Ростовщичество — корень проблемы

Основной причиной финансового коллапса является ростовщичество. На первый взгляд такой подход может показаться безнадёжно наивным и идеалистичным; однако, при более пристальном рассмотрении, оказывается, что этот диагноз является и уместным, и точным.

Ростовщичество — ссуда денег под проценты — запрещено в Библии, запрещено в исламе и было повсеместно запрещено или ограничено на протяжении многих столетий.

Возьмём, в качестве наглядного примера, Англию. Там ростовщичество было запрещено с самых древних времён. В тринадцатом веке Генрих III конфисковал имущество ростовщиков, а затем передал их герцогу Корнуолльскому, который содрал с них кожу и выпотрошил их живьём. В более цивилизованном четырнадцатом веке Эдуард III издал закон, согласно которому за ростовщичество назначалась более гуманная смертная казнь. Двумя веками позже Генрих VIII сделал исключение для ссуд, выданных под ставку менее 10% годовых; лишь за ссуды по более высоким ставкам кредиторов обезглавливали. Но это исключение делалось не всегда и Мария I, властвовавшая после него, придерживалась более строгих правил в отношении ростовщиков, то и дело отрубая им головы и при более низких процентных ставках. И так продолжалось до 1694 года, когда Вильгельм и Мария II, наплевав на мудрые традиции своих предшественников, распорядились о выпуске бессрочных государственных облигаций и обязали королевство выплачивать проценты по ним вечно. Закон Генриха VIII и Елизаветы, ограничивавший процентную ставку, оставался в силе до 1854 года, когда были отменены вообще все законы о ростовщичестве. И понеслось! Ныне финансовые услуги, и в особенности их экспорт, составляют более четверти ВВП Великобритании. Возможно, цель Англии состоит в том, чтобы заслужить благодарность будущих поколений за их добровольное самопожертвование на алтаре ростовщичества.

Заложенные в основу ростовщичества понятия, согласно которым богатство должно со временем увеличиваться, а не разрушаться, противоречат законам физики. Золото, плюс один-два других малоизвестных металла и некоторые драгоценные камни, не тускнеют и не разрушаются, но и не растут со временем; они всего лишь сохраняют свою ценность лучше, чем прочие материалы. Но всё остальное во вселенной со временем стареет, ветшает и распадается, утрачивая свою структуру, растрачивая свою энергию и становясь все более распылённым в пространстве. Исключения, хоть и случаются, по законам термодинамики обязаны быть локальными и ограниченными во времени.

Мы можем сколько угодно противиться этому положению вещей, но мы ничего не можем с ним поделать. Если же мы поставили себя в зависимость от глобальных финансов, основанных на валютах, которые производятся в произвольных количествах центральными банками и ссужаются коммерческими банками под проценты, то наши сбережения, наши пенсии, государственные услуги, обеспечивающие нашу безопасность, выращивание сельскохозяйственных культур нам в пищу, финансирование международной торговли импортными товарами, от которых мы зависим — всё это погибло бы, если бы прекратилось кредитование под проценты — что и есть ростовщичество. Таким образом, в данной ситуации, ликвидация ростовщичества, которой требуют и Библия, и Коран, стали бы актом экономического самоубийства для любой вовлечённой в международную торговлю страны.

Невозможно также ограничить процентную ставку, как это сделал в своё время Эдуард III, потому что участники рынка требуют возможности взимать процент, соответствующий их представлению о рискованности долга, включая цену страховки от невыплаты (кредитно-дефолтных инструментов). Причина, по которой годовые облигации Украины на данный момент имеют доходность в 25% (которую многие считают непомерной), заключается в том, что это та ставка, которую требует рынок, потому что для того, чтобы продать свой долг, Украина должна компенсировать инвесторам высокий риск собственного суверенного дефолта. По сути, Украина вынуждена страховать своих кредиторов от собственного дефолта, и когда стоимость этой страховки станет слишком высокой, Украина больше не сможет продолжать заимствовать и будет вынуждена объявить дефолт. Но тот, кто рассматривает премию за риск как своего рода страховку, имеет весьма смутное представление о том, что такое страховка: страховка — это когда мы платим кому-то за страхование нашего имущества; ростовщичество — это когда мы платим кому-то за страхование чужого имущества, временно находящегося у нас в пользовании.

