Доброе утро, всем привет!

Русская нефть. Забанено!

Пока вторую неделю молчит Bloomberg, разобраться с морскими поставками отечественной нефти нам помогает синк танк Bruegel.

На верхнем графике вы можете наблюдать недельные объемы, покидающие российские порта. На нижнем - месячные объемы завершенных поставок.

Ну вы же в курсе, что отечественную нефть везде запретили? Ну вот. Получилось, что в среднем в месяц в 2021 доставлялось 10-12 млн тонн. А в мае 2023... 20 млн тонн.

Здорово, правда? (с)

Как там со скидками дела?

Кстати, раз уж про нефть...

Оранжевая поддержка в виде VWAP сурова. Стоит как замок. Продолжаем наблюдать.

Пояснительная бригада
VWAP - volume-weighted average price или средневзвешенная цена

Нефтепереработка. Экспорт. Россия

К нам время от времени забегают дикие говорящие головы с рассказами, что Россия страна-нефтеколонка, а была бы чуть умнее - производила бы бензин/дизельное топливо и дальше по списку. Второго дня Bloomberg как раз поведал нам, что российский морской экспорт различных видов топлива в первые дни месяца увеличился. И увеличится ещё больше к концу месяца, ибо российские нефтеперерабатывающие заводы, которых, как говорят, у нас нет, раскручивают маховик на полную, после планового технического обслуживания.

В общем, поставки вот этого вот добра выросли на 51 000 баррелей в день за первые 10 дней месяца. По сравнению со среднедневным уровнем мая. Отметим, что пиковые значения были в марте. В феврале ЕС ввёл запрет на закупки топлива у Москвы. Что-то изменилось для Москвы? Нет. Просто вместо EU-27 в номенклатуре потребителей выросла Other Europe, за которой скрывается Турция. Мощно расширилась Африка, Азия. Появилась Южная Америка. Поставки нафты выросли до 557к барр/день, что на 14% больше майских значений. Её с удовольствием забирает Азия.

Сообщают, резко сократился экспорт бензина. До 8 500 барр/день после 62 000 в мае. Сие связывают с рекомендациями Министерства энергетики России увеличить поставки на внутренний рынок. Какое отвратительное нерыночное решение...

Поставки российского мазута выросли. 847к барр/день, что на 136к больше майских значений. Это самый высокий среднесуточный показатель с февраля 2022 года.

В общем, продолжаем загнивать.

Сверхновая!

А у нашего старого знакомого Робина Брукса, бывшего главного валютного стратега ГолдманСакс, снова пылает.

ЕС должен прекратить потакать Путину!
1. Россия экспортирует большую часть своей нефти из черноморских и балтийских портов
2. Этот экспорт невозможен без греческих танкеров
3. ЕС уступил греческому лоббированию и установил слишком высокий лимит - 60$ (прим.админа - Греция - СТРОНГ)
4. ЕС пора перестать прислушиваться к горстке олигархов (прим.админа - честно, не в курсе, о ком речь)
5. ЕС необходимо снизить лимит

Замечаю, что у Робина нездоровый интерес к грекам. Возможно, его самого кто-то... лоббирует...

**************************

Ипотека в ВЕЛИКОЙ Британии

Средняя ставка по ипотеке с 2-летним фиксированным периодом вплотную подобралась к 6% и составила 5,98%. 5-летки выдают под 5,62%.

Напомню, в этой самой ВЕЛИКОЙ Британии ипотека идет без фиксирования процента на весь срок кредитования, как, к примеру, у нас. Процент фиксируется на 2 или 5 лет. После чего идет пересмотр. Оттого на болотах стоит вой. Ибо пару лет назад ты брал ипотеку под 2,5%. А сейчас тебе пересмотрят на 6%. А это что значит? А то, что твой ежемесячный платеж вырос более чем на 100%. И теперь вместо трети своей зарплаты ты будешь отдавать 2/3. Что кушать? Вопрос вторичный.

Многие до сих пор не могут понять - пфф, ну добавили 3%, и чо? Чо такого-то?

Ну по этому поводу послушаем BBC.
Они приводят в пример гражданку Элеонору Адэр из Бангора, графства Дайн, что недалеко от Белфаста. Ипотечные расходы Элеоноры за последние полтора года выросли с 450 фунтов стерлингов до 1260! 3% - а чо такого? Примерно так это работает. Интересная математика. 3% эквивалентны более чем 100%. Что говорит по этому поводу Элеонора? Да говорит - всё нормально, чо такого
"Я существую - это почти как форма рабства. У меня также были просроченные и пропущенные платежи, что повлияло на мой кредитный рейтинг, так что мне из-за этого тяжело. Я просто продолжаю надеяться, что процентные ставки сохранятся на низком уровне, но я не думаю, что это будет так".

