Джанет Йеллен предлагает снизить ставки

В исходной статье приводятся рассуждения правоверного американца Майкла Лебовица по поводу предложения Джанет Йеллен снизить ставки против шерсти вопреки политике ФРС и логике монетаризьма.

---

5 октября 2023 года министр финансов Джанет Йеллен сделала очень красноречивое заявление о будущем курсе процентных ставок.

Йеллен заявила, что расходы на обслуживание долга составят 1% ВВП в течение следующего десятилетия.

Её заявление подразумевает, что экономика будет сильной, а правительство будет иметь профицит бюджета, или процентные ставки будут близки к нулю в течение следующих десяти лет.

Вместо того, чтобы гадать, о чем она размышляет, мы немного подсчитаем и придём к единственно возможному ответу: Правительство не может позволить себе сегодняшние процентные ставки.

Общие процентные расходы федерального бюджета должны вырасти примерно на 226 миллиардов долларов в течение следующих двенадцати месяцев и превысить 1,15 триллиона долларов.

---

Очень оптимистичные выкладки, когда уже сейчас процентные выплаты по долгу превысили расходы Пентагона, который тоже вовсе не нищебродствует, но и активно шукает по Конгрессу и навязывает новые распилы под предлогом агрессии России, Китая, Ирана и всех против всех.

Ведь пирамида доллара шатается, а спираль долга стремительно раскручивается - грамотные экономисты заявляют о том, что уже ближе к $1,8 трлн будет стоить обслуживание долга и гораздо раньше. Это обусловлено тем, что идёт ускорение оборота трежерей (перекредитование) и замена их на более обременённые (рекордные обязательства погашения за месяц и за год) - околонулевые по доходностям трежеря меняются на 5%-ные.

Далее автор всё же признаёт, что:

---

Приведённый выше график - это только верхушка финансового айсберга. Каждый месяц срок погашения долга с более низкой процентной ставкой увеличивается, и он будет заменен долгом с более высокой стоимостью.

Джанет Йеллен, безусловно, понимает пагубность ситуации и понимает, что повышение процентных ставок невозможно при текущем уровне долга.

---

Идут пространные рассуждения и графики о пользе низких ставок (не привожу, их все видели не раз) - мы всё это слышали и это очевидно для претендентов на долговую яму. Но в корне проблем лежит порочный бюджет СГА с хроническим дефицитом, что понимает автор:

---

Сбалансированный бюджет или профицит нереалистичны, учитывая политические и фискальные тенденции. Кроме того, экономика в значительной степени зависит от государственных расходов. Хотя бюджетная осмотрительность была бы полезна в долгосрочной перспективе, краткосрочным эффектом станет рецессия.

Джанет Йеллен верит, что недавний всплеск инфляции и доходности является аномалией.

Часть работы Джанет Йеллен заключается в том, чтобы внушать уверенность своим инвесторам. В данном случае это означает сообщить общественности, что нынешний скачок процентных расходов не продлится долго. 

Нынешний уровень процентных ставок обанкротит нацию.

---

Вывод: как министр финансов может не понимать, что:

1) При несбалансированности бюджета и отсутствии перспектив выхода на трек снижения госдолга игры со ставками ничего не дают, кроме экспоненциального роста долга или инфляции.

2) Попытки задавить мировую инфляцию доллара, которая прорывается на пиндорынок, движениями ставки почётны, но не работают, т.к. другие факторы сильнее.

3) Снижение ставки при нынешней инфляции даёт замечательный эффект в виде отрицательной реальной доходности трежерей - что это за "сокровище", утекающее сквозь пальцы ? Кто их будет покупать, если есть Дося другие активы ?

Видимо, Евгения Юльевна Йеллен работает либо на мировой сионизм, либо сразу и вся на Путина.

С другой стороны, Йеллен прекрасно видит финансовую вилку у горда гегемона: ставка давит неразвившийся рост, но  и инфляция не задавлена.

Классическое: "Повысить нельзя снижать". Поставьте запятую.

Уничтожить доллар и отказаться от гегемонии, похоже, становится единственным выходом. Но, если иностранных держателей можно кинуть, то как кинуть своих типа Блэкрок и Вангард, которые на свои многомиллиардные бюджеты могут просто нанять пару сотен тысяч вагнеров головорезов в Мексике и взять Белый Дом и Капитолий ?