Еще один ошибочный взгляд на доходы от ростовщичества — как на вознаграждение кредитора за то, что он не использовал свои деньги в течение срока кредита — этакая награда за скупость. Ведь невозможно одолжить пирожок, который вы уже съели. Но если у вас есть возможность одолжить этот пирожок под проценты, вы сможете получить полтора пирожка в качестве награды за то, что вы его не съели. Вознаграждать кого-то за добровольное голодание на почве жадности — что есть определение скупости — значит поощрять в ком-то этот порок. Раз уж речь пошла о пороках, не стоит упускать из виду и тот факт, что ростовщичество также поощряет лень: ростовщик может вообще не работать, а человек, погрязший в долгах, демотивирован и не склонен работать больше, чем абсолютно необходимо, зная, что после обязательных выплат по кредитам от его заработка будет оставаться всё меньше и меньше, вплоть до его неминуемого банкротства, после которого у него не останется ничего.

Ясно, что у ростовщичества нет никаких обоснований с точки зрения морали. Но моральные соображения тут и не к месту, так как ростовщичество лучше всего рассматривать как форму систематического, институционализированного насилия, а кредитование под проценты как форму вымогательства: когда существуют две группы, одна из которых располагает почти всеми деньгами, а другая не имеет почти ничего, но нуждается в деньгах, чтобы выжить, первая может вымогать платежи у второй за предоставление ей денег во временное пользование. Как и с любым рэкетом, цель кредитора состоит в том, чтобы превратить эпизод вымогательства во взимание постоянной дани, заманивая должника в ловушку вечных долгов, которые никогда не могут быть погашены, таким образом превращая его в добровольного раба.

Наиболее разумный общий взгляд на проблему таков: ростовщичество — это прискорбный продукт человеческой слабости и порок, но, как и большинство пороков, его невозможно искоренить, а потому его необходимо контролировать, устанавливая максимальный ростовщический процент — максимальную процентную ставку — немного ниже темпа экономического роста. Тогда темпы роста всеобщей закредитованности не смогут превысить темпы роста экономики в целом. Но тут встаёт интересный вопрос: что делать, когда экономический рост останавливается и наступает рецессия или депрессия: ростовщический процент при этом обнуляется или же уходит в отрицательные значения, заставляя ростовщиков раскошелиться? Какой же уважающий себя ростовщик согласится ссужать деньги под нулевой или, тем более, отрицательный процент? Вопрос в значительной степени риторический: максимальный ростовщический процент — это пережиток минувшей эпохи, когда люди еще знали значение слова «ростовщичество» и помнили, что оно грех. Но хватит морализаторства! Немного простой математики достаточно, чтобы объяснить, почему ростовщичество делает финансовый коллапс неизбежным.

Покажем на пальцах, что кредитование под любую процентную ставку выше нуля в конечном итоге приводит к дефляционному коллапсу. Положительная процентная ставка требует экспоненциального роста, а экспоненциальный рост чего угодно и где угодно может привести только к одному результату: коллапсу, посколько он опережает любой устойчивый физический процесс во всей вселенной.

Вот мысленный эксперимент, иллюстрирующий этот процесс. Предположим, что все технические проблемы на планете Земля успешно решены и мы отправляемся колонизировать космос, основывая колонии на других планетах и захватывая сперва нашу солнечную систему, затем близлежащие звёзды, нашу галактику, соседние галактики и, в перспективе, всю остальную вселенную. Как легко можно себе представить, строительство космической империи потребует космическое количество бабла и, чтобы раскрутить дело, мы заимствуем у всех подряд много-много денег, не слишком заботясь о процентных ставках, так как космическая империя — наверняка дело очень, очень прибыльное.

