполнения социальных обязательств, и говорит, что привязка эмиссии к иностранной валюте это утрата во многом суверенитета страны(т. е. констатирует, что мы по факту уже не привязаны к валюте, и обрели суверенитет, иначе глупо было бы разглагольствовать, если мы такие же несуверенные). И также констатирует, что да, такая мера ложится инфляцией на всю систему. Но если делать это в меру, то некритично.

Так вот сегодня хочу рассмотреть варианты, как можно нивелировать эффект инфляции от “вертолетных” денег.

Первый. Самый идеальный вариант. Основан на “цифровом рубле”(речь пока об абстрактном рубле, как будет работать реальный пока неизвестно) у которого есть срок годности и фиксированное направление траты. Сразу оговорюсь, речь не о полном захвате рынка, а лишь о его части, в плане государственного и социального сектора. Эти деньги лишены функции накопления, они только для текущих транзакций(совпало условие на рынке, что есть предложение и есть спрос, значит нужно вбросить сумму, для ускорения экономики). Два варианта получения таких денег человеком: через социалку(по типу талонов на питание или иное) или через кредит. Если через кредит, то при заявке человек указывает конкретную цель, скажем ноутбук, на иное потратить нельзя, получает сумму со сроком годности 1месяц, не успел выкупить за месяц - деньги сгорели(как и долг), успел выкупить, то цифровой рубль ушел на баланс продавца, возможно с формированием нового срока годности. Можно дать право отказаться частнику торговать за “цифру”, т.к. для примера ему нужен другой тип денег с возможностью копить, но кто откажется от “цифры” ради операционных расходов? А в конечном итоге, “цифра” быстро окажется в руках крупных игроков, и с большой вероятностью у банков, которым их придется отдать в ЦБ по оплате по долгам. Также годный вариант, когда “цифра” попадает в бюджет, и государство оплачивает  ЦБ свои обязательства по ОФЗ. Цикл замкнулся, деньги погуляли по экономике, нигде не осели необеспеченной массой, а значит не повлияли на инфляцию, не вывелись за границу путем скупки и вывоза валюты, а значит не повлияли на курс рубля, но при этом дали хороший импульс экономике. И главное дали питание самым обездоленным, которым не до накоплений в этой жизни. Можно представить, что это может повлиять на инфляцию со стороны формирования платежеспособного спроса, который не смогут переварить производственные мощности страны(ну как с яйцами), но не стоит забывать, что это узкий сегмент рынка, в основном нуждающихся в поддержке государства людей, который к тому же будет уменьшаться с ростом уровня жизни в стране; а еще при кредитовании можно блокировать дефицитные сектора(на яйца кредиты не давать!).

Второй. Воспитание в обществе ответственного отношения к деньгам, как к крови экономики, которые надо всегда держать в обороте. Этого можно добиться, например, поддержанием постоянного уровня инфляции, скажем в 10%, но при условии обязательной индексации доходов граждан, ведь если цены выросли на 10%, но и доход вырос на столько же, то ощущаться инфляция не будет. Зато большой стимул не хранить деньги под матрасом, а держать в обороте. В таком случае, если Минфину и ЦБ будут подконтрольны, пусть через прокладки, все крупные игроки(банки, застройщики, ритейл и тд), куда будут стекаться все излишние деньги, и блокироваться в госдолге, через скупку всеми ОФЗ. Тогда как-будто можно “подпечатывать” денег и прогонять через экономику сколь угодно много, направляя инфляцию в узкие русла, безопасные для большинства населения. В США, например, рост цены на финансовые активы из-за увеличения денежной массы от беспредельной работы печатного станка и инфляцией не считается, а наоборот записывают в экономический рост компании и вроде даже в рост ВВП. Поразительно ведь, инфляцию записать в рост экономики. А для этого нужно просто сделать финт ушами, и выпустить под необеспеченную денежную массу фантики с красивым названием и продать; а можно создать целую индустрию обслуживающую циркуляцию фантиков, а это з/п рабочим и прочее прочее, и добавить еще несколько % к ВВП.

Третий. Этот вариант про денежные пылесосы, которые вытягивают деньги из оборота. Ключевая ставка ЦБ - это понятно, но может есть по интереснее инструменты и более адресно направленные? Известно, что большой вклад в инфляцию вносит вывод валюты из страны, что отражается в снижении обменного курса рубля и росте цен на импортные товары. Но можно ли это направить в свою пользу? На мой взгляд есть такая лазейка. Для этого ЦБ должен сметать валюту с рынка, создавать ее искусственный дефицит и держать высокой цену на валюту. Но как сделать, чтобы в закупке она была дешевой? Известно, что большая часть валюты на российский рынок попадает от небольшого количества экспортёров. И понятно, что продавая ЦБ валюту по фактической рыночной стоимости(которую искусственно задрал ЦБ) они получают сверхдоходы в рублевом эквиваленте. Тогда можно придумать для них налог на сверхдоходы, скажем 30%. Сумма попадает в бюджет и идет в качестве выплаты по ОФЗ, основным держателем которых является ЦБ(ведь под них параллельно печатаются деньги и наполняется дефицитная часть бюджета), и деньги оказываются снова у ЦБ. В итоге тратя за единицу валюты 100р, по факту тратится лишь 70р, т.е. рыночная цена 100р, но ЦБ покупает по 70р через хитрые схемы. Таким образом ЦБ получает возможность с каждой транзакции по импортным товарам срезать и высасывать с рынка по 30% рублевой массы, нейтрализуя инфляцию от вертолетных денег. Есть проблема, что могут страдать производители, зависящие от импортных компонентов, но ведь адресно можно и субсидировать стоимость валюты, как скажем субсидируют кредитные ставки для некоторых производителей. Более жесткая модель, где разница между рыночной ценой валюты, и внутренней ценой ЦБ будет 50%, или 70%, это практически поставит блок на вывод валюты из страны, кто захочет выходить в валюту и выводить ее, с 50% комиссией? Да и 30% много, учитывая иные поборы по линии ключевой ставки, по линии налоговых сборов. Чтобы выйти из системы России тебя общипают как курицу, ну а в США не так чтоле?