Доброе утро, всем привет!

Ну что, Америка, рассказывай, как там у тебя дела?

ФРС провела новое исследование. Говорят, высокие ставки, ужесточение условий со стороны кредиторов - все это приведет к повышению уровню отказов в кредитах простым гражданам. Да, собственно, уже привело.

Уровень отказов заявителям на получение кредита подскочил до 21,8% за 12 месяцев по июнь, что является самым высоким показателем за пять лет, согласно последнему выпуску опроса ФРС, который публикуется каждые четыре месяца. Общее количество заявок на получение кредита сократилось до самого низкого уровня с октября 2020 года.

В предыдущем опросе, опубликованном в феврале перед крахом банка Silicon Valley и других американских кредиторов, уровень отказов составлял 17,3%. С тех пор рост был значительным во всех возрастных группах и самым высоким среди тех, у кого кредитные баллы ниже 680.

По автокредам уровень отказов подскочил до 14,2% с 9,1% кварталом ранее.

**************************

В США полным ходом идет борьба с инфляцией.

Изменение денежной массы М2 достигло рекордных отрицательных значений за все время наблюдений: в апреле -4,66% годовых, в мае -4,02%.

М2 - это наличка, это вклады до востребования, это различные срочные депозиты (но не все)

При этом денежная масса М1 (кэш и вклады до востребования, в основном) Сокращается еще более резвыми темпами. -9,84% годовых. И тоже исторический рекорд.

Напомню, что жизнь наша диалектична. И наши недостатки - это продолжение наших достоинств. Что, впрочем, верно и наеборот. Я к чему? К тому, что сокращение денежной массы убивает инфляцию, да. Но... оно убивает и развитие производства.

Денег, конечно, в пандемию раздали... просто атас!

***********************

В ВЕЛИКОЙ Британии с продажами новостроек как-то не очень.

Согласно данным, собранным Molior London, столичным застройщикам удалось продать чуть более 3000 новых домов в период с апреля по июнь. Это ниже, чем за любой квартал с 2012 года. Более того, рекордное количество проектов было приостановлено.

Говорят, что-то не так со стоимостью заимствований. Большая она, что ли...

Тут подписчики поправили меня. В Великобритании стоимость заимствований не может быть большой. Только ВЕЛИКОватой!

*************************

А тут камрады, прочитав про стройки в ВЕЛИКОЙ Британии, поинтересовались - а как у нас?

Динамику я не скажу, но ситуация на июнь 2023 следующая. Хорошо это или плохо - сложно сказать, ибо нет динамики. Но чисто субъективно - стройки как на дрожжах.

На 18 июля так.

************************

Тут Reuters сообщил, что в Китае всё не очень хорошо.

Его экономика позавчера по результатам 2 квартала выросла на 6,3% годовых, а ожидалось 7,3%. Дескать - ну всё, суши вёсла. И снабдило это дело такой картинкой. Картинка показывает ВВП на душу населения в текущих долларах США. Дескать смотрите, в то время, когда Япония уже подбирается к средним значениям стран с высоким уровнем развития, Китай всё еще болтается чуть выше среднего. Ха-ха, хи-хи!

Я бы тут, откровенно говоря, посмотрел на другое. Что за 32 года рост Японии чуть больше чем в два раза, а вот в Китае... хорошо если в несколько десятков. А в два раза они сделали только за последние 10 лет.

P.S. а дезигнер в Рейтерс явно русский агент влияния.

*****************************

Про машинки

Главная тема Financial Times вчера - это автомобильный экспорт из Армении в РФ.

Как, наверное, многим известно, Армения не является великим автопроизводителем. Да и невеликим тоже не является. Однако экспорт автомобилей из этой крошечной страны в Россию экспоненциально возрос. С 800 000$ в январе 2022 года до чуть более чем 180 млн $ в январе 2023. Вообще, не только машинки выросли, в целом товарооборот между двумя странами сделал Х2 в 2022 году.

Как известно, российские потребители не стали ждать у моря погоды, а просто переключились на поставку товаров из третьих стран, таких как Армения, Турция, Казахстан... Для Армении это была большая удача: в 2022 году валовый внутренний продукт страны вырос на рекордные 13%, что более чем вдвое превышает прошлый показатель. Правда, Никола выхватывает за это - не забываем, что он тоже любитель двух стульев - теперь вынужден постоянно объяснять Западу, что его страна чётко соблюдает все запреты. И если уж что и продает в Россию, то исключительно после жестких проверок на предмет всякого двойного назначения.