Предположим, мы будем расширять нашу империю со скоростью, близкой к скорости света (поскольку требуется бесконечная энергия, чтобы разогнать конечную массу до скорости света). Космическая империя, расширяющаяся даже со скоростью света во всех трёх измерениях, будет расти пропорционально t³ — то есть, время, возведённое в третью степень. Между тем, долг нашей империи будет расти пропорционально D^t (долг, возведённый в степень времени). Загвоздка в том, что с течением времени (t увеличивается) размер долга D^t будет расти быстрее, чем размер империи t³ при любой начальной сумме долга, ибо экспоненциальный рост опережает любой физический процесс.

D^t >> t³

Не спасёт нашу империю от банкротства и любое количество псевдонаучной фантастики. Предположим, что инженеры империи станут изо всех сил бороться с этой проблемой и, одолжив еще совсем чуть-чуть для финансирования исследований и разработок, в конце концов изобретают сверхсветовую скорость, которая, нарушая все законы физики, позволяет нашей космической империи расширяться в 10 раз быстрее скорости света. Но, ко всеобщему удивлению, долг продолжает опережать рост космической империи. Причина тому очевидна: даже при сверхсветовых скоростях роста империи, её задолженность растёт растет еще быстрее:

D^t >> (10t)³

Ошарашенные этой неожиданной неудачей, инженеры возвращаются к своим кульманам. Затем один из них вспоминает фильм, который он однажды видел — «Приключения Баккару Банзая в восьми измерениях» — и ему приходит в голову отличная мысль: а что, если они действительно изобретут гаджет, который Баккару втыкал в гнездо прикуривателя в своём неимоверно навороченном внедорожнике, чтобы передвигаться в восьми измерениях? Тогда их космическая империя сможет расширяться в восьми измерениях одновременно! Они приступают к работе и в конце концов собирают элегантное приспособление Баккару (а не громоздкую напольную шнягу с ножным приводом, как у его заклятого врага доктора Лизардо). Теперь их империя растёт сразу в восьми измерениях, да ещё и в 10 раз быстрее скорости света. Увы, вскоре оказывается, что даже таких темпов роста недостаточно, чтобы справиться с их долгами, потому что…

D^t >> (10t)⁸

После еще нескольких бесплодных попыток инженеры преодолевают присущее им недоверие к математикам и приглашают одного из них присоединиться к их команде, надеясь, что он сможет объяснить, почему всё это продолжает с ними происходить. Математик просит принести бухла и, когда он видит, что инженеры достаточно подшофэ, чтобы их психика могла перенести плохие новости, берёт салфетку и вычерчивает на нём доказательство. Это доказательство, соответственно, доказывает, что экспоненциально растущий долг в конечном итоге превысит скорость роста чего-либо конечного, что растет с любой конечной скоростью в любом конечном числе измерений.

Потрясенные, инженеры прогоняют математика и, не зная, что делать дальше, приглашают шамана. Шаман выслушивает их и просит их подождать до заката. Затем он просит их выключить всё освещение, присоединиться к нему снаружи посреди парковки и встать вокруг него. Когда их глаза привыкают к темноте, он указывает на звёздное небо и многозначительно произносит: «Посмотрите на тьму между звёздами. Видите? Там ничего нет. А теперь посмотрите на звезды. Это все, что есть!» Поскольку инженеры знают, что то, что они могут увидеть, ограничено возрастом вселенной и скоростью света, а не размером вселенной, которая вполне может быть бесконечной, они прогоняют и шамана.

Наконец, одному из них — помнящему содержание новеллы Герберта Уэллса «Машина времени» — приходит в голову уж совсем диковинная мысль: а что, если они изобретут машину времени и вернутся в прошлое, чтобы рассчитаться с долгами до того, как на них будут накручены проценты? Но как же им потом попасть обратно в своё будущее, в котором долги не были немедленно погашены и эти деньги были пущены в ход на создание их любимой супер-пупер-сверхгалактической империи? Вот уж головоломка!

Возвращаясь к первопричине неизбежности финансового коллапса: ростовщичество (кредитование под проценты) жизнеспособно только пока экономика растёт. Как только экономический рост останавливается (что неизбежно, поскольку ни один экспоненциально развивающийся процесс не может быть стабильным), бремя ростовщического долга подрывает её. Видать, не зря Данте Алигьери в своей знаменитой поэме «Ад» прописал ростовщиков в самой нижней яме седьмого круга Ада.