Выдающимися специалистами написано огромное количество материалов о происходящем в банковской системе США в последнюю ~неделю.
Но вот простыми словами без лишних волатильных ликвидностей аналитики вероятно стесняются.
Поэтому в продолжение моих предыдущих статей предлагается коротенькое утреннее чтиво.
Сам кризис целиком и полностью рукотворный, он спровоцирован исключительно сознательно и целенаправленно.
Целых два года, ориентировочно с ~января 2020 по ~декабрь 2022 всей банковско-финансовой братии деньги буквально раздавали силой.
Но у этого пряника есть и кнут - пока братия исправно давала в долг собственному правительству под такой же низкий процент (покупала американские облигации, те самые трежеря, Treasures) всё было хорошо.
Но в какой-то момент, ориентировочно в ~октябре 2021 братия поверила в свою бессмертность и решила попробовать заработать на всяких других штуках, каких именно неважно.
В этот момент правительство начинает ощущать повышение ставок на 2-летние облигации с условных 0,25% до 0,5% и далее.
Запомните, главное не величина вашего долга, а под какой процент вы его взяли, т.е. стоимость обслуживания.
И вот правительство ощущая дискомфорт начинает вразумлять финансовые круги повышением ставки. Но главная цель здесь - это не сама ставка и не демонстрируемая всем инфляция. Главное - обеспечить себе любимым комфортные условия, занимать как и ранее, желательно под 0%, но 0,25% тоже вполне неплохо.
И механизм донесения этой базовой информации прост как никогда - верить можно только правительству и у него наивысший кредитный рейтинг.
Т.е. чтобы обратно занимать подешевле - нужно перекрыть другие способы сохранить свои деньги. И на наших глазах раздуваемый кризис - это именно демонстрация ненадёжности банков и есть. Расчеты просты как чайник.
30 триллионов долга - это ~300 миллиардов ежегодных выплат на каждый 1% ставки обслуживания долга.
А платить они не любят.
Поэтому банков сожгут столько, сколько нужно для снижения именно ставки по трежерям, вон она с правого края картинки. Всё остальное глубоко вторично.
Комментарии
Даже дешевле, когда много долгов - дорого обслуживать. Управляемый, да; но не по этой причине. Ломают всё, и заполируют гражданской. Там давно не стреляли массово, если вы не идете на войну, то война идёт к вам.
Поэтому долг надо сделать не под 0%, а под отрицательный. Для этого надо создать мировую ситуацию: чубатые как раз вовремя подвернулись, для разминки.
Отрицательный вряд ли, а вот как мир начнет потряхивать при ставке 5% мы очень скоро увидим.
Ну пусть заполируют, это их собственное дело.
Вопросы доверия к системе повисли в воздухе
Их не беспокоит доверие.
Другой системы нет и поэтому мыши будут давиться, но кушать кактус улыбаясь.
Хорошая версия. Главное, она проверяемая. Сформулируйте, пожалуйста, четкие критерии её проверки.
Всё просто. Банки в ловушке и кризис ещё и не начинался, если по-крупному.
Держать живые деньги в банке под 1-1,5% бессмысленно. Соответственно народ потащил денежки в фонду предполагая, что пик ставки достигнут.
Ну а банки, ранее вложившие под 0,75-1,5% значительные суммы просто обречены. ФРС сейчас эксренными мерами вместе с регуляторами начнёт топить европейские банки чтобы этот кризис перекинуть от себя.
Критерии:
1. завал Дойчебанка или аналога по размерам (~триллион, не меньше).
2. Неограниченная ликвидность своим крупным банкам под залог активов (считайте досрочное погашение трежерей).