Дальше красочно рассказывается, что россияне страдают. Как известно, Россия - страна нищая. С порваной в клочья экономикой. Именно поэтому огромное число лухури-авто с заводов продавалось именно тут. Сейчас же, говорят в Financial Times, все россияне в печали, ибо импортные дилеры покинули страну и они (россияне) не могут купить новые машинки. Вынуждены бежать за подержанным хламом, который армяне скупают на американских аукционах битых машин, привозят в Грузию в Поти, откуда доставляют в Армению, где таможат, и дальше ремонтируют в местных мастерских. После чего сбывают расстроенным русским, которые толпой стоят в сторонке и нервно теребят во влажных ладошках миллионы.

Говорят, тут большой спрос на американские авто. Если в январе 2022 Армения импортировала машин из США на сумму 2,8 млн $, то год спустя эта цифра взлетела до 29,5 млн $. А уже в Апреле поднялась до 34.

Павел из Санкт-Петербурга (не спрашивайте, не знаю кто это. Просто так пишет FT) заканчивает статью следующей сентенцией: «На российском рынке все плохо. Люди купят это (подержаный хлам), потому что на самом деле у них нет никаких вариантов».

Тут вспоминаем известное про то, что помнят начало и конец. Вот прочитал западные юнит статью и принял в себя, что в этой варварской стране все очень плохо. Беспросветность и... беспросветность. Осталось чуть-чуть. И все. Развалится Россия. Без нового мерседеса.

Опять автор ударился в мерзкий сарказм, подумает слабый духом читатель. Да нет, подумает автор... проблема, безусловно, есть. И машинок новых, наверное, нет. Но это не навсегда. Крепись, читатель. К нам вот завезли кучу новых Москвичей.

*****************************

Международное энергетическое агентство вчера сделало больно и неприятно. Европе.

Они отчет по рынку газа напечатали, в котором сообщили, что без российского газа в общем-то никуда. «Европа может столкнуться с очень трудной зимой, если Россия сократит оставшиеся поставки газа на континент, и если в регионе установится холодная погода». Даже если газохранилища Европы будут заполнены на 100% до октября - а именно так и планируется - это «не гарантирует» отсутствие напряженности на рынке.

“Наши расчеты показывают, что холодная зима вкупе с полной остановкой поставок российского газа по трубопроводам в Европейский союз... могут легко возобновить волатильность цен”, - говорится в ежегодном отчете МЭА по рынку газа в понедельник.

Устойчивое падение цен с декабря укрепило европейскую веру в то, что худший период газового кризиса в Европе позади. Но не всё так просто. Россия по-прежнему поставляет около 10% импортируемого ЕС газа (здесь речь о трубах), причем еще больше поставляется в виде сжиженного природного газа.

МЭА заявило, что при сценарии, в котором сочетаются холодная зима, полная остановка поставок российского трубопроводного газа и низкая доступность сжиженного природного газа, запасы газа в хранилищах ЕС могут составить в апреле следующего года всего 20%, что будет угрожать перебоями в поставках.

Также МЭА сообщило, что средне- и долгосрочный прогноз спроса на природный газ был пересмотрен из-за глобального газового кризиса. Рост мирового спроса на газ на период с 2020 по 2024 год был сокращен до 200 млрд куб.м. с предыдущих 350 млрд куб.м., говорится в сообщении, добавляя, что только на Европу приходится более половины пересмотра.

Но ведь никто не мешает в дальнейшем прогноз пересмотреть. Ведь на то он и прогноз.

******************************

На МосБирже цены на фьючерс на российскую пшеницу активно растут.

Взят рубеж в 17 000 руб./тонну. А всего за последние два месяца рост составил порядка 23%.
Что это за наша пшеница такая? А это фьючерсный контракт на индекс пшеницы на условиях поставки СРТ Новороссийск

Фьючерсный контракт на индекс пшеницы на условиях поставки СРТ Новороссийск - единственный в России и мире биржевой инструмент на российскую пшеницу, отражающий уровень цен на основном экспортном базисе.

Объем торгов фьючерсами на пшеницу 17.07 превысил 104 млн руб.

***************************

Поставки российской нефти за рубеж упали до шестимесячного минимума!