Повышение ставок влечёт за собой повышение расходов на обслуживание ипотечных кредитов на 2900 фунтов стерлингов в 2024 году. Об этом пишет синк танк Resolution Foundation. Он прогнозирует, что ставка по 2-летним фиксам достигнет 6,25% в конце этого года. Ожидается, что 800 000 грейтбританцев в следующем году будут рефинансироваться по ипотекам. Все они счастливы.

*****************************

Некоторые в комментах пишут, дескать, что нам англиисша, а как у нас?

Докладываю. У нас за период с 05.06.2023 по 11.06.2023 следующие ставки по ипотечным программам.

▪️ Рыночные продукты (квартиры)
▪️ Льготные программы с господдержкой
▪️ На индивидуальные дома

***************************

Крипта

Binance.US и Комиссия по ценным бумагам и биржам США достигли соглашения, которое позволит избежать полной заморозки активов, как предполагалось ранее.

В соответствии с соглашением, объявленным в субботу (по американскому времени) Binance.US будет запрещено использовать корпоративные активы иначе, чем на покрытие расходов по ведению бизнеса. А американским клиентам разрешен вывод с платформы.

Короче, пока все рады.

Но опять же - не везде...

Binance ВСЁ...
в Голландии

С мест сообщают, что Binance покидает Нидерланды, ибо не смогла убедить голландского регулятора выдать лицензию поставщика услуг виртуальных активов (VASP), которая подтверждает соответствие рекомендациям по борьбе с отмыванием денег.

Согласно заявлению биржи, с 17 июля единственное, что смогут сделать жители Голландии - это вывести средства.

«Мы с сожалением сообщаем, что Binance покидает голландский рынок. Увы, но это означает, что с сегодняшнего дня новые пользователи, проживающие в Голландии, регистрироваться не будут. Начиная с 17 июля 2023 года существующие пользователи-резиденты Нидерландов смогут только выводить свои активы. Дальнейшие сделки будут невозможны».

************************

Про долги

Речь Пауэлла не обрадовала ряд компаний в США. Они все ждали намёков на будущее снижение ставок, а тут наеборот - обещание еще увеличить в этом году.

Весь бизнес живет на заёмных средствах. Займы регулярно рефинансируются. Они некогда не гасятся полностью. Платятся проценты, а когда приходит время погашения займы, берется новый, который гасит старый. И снова платятся проценты.

График, показывающий оставшиеся до погашения сроки среди компаний, выпускающих высокодоходные облигации, падает всё ниже и ниже, пробивая минимумы. Что это значит? А то, что компании перестают рефинансировать долг. Они не могут тянуть столь высокие ставки. К январю у компаний будет 260 млрд $ долга, подлежащего погашению в течении года. Что вдвое превышает текущий уровень.

А что это значит? Что все больше бизнесов будет греметь в тазу.

**************************

Как там дела с пенсионными накоплениями американцев?

Компания Vanguard, которая отслеживает около 5 миллионов пенсионных счетов, обнаружила, что средний баланс счетов 401 (k)s и 403 (b) s в 2022 году составил 112 572 доллара, что почти на 30 000 долларов меньше, чем годом ранее.

"Средние остатки на счетах участников Vanguard снизились на 20% с конца 2021 года, главным образом из-за снижения на рынках акций и облигаций в течение года", - говорится в отчете.

У трети владельцев счетов на самом деле был баланс менее 10 000 долларов, а примерно у четверти - более 100 000 долларов. Только у 12% был баланс в размере 250 000 долларов или выше.

В то же время все большее число американцев воспользовалось своими пенсионными счетами, чтобы покрыть чрезвычайную финансовую ситуацию, вызванную высокой инфляцией.

Согласно отчету, около 2,8% работников, участвующих в спонсируемых работодателями планах 401(k), в 2022 году прибегнули к так называемому «снятию в случае затруднительного положения». Это значительное увеличение по сравнению с показателем в 2%, зафиксированным до начала пандемии, а также по сравнению с показателем в 2,1% в 2021 году. «Снятие в случае затруднительного положения» позволяет работникам использовать свой 401(k) для "неотложных и серьезных финансовых нужд". Человек, который прибегает к подобной процедуре, не может в дальнейшем вернуть выведенную сумму обратно на 401 счет.