Банковская сфера, наверное, наиболее глобалистская. Соответственно проявления
антисемитизмаантиглобализма можно рассматривать как попытки национальных элит вернуть себе государства под управление. И в этом случае можно ожидать продолжение банкопада до полного хаоса и последующих жёстких мер со стороны государств по "обузданию хаоса".Но, кмк, в очередной раз взаимопрогнутся. В большинстве стран "золотого миллиарда". У банкстеров и Со много ресурсов - вспоминаем показательный расстрел фестиваля из трамповского отеля - а сколько было амбиций, МАГА и т.д...
Да, но государства не смогут предложить масштабируемую альтернативу долговой накачке спроса.
Отсюда так или иначе прорастут семена экономических теорий и все вернется на круги своя.
Что-то в этой версии не складывается. Правительство США через ФРС поднимает учётную ставку до 5 %, но при этом хочет занимать у банков под 0,25%?
Но так не бывает.
Согласен, и вы привели очень хороший аргумент...
Думаю эта версия гуляет по сети, чтобы отвести взор от главной причины – кризис доверия к банковской системе на опасениях заморозки средств, чтобы поменьше печатать бензина для заливания этого костра
Дедушка Оккам учил нас не множить сущности сверх необходимости. Зачем изобретать мутную хрень (сове больно!) при очевидной невозможности обслуживать свой внешний долг и жить по средствам?
Не, ну за саму идею жить по средствам можно и партбилет на стол положить.
Да, но этот кризис доверия - он кризис доверия к банкам, а не государствам.
Поэтому государства им легко пользуются в собственную пользу.
Не совсем так.
Учетная ставка - это скорость поступления в систему новых денег, причем система здесь - мировая.
А занимание под низкий процент правительством - это циркуляция денег во внутренней экономике через последующие соцпрограммы, т.е. в существенной части их внутренние вопросы.
Вы не разбираетесь в теме. Это видно по тексту.
Для начала вы игнорируете тот простой факт, что Уолл-стрит давно уже ставит на все правительственные должности связанные с финансами своих людей. Плюс ФРС ... - там в управлении представители от банков - прямые и законные.
Ну и далее так же по тексту.
Вы не разбирались в теме совсем.
Ой, Верняк, спили мушку.
да тут всё просто. вложились в надёжный продукт. а он оказался тухлым
и так по всей системе. просто пока есть условные ТОП-5 обыватели будут делать вид, что они не пахнут. а потом и там смрад учуют. но какое-то время ФРС выиграла
Ну почему сразу тухлым. Они взяли короткие деньги (депозиты) и вложили в длинные активы (облигации и трежеря).
Соответственно малейшая попытка вкладчиков изымать своёставит банк перед необходимостью фиксировать потери.
ФРС может и покупает трежеря сама по себе. Пшик, а не версия.
Да, но она не может делать это постоянно.
Кто-то должен выкупать долги.
Почему? Кто ей, частной лавочке, помешает?
Только своей лично дури если, а по уму не должен.
Отсутствие товарного обеспечения.
Деньги - они не сами по себе деньги, они лишь стадия в цикле деньги -> товар -> деньги2 -> товар2.
Естественно. Через парадокс Триффина Америку и утомили.
У ФРС принтер по закону, им не нужны товары, он печатают сколько хотят.
Там давно уже прошли даже деньги-товар-деньги и перешли к деньги-деньги-деньги.
Тема не раскрыта, так как нет прямых подтверждений об искусственности кризиса. К тому же помимо долларов есть юань и крипта, которая кстати рванула вверх, аккурат на фоне падения банков. Да и золотишко не отстает - штурмует 2000...
Хех, кто ж подтверждения вам на стол выложит.
Золотишко - угроза не только доллару, а в целом фиатным валютам и особенно становиться средством оплаты ему никто не даст, в этом заинтересованы абсолютно все центробанки.
Ну и емкости рынков крипты и золотишка весьма невелики.
Для правительства долг вообще бесплатный. Ибо уплатив 300 лярдов процентов в сторону ФРС, эти лярды тут же поступают из ФРС в бюджет США.
Затем правительство может вернуть часть тела долга. А может и не возвращать.