С таким заголовком сегодня выполз Bloomberg. На самом деле это и так, и не так. Почему?
Основную инфографику издание дает с двумя показателями - недельные данные (черная гистограмма) и 4-недельное среднее (желтая кривая). И вот жёлтая - да, показала 6-месячный минимум. Но это среднее значение последних 4 недель. А если смотреть непосредственно последнюю неделю, то тут есть подъем до 3,1 млн баррелей в сутки.

За неделю с наших портов ушло на два транспорта больше, чем за прошлую.

Из интересного - поставки в Болгарию выросли да максимального с февраля значения. Здесь тоже показаны средние за 4 недели данные - видимо, на этой неделе сильно прибавили.

В остальном всё по-старому - загниваем.

**************************

Пока на Чёрном море заколачивают зерновой коридор, через Ленобласть прошли первые 200 тысяч тонн пшеницы.

Как сообщили 18 июля 47news в правительстве Ленинградской области, через терминал "Порт Высоцкий", который прежде ассоциировался исключительно с углём, перевалены первые 200 тысяч тонн зерна. Это экзотическая для наших портов грузовая номенклатура, так как фактически вся перевалка этой культуры осуществляется в Азово-Черноморском бассейне.

Что с лицом, европейцы?

***************************

The Wall Street Journal неистово троллит европейцев! Статья - шедевр!

Европейцы сталкиваются с новой экономической реальностью, с которой они не сталкивались десятилетиями... Они становятся все беднее.

Жизнь в странах, которым другие страны долгое время завидовали из-за искусства жить, быстро теряет свой блеск, поскольку европейцы видят, как тает их покупательная способность.

Французы едят меньше фуа-гра и пьют меньше красного вина. Испанцы скупятся на оливковое масло. Финнов призывают посещать сауны в ветреные дни, когда энергия обходится дешевле. По всей Германии потребление мяса и молока упало до самого низкого уровня за последние три десятилетия, а некогда процветавший рынок органических продуктов питания рухнул. Министр экономического развития Италии Адольфо Урсо созвал в мае антикризисное совещание по поводу цен на макароны, любимый продукт питания в стране, после того, как они подскочили более чем вдвое по сравнению с уровнем национальной инфляции.
(прим. - Абзац натурально гениальный, на фуа-гре заорал)

В условиях свободного падения потребительских расходов Европа в начале года погрузилась в рецессию, усилив ощущение относительного экономического, политического и военного упадка, начавшегося в начале века.

Нынешнее затруднительное положение Европы назревало давно. Стареющее население, предпочитающее свободное время и гарантированную работу хорошему заработку, положило начало годам вялого экономического роста и производительности труда.

Реакция правительств только усугубила проблему. Чтобы сохранить рабочие места, они направляли свои субсидии в первую очередь работодателям, оставляя потребителей без денежной подушки. Американцы, напротив, извлекали выгоду из дешевой энергии и государственной помощи, направленной в первую очередь на граждан, чтобы поддерживать их расходы.

В прошлом на помощь могла бы прийти мощная экспортная промышленность континента. Но вялое восстановление в Китае, важнейшем рынке для Европы, подрывает эту основу роста. Высокие затраты на энергоносители и безудержная инфляция на уровне, невиданном с 1970-х годов, сводят на нет ценовое преимущество производителей на международных рынках и разрушают некогда гармоничные трудовые отношения на континенте. По мере охлаждения мировой торговли сильная зависимость Европы от экспорта, на долю которого приходится около 50% ВВП еврозоны против 10% в США, становится слабым местом.

По данным Организации экономического сотрудничества и развития, частное потребление сократилось примерно на 1% в 20 странах еврозоны с конца 2019 года после корректировки с учетом инфляции. В США выросло почти на 9%. В настоящее время на долю Европейского союза приходится около 18% всех мировых потребительских расходов, по сравнению с 28% в Америке. Пятнадцать лет назад на долю ЕС и США приходилось примерно по четверти от общего числа.

С поправкой на инфляцию и покупательную способность заработная плата снизилась примерно на 3% с 2019 года в Германии, на 3,5% в Италии и Испании и на 6% в Греции. Согласно данным ОЭСР, реальная заработная плата в США за тот же период выросла примерно на 6%.

Боль пронзает средний класс (прим. - взвыл). В Брюсселе, одном из богатейших городов Европы, учителя и медсестры недавно вечером стояли в очереди, чтобы забрать продукты за полцены из кузова грузовика.