Увеличение числа работников, использующих свои 401(k)s в экстренных целях, связано с тем, что они сталкиваются с высокой инфляцией, которая быстро подорвала их покупательную способность.

********************************

Тут такая зрада мировая зреет...

Короче, по стопам последнего доклада Мирового энергетического агентства. В котором они предрекли пик нефтяного спроса в 2028 году. Кстати, говорят, предрекают они не в первый раз. Но это ладно. На что еще обратило внимание МЭА так это на то, что... Китай постепенно становится странной с самыми крупными нефтеперерабатывающими мощностями в мире. А это в свою очередь сделает его крупнейшим поставщиком таких вещей, как бензин и дизельное топливо в мире. А это в свою очередь позволит ему диктовать цены. Вы внимательно следите за руками? Следите дальше...

Далее... экспорт нефтепродуктов Китая регулируется квотами, которые прописывает Пекин (ну логично). Пекин действует в интересах внутренней экономики (ну логично). И тут МЭА осознало, что их прогноз балансов нефтепродуктов сильно зависит от увеличения экспорта китайских нефтепродуктов. Вот это да...

Далее МЭА сообщает, что Китай обогнал США и стал крупнейшим в мире нефтепереработчиком в прошлом году. И ладно бы он остановился на достигнутом. Но нет. Вместо этого нефтеперерабатывающие заводы в Китае строят еще больше мощностей, и к 2028 году их общая мощность должна достичь 19,7 млн баррелей в день.

И тут все такие... хм... то есть получается, что Китай планирует стать мировым поставщиком топливо после того, как европейские и американские нефтеперерабатывающие заводы закроются под тяжестью требований о поэтапном отказе от ДВС?

Обождите, говорят западные аналитики и колумнисты, так получается, что Евро-Американские политики оказались мудрейшими и прозарливейшими - ловко уходят от ДВС и Китай остается с носом, настроив волшебных мощностей? Здесь возникает вопрос... а как часто Китай выходил на мировой арене в роли дурака?

Далее... Китай является не только крупнейшим в мире переработчиком нефти. Страна также является крупнейшим рынком электромобилей в мире. По прогнозам МЭА, к 2028 году в мире будет продано более 155 миллионов электромобилей. Более половины этих автомобилей будут продаваться в Китае. И тут оказывается, что Китай лидирует по ветровой и солнечной генерации. А еще оказывается, что Китай является самым активным строителем новых угольных электростанций. Вы за руками-то еще следите?

С одной стороны, Китай становится крупнейшим поставщиком продуктов нефтепереработки в мире и размер его экспорта будет зависеть от решения коммунистической партии Китая. А то есть от её решения будут зависеть мировые цены на продукты нефтепереработки. С другой стороны ОПЕК+ воздействует на цены базы - нефти.

И тут такой Запад - ура, ура! - мы отказались от ДВС... а потом... ой... а кто крупнейший производитель и переработчик всякого к аккумуляторам ваших электричек? Китай? А кто вообще крупнейший производитель электричек? Китай? А как у Китая с внутренним спросом с 1,5 млрд населения? Нормально? Ну чтобы, если что, диктовать вам цены на электрички?

Проследили за руками? А теперь маленько назад. А кто громаднейший поставщик базы под нефтепереработку для Китая? Что? Наша с вами Россия? Вот это да...

Такое ощущение, что Темнейший с Мудрейшим на эпохальной встрече после Олимпиады перед СВО расписали мощнейшую мировою шахматную партию, в которой противостоящая сторона будет поставлена в некультурную позу.

***************************

Ну и про Аэрофлот

19 мая в связи с новостью об открытии регулярных рейсов на Кубу я давал свой технический взгляд на акции Аэрофлота. Цена тогда была 38,9 руб. И максимальный проторгованный объем на 38,5. Отдельно тогда обращал внимание именно на уровни объёма. Объяснял, как и почему они двигают цену. Прошел практически месяц.

Цена пришла на уровень 43,38 (в моменте доходила до 43,54). Напомню, в прошлый раз цель я обозначал на 44,66. В целом, цель исполнена. Но, что характерно, я же раньше разъяснял, что ценовые границы динамические, так вот сейчас целевая граница ушла на 47,36. Проторгованные объёмы сместились вверх - 39 и 40 руб. Внимательно посмотрите на картинку - именно они ступеньками толкали цену.

В общем, обновил.

***********************

А на сегодня всё. В течении дня пишу всё это на канале MarketScreen - заходите.