Это просто механизм откачки лишних денег из системы. Но этим механизмом не обязательно пользоваться. Он просто есть.
Бесплатная часть - это висящее на балансе ФРСа, но так долго не получится.
И да, вы правы, запущена масштабная откачка денег из системы. На ее фоне кто-то окажется неспособен продолжать пировать и пойдет на завод. Собственно ради чего все и затевается.
Решение ФРС о политике процентных ставок будет объявлено рано утром в четверг по восточному времени.
— Центральный вопрос, стоящий перед глобальными финансовыми рынками в настоящее время, заключается в том, должны ли центральные банки прекратить повышать процентные ставки перед лицом банковских потрясений, или инфляция представляет собой слишком большую угрозу, даже ксли рассматривать ее как вариант.
Ключевой вопрос, стоящий перед центральными банками, во многом тот же: близки ли банковские потрясения к краху реальной экономики, или инфляция по-прежнему представляет большую угрозу? https://www.abc.net.au/news/2023-03-21/banking-crisis-not-over-despite-credit-suisse-takeover/102125102
Если произойдет разворот политики ведущих мировых центробанков в сторону программы "количественного ужесточения" (Quantitative Tightening, QT, "шредера долларов"))), то мировые цены на сырье начнут расти, а значит, Россия будет получать больше экспортной выручки.
— В случае с SVB и SB можно найти множество обвинений, но основная часть лежит облегчении регулятором капитальной нагрузки для т.н. небольших банков. В соответствии с законодательными изменениями в 2018 году банки с активами менее 250 млрд долларов были освобождены от более строгого надзора (в том числе капитального и стресс-тестирования), которому подвергаются крупные банки. Основания для этого — что такие банки не представляют системного риска для стабильности финансовой системы США — были явно ложными. https://www.as-coa.org/articles/who-blame-new-banking-crisis
— Задача ФРС по сдерживанию инфляции стала экспоненциально более сложной и может столкнуться с дополнительными проблемами в течение года. Не будем забывать, что через несколько месяцев мы также сосредоточимся на переговорах о потолке долга США. События последних нескольких дней усиливают наше предпочтение в пользу длинных позиций по облигациям США с фиксированным доходом, как напрямую, так и по отношению к европейским и японским облигациям. Мы также считаем, что эти события в конечном счете негативны для доллара США. https://www.franklintempleton.com/articles/brandywine-global/banking-crisis-lends-uncertainty-to-macro-outlook
Думаю, что откачка продолжится до фактической перепродажи производственных активов кому надо и желательно за бесценок.
Т.е. кризис ликвидности - это способ отъема закредитованных предприятий через аукционы по бросовой цене.
Для этого их поманили низкими процентными ставками, а теперь подрезают входящий денежный поток чтобы довести до состояния неплатежеспособности.
Спасибо автору за дельную статью. Данный механизм загона денег в трежеря очень подробно и красочно описан в книге Мартина Вайса "Делай деньги во время паники на бирже". Тут все методы хороши: банкротства банков, обвал фондового рынка, мировая война и экономическая депрессия. Хозяева денег - волшебного денежного станка по превращению ничего в золото - никогда его добровольно не отдадут. И не обесценят свой таллер-доллар. На их месте так поступил бы каждый. Единственное, чего они боятся хуже смерти - это возвращения золотого стандарта, возвращения деньгам их внутренней стоимости. Отсюда и убийства Муаммара Каддафи и Саддама Хуссейна... В 2021 году Россия и Китай объявили войну доллару - такое не прощается: это война не на истощение, а на уничтожение. Надо реально смотреть на жизнь.
Так точно.
Причем речь не просто о возвращении внутренней стоимости деньгам, а еще крупнее - возвращения деньгам функции накопления.
Т.е. в современном мире вы можете купить квартиру в кредит, но вот откладывая сопоставимые суммы на ее покупку - вы на нее так и не накопите.