В 2022 году немцы потребляли 52 килограмма мяса на человека, что примерно на 8% меньше, чем в предыдущем году, и является самым низким показателем с начала подсчетов в 1989 году. По данным Федерального информационного центра сельского хозяйства, немцы также меняют мясо, такое как говядина и телятина, на менее дорогое, такое как домашняя птица.
Томас Вольф, поставщик органических продуктов питания недалеко от Франкфурта, сказал, что его продажи упали до 30% в прошлом году из-за роста инфляции.

Низкие расходы и плохие демографические перспективы делают Европу менее привлекательной для компаний, начиная от гиганта по производству потребительских товаров Procter & Gamble и заканчивая империей роскоши LVMH, доля продаж которых в Северной Америке становится все больше.

“Американский потребитель более устойчив, чем в Европе”, - заявил в апреле финансовый директор Unilever Грэм Питкетли.

Экономика еврозоны выросла примерно на 6% за последние 15 лет, измеряемая в долларах, по сравнению с 82% в США, согласно данным Международного валютного фонда. Согласно отчету, опубликованному в этом месяце Европейским центром международной политической экономии, независимым аналитическим центром, базирующимся в Брюсселе, средняя страна ЕС на душу населения стала беднее, чем любой штат США, за исключением Айдахо и Миссисипи. Если нынешняя тенденция сохранится, то к 2035 году разрыв между экономическим объемом производства на душу населения в США и ЕС будет таким же большим, как сегодня между Японией и Эквадором, говорится в докладе.

На средиземноморском острове Майорка предприятия лоббируют увеличение числа рейсов в США. Американцы тратят в среднем около 260 евро (292 доллара) в день на отели по сравнению с менее чем 180 евро (202 доллара) для европейцев.

Вивек Триведи, 31-летний анестезиолог, живущий в Манчестере, Англия, зарабатывает около 51 000 фунтов стерлингов (67 000 долларов) в год при 48-часовой рабочей неделе. По его словам, инфляция, которая в Великобритании уже почти год составляет около 10% или выше, съедает его ежемесячный бюджет. Триведи сказал, что он покупает продукты в магазинах со скидками и тратит меньше на питание вне дома. По его словам, некоторые коллеги в последние месяцы полностью отключили отопление, опасаясь, что они не смогут позволить себе резко возросшие расходы.

Учитывая необходимость увеличения расходов на оборону европейскими правительствами и растущую стоимость заимствований, экономисты ожидают увеличения налогов, что усилит давление на потребителей. Налоги в Европе и без того высоки по сравнению с налогами в других богатых странах, что эквивалентно примерно 40-45% ВВП по сравнению с 27% в США. Американские рабочие забирают домой почти три четверти своей зарплаты, включая подоходный налог и налоги на социальное обеспечение, в то время как французские и немецкие рабочие оставляют себе только половину.

Огонь! Уолл Стрит Джоурнал порадовал под вечер.

Европейцы, бонжур! Как дела?

«Вас ки-ну-ли, Сережа европейцы! Кинули как лохов последних! Как школьников!»

*******************************

Кому война, а кому и... как говорится, прям неплохо!

Чистая прибыль QatarEnergy выросла на 58% в 2022 году и достигла 154,6 млрд риалов (42,4 млрд $) на фоне роста цен на энергоносители.

Компания является крупнейшим в мире производителем сжиженного природного газа. Газ сам по себе неплохо рост, так еще и контракты конторы завязаны на нефть, которая тоже неплохо росла в начале того года. Одни плюсы.

QatarEnergy наращивает свои мощности по производству СПГ до 126 миллионов тонн в год к 2027 году с 77 миллионов в настоящее время

********************************

Закончим обзор волшебной экономической моделью Турции

▫️ Красное - это ставка недельного РЕПО турецкого ЦБ. Ну, условно говоря, их ключевая ставка. Т.е. процент, под который ЦБ дает деньги коммерческим банкам (понятно, продавая ценные бумаги и выкупая через неделю... неважно)
▫️ Чёрное - это средневзвешенная ставка по коммерческим кредитам в местной валюте
▫️ Синяя - средневзвешенная ставка по депозитам в местной валюте

И как вам? Здорово, правда?
Т.е. приходит турок в банк, кладет кэш на депозит и получает 38% годовых. А если надо взять кредит под бизнес, то необходимо будет отдать 25% годовых. Внимание, вопрос: а нахера? Внимание, еще вопрос: а как там живут банки?

И как эта страна живет...?

Реджепономика.

************************

Друзья, подписывайтесь на мой канал - MarketScreen - это весьма мотивирует автора.