Ник Джамбруно: В шаге от крупнейшего нефтяного шока в истории

Ормузский пролив - это узкая полоска воды, соединяющая Персидский залив с остальным миром.

Это единственный в мире важнейший энергетический коридор, и альтернативного маршрута нет.

Пять из 10 крупнейших нефтедобывающих стран мира — Саудовская Аравия, Иран, Ирак, Объединённые Арабские Эмираты и Кувейт - граничат с Персидским заливом, как и Катар, крупнейший в мире экспортёр сжиженного природного газа (СПГ). Ормузский пролив - их единственный морской путь в открытый океан… и на мировые рынки.

В самом узком месте пространство, доступное для судоходных путей, составляет всего 3,2 километра в ширину.

По данным Управления энергетической информации США, более 40% мирового экспорта нефти (около 21 миллиона баррелей) ежедневно проходит через пролив.

Каждый день добывается нефти на сумму более $1,5 млрд.

И это без учёта огромного количества СПГ — около 33% мирового ежедневного экспорта СПГ и других товаров, проходящих транзитом через пролив.

Трудно переоценить значение Ормузского пролива для мировой экономики.

Если кто-то нарушит судоходство, это немедленно вызовет глобальный экономический хаос, поскольку цены на энергоносители взлетят до небес.

Благодаря своей обширной географии и опыту ведения нетрадиционной и асимметричной войны Иран может перекрыть пролив, и мало кто сможет с этим поделать.

Это геополитический козырь Ирана.

Аналитики полагают, что американским военным потребуются недели, чтобы возобновить проход, но никто на самом деле не знает, удастся ли это в конечном итоге. Военная игра "Вызов тысячелетия 2002" предполагает, что этого не произойдет.

Военные стратеги знали об этой ситуации десятилетиями. Но никто не нашёл реального способа нейтрализовать власть Ирана над проливом.

Иран предельно ясно дал понять, что закроет пролив в случае нападения Израиля или США.

Другими словами, Иран приставил нож к горлу мировой экономики.

США стремились свергнуть иранское правительство со времён революции 1979 года - более 40 лет. Контроль Ирана над Ормузским проливом всегда служил серьёзным сдерживающим фактором для амбиций США по смене режима и планов вторжения.

Сейчас Иран и США движутся к конфронтации, которая почти наверняка приведёт к нарушению судоходства в проливе.

Потенциальное начало масштабной региональной войны на Ближнем Востоке с перспективой уничтожения Израиля и крахом нефтедолларовой системы может вынудить США на этот раз действовать против Ирана.

Если между США и Ираном начнётся война - а этот исход становится всё более вероятным, - я не сомневаюсь, что Иран перекроет Ормузский пролив.

Назвать это серьёзным перебоем в поставках нефти было бы большим преуменьшением.

Подумайте об этом…

Во время первого нефтяного шока в 1973 году с мирового рынка нефти было изъято около 5 миллионов баррелей. Ежедневная мировая добыча нефти в то время составляла примерно 56 миллионов баррелей в день, что означало исчезновение около 9% предложения.

Цены на нефть выросли примерно вчетверо.

Во время второго нефтяного шока в 1979 году с мирового рынка нефти было изъято около 4 миллионов баррелей. Ежедневная мировая добыча нефти в то время составляла примерно 67 миллионов баррелей в день, что означало исчезновение около 6% предложения.

Цены на нефть выросли почти втрое.

Во время третьего нефтяного шока в 1990 году с мирового рынка нефти было изъято около 4,3 миллиона баррелей. Ежедневная мировая добыча нефти в то время составляла примерно 66 миллионов баррелей в день, что означало исчезновение около 7% предложения.

Цены на нефть выросли более чем вдвое.

Если Иран перекроет Ормузский пролив, это лишит мировой рынок колоссальных 21 миллиона баррелей нефти. Сегодня мировая добыча нефти составляет примерно 94 миллиона баррелей в день, что означает, что около 22% мировых запасов нефти может исчезнуть.

Как мы видим на графике ниже, это будет крупнейший шок от поставок нефти, который когда-либо видел мир ... безусловно.

Если война с Ираном продолжится и Тегеран закроет Ормузский пролив, я думаю, что влияние на цены на нефть будет по меньшей мере таким же серьёзным, как это было во время нефтяного шока 1973 года, когда цены на нефть выросли в 4 раза.

Аналогичный шаг сегодня может привести к тому, что цены на нефть превысят 300 долларов за баррель.

Однако я считаю это консервативной оценкой, поскольку закрытие Ормузского пролива вызвало бы гораздо больший шок в поставках, чем нефтяное эмбарго ОПЕК 1973 года.

Я думаю, рынок не осознаёт, насколько мы близки к войне с Ираном и её последствий.

Цены на нефть практически не изменились, несмотря на неминуемую угрозу поставкам.

Мы ещё не вернулись к уровню, существовавшему до 2014 года, не говоря уже о пике 2008 года - более 140 долларов за баррель.

Но эта аномалия на нефтяном рынке - благословение, потому что она предоставляет нам прекрасную возможность с запасами нефти.

Я, конечно, не поддерживаю войну. Я презираю войну, которая угрожает здоровью государств.

Несмотря на это, большая война весьма вероятна, со значительными инвестиционными последствиями, игнорировать которые было бы глупо.