CBDC со сроком действия, ограничения могут быть направлены на социальную политику, сообщает ВЭФ экономист

По словам экономиста на мероприятии Всемирного экономического форума (ВЭФ), сроки истечения срока действия и ограничения на «менее желательные» покупки, являются одними из ключевых преимуществ цифровых валют центрального банка (CBDC).

ВЭФ провел 14-ю ежегодную встречу новых чемпионов в Тяньцзине, Китай, также известную как Летний Давос. Во время одной из 30-минутных дискуссий 28 июня профессор Корнельского университета Эсвар Прасад объяснил, что мировая экономика «находится на пороге фактического исчезновения физической валюты» и что программируемые CBDC и технологии, лежащие в основе этих новых форм денег, могут взять верх. 

Прасад утверждал, что одним из «огромных потенциальных преимуществ» оцифровки денег является программируемость единиц CBDC и привязка дат истечения срока действия. Правительства также могут использовать деньги центрального банка для социальной инженерии общества.

«Вы могли бы иметь… потенциально лучший — или некоторые люди могли бы сказать, более темный мир, — где правительство решает, что единицы денег центрального банка могут быть использованы для покупки некоторых вещей, но не других вещей, которые оно считает менее желательными, например, боеприпасы, или наркотики, или порнография, или что-то в этом роде», — сказал он. «И это очень мощно с точки зрения использования CBDC, и я думаю, что это также чрезвычайно опасно для центральных банков».

Автор книг «Получение валюты» и «Долларовая ловушка» утверждал, что CBDC обладают уникальными характеристиками и могут использоваться «в качестве очень целенаправленного канала для экономической политики или, в более широком смысле, для социальной политики».

«Это действительно может повлиять на целостность денег центрального банка, а также на целостность и независимость центральных банков», — заявил Прасад. «Итак, есть замечательные представления о вещах, которые можно сделать с цифровыми деньгами, но опять же я боюсь, что технология может привести нас к лучшему, но в равной степени может привести нас в довольно темное место».

Срок действия CBDC

Интеграция сроков действия с CBDC уже обсуждалась различными центральными банками по всему миру.

Банк Канады (BoC) опубликовал в 2021 году документ под названием «Лучше до? Цифровая валюта Центрального банка с истекающим сроком действия и возмещение убытков». Учреждение взвесило все за и против сроков действия, утверждая, что срок действия «автоматизирует возмещение личных убытков».

«Если эта функция включена, цифровая наличность не может быть потрачена после истечения срока ее действия. Потребители, у которых истек срок действия цифровых наличных, автоматически получат средства обратно на свой онлайн-счет без необходимости подавать иск», — написал центральный банк Канады. «Мы показываем, что предложение возмещения личных убытков может существенно повысить потребительский спрос на цифровые деньги. Однако ключевую роль играет время до истечения срока действия. Слишком ранняя дата истечения срока действия неудобна, но слишком отдаленная дата замедляет возмещение потерянных цифровых денег».

Китай изучает даты истечения срока действия цифрового юаня, предполагая, что его больше нельзя будет использовать, если он не будет потрачен в течение определенного периода времени.

Всемирный банк изучил последствия истечения срока действия денег и утверждал, что это может быть «потенциальным инструментом денежно-кредитной политики» для стимулирования потребления во время рецессий или пандемий.

«Срок действия денег увеличит как скорость обращения денег, так и общую экономическую активность, подобно применению отрицательной ставки к цифровым деньгам», — пишет организация . «На практике плата за хранение денег побуждала бы людей тратить их и, таким образом, предотвращала бы их накопление».

Действительно, сторонники CBDC говорят, что цифровые деньги могут быть гибким инструментом для микроцелевых секторов, регионов, процентных ставок и социально-экономической демографии с обратной связью в режиме реального времени.

Скептицизм

Несмотря на то, что более 100 стран, по крайней мере, находятся на этапе исследования CBDC, растет скептицизм в отношении цифровых денег, контролируемых государством.

Национальное исследование CBDC, проведенное May Cato Institute в 2023 году, показало, что только 16 процентов американцев поддерживают принятие CBDC. Кроме того, 68 процентов респондентов говорят, что выступили бы против CBDC, если бы государство могло контролировать покупки потребителей. Большинство демократов и республиканцев заявили, что опасаются, что правительство может контролировать то, на что население тратит свои деньги, и потенциально может лишить американцев наличных денег.

«Хотя некоторые группы (демократы, чернокожие американцы, молодые люди) с большей вероятностью поддержат CBDC, чем другие, большинство по-прежнему выступает против принятия CBDC», — говорится в отчете либертарианского аналитического центра. «В целом ясно, что эта идея не имеет поддержки большинства, которую правительственные чиновники должны искать, прежде чем принимать CBDC».

Даже некоторые чиновники Федеральной резервной системы выразили сомнение в необходимости CBDC.

Глава ФРС Мишель Боуман поддержала «значительные риски» и подчеркнула риски по сравнению с преимуществами.

«Размышляя о последствиях CBDC и конфиденциальности, мы также должны учитывать центральную роль, которую деньги играют в нашей повседневной жизни, и риск того, что CBDC предоставит не только окно, но и потенциально препятствие для свободы, которой пользуются американцы. в выборе способов использования и инвестирования денег и ресурсов», — сказал Боуман в своем выступлении на мероприятии в Джорджтаунском университете 18 апреля.

В феврале республиканцы в Палате представителей представили Государственный закон о борьбе с слежкой CBDC, запрещающий «неизбранным бюрократам» в Вашингтоне выпускать CBDC, который, по их словам, может установить цифровой доллар «авторитарного стиля» и «стиля наблюдения». С момента своего введения закон еще не вышел из Комитета Палаты представителей по финансовым услугам.

Между тем, в местах, где были созданы CBDC, спрос на них был минимальным, поскольку многие по-прежнему предпочитают наличные или мобильные платежные приложения.

В прошлом году правительство Нигерии выпустило eNaira, и менее 0,5% граждан использовали CBDC. Чиновники пытались стимулировать более высокие темпы принятия, например, предоставляя скидки, если люди использовали CBDC для оплаты такси. Это все  не сработало.

Эта тенденция даже привлекла внимание МВФ, назвав отсутствие общественного принятия «разочаровывающе низким».

Пекин пытается повысить уровень принятия цифрового юаня. Одна из стратегий заключается в поощрении местных органов власти к внедрению CBDC в повседневную жизнь, например, в общественном транспорте, или в оплате труда государственных служащих цифровыми юанями. Другие городские власти доходят до того, что раздают бесплатные деньги в виде потребительских купонов и субсидий.

В этом году несколько крупных экономик, включая Японию и Россию, запустят свои пилотные проекты. Чиновники определят, есть ли спрос на виртуальные иены или рубли, или потребители предпочитают статус-кво.

На форуме Европейского центрального банка (ЕЦБ) на этой неделе в Португалии глава ЕЦБ Кристин Лагард подтвердила, что управляющие в совете управляющих решат, когда в конце октября появится цифровой